Attached files
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|---|---|
| 8-K - 4QTR 2010 EARNINGS 8-K COVER - Frontier Communications Parent, Inc. | cover8-kearnings.htm |
| EX-99.1 - 4QTR 2010 PRESS RELEASE AND ANALYST SCHEDULES - Frontier Communications Parent, Inc. | prandanalsched4q10.htm |
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Exhibit 99.2
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Frontier Communications Corporation
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Pro Forma Combined Historical Financial and Operating Data
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for the Six Quarters Ended June 30, 2010
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and
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Actual Financial and Operating Data
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for the Quarters Ended September 30, 2010 and December 31, 2010
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The following unaudited schedules are presented in order to provide unaudited pro forma combined historical financial and operating data for Frontier Communications Corporation (Frontier), including financial and operating data for the properties acquired from Verizon Communications Inc. (Verizon) on July 1, 2010 in a merger transaction. The unaudited financial and operating data for the three months ended September 30, 2010 and December 31, 2010 represent actual information for the third and fourth quarters of 2010.
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The unaudited pro forma combined statements of operations information, which have been prepared for the three months ended March 31, 2009, June 30, 2009, September 30, 2009, December 31, 2009, March 31, 2010 and June 30, 2010, give effect to the transactions and other events as if they had occurred on January 1, 2009. The pro forma information is not necessarily indicative of what the financial position or results of operations actually would have been had the acquisition been completed at the beginning of each period presented. The pro forma information assumes that the debt of Verizon's Separate Telephone Operations (VSTO or the Acquired Properties) was assumed by Frontier as of January 1, 2009, the Frontier common stock was issued to Verizon shareholders as of January 1, 2009 and the Frontier annual cash dividend policy was $0.75 per share in 2009 and 2010.
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Frontier is considered the accounting acquirer. The historical quarterly financial information of Frontier and VSTO prior to July 1, 2010 has been adjusted to give effect to events that are directly attributable to the transactions and factually supportable and, in the case of the statements of operations information, that are expected to have a continuing impact. Pro Forma adjustments were made: to adjust the historical pension and other postretirement employee benefit obligations retained by Verizon; to conform the bad debt expense classification of VSTO to Frontier's policy; to remove acquisition, integration and realignment expenditures; to include interest expense on $3.2 billion of notes assumed by Frontier in the acquisition; to include amortization of acquired customer assets, and to exclude interest charged to VSTO by Verizon.
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Certain figures have been revised from the previously disclosed amounts to conform to Frontier reporting methodologies.
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Note: All amounts in the attached schedules for the fourth quarter and year ended December 31, 2010 have been shaded. Additionally, any amounts that have been restated or changed from a previously disclosed amount have been shaded.
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Frontier Communications Corporation
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Pro Forma Combined Historical Financial Data
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for the Six Quarters Ended June 30, 2010
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and
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Actual Financial and Operating Data
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for the Quarters Ended September 30, 2010 and December 31, 2010
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For the quarter ended:
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Actual
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Actual
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March 31,
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June 30,
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September 30,
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December 31,
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March 31,
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June 30,
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September 30,
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December 31,
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(Amounts in millions of dollars, except
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2009
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Var.
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2009
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Var.
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2009
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Var.
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2009
|
Var.
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2010
|
Var.
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2010
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Var.
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2010
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Var.
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2010
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per share amounts)
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Income Statement Data
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Revenue
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$ | 1,562 | $ | (21 | ) | $ | 1,541 | $ | (27 | ) | $ | 1,514 | $ | (60 | ) | $ | 1,454 | $ | 2 | $ | 1,456 | $ | (22 | ) | $ | 1,434 | $ | (31 | ) | $ | 1,403 | $ | (44 | ) | $ | 1,359 | ||||||||||||||||||||||||
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Costs and expenses (1)
|
809 | (5 | ) | 804 | (23 | ) | 781 | 18 | 799 | (22 | ) | 777 | 18 | 795 | 34 | 829 | (63 | ) | 766 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Depreciation and amortization
|
394 | 5 | 399 | (32 | ) | 367 | (22 | ) | 345 | (1 | ) | 344 | 2 | 346 | (6 | ) | 340 | 13 | 353 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total operating expenses
|
1,203 | - | 1,203 | (55 | ) | 1,148 | (4 | ) | 1,144 | (23 | ) | 1,121 | 20 | 1,141 | 28 | 1,169 | (50 | ) | 1,119 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Operating income
|
359 | (21 | ) | 338 | 28 | 366 | (56 | ) | 310 | 25 | 335 | (42 | ) | 293 | (59 | ) | 234 | 6 | 240 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Investment and other income (loss), net
|
8 | (5 | ) | 3 | 2 | 5 | (57 | ) | (52 | )(2) | 59 | 7 | 3 | 10 | (7 | ) | 3 | (2 | ) | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Interest expense
|
158 | 9 | 167 | 1 | 168 | 2 | 170 | (5 | ) | 165 | 1 | 166 | 1 | 167 | 1 | 168 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Income before income taxes
|
209 | (35 | ) | 174 | 29 | 203 | (115 | ) | 88 | 89 | 177 | (40 | ) | 137 | (67 | ) | 70 | 3 | 73 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Income tax expense
|
71 | (10 | ) | 61 | 13 | 74 | (39 | ) | 35 | 50 | 85 | (3) | (38 | ) | 47 | (7 | ) | 40 | (14 | ) | 26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Net income
|
$ | 138 | $ | (25 | ) | $ | 113 | $ | 16 | $ | 129 | $ | (76 | ) | $ | 53 | $ | 39 | $ | 92 | $ | (2 | ) | $ | 90 | $ | (60 | ) | $ | 30 | $ | 17 | $ | 47 | ||||||||||||||||||||||||||
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Weighted average shares outstanding
|
988 | - | 988 | 1 | 989 | - | 989 | - | 989 | - | 989 | - | 989 | 1 | 990 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Basic net income per share attributable to common shareholders of Frontier | $ | 0.14 | $ | (0.03 | ) | $ | 0.11 | $ | 0.02 | $ | 0.13 | $ | (0.08 | ) | $ | 0.05 | $ | 0.04 | $ | 0.09 | $ | - | $ | 0.09 | $ | (0.06 | ) | $ | 0.03 | $ | 0.02 | $ | 0.05 | |||||||||||||||||||||||||||
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(1)
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Sequential quarterly changes in Costs and Expenses of the acquired properties are impacted by variations in employee and contractor levels at the acquired properties prior to closing on July 1, 2010, including an increase in employees and contractors in the first six months of 2010.
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(2)
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Includes premium on debt repurchases of $54 million ($34 million or $0.03 per share after tax).
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(3)
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Includes tax expense of $21 million related to the impact of health care reform legislation enacted in March 2010.
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Note: Refer to the cover page for explanatory notes which are an integral part of the pro forma combined historical financial data. The unaudited pro forma financial information makes certain assumptions for illustrative purposes and is subject to change based on the final results of the third-party valuation of the acquired assets and other factors.
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Frontier Communications Corporation
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Pro Forma Combined Historical Financial and Operating Data
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for the Six Quarters Ended June 30, 2010
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and
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Actual Financial and Operating Data
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for the Quarters Ended September 30, 2010 and December 31, 2010
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For the quarter ended:
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Actual
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Actual
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March 31,
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June 30,
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September 30,
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December 31,
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March 31,
|
June 30,
|
September 30,
|
December 31,
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(Amounts in millions)
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2009
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Var.
|
2009
|
Var.
|
2009
|
Var.
|
2009
|
Var.
|
2010
|
Var.
|
2010
|
Var.
|
2010
|
Var.
|
2010
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Selected Income Statement Data
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Revenue
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|
Local and long distance services
|
$ | 795 | $ | 2 | $ | 797 | $ | (30 | ) | $ | 767 | $ | (7 | ) | $ | 760 | $ | (38 | ) | $ | 722 | $ | (13 | ) | $ | 709 | $ | (20 | ) | $ | 689 | $ | (27 | ) | $ | 662 | ||||||||||||||||||||||||
|
Data and internet services
|
463 | 2 | 465 | (8 | ) | 457 | 2 | 459 | (1 | ) | 458 | 5 | 463 | (10 | ) | 453 | - | 453 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Switched access and subsidy
|
193 | (4 | ) | 189 | 7 | 196 | (6 | ) | 190 | - | 190 | (16 | ) | 174 | (6 | ) | 168 | (7 | ) | 161 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Directory services
|
28 | (1 | ) | 27 | (1 | ) | 26 | - | 26 | (1 | ) | 25 | (1 | ) | 24 | 3 | 27 | (1 | ) | 26 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Other
|
83 | (20 | ) | 63 | 5 | 68 | (49 | ) | 19 | 42 | 61 | 3 | 64 | 2 | 66 | (9 | ) | 57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total revenue
|
1,562 | (21 | ) | 1,541 | (27 | ) | 1,514 | (60 | ) | 1,454 | 2 | 1,456 | (22 | ) | 1,434 | (31 | ) | 1,403 | (44 | ) | 1,359 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Expenses
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Costs and expenses (1)
|
809 | (5 | ) | 804 | (23 | ) | 781 | 18 | 799 | (22 | ) | 777 | 18 | 795 | 34 | 829 | (63 | ) | 766 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Depreciation and amortization
|
394 | 5 | 399 | (32 | ) | 367 | (22 | ) | 345 | (1 | ) | 344 | 2 | 346 | (6 | ) | 340 | 13 | 353 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total operating expenses
|
1,203 | - | 1,203 | (55 | ) | 1,148 | (4 | ) | 1,144 | (23 | ) | 1,121 | 20 | 1,141 | 28 | 1,169 | (50 | ) | 1,119 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Operating Income
|
$ | 359 | $ | (21 | ) | $ | 338 | $ | 28 | $ | 366 | $ | (56 | ) | $ | 310 | $ | 25 | $ | 335 | $ | (42 | ) | $ | 293 | $ | (59 | ) | $ | 234 | $ | 6 | $ | 240 | ||||||||||||||||||||||||||
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Other Financial Data
|
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|
Adjusted operating income (2)
|
$ | 370 | $ | (24 | ) | $ | 346 | $ | 23 | $ | 369 | $ | 9 | $ | 378 | $ | (25 | ) | $ | 353 | $ | (44 | ) | $ | 309 | $ | 22 | $ | 331 | $ | (62 | ) | $ | 269 | ||||||||||||||||||||||||||
|
Adjusted operating income %
|
23.7 | % | -1.2 | % | 22.5 | % | 1.9 | % | 24.4 | % | 1.6 | % | 26.0 | % | -1.8 | % | 24.2 | % | -2.7 | % | 21.5 | % | 2.1 | % | 23.6 | % | -3.8 | % | 19.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
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Operating cash flow, as adjusted (2)
|
$ | 764 | $ | (19 | ) | $ | 745 | $ | (9 | ) | $ | 736 | $ | (13 | ) | $ | 723 | $ | (26 | ) | $ | 697 | $ | (42 | ) | $ | 655 | $ | 16 | $ | 671 | $ | (49 | ) | $ | 622 | ||||||||||||||||||||||||
|
Operating cash flow %, as adjusted
|
48.9 | % | -0.6 | % | 48.3 | % | 0.3 | % | 48.6 | % | 1.1 | % | 49.7 | % | -1.8 | % | 47.9 | % | -2.2 | % | 45.7 | % | 2.2 | % | 47.9 | % | -2.1 | % | 45.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
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Free cash flow (2)
|
$ | 370 | $ | (73 | ) | $ | 297 | $ | 13 | $ | 310 | $ | (10 | ) | $ | 300 | $ | 57 | $ | 357 | $ | (72 | ) | $ | 285 | $ | 54 | $ | 339 | $ | (126 | ) | $ | 213 | ||||||||||||||||||||||||||
|
Dividends (3)
|
$ | 186 | $ | - | $ | 186 | $ | - | $ | 186 | $ | - | $ | 186 | $ | - | $ | 186 | $ | - | $ | 186 | $ | - | $ | 186 | $ | - | $ | 186 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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Dividend payout ratio (3)
|
50.3 | % | 12.3 | % | 62.6 | % | -2.6 | % | 60.0 | % | 2.0 | % | 62.0 | % | -9.9 | % | 52.1 | % | 13.2 | % | 65.3 | % | -10.3 | % | 55.0 | % | 32.5 | % | 87.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
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(1)
|
Sequential quarterly changes in Costs and Expenses of the acquired properties are impacted by variations in employee and contractor levels at the acquired properties prior to closing on July 1, 2010, including an increase in employees and contractors in the first six months of 2010.
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(2)
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A reconciliation to this measure is presented in Schedules 5 and 6.
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(3)
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Assumes annual cash dividend of $0.75 per common share.
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Note: Refer to the cover page for explanatory notes which are an integral part of the pro forma combined historical financial data. The unaudited pro forma financial information makes certain assumptions for illustrative purposes and is subject to change based on the final results of the third-party valuation of the acquired assets and other factors.
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|
Frontier Communications Corporation
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|
Pro Forma Combined Historical Financial and Operating Data
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for the Six Quarters Ended June 30, 2010
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|
and
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Actual Financial and Operating Data
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for the Quarters Ended September 30, 2010 and December 31, 2010
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For the quarter ended:
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Actual
|
Actual
|
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March 31,
|
June 30,
|
September 30,
|
December 31,
|
March 31,
|
June 30,
|
September 30,
|
December 31,
|
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(Amounts in millions of dollars)
|
2009
|
Var.
|
2009
|
Var.
|
2009
|
Var.
|
2009
|
Var.
|
2010
|
Var.
|
2010
|
Var.
|
2010
|
Var.
|
2010
|
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|
Other Financial Data
|
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|
Revenue:
|
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|
Residential
|
714 | (6 | ) | 708 | (18 | ) | 690 | (17 | ) | 673 | (18 | ) | 655 | (10 | ) | 645 | (15 | ) | 630 | (23 | ) | 607 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Business
|
655 | (11 | ) | 644 | (16 | ) | 628 | (37 | ) | 591 | 20 | 611 | 4 | 615 | (10 | ) | 605 | (14 | ) | 591 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total customer revenue
|
1,369 | (17 | ) | 1,352 | (34 | ) | 1,318 | (54 | ) | 1,264 | 2 | 1,266 | (6 | ) | 1,260 | (25 | ) | 1,235 | (37 | ) | 1,198 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
% of total revenue
|
88 | % | 0 | % | 88 | % | -1 | % | 87 | % | 0 | % | 87 | % | 0 | % | 87 | % | 1 | % | 88 | % | 0 | % | 88 | % | 0 | % | 88 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Switched Access Revenue
|
111 | - | 111 | (3 | ) | 108 | (3 | ) | 105 | (2 | ) | 103 | (6 | ) | 97 | (9 | ) | 88 | (6 | ) | 82 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Federal Subsidies
|
47 | (6 | ) | 41 | 7 | 48 | (1 | ) | 47 | (1 | ) | 46 | (11 | ) | 35 | 8 | 43 | - | 43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
State Subsidies
|
8 | (1 | ) | 7 | (1 | ) | 6 | 1 | 7 | - | 7 | - | 7 | 3 | 10 | 1 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Surcharges
|
27 | 3 | 30 | 4 | 34 | (3 | ) | 31 | 3 | 34 | 1 | 35 | (8 | ) | 27 | (2 | ) | 25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total regulatory revenue
|
193 | (4 | ) | 189 | 7 | 196 | (6 | ) | 190 | - | 190 | (16 | ) | 174 | (6 | ) | 168 | (7 | ) | 161 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
% of total revenue
|
12 | % | 0 | % | 12 | % | 1 | % | 13 | % | 0 | % | 13 | % | 0 | % | 13 | % | -1 | % | 12 | % | 0 | % | 12 | % | 0 | % | 12 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total revenue
|
1,562 | (21 | ) | 1,541 | (27 | ) | 1,514 | (60 | ) | 1,454 | 2 | 1,456 | (22 | ) | 1,434 | (31 | ) | 1,403 | (44 | ) | 1,359 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Capital expenditures:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Base wireline operations
|
143 | - | 143 | 19 | 162 | 12 | 174 | (59 | ) | 115 | 29 | 144 | (5 | ) | 139 | 72 | 211 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Fiber optic
|
47 | 7 | 54 | (23 | ) | 31 | 4 | 35 | (14 | ) | 21 | (3 | ) | 18 | 2 | 20 | (2 | ) | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Subtotal
|
190 | 7 | 197 | (4 | ) | 193 | 16 | 209 | (73 | ) | 136 | 26 | 162 | (3 | ) | 159 | 70 | 229 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Integration
|
- | 3 | 3 | (3 | ) | - | 22 | 22 | 8 | 30 | 3 | 33 | (17 | ) | 16 | 3 | 19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
190 | 10 | 200 | (7 | ) | 193 | 38 | 231 | (65 | ) | 166 | 29 | 195 | (20 | ) | 175 | 73 | 248 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Frontier Communications Corporation
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Pro Forma Combined Historical Financial and Operating Data
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
for the Six Quarters Ended June 30, 2010
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
and
|
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|
Actual Financial and Operating Data
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
for the Quarters Ended September 30, 2010 and December 31, 2010
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Actual
|
Actual
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
For the quarter ended:
|
March 31,
|
June 30,
|
September 30,
|
December 31,
|
March 31,
|
June 30,
|
September 30,
|
December 31,
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
(Amounts in millions, except operating data)
|
2009
|
Var.
|
2009
|
Var.
|
2009
|
Var.
|
2009
|
Var.
|
2010
|
Var.
|
2010
|
Var.
|
2010
|
Var.
|
2010
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Other Financial and Operating Data
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Access lines:(1)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Residential
|
4,503,376 | (130,381 | ) | 4,372,995 | (152,049 | ) | 4,220,946 | (126,356 | ) | 4,094,590 | (111,174 | ) | 3,983,416 | (128,275 | ) | 3,855,141 | (119,981 | ) | 3,735,160 | (99,490 | ) | 3,635,670 | ||||||||||||||||||||||||||||
|
Business
|
2,315,195 | (32,583 | ) | 2,282,612 | (32,859 | ) | 2,249,753 | (33,694 | ) | 2,216,059 | (32,679 | ) | 2,183,380 | (29,271 | ) | 2,154,109 | (18,357 | ) | 2,135,752 | (25,704 | ) | 2,110,048 | ||||||||||||||||||||||||||||
|
Total access lines
|
6,818,571 | (162,964 | ) | 6,655,607 | (184,908 | ) | 6,470,699 | (160,050 | ) | 6,310,649 | (143,853 | ) | 6,166,796 | (157,546 | ) | 6,009,250 | (138,338 | ) | 5,870,912 | (125,194 | ) | 5,745,718 | ||||||||||||||||||||||||||||
|
Residential customer metrics:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Customers
|
4,251,260 | (118,666 | ) | 4,132,594 | (140,065 | ) | 3,992,529 | (116,745 | ) | 3,875,784 | (101,966 | ) | 3,773,818 | (120,484 | ) | 3,653,334 | (115,239 | ) | 3,538,095 | (92,902 | ) | 3,445,193 | ||||||||||||||||||||||||||||
|
Revenue
|
$ | 714 | $ | (6 | ) | $ | 708 | $ | (18 | ) | $ | 690 | $ | (17 | ) | $ | 673 | $ | (18 | ) | $ | 655 | $ | (10 | ) | $ | 645 | $ | (15 | ) | $ | 630 | $ | (23 | ) | $ | 607 | |||||||||||||
| Average monthly residential revenue per customer (ARPU) | $ | 55.68 | $ | 0.57 | $ | 56.25 | $ | 0.29 | $ | 56.54 | $ | 0.51 | $ | 57.05 | $ | 0.01 | $ | 57.06 | $ | 0.83 | $ | 57.89 | $ | 0.54 | $ | 58.43 | $ | (0.49 | ) | $ | 57.94 | |||||||||||||||||||
|
Customer monthly churn
|
2.07 | % | - | 2.07 | % | 0.17 | % | 2.24 | % | -0.22 | % | 2.02 | % | -0.16 | % | 1.86 | % | 0.15 | % | 2.01 | % | -0.13 | % | 1.88 | % | -0.24 | % | 1.64 | % | |||||||||||||||||||||
|
Products per residential customer (2)
|
2.06 | 0.04 | 2.10 | 0.03 | 2.13 | 0.03 | 2.16 | 0.03 | 2.19 | 0.04 | 2.23 | 0.03 | 2.26 | 0.04 | 2.30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Business customer metrics:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Customers
|
NA
|
NA
|
NA
|
NA
|
NA
|
NA
|
354,233 | (10,410 | ) | 343,823 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Revenue
|
$ | 655 | $ | (11 | ) | $ | 644 | $ | (16 | ) | $ | 628 | $ | (37 | ) | $ | 591 | $ | 20 | $ | 611 | $ | 4 | $ | 615 | $ | (10 | ) | $ | 605 | (14 | ) | $ | 591 | ||||||||||||||||
|
Average monthly business revenue per customer (ARPU)
|
NA
|
NA
|
NA
|
NA
|
NA
|
NA
|
$ | 565.06 | (0.28 | ) | $ | 564.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Other data:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Employees
|
NA
|
NA
|
NA
|
NA
|
NA
|
14,800 | (42 | ) | 14,758 | 40 | 14,798 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
High-Speed Internet (HSI) subscribers (1)
|
1,627,867 | 32,508 | 1,660,375 | 14,638 | 1,675,013 | 20,236 | 1,695,249 | 15,726 | 1,710,975 | (14,399 | ) | 1,696,576 | (4,971 | ) | 1,691,605 | 5,562 | 1,697,167 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Video subscribers
|
409,490 | 38,802 | 448,292 | 19,145 | 467,437 | 17,962 | 485,399 | 11,502 | 496,901 | 7,643 | 504,544 | 11,097 | 515,641 | 15,805 | 531,446 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Switched access minutes of use (in millions)
|
6,663 | (391 | ) | 6,272 | (222 | ) | 6,050 | (276 | ) | 5,774 | 105 | 5,879 | (973 | ) | 4,906 | 440 | 5,346 | (248 | ) | 5,098 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
Average monthly total revenue per access line
|
$ | 75.37 | $ | 0.87 | $ | 76.24 | $ | 0.65 | $ | 76.89 | $ | (1.06 | ) | $ | 75.83 | $ | 1.96 | $ | 77.79 | $ | 0.72 | $ | 78.51 | $ | 0.22 | $ | 78.73 | $ | (0.75 | ) | $ | 77.98 | ||||||||||||||||||
|
Average monthly customer revenue per access line
|
$ | 66.03 | $ | 0.85 | $ | 66.88 | $ | 0.04 | $ | 66.92 | $ | (0.99 | ) | $ | 65.93 | $ | 1.72 | $ | 67.65 | $ | 1.33 | $ | 68.98 | $ | 0.31 | $ | 69.29 | $ | (0.52 | ) | $ | 68.77 | ||||||||||||||||||
|
(1)
|
Revised from the previously disclosed amounts to conform access line count and HSI subscribers to the Frontier reporting methodology.
|
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|
(2)
|
Products per residential customer: primary residential voice line, HSI and video products have a value of 1. Long distance, Frontier Peace of Mind, second lines, feature packages and dial-up have a value of 0.5. Acquired properties did not have Frontier Peace of Mind.
|
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|
Frontier Communications Corporation
|
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|
Pro Forma Combined Historical Reconciliation of Non-GAAP Financial Measures
|
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|
for the Six Quarters Ended June 30, 2010
|
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|
and
|
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|
Actual Financial and Operating Data
|
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|
for the Quarters Ended September 30, 2010 and December 31, 2010
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
For the
|
For the nine
|
For the
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
For the quarter ended:
|
year ended
|
For the six
|
Actual
|
months ended
|
Actual
|
year ended
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
March 31,
|
June 30,
|
September 30,
|
December 31,
|
December 31,
|
March 31,
|
June 30,
|
months ended
|
September 30,
|
September 30,
|
December 31,
|
December 31,
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
(Amounts in millions)
|
2009
|
2009
|
2009
|
2009
|
2009
|
2010
|
2010
|
June 30, 2010
|
2010
|
2010
|
2010
|
2010
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Net Income to Free Cash Flow;
|
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|
Net Cash Provided by Operating Activities
|
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|
Net income
|
$ | 138 | $ | 113 | $ | 129 | $ | 53 | $ | 433 | $ | 92 | $ | 90 | $ | 182 | $ | 30 | $ | 212 | $ | 47 | $ | 259 | |||||||||||||||||||||||
|
Add back:
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Depreciation and amortization
|
394 | 399 | 367 | 345 | 1,505 | 344 | 346 | 690 | 340 | 1,030 | 353 | 1,383 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Income tax expense
|
71 | 61 | 74 | 35 | 241 | 85 | 47 | 132 | 40 | 172 | 26 | 198 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Pension costs (non-cash)
|
8 | 8 | 3 | 67 | 86 | 18 | 15 | 33 | 12 | 45 | 16 | 61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Stock based compensation
|
2 | 3 | 2 | 2 | 9 | 3 | 2 | 5 | 5 | 10 | 5 | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Acquisition and integration costs
|
- | - | - | - | - | - | - | - | 78 | 78 | 11 | 89 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Subtract:
|
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|
Cash paid for income taxes (1)
|
48 | 86 | 67 | 47 | 248 | 44 | 43 | 87 | 5 | 92 | 16 | 108 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Other income, net
|
5 | 4 | 5 | (54 | ) | (40 | ) | 5 | 10 | 15 | 2 | 17 | - | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Capital expenditures - Business operations
|
190 | 197 | 193 | 209 | 789 | 136 | 162 | 298 | 159 | 457 | 229 | 686 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Free cash flow
|
$ | 370 | $ | 297 | $ | 310 | $ | 300 | $ | 1,277 | $ | 357 | $ | 285 | $ | 642 | $ | 339 | $ | 981 | $ | 213 | $ | 1,194 | |||||||||||||||||||||||
|
(1)
|
Cash paid for income taxes in 2009 for the acquired properties was allocated evenly across all four quarters of 2009. Actual amounts for 2010 were not available and have been estimated.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Note: Refer to the cover page for explanatory notes which are an integral part of the pro forma combined historical financial data. The unaudited pro forma financial information makes certain assumptions for illustrative purposes and is subject to change based on the final results of the third-party valuation of the acquired assets and other factors.
|
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|
Frontier Communications Corporation
|
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|
Pro Forma Combined Historical Reconciliation of Non-GAAP Financial Measures
|
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|
for the Six Quarters Ended June 30, 2010
|
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|
and
|
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|
Actual Financial and Operating Data
|
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|
for the Quarters Ended September 30, 2010 and December 31, 2010
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
For the
|
For the nine
|
For the
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
year ended
|
For the six
|
Actual
|
months ended
|
Actual
|
year ended
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
For the quarter ended:
|
March 31,
|
June 30,
|
September 30,
|
December 31,
|
December 31,
|
March 31,
|
June 30,
|
months ended
|
September 30,
|
September 30,
|
December 31,
|
December 31,
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
(Amounts in millions)
|
2009
|
2009
|
2009
|
2009
|
2009
|
2010
|
2010
|
June 30, 2010
|
2010
|
2010
|
2010
|
2010
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Operating Cash Flow and
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Operating Cash Flow Margin
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Operating income, pro forma
|
$ | 359 | $ | 338 | $ | 366 | $ | 310 | $ | 1,373 | $ | 335 | $ | 293 | $ | 628 | $ | 234 | $ | 862 | $ | 240 | $ | 1,102 | |||||||||||||||||||||||||
|
Add back:
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Depreciation and amortization
|
394 | 399 | 367 | 345 | 1,505 | 344 | 346 | 690 | 340 | 1,030 | 353 | 1,383 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Operating cash flow, pro forma
|
$ | 753 | $ | 737 | $ | 733 | $ | 655 | $ | 2,878 | $ | 679 | $ | 639 | $ | 1,318 | $ | 574 | $ | 1,892 | $ | 593 | $ | 2,485 | |||||||||||||||||||||||||
|
Adjustments:
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Non-cash pension costs
|
8 | 8 | 3 | 67 | 86 | 18 | 15 | 33 | 12 | 45 | 16 | 61 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Severance and early retirement costs
|
3 | - | - | 1 | 4 | - | 1 | 1 | 7 | 8 | 2 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Acquisition and integration costs
|
- | - | - | - | - | - | - | - | 78 | 78 | 11 | 89 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Operating income, pro forma as adjusted
|
$ | 370 | $ | 346 | $ | 369 | $ | 378 | $ | 1,463 | $ | 353 | $ | 309 | $ | 662 | $ | 331 | $ | 993 | $ | 269 | $ | 1,262 | |||||||||||||||||||||||||
|
Operating cash flow, pro forma as adjusted
|
$ | 764 | $ | 745 | $ | 736 | $ | 723 | $ | 2,968 | $ | 697 | $ | 655 | $ | 1,352 | $ | 671 | $ | 2,023 | $ | 622 | $ | 2,645 | |||||||||||||||||||||||||
|
Revenue
|
$ | 1,562 | $ | 1,541 | $ | 1,514 | $ | 1,454 | $ | 6,071 | $ | 1,456 | $ | 1,434 | $ | 2,890 | $ | 1,403 | $ | 4,293 | $ | 1,359 | $ | 5,652 | |||||||||||||||||||||||||
|
Operating income margin
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
(Operating income divided by revenue)
|
23.0 | % | 21.9 | % | 24.2 | % | 21.3 | % | 22.6 | % | 23.0 | % | 20.4 | % | 21.7 | % | 16.7 | % | 20.1 | % | 17.6 | % | 19.5 | % | |||||||||||||||||||||||||
|
Operating income margin, as adjusted
|
23.7 | % | 22.5 | % | 24.4 | % | 26.0 | % | 24.1 | % | 24.2 | % | 21.5 | % | 22.9 | % | 23.6 | % | 23.1 | % | 19.8 | % | 22.3 | % | |||||||||||||||||||||||||
|
Operating cash flow margin
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
(Operating cash flow divided by revenue)
|
48.2 | % | 47.8 | % | 48.4 | % | 45.0 | % | 47.4 | % | 46.6 | % | 44.6 | % | 45.6 | % | 40.9 | % | 44.1 | % | 43.6 | % | 44.0 | % | |||||||||||||||||||||||||
|
Operating cash flow margin, as adjusted
|
48.9 | % | 48.3 | % | 48.6 | % | 49.7 | % | 48.9 | % | 47.9 | % | 45.7 | % | 46.8 | % | 47.9 | % | 47.1 | % | 45.8 | % | 46.8 | % | |||||||||||||||||||||||||
|
Note: Refer to the cover page for explanatory notes which are an integral part of the pro forma combined historical financial data. The unaudited pro forma financial information makes certain assumptions for illustrative purposes and is subject to change based on the final results of the third-party valuation of the acquired assets and other factors.
|
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|
Frontier Communications Corporation
|
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|
Pro Forma Combined Historical Financial Support Data
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
for the Six Quarters Ended June 30, 2010
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
and
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Actual Financial and Operating Data
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
for the Quarters Ended September 30, 2010 and December 31, 2010
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
For the quarter ended:
|
Actual
|
Actual
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
March 31,
|
June 30,
|
September 30,
|
December 31,
|
March 31,
|
June 30,
|
September 30,
|
December 31,
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
(Amounts in millions of dollars)
|
2009
|
Var.
|
2009
|
Var.
|
2009
|
Var.
|
2009
|
Var.
|
2010
|
Var.
|
2010
|
Var.
|
2010
|
Var.
|
2010
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Revenue:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Legacy Frontier
|
538 | (6 | ) | 532 | (5 | ) | 527 | (6 | ) | 521 | (1 | ) | 520 | (4 | ) | 516 | (3 | ) | 513 | (12 | ) | 501 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Acquired properties
|
1,024 | (15 | ) | 1,009 | (22 | ) | 987 | (54 | ) | 933 | 3 | 936 | (18 | ) | 918 | (28 | ) | 890 | (32 | ) | 858 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total revenue
|
1,562 | (21 | ) | 1,541 | (27 | ) | 1,514 | (60 | ) | 1,454 | 2 | 1,456 | (22 | ) | 1,434 | (31 | ) | 1,403 | (44 | ) | 1,359 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Cash operating expenses
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Legacy Frontier
|
250 | (6 | ) | 244 | (5 | ) | 239 | (3 | ) | 236 | 3 | 239 | (2 | ) | 237 | 16 | 253 | 1 | 254 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Acquired properties (1)
|
548 | 4 | 552 | (13 | ) | 539 | (44 | ) | 495 | 25 | 520 | 22 | 542 | (63 | ) | 479 | 3 | 482 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total cash operating expenses
|
798 | (2 | ) | 796 | (18 | ) | 778 | (47 | ) | 731 | 28 | 759 | 20 | 779 | (47 | ) | 732 | 4 | 736 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Operating cash flow, pro forma as adjusted
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Legacy Frontier
|
288 | - | 288 | - | 288 | (3 | ) | 285 | (4 | ) | 281 | (2 | ) | 279 | (19 | ) | 260 | (14 | ) | 246 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| % | 53.5 | % | 0.7 | % | 54.2 | % | 0.4 | % | 54.6 | % | 0.1 | % | 54.7 | % | -0.7 | % | 54.0 | % | 0.0 | % | 54.0 | % | -3.2 | % | 50.8 | % | -1.7 | % | 49.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
Acquired properties
|
476 | (19 | ) | 457 | (9 | ) | 448 | (10 | ) | 438 | (22 | ) | 416 | (40 | ) | 376 | 35 | 411 | (35 | ) | 376 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| % | 46.5 | % | -1.2 | % | 45.3 | % | 0.1 | % | 45.4 | % | 1.5 | % | 46.9 | % | -2.5 | % | 44.4 | % | -3.4 | % | 41.0 | % | 5.2 | % | 46.2 | % | -2.4 | % | 43.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total operating cash flow, pro forma as adjusted
|
764 | (19 | ) | 745 | (9 | ) | 736 | (13 | ) | 723 | (26 | ) | 697 | (42 | ) | 655 | 16 | 671 | (49 | ) | 622 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
%
|
48.9 | % | -0.6 | % | 48.3 | % | 0.3 | % | 48.6 | % | 1.1 | % | 49.7 | % | -1.8 | % | 47.9 | % | -2.2 | % | 45.7 | % | 2.2 | % | 47.9 | % | -2.1 | % | 45.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
Capital expenditures (excluding integration):
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Legacy Frontier
|
55 | (2 | ) | 53 | 1 | 54 | 15 | 69 | (29 | ) | 40 | 13 | 53 | 2 | 55 | 24 | 79 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
% of revenue
|
10 | % | 0 | % | 10 | % | 0 | % | 10 | % | 3 | % | 13 | % | -5 | % | 8 | % | 2 | % | 10 | % | 1 | % | 11 | % | 5 | % | 16 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
Acquired properties
|
135 | 9 | 144 | (5 | ) | 139 | 1 | 140 | (44 | ) | 96 | 13 | 109 | (5 | ) | 104 | 46 | 150 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
% of revenue
|
13 | % | 1 | % | 14 | % | 0 | % | 14 | % | 1 | % | 15 | % | -5 | % | 10 | % | 2 | % | 12 | % | 0 | % | 12 | % | 5 | % | 17 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total capital expenditures
|
190 | 7 | 197 | (4 | ) | 193 | 16 | 209 | (73 | ) | 136 | 26 | 162 | (3 | ) | 159 | 70 | 229 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
% of revenue
|
12 | % | 1 | % | 13 | % | 0 | % | 13 | % | 1 | % | 14 | % | -5 | % | 9 | % | 2 | % | 11 | % | 0 | % | 11 | % | 6 | % | 17 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
(1)
|
Sequential quarterly changes in Costs and Expenses of the acquired properties are impacted by variations in employee and contractor levels at the acquired properties prior to closing on July 1, 2010, including an increase in employees and contractors in the first six months of 2010.
|
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|
Frontier Communications Corporation
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Pro Forma Combined Historical Revenue Support Data
|
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for the Six Quarters Ended June 30, 2010
|
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|
and
|
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|
Actual Financial and Operating Data
|
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for the Quarters Ended September 30, 2010 and December 31, 2010
|
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|
For the quarter ended:
|
Actual
|
Actual
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
March 31,
|
June 30,
|
September 30,
|
December 31,
|
March 31,
|
June 30,
|
September 30,
|
December 31,
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
(Amounts in millions of dollars)
|
2009
|
Var.
|
2009
|
Var.
|
2009
|
Var.
|
2009
|
Var.
|
2010
|
Var.
|
2010
|
Var.
|
2010
|
Var.
|
2010
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Revenue:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Residential revenue:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Legacy Frontier
|
231 | (3 | ) | 228 | (4 | ) | 224 | (6 | ) | 218 | 2 | 220 | 1 | 221 | (2 | ) | 219 | (5 | ) | 214 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Acquired properties
|
483 | (3 | ) | 480 | (14 | ) | 466 | (11 | ) | 455 | (20 | ) | 435 | (11 | ) | 424 | (13 | ) | 411 | (18 | ) | 393 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total residential revenue
|
714 | (6 | ) | 708 | (18 | ) | 690 | (17 | ) | 673 | (18 | ) | 655 | (10 | ) | 645 | (15 | ) | 630 | (23 | ) | 607 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
Business revenue:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Legacy Frontier
|
217 | - | 217 | (5 | ) | 212 | - | 212 | (1 | ) | 211 | 4 | 215 | (2 | ) | 213 | (4 | ) | 209 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Acquired properties
|
438 | (11 | ) | 427 | (11 | ) | 416 | (37 | ) | 379 | 21 | 400 | - | 400 | (8 | ) | 392 | (10 | ) | 382 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total business revenue
|
655 | (11 | ) | 644 | (16 | ) | 628 | (37 | ) | 591 | 20 | 611 | 4 | 615 | (10 | ) | 605 | (14 | ) | 591 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Regulatory revenue:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Switched access revenue
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Legacy Frontier
|
62 | - | 62 | (2 | ) | 60 | 1 | 61 | (1 | ) | 60 | (3 | ) | 57 | (6 | ) | 51 | (3 | ) | 48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Acquired properties
|
49 | - | 49 | (1 | ) | 48 | (4 | ) | 44 | (1 | ) | 43 | (3 | ) | 40 | (3 | ) | 37 | (3 | ) | 34 | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total switched access revenue
|
111 | - | 111 | (3 | ) | 108 | (3 | ) | 105 | (2 | ) | 103 | (6 | ) | 97 | (9 | ) | 88 | (6 | ) | 82 | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
Federal subsidy revenue
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Legacy Frontier
|
18 | (4 | ) | 14 | 5 | 19 | - | 19 | (2 | ) | 17 | (7 | ) | 10 | 8 | 18 | - | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Acquired properties
|
29 | (2 | ) | 27 | 2 | 29 | (1 | ) | 28 | 1 | 29 | (4 | ) | 25 | - | 25 | - | 25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total Federal USF revenue
|
47 | (6 | ) | 41 | 7 | 48 | (1 | ) | 47 | (1 | ) | 46 | (11 | ) | 35 | 8 | 43 | - | 43 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
State subsidy revenue
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Legacy Frontier
|
2 | - | 2 | - | 2 | - | 2 | - | 2 | - | 2 | - | 2 | - | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Acquired properties
|
6 | (1 | ) | 5 | (1 | ) | 4 | 1 | 5 | - | 5 | - | 5 | 3 | 8 | 1 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total State USF revenue
|
8 | (1 | ) | 7 | (1 | ) | 6 | 1 | 7 | - | 7 | - | 7 | 3 | 10 | 1 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Surcharges revenue
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Legacy Frontier
|
8 | 1 | 9 | 1 | 10 | (1 | ) | 9 | 1 | 10 | 1 | 11 | (1 | ) | 10 | (1 | ) | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Acquired properties
|
19 | 2 | 21 | 3 | 24 | (2 | ) | 22 | 2 | 24 | - | 24 | (7 | ) | 17 | (1 | ) | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total surcharges revenue
|
27 | 3 | 30 | 4 | 34 | (3 | ) | 31 | 3 | 34 | 1 | 35 | (8 | ) | 27 | (2 | ) | 25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total regulatory revenue
|
193 | (4 | ) | 189 | 7 | 196 | (6 | ) | 190 | - | 190 | (16 | ) | 174 | (6 | ) | 168 | (7 | ) | 161 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total revenue:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Legacy Frontier
|
538 | (6 | ) | 532 | (5 | ) | 527 | (6 | ) | 521 | (1 | ) | 520 | (4 | ) | 516 | (3 | ) | 513 | (12 | ) | 501 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
Acquired properties
|
1,024 | (15 | ) | 1,009 | (22 | ) | 987 | (54 | ) | 933 | 3 | 936 | (18 | ) | 918 | (28 | ) | 890 | (32 | ) | 858 | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total revenue
|
1,562 | (21 | ) | 1,541 | (27 | ) | 1,514 | (60 | ) | 1,454 | 2 | 1,456 | (22 | ) | 1,434 | (31 | ) | 1,403 | (44 | ) | 1,359 | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
Frontier Communications Corporation
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Pro Forma Combined Historical Operating Expenses Support Data
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
for the Six Quarters Ended June 30, 2010
|
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|
and
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Actual Financial and Operating Data
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
for the Quarters Ended September 30, 2010 and December 31, 2010
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
For the quarter ended:
|
Actual
|
Actual
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
March 31,
|
June 30,
|
September 30,
|
December 31,
|
March 31,
|
June 30,
|
September 30,
|
December 31,
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
(Amounts in millions of dollars)
|
2009
|
Var.
|
2009
|
Var.
|
2009
|
Var.
|
2009
|
Var.
|
2010
|
Var.
|
2010
|
Var.
|
2010
|
Var.
|
2010
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Operating expenses:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Wages and benefits
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Legacy Frontier
|
93 | (7 | ) | 86 | 7 | 93 | (4 | ) | 89 | 6 | 95 | (8 | ) | 87 | 16 | 103 | 9 | 112 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Acquired properties
|
NA
|
NA
|
NA
|
NA
|
NA
|
NA
|
186 | 16 | 202 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total wages
|
NA
|
NA
|
NA
|
NA
|
NA
|
NA
|
289 | 25 | 314 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Non-wages and benefits
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Legacy Frontier
|
168 | (3 | ) | 165 | (10 | ) | 155 | 3 | 158 | (6 | ) | 152 | 3 | 155 | 73 | 228 | (69 | ) | 159 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Acquired properties
|
NA
|
NA
|
NA
|
NA
|
NA
|
NA
|
312 | (19 | ) | 293 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total non-wages
|
NA
|
NA
|
NA
|
NA
|
NA
|
NA
|
540 | (88 | ) | 452 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Cash operating expenses
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Legacy Frontier
|
250 | (6 | ) | 244 | (5 | ) | 239 | (3 | ) | 236 | 3 | 239 | (2 | ) | 237 | 16 | 253 | 1 | 254 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Acquired properties (1)
|
548 | 4 | 552 | (13 | ) | 539 | (44 | ) | 495 | 25 | 520 | 22 | 542 | (63 | ) | 479 | 3 | 482 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total cash operating expenses
|
798 | (2 | ) | 796 | (18 | ) | 778 | (47 | ) | 731 | 28 | 759 | 20 | 779 | (47 | ) | 732 | 4 | 736 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Non-cash operating expenses
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Legacy Frontier
|
11 | (4 | ) | 7 | 2 | 9 | 2 | 11 | (3 | ) | 8 | (3 | ) | 5 | 73 | 78 | (61 | ) | 17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Acquired properties
|
- | 1 | 1 | (7 | ) | (6 | ) | 63 | 57 | (47 | ) | 10 | 1 | 11 | 8 | 19 | (6 | ) | 13 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total non-cash operating expenses
|
11 | (3 | ) | 8 | (5 | ) | 3 | 65 | 68 | (50 | ) | 18 | (2 | ) | 16 | 81 | 97 | (67 | ) | 30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Depreciation and Amortization
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Legacy Frontier
|
138 | (5 | ) | 133 | (30 | ) | 103 | - | 103 | (2 | ) | 101 | (1 | ) | 100 | (2 | ) | 98 | 2 | 100 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Acquired properties
|
256 | 10 | 266 | (2 | ) | 264 | (22 | ) | 242 | 1 | 243 | 3 | 246 | (4 | ) | 242 | 11 | 253 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total depreciation and amortization
|
394 | 5 | 399 | (32 | ) | 367 | (22 | ) | 345 | (1 | ) | 344 | 2 | 346 | (6 | ) | 340 | 13 | 353 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total operating expenses
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Legacy Frontier
|
399 | (15 | ) | 384 | (33 | ) | 351 | (1 | ) | 350 | (2 | ) | 348 | (6 | ) | 342 | 87 | 429 | (58 | ) | 371 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Acquired properties
|
804 | 15 | 819 | (22 | ) | 797 | (3 | ) | 794 | (21 | ) | 773 | 26 | 799 | (59 | ) | 740 | 8 | 748 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total operating expenses
|
1,203 | - | 1,203 | (55 | ) | 1,148 | (4 | ) | 1,144 | (23 | ) | 1,121 | 20 | 1,141 | 28 | 1,169 | (50 | ) | 1,119 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
(1)
|
Sequential quarterly changes in Costs and Expenses of the acquired properties are impacted by variations in employee and contractor levels at the acquired properties prior to closing on July 1, 2010, including an increase in employees and contractors in the first six months of 2010.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Frontier Communications Corporation
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Pro Forma Combined Historical Capital Expenditures Support Data
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
for the Six Quarters Ended June 30, 2010
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
and
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Actual Financial and Operating Data
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
for the Quarters Ended September 30, 2010 and December 31, 2010
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| For the quarter ended: |
Actual
|
Actual
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
March 31,
|
June 30,
|
September 30,
|
December 31,
|
March 31,
|
June 30,
|
September 30,
|
December 31,
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
(Amounts in millions of dollars)
|
2009
|
Var.
|
2009
|
Var.
|
2009
|
Var.
|
2009
|
Var.
|
2010
|
Var.
|
2010
|
Var.
|
2010
|
Var.
|
2010
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Capital expenditures:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Base wireline operations
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Legacy Frontier
|
55 | (2 | ) | 53 | 1 | 54 | 15 | 69 | (29 | ) | 40 | 13 | 53 | 2 | 55 | 24 | 79 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
% of revenue
|
10 | % | 0 | % | 10 | % | 0 | % | 10 | % | 3 | % | 13 | % | -5 | % | 8 | % | 2 | % | 10 | % | 1 | % | 11 | % | 5 | % | 16 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Acquired properties
|
88 | 2 | 90 | 18 | 108 | (3 | ) | 105 | (30 | ) | 75 | 16 | 91 | (7 | ) | 84 | 48 | 132 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
% of revenue
|
9 | % | 0 | % | 9 | % | 2 | % | 11 | % | 0 | % | 11 | % | -3 | % | 8 | % | 2 | % | 10 | % | -1 | % | 9 | % | 6 | % | 15 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total capital expenditures
|
143 | - | 143 | 19 | 162 | 12 | 174 | (59 | ) | 115 | 29 | 144 | (5 | ) | 139 | 72 | 211 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
% of revenue
|
9 | % | 0 | % | 9 | % | 2 | % | 11 | % | 1 | % | 12 | % | -4 | % | 8 | % | 2 | % | 10 | % | 0 | % | 10 | % | 6 | % | 16 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Fiber optic
|
47 | 7 | 54 | (23 | ) | 31 | 4 | 35 | (14 | ) | 21 | (3 | ) | 18 | 2 | 20 | (2 | ) | 18 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
% of revenue
|
3 | % | 1 | % | 4 | % | -2 | % | 2 | % | 0 | % | 2 | % | -1 | % | 1 | % | 0 | % | 1 | % | 0 | % | 1 | % | 0 | % | 1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Capital Expenditures
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
(excluding integration):
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Legacy Frontier
|
55 | (2 | ) | 53 | 1 | 54 | 15 | 69 | (29 | ) | 40 | 13 | 53 | 2 | 55 | 24 | 79 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
% of revenue
|
10 | % | 0 | % | 10 | % | 0 | % | 10 | % | 3 | % | 13 | % | -5 | % | 8 | % | 2 | % | 10 | % | 1 | % | 11 | % | 5 | % | 16 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Acquired properties
|
135 | 9 | 144 | (5 | ) | 139 | 1 | 140 | (44 | ) | 96 | 13 | 109 | (5 | ) | 104 | 46 | 150 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
% of revenue
|
13 | % | 1 | % | 14 | % | 0 | % | 14 | % | 1 | % | 15 | % | -5 | % | 10 | % | 2 | % | 12 | % | 0 | % | 12 | % | 5 | % | 17 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total capital expenditures
|
190 | 7 | 197 | (4 | ) | 193 | 16 | 209 | (73 | ) | 136 | 26 | 162 | (3 | ) | 159 | 70 | 229 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
% of revenue
|
12 | % | 1 | % | 13 | % | 0 | % | 13 | % | 1 | % | 14 | % | -5 | % | 9 | % | 2 | % | 11 | % | 0 | % | 11 | % | 6 | % | 17 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Frontier Communications Corporation
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Pro Forma Combined Historical Residential Customer Metrics Support Data
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
for the Six Quarters Ended June 30, 2010
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
and
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Actual Financial and Operating Data
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
for the Quarters Ended September 30, 2010 and December 31, 2010
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
For the quarter ended:
|
Actual
|
Actual
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
March 31,
|
June 30,
|
September 30,
|
December 31,
|
March 31,
|
June 30,
|
September 30,
|
December 31,
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
(Amounts in millions, except operating data)
|
2009
|
Var.
|
2009
|
Var.
|
2009
|
Var.
|
2009
|
Var.
|
2010
|
Var.
|
2010
|
Var.
|
2010
|
Var.
|
2010
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Residential customer metrics:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Customers -
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Legacy Frontier
|
1,323,369 | (19,125 | ) | 1,304,244 | (27,178 | ) | 1,277,066 | (22,558 | ) | 1,254,508 | (24,082 | ) | 1,230,426 | (23,827 | ) | 1,206,599 | (20,780 | ) | 1,185,819 | (22,058 | ) | 1,163,761 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
Acquired properties (2)
|
2,927,891 | (99,541 | ) | 2,828,350 | (112,887 | ) | 2,715,463 | (94,187 | ) | 2,621,276 | (77,884 | ) | 2,543,392 | (96,657 | ) | 2,446,735 | (94,459 | ) | 2,352,276 | (70,844 | ) | 2,281,432 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total residential customers
|
4,251,260 | (118,666 | ) | 4,132,594 | (140,065 | ) | 3,992,529 | (116,745 | ) | 3,875,784 | (101,966 | ) | 3,773,818 | (120,484 | ) | 3,653,334 | (115,239 | ) | 3,538,095 | (92,902 | ) | 3,445,193 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
Revenue -
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Legacy Frontier
|
$ | 231 | $ | (3 | ) | $ | 228 | $ | (4 | ) | $ | 224 | $ | (6 | ) | $ | 218 | $ | 2 | $ | 220 | $ | 1 | $ | 221 | $ | (2 | ) | $ | 219 | $ | (5 | ) | $ | 214 | |||||||||||||||||
|
Acquired properties
|
483 | (3 | ) | 480 | (14 | ) | 466 | (11 | ) | 455 | (20 | ) | 435 | (11 | ) | 424 | (13 | ) | 411 | (18 | ) | 393 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total residential revenue
|
$ | 714 | $ | (6 | ) | $ | 708 | $ | (18 | ) | $ | 690 | $ | (17 | ) | $ | 673 | $ | (18 | ) | $ | 655 | $ | (10 | ) | $ | 645 | $ | (15 | ) | $ | 630 | $ | (23 | ) | $ | 607 | |||||||||||||||
|
ARPU -
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Legacy Frontier
|
$ | 57.53 | $ | 0.21 | $ | 57.74 | $ | (0.06 | ) | $ | 57.68 | $ | (0.16 | ) | $ | 57.52 | $ | 1.61 | $ | 59.13 | $ | 1.31 | $ | 60.44 | $ | 0.59 | $ | 61.03 | $ | (0.29 | ) | $ | 60.74 | |||||||||||||||||||
|
Acquired properties (2)
|
$ | 54.04 | $ | 1.53 | $ | 55.57 | $ | 0.43 | $ | 56.00 | $ | 0.83 | $ | 56.83 | $ | (0.76 | ) | $ | 56.07 | $ | 0.57 | $ | 56.64 | $ | 0.49 | $ | 57.13 | $ | (0.61 | ) | $ | 56.52 | ||||||||||||||||||||
|
Total residential ARPU
|
$ | 55.68 | $ | 0.57 | $ | 56.25 | $ | 0.29 | $ | 56.54 | $ | 0.51 | $ | 57.05 | $ | 0.01 | $ | 57.06 | $ | 0.83 | $ | 57.89 | $ | 0.54 | $ | 58.43 | $ | (0.49 | ) | $ | 57.94 | |||||||||||||||||||||
|
Percent of customers on price protection plans -
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Legacy Frontier
|
48.2 | % | 1.4 | % | 49.6 | % | 1.4 | % | 51.0 | % | 2.3 | % | 53.3 | % | 2.0 | % | 55.3 | % | 1.5 | % | 56.8 | % | 0.8 | % | 57.6 | % | 0.8 | % | 58.4 | % | ||||||||||||||||||||||
|
Customer monthly churn -
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Legacy Frontier
|
1.49 | % | -0.09 | % | 1.40 | % | 0.15 | % | 1.55 | % | -0.14 | % | 1.41 | % | -0.04 | % | 1.37 | % | 0.00 | % | 1.37 | % | 0.02 | % | 1.39 | % | -0.03 | % | 1.36 | % | ||||||||||||||||||||||
|
Acquired properties (2)
|
2.32 | % | 0.05 | % | 2.37 | % | 0.18 | % | 2.55 | % | -0.24 | % | 2.31 | % | -0.21 | % | 2.10 | % | 0.21 | % | 2.31 | % | -0.18 | % | 2.13 | % | -0.35 | % | 1.78 | % | ||||||||||||||||||||||
|
Total residential customer monthly churn
|
2.07 | % | - | 2.07 | % | 0.17 | % | 2.24 | % | -0.22 | % | 2.02 | % | -0.16 | % | 1.86 | % | 0.15 | % | 2.01 | % | -0.13 | % | 1.88 | % | -0.24 | % | 1.64 | % | |||||||||||||||||||||||
|
Products per residential customer - (1)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Legacy Frontier
|
2.44 | 0.02 | 2.46 | 0.02 | 2.48 | 0.06 | 2.54 | - | 2.54 | 0.03 | 2.57 | 0.01 | 2.58 | 0.02 | 2.60 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Acquired properties (2)
|
1.90 | 0.03 | 1.93 | 0.03 | 1.96 | 0.03 | 1.99 | 0.02 | 2.01 | 0.05 | 2.06 | 0.04 | 2.10 | 0.05 | 2.15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total products per residential customer
|
2.06 | 0.04 | 2.10 | 0.03 | 2.13 | 0.03 | 2.16 | 0.03 | 2.19 | 0.04 | 2.23 | 0.03 | 2.26 | 0.04 | 2.30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
(1)
|
Products per residential customer: primary residential voice line, HSI and video products have a value of 1. Long distance, Frontier Peace of Mind, second lines, feature packages and dial-up have a value of 0.5. Acquired properties did not have Frontier Peace of Mind.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
(2)
|
Revised from the previously disclosed amounts to conform to the Frontier reporting methodology.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Frontier Communications Corporation
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Pro Forma Combined Historical Business Customer Metrics Support Data
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
for the Six Quarters Ended June 30, 2010
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
and
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Actual Financial and Operating Data
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
for the Quarters Ended September 30, 2010 and December 31, 2010
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
For the quarter ended:
|
Actual
|
Actual
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
March 31,
|
June 30,
|
September 30,
|
December 31,
|
March 31,
|
June 30,
|
September 30,
|
December 31,
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
(Amounts in millions,
|
2009
|
Var.
|
2009
|
Var.
|
2009
|
Var.
|
2009
|
Var.
|
2010
|
Var.
|
2010
|
Var.
|
2010
|
Var.
|
2010
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
except operating data)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Business customer metrics:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Customers -
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Legacy Frontier
|
149,901 | (3,068 | ) | 146,833 | (902 | ) | 145,931 | (5,168 | ) | 140,763 | (2,540 | ) | 138,223 | 305 | 138,528 | (1,072 | ) | 137,456 | (1,973 | ) | 135,483 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Acquired properties (1)
|
NA
|
NA
|
NA
|
NA
|
NA
|
NA
|
222,906 | (8,550 | ) | 214,356 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total business customers
|
NA
|
NA
|
NA
|
NA
|
NA
|
NA
|
354,233 | (2) | (10,410 | ) | 343,823 | (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Revenue -
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Legacy Frontier
|
$ | 217 | $ | - | $ | 217 | $ | (5 | ) | $ | 212 | $ | - | $ | 212 | $ | (1 | ) | $ | 211 | $ | 4 | $ | 215 | $ | (2 | ) | $ | 213 | $ | (4 | ) | $ | 209 | ||||||||||||||||||||||
|
Acquired properties
|
438 | (11 | ) | 427 | (11 | ) | 416 | (37 | ) | 379 | 21 | 400 | - | 400 | (8 | ) | 392 | (10 | ) | 382 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total business revenue
|
$ | 655 | $ | (11 | ) | $ | 644 | $ | (16 | ) | $ | 628 | $ | (37 | ) | $ | 591 | $ | 20 | $ | 611 | $ | 4 | $ | 615 | $ | (10 | ) | $ | 605 | $ | (14 | ) | $ | 591 | |||||||||||||||||||||
|
ARPU -
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Legacy Frontier
|
$ | 478.56 | $ | 9.27 | $ | 487.83 | $ | (4.56 | ) | $ | 483.27 | $ | 8.95 | $ | 492.22 | $ | 11.19 | $ | 503.41 | $ | 14.30 | $ | 517.71 | $ | (4.27 | ) | $ | 513.41 | $ | (2.45 | ) | $ | 510.96 | |||||||||||||||||||||||
|
Acquired properties (1)
|
NA
|
NA
|
NA
|
NA
|
NA
|
NA
|
$ | 581.05 | $ | 1.65 | $ | 582.70 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total business ARPU
|
NA
|
NA
|
NA
|
NA
|
NA
|
NA
|
$ | 565.06 | $ | (0.28 | ) | $ | 564.78 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
(1)
|
Business customer metrics for the acquired properties is not available for prior periods.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
(2)
|
Excludes master customer accounts of 6,129 and 6,016 that overlap Legacy Frontier and Acquired properties as of September 30, 2010 and December 31, 2010, respectively.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Frontier Communications Corporation
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Pro Forma Combined Historical Access Lines Support Data
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
for the Six Quarters Ended June 30, 2010
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
and
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Actual Financial and Operating Data
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
for the Quarters Ended September 30, 2010 and December 31, 2010
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
For the quarter ended:
|
Actual
|
Actual
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
March 31,
|
June 30,
|
September 30,
|
December 31,
|
March 31,
|
June 30,
|
September 30,
|
December 31,
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
2009
|
Var.
|
2009
|
Var.
|
2009
|
Var.
|
2009
|
Var.
|
2010
|
Var.
|
2010
|
Var.
|
2010
|
Var.
|
2010
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Access lines:
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Residential -
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Legacy Frontier
|
1,427,149 | (21,891 | ) | 1,405,258 | (30,436 | ) | 1,374,822 | (25,312 | ) | 1,349,510 | (26,845 | ) | 1,322,665 | (26,194 | ) | 1,296,471 | (23,299 | ) | 1,273,172 | (24,778 | ) | 1,248,394 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
Acquired properties
|
3,076,227 | (108,490 | ) | 2,967,737 | (121,613 | ) | 2,846,124 | (101,044 | ) | 2,745,080 | (84,329 | ) | 2,660,751 | (102,081 | ) | 2,558,670 | (96,682 | ) | 2,461,988 | (74,712 | ) | 2,387,276 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total residential access lines
|
4,503,376 | (130,381 | ) | 4,372,995 | (152,049 | ) | 4,220,946 | (126,356 | ) | 4,094,590 | (111,174 | ) | 3,983,416 | (128,275 | ) | 3,855,141 | (119,981 | ) | 3,735,160 | (99,490 | ) | 3,635,670 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
Business -
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Legacy Frontier
|
789,654 | (5,785 | ) | 783,869 | (6,983 | ) | 776,886 | (8,884 | ) | 768,002 | (7,855 | ) | 760,147 | (4,599 | ) | 755,548 | (5,511 | ) | 750,037 | (8,957 | ) | 741,080 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
Acquired properties
|
1,525,541 | (26,798 | ) | 1,498,743 | (25,876 | ) | 1,472,867 | (24,810 | ) | 1,448,057 | (24,824 | ) | 1,423,233 | (24,672 | ) | 1,398,561 | (12,846 | ) | 1,385,715 | (16,747 | ) | 1,368,968 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total business access lines
|
2,315,195 | (32,583 | ) | 2,282,612 | (32,859 | ) | 2,249,753 | (33,694 | ) | 2,216,059 | (32,679 | ) | 2,183,380 | (29,271 | ) | 2,154,109 | (18,357 | ) | 2,135,752 | (25,704 | ) | 2,110,048 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total -
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Legacy Frontier
|
2,216,803 | (27,676 | ) | 2,189,127 | (37,419 | ) | 2,151,708 | (34,196 | ) | 2,117,512 | (34,700 | ) | 2,082,812 | (30,793 | ) | 2,052,019 | (28,810 | ) | 2,023,209 | (33,735 | ) | 1,989,474 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
Acquired properties
|
4,601,768 | (135,288 | ) | 4,466,480 | (147,489 | ) | 4,318,991 | (125,854 | ) | 4,193,137 | (109,153 | ) | 4,083,984 | (126,753 | ) | 3,957,231 | (109,528 | ) | 3,847,703 | (91,459 | ) | 3,756,244 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total access lines
|
6,818,571 | (162,964 | ) | 6,655,607 | (184,908 | ) | 6,470,699 | (160,050 | ) | 6,310,649 | (143,853 | ) | 6,166,796 | (157,546 | ) | 6,009,250 | (138,338 | ) | 5,870,912 | (125,194 | ) | 5,745,718 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
Frontier Communications Corporation
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Pro Forma Combined Historical Other Operating Support Data
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
for the Six Quarters Ended June 30, 2010
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
and
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Actual Financial and Operating Data
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
for the Quarters Ended September 30, 2010 and December 31, 2010
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
For the quarter ended:
|
Actual
|
Actual
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
March 31,
|
June 30,
|
September 30,
|
December 31,
|
March 31,
|
June 30,
|
September 30,
|
December 31,
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
2009
|
Var.
|
2009
|
Var.
|
2009
|
Var.
|
2009
|
Var.
|
2010
|
Var.
|
2010
|
Var.
|
2010
|
Var.
|
2010
|
|||||||||||||||||||||||||
|
HSI subscribers (DSL and Fiber optic)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Legacy Frontier
|
600,047 | 13,763 | 613,810 | 7,521 | 621,331 | 14,616 | 635,947 | 8,113 | 644,060 | 3,427 | 647,487 | 3,244 | 650,731 | 1,435 | 652,166 | ||||||||||||||||||||||||
|
Acquired properties (1)
|
1,027,820 | 18,745 | 1,046,565 | 7,117 | 1,053,682 | 5,620 | 1,059,302 | 7,613 | 1,066,915 | (17,826 | ) | 1,049,089 | (8,215 | ) | 1,040,874 | 4,127 | 1,045,001 | ||||||||||||||||||||||
|
Total HSI subscribers
|
1,627,867 | 32,508 | 1,660,375 | 14,638 | 1,675,013 | 20,236 | 1,695,249 | 15,726 | 1,710,975 | (14,399 | ) | 1,696,576 | (4,971 | ) | 1,691,605 | 5,562 | 1,697,167 | ||||||||||||||||||||||
|
Video subscribers
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Direct Broadcast Satellite (DBS)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Legacy Frontier
|
146,010 | 11,343 | 157,353 | 7,182 | 164,535 | 8,426 | 172,961 | 2,814 | 175,775 | 3,784 | 179,559 | 2,046 | 181,605 | 3,940 | 185,545 | ||||||||||||||||||||||||
|
Acquired properties
|
176,432 | 11,716 | 188,148 | 7,671 | 195,819 | 5,620 | 201,439 | 5,392 | 206,831 | 916 | 207,747 | 6,129 | 213,876 | 8,068 | 221,944 | ||||||||||||||||||||||||
|
Total DBS subscribers
|
322,442 | 23,059 | 345,501 | 14,853 | 360,354 | 14,046 | 374,400 | 8,206 | 382,606 | 4,700 | 387,306 | 8,175 | 395,481 | 12,008 | 407,489 | ||||||||||||||||||||||||
|
Fiber optic - acquired properties
|
87,048 | 15,743 | 102,791 | 4,292 | 107,083 | 3,916 | 110,999 | 3,296 | 114,295 | 2,943 | 117,238 | 2,922 | 120,160 | 3,797 | 123,957 | ||||||||||||||||||||||||
|
Total video subscribers
|
409,490 | 38,802 | 448,292 | 19,145 | 467,437 | 17,962 | 485,399 | 11,502 | 496,901 | 7,643 | 504,544 | 11,097 | 515,641 | 15,805 | 531,446 | ||||||||||||||||||||||||
|
(1)
|
Revised from the previously disclosed amount to conform HSI subscriber count to the Frontier reporting methodology.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Frontier Communications Corporation
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Pro Forma Combined Historical ARPU Support Data
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
for the Six Quarters Ended June 30, 2010
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
and
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Actual Financial and Operating Data
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
for the Quarters Ended September 30, 2010 and December 31, 2010
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
For the quarter ended:
|
Actual
|
Actual
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
March 31,
|
June 30,
|
September 30,
|
December 31,
|
March 31,
|
June 30,
|
September 30,
|
December 31,
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
2009
|
Var.
|
2009
|
Var.
|
2009
|
Var.
|
2009
|
Var.
|
2010
|
Var.
|
2010
|
Var.
|
2010
|
Var.
|
2010
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Average monthly total revenue per access line
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Legacy Frontier
|
$ | 80.21 | $ | 0.31 | $ | 80.52 | $ | 0.39 | $ | 80.91 | $ | 0.44 | $ | 81.35 | $ | 1.16 | $ | 82.51 | $ | 0.71 | $ | 83.22 | $ | 0.67 | $ | 83.89 | $ | (0.69 | ) | $ | 83.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
Acquired properties
|
$ | 75.28 | $ | 1.29 | $ | 76.57 | $ | 0.73 | $ | 77.30 | $ | (2.15 | ) | $ | 75.15 | $ | 1.25 | $ | 76.40 | $ | (0.29 | ) | $ | 76.11 | $ | (0.08 | ) | $ | 76.03 | $ | (0.81 | ) | $ | 75.22 | |||||||||||||||||||||||||||
|
Total average monthly total revenue per access line
|
$ | 75.37 | $ | 0.87 | $ | 76.24 | $ | 0.65 | $ | 76.89 | $ | (1.06 | ) | $ | 75.83 | $ | 1.96 | $ | 77.79 | $ | 0.72 | $ | 78.51 | $ | 0.22 | $ | 78.73 | $ | (0.75 | ) | $ | 77.98 | |||||||||||||||||||||||||||||
|
Average monthly customer revenue (1) per access line
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Legacy Frontier
|
$ | 66.78 | $ | 0.51 | $ | 67.29 | $ | (0.39 | ) | $ | 66.90 | $ | 0.26 | $ | 67.16 | $ | 1.26 | $ | 68.42 | $ | 1.85 | $ | 70.27 | $ | 0.33 | $ | 70.60 | $ | (0.28 | ) | $ | 70.32 | |||||||||||||||||||||||||||||
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Acquired properties
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$ | 65.74 | $ | 0.87 | $ | 66.61 | $ | 0.32 | $ | 66.93 | $ | (1.61 | ) | $ | 65.32 | $ | 1.93 | $ | 67.25 | $ | 1.06 | $ | 68.31 | $ | 0.29 | $ | 68.60 | $ | (0.65 | ) | $ | 67.95 | |||||||||||||||||||||||||||||
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Total average monthly customer revenue (1) per
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access line
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$ | 66.03 | $ | 0.85 | $ | 66.88 | $ | 0.04 | $ | 66.92 | $ | (0.99 | ) | $ | 65.93 | $ | 1.72 | $ | 67.65 | $ | 1.33 | $ | 68.98 | $ | 0.31 | $ | 69.29 | $ | (0.52 | ) | $ | 68.77 | |||||||||||||||||||||||||||||
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(1)
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Customer revenue is defined as total revenue less regulatory revenue. Regulatory revenue includes switched access and subsidies.
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Frontier Communications Corporation
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Pro Forma Combined Historical Miscellaneous Operating Data
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As of
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As of
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As of
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June 30, 2010
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September 30, 2010
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December 31, 2010
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High-speed availability (% of households)
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Legacy Frontier
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92 | % | 92 | % | 91 | % | ||||||
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Acquired properties
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64 | % | 68 | % | 70 | % | ||||||
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Homes passed with fiber ready video
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Acquired properties
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567,634 | 578,761 | 582,095 | |||||||||