Attached files
| file | filename |
|---|---|
| EX-99.1 - EX-99.1 - WASHINGTON FEDERAL INC | exhibit991december2019.htm |
| 8-K - 8-K - WASHINGTON FEDERAL INC | wfsl-20200114.htm |
Washington Federal, Inc.
Fact Sheet
December 31, 2019
($ in Thousands)
| Exhibit 99.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| As of 06/19 | As of 09/19 | As of 12/19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loan Loss Reserve - Total | $ | 140,272 | $ | 138,434 | $ | 140,013 | |||||||||||||||||||||||||||||
| General and Specific Allowance | 134,022 | 131,534 | 132,513 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commitments Reserve | 6,250 | 6,900 | 7,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Allowance and Reserve as a % of Gross Loans | 1.05 | % | 1.04 | % | 1.04 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
| 06/19 QTR | 06/19 YTD | 09/19 QTR | 09/19 YTD | 12/19 QTR | 12/19 YTD | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Loan Originations - Total | $ | 1,001,385 | $ | 3,045,756 | $ | 1,074,715 | $ | 4,120,471 | $ | 1,371,315 | $ | 1,371,315 | |||||||||||||||||||||||
| Single-Family Residential | 160,010 | 393,522 | 153,535 | 547,057 | 167,144 | 167,144 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Construction | 283,231 | 928,955 | 342,212 | 1,271,167 | 432,444 | 432,444 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Construction - Custom | 119,792 | 318,480 | 138,848 | 457,328 | 123,986 | 123,986 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Land - Acquisition & Development | 29,287 | 96,375 | 27,383 | 123,758 | 40,692 | 40,692 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Land - Consumer Lot Loans | 8,403 | 22,840 | 14,285 | 37,125 | 11,015 | 11,015 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Multi-Family | 38,056 | 147,210 | 63,379 | 210,589 | 86,729 | 86,729 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial Real Estate | 92,436 | 274,033 | 69,139 | 343,172 | 73,027 | 73,027 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial & Industrial | 245,701 | 779,039 | 241,257 | 1,020,296 | 413,615 | 413,615 | |||||||||||||||||||||||||||||
| HELOC | 23,828 | 77,576 | 23,823 | 101,399 | 22,111 | 22,111 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Consumer | 641 | 7,726 | 854 | 8,580 | 552 | 552 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Purchased Loans (including acquisitions) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||
| Net Loan Fee and Discount Accretion | $ | 3,856 | $ | 9,867 | $ | 4,190 | $ | 14,057 | $ | 4,925 | $ | 4,925 | |||||||||||||||||||||||
| Repayments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loans | $ | 929,662 | $ | 2,574,363 | $ | 1,064,259 | $ | 3,638,622 | $ | 1,301,419 | $ | 1,301,419 | |||||||||||||||||||||||
| MBS | 77,220 | 209,974 | 113,715 | 323,689 | 142,509 | 142,509 | |||||||||||||||||||||||||||||
| MBS Premium Amortization | $ | 1,575 | $ | 4,407 | $ | 2,277 | $ | 6,684 | $ | 2,535 | $ | 2,535 | |||||||||||||||||||||||
| Efficiency | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Operating Expenses/Average Assets | 1.72 | % | 1.72 | % | 1.75 | % | 1.73 | % | 2.02 | % | 2.02 | % | |||||||||||||||||||||||
| Efficiency Ratio (%) (a) | 52.24 | % | 51.76 | % | 53.08 | % | 52.09 | % | 57.05 | % | 57.05 | % | |||||||||||||||||||||||
| Amortization of Intangibles | $ | 510 | $ | 1,530 | $ | 510 | $ | 2,040 | $ | 495 | $ | 495 | |||||||||||||||||||||||
| (a) Efficiency ratio for the three months ended December 31, 2019 excludes the impact of $31.6 million gain on sales of fixed assets and $5.9 million impairment charge on computer hardware and software. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| EOP Numbers | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Shares Issued and Outstanding | 79,398,713 | 78,841,463 | 78,107,870 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Share repurchase information | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Remaining shares authorized for repurchase | 8,537,241 | 7,966,761 | 7,052,600 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Shares repurchased | 1,056,460 | 3,495,357 | 570,480 | 4,065,837 | 914,161 | 914,161 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Average share repurchase price | $ | 32.45 | $ | 29.74 | $ | 34.92 | $ | 30.46 | $ | 36.62 | $ | 36.62 | |||||||||||||||||||||||
1
Washington Federal, Inc.
Fact Sheet
December 31, 2019
($ in Thousands)
| Tangible Common Book Value | As of 06/19 | As of 09/19 | As of 12/19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ Amount | $ | 1,702,977 | $ | 1,723,748 | $ | 1,740,432 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Per Share | 21.45 | 21.86 | 22.28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| # of Employees | 1,962 | 1,971 | 2,001 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Investments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Available-for-sale: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Agency MBS | $ | 1,027,402 | $ | 982,560 | $ | 928,934 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other | 480,535 | 503,182 | 566,652 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ | 1,507,937 | $ | 1,485,742 | $ | 1,495,586 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Held-to-maturity: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Agency MBS | $ | 1,508,175 | $ | 1,443,480 | $ | 1,360,693 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ | 1,508,175 | $ | 1,443,480 | $ | 1,360,693 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| As of 06/19 | As of 09/19 | As of 12/19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loans Receivable by Category | AMOUNT | % | AMOUNT | % | AMOUNT | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Single-Family Residential | $ | 5,873,583 | 44.1% | $ | 5,835,194 | 43.8% | $ | 5,702,071 | 42.5% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Construction | 1,997,236 | 15.0 | 2,038,052 | 15.3 | 2,174,313 | 16.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Construction - Custom | 570,897 | 4.3 | 540,741 | 4.1 | 538,234 | 4.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Land - Acquisition & Development | 203,086 | 1.5 | 204,107 | 1.5 | 203,043 | 1.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Land - Consumer Lot Loans | 95,227 | 0.7 | 99,694 | 0.7 | 97,097 | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Multi-Family | 1,403,142 | 10.5 | 1,422,674 | 10.7 | 1,436,715 | 10.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial Real Estate | 1,622,943 | 12.2 | 1,631,170 | 12.3 | 1,643,099 | 12.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial & Industrial | 1,256,398 | 9.4 | 1,268,695 | 9.5 | 1,352,738 | 10.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| HELOC | 139,914 | 1.1 | 142,178 | 1.1 | 141,274 | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consumer | 142,317 | 1.1 | 129,883 | 1.0 | 115,829 | 0.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 13,304,743 | 100% | 13,312,388 | 100% | 13,404,413 | 100% | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Less: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Allowance for Loan Losses (ALL) | 134,022 | 131,534 | 132,513 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loans in Process | 1,148,876 | 1,201,341 | 1,312,282 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Deferred Fees, Costs and Discounts | 47,312 | 48,938 | 54,757 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sub-Total | 1,330,210 | 1,381,813 | 1,499,552 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ | 11,974,533 | $ | 11,930,575 | $ | 11,904,861 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Loan Portfolio by Category | AMOUNT | % | AMOUNT | % | AMOUNT | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Single-Family Residential | $ | 5,820,350 | 48.6% | $ | 5,782,749 | 48.5% | $ | 5,648,066 | 47.4% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Construction | 1,127,507 | 9.4 | 1,125,093 | 9.4 | 1,148,283 | 9.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Construction - Custom | 290,310 | 2.4 | 252,148 | 2.1 | 256,346 | 2.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Land - Acquisition & Development | 150,273 | 1.3 | 151,289 | 1.3 | 144,368 | 1.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Land - Consumer Lot Loans | 92,780 | 0.8 | 97,184 | 0.8 | 94,610 | 0.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Multi-Family | 1,390,847 | 11.6 | 1,410,030 | 11.8 | 1,423,419 | 12.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial Real Estate | 1,604,168 | 13.4 | 1,612,005 | 13.5 | 1,623,352 | 13.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial & Industrial | 1,220,859 | 10.2 | 1,232,581 | 10.3 | 1,313,672 | 11.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| HELOC | 138,330 | 1.2 | 140,552 | 1.2 | 139,592 | 1.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consumer | 139,109 | 1.2 | 126,944 | 1.1 | 113,153 | 1.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| $ | 11,974,533 | 100% | $ | 11,930,575 | 100% | $ | 11,904,861 | 100% | ||||||||||||||||||||||||||||||
2
Washington Federal, Inc.
Fact Sheet
December 31, 2019
($ in Thousands)
| As of 06/19 | As of 09/19 | As of 12/19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Deposits by State (b) | AMOUNT | % | # | AMOUNT | % | # | AMOUNT | % | # | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Washington | $ | 5,358,165 | 45.4 | % | 80 | $ | 5,502,418 | 45.9 | % | 80 | $ | 5,438,457 | 45.6 | % | 80 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Idaho | 863,157 | 7.3 | 24 | 867,250 | 7.2 | 24 | 862,667 | 7.2 | 24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Oregon | 2,323,471 | 19.7 | 46 | 2,337,401 | 19.5 | 46 | 2,356,456 | 19.7 | 46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Utah | 373,564 | 3.2 | 10 | 345,208 | 2.9 | 10 | 350,825 | 2.9 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Nevada | 353,807 | 3.0 | 11 | 384,491 | 3.2 | 11 | 390,282 | 3.3 | 11 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Texas | 176,555 | 1.5 | 6 | 178,152 | 1.5 | 6 | 165,717 | 1.4 | 6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Arizona | 1,345,576 | 11.4 | 31 | 1,352,365 | 11.3 | 31 | 1,331,320 | 11.2 | 31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| New Mexico | 1,005,875 | 8.5 | 27 | 1,023,479 | 8.5 | 26 | 1,036,414 | 8.7 | 26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 11,800,170 | 100% | 235 | $ | 11,990,764 | 100% | 234 | $ | 11,932,138 | 100% | 234 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (b) Effective June 30, 2019, commercial account deposits that were previously serviced and assigned to Washington were reassigned to their respective geographical region. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Deposits by Type | AMOUNT | % | AMOUNT | % | AMOUNT | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-Interest Checking | $ | 1,454,503 | 12.3 | % | $ | 1,621,343 | 13.5 | % | $ | 1,593,392 | 13.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest Checking | 1,963,698 | 16.6 | 1,984,576 | 16.6 | 2,125,878 | 17.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Savings | 771,473 | 6.5 | 753,574 | 6.3 | 748,505 | 6.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Money Market | 2,660,176 | 22.5 | 2,724,308 | 22.7 | 2,847,346 | 23.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Time Deposits | 4,950,320 | 42.0 | 4,906,963 | 40.9 | 4,617,017 | 38.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 11,800,170 | 100% | $ | 11,990,764 | 100% | $ | 11,932,138 | 100% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Deposits greater than $250,000 - EOP | $ | 3,458,411 | $ | 3,609,961 | $ | 3,746,958 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Time Deposit Repricing | Amount | Rate | Amount | Rate | Amount | Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Within 3 months | $ | 892,532 | 1.65 | % | $ | 1,125,888 | 1.81 | % | $ | 930,883 | 1.88 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| From 4 to 6 months | 1,145,765 | 1.81 | % | 943,094 | 1.88 | % | 936,979 | 1.79 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| From 7 to 9 months | 770,444 | 2.02 | % | 739,826 | 2.00 | % | 715,509 | 2.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| From 10 to 12 months | 703,859 | 2.01 | % | 663,487 | 2.04 | % | 794,676 | 1.68 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-Performing Assets | AMOUNT | % | AMOUNT | % | AMOUNT | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-accrual loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Single-Family Residential | $ | 22,285 | 54.3% | $ | 25,271 | 74.9% | $ | 23,014 | 76.5% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Construction | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Construction - Custom | 1,161 | 2.8 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Land - Acquisition & Development | 173 | 0.4 | 169 | 0.5 | 86 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Land - Consumer Lot Loans | 641 | 1.6 | 246 | 0.7 | 334 | 1.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Multi-Family | 1,431 | 3.5 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial Real Estate | 8,464 | 20.6 | 5,835 | 17.3 | 5,557 | 18.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial & Industrial | 6,047 | 14.7 | 1,292 | 3.8 | 467 | 1.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| HELOC | 803 | 2.0 | 907 | 2.7 | 630 | 2.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consumer | — | — | 11 | — | 1 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total non-accrual loans | 41,005 | 100% | 33,731 | 100% | 30,089 | 100% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Real Estate Owned | 7,003 | 6,781 | 6,339 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other Property Owned | 3,109 | 3,314 | 3,314 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total non-performing assets | $ | 51,117 | $ | 43,826 | $ | 39,742 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-accrual loans as % of total net loans | 0.34 | % | 0.28 | % | 0.25 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-performing assets as % of total assets | 0.31 | % | 0.27 | % | 0.24 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3
Washington Federal, Inc.
Fact Sheet
December 31, 2019
($ in Thousands)
| As of 06/19 | As of 09/19 | As of 12/19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| AMOUNT | % | AMOUNT | % | AMOUNT | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Restructured loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Single-Family Residential | $ | 117,968 | 91.5% | $ | 111,886 | 92.0% | $ | 102,164 | 92.2% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Construction | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Construction - Custom | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Land - Acquisition & Development | 95 | 0.1 | 90 | 0.1 | 86 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Land - Consumer Lot Loans | 4,056 | 3.1 | 3,714 | 3.1 | 3,556 | 3.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Multi-Family | 402 | 0.3 | 385 | 0.3 | 380 | 0.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial Real Estate | 4,882 | 3.8 | 4,168 | 3.4 | 3,238 | 2.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial & Industrial | 440 | 0.3 | 425 | 0.3 | 411 | 0.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| HELOC | 953 | 0.7 | 949 | 0.8 | 942 | 0.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consumer | 62 | — | 60 | — | 58 | 0.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total restructured loans | $ | 128,858 | 100% | $ | 121,677 | 100% | $ | 110,835 | 100% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Restructured loans were as follows: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Performing | $ | 124,108 | 96.3% | $ | 116,659 | 95.9% | $ | 106,380 | 96.0% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Non-performing (c) | 4,750 | 3.7 | 5,018 | 4.1 | 4,455 | 4.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total restructured loans | $ | 128,858 | 100% | $ | 121,677 | 100% | $ | 110,835 | 100% | |||||||||||||||||||||||||||||
| (c) Included in "Total non-accrual loans" above. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| AMOUNT | CO % (d) | AMOUNT | CO % (d) | AMOUNT | CO % (d) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Charge-offs (Recoveries) by Category | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Single-Family Residential | $ | 18 | —% | $ | (405) | (0.03)% | $ | (246) | (0.02)% | |||||||||||||||||||||||||||||
| Construction | — | — | (100) | (0.02) | (54) | (0.01) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Construction - Custom | 339 | 0.24 | 1,634 | 1.21 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Land - Acquisition & Development | (1,960) | (3.86) | (2,308) | (4.52) | (1,449) | (2.85) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Land - Consumer Lot Loans | 215 | 0.90 | 14 | 0.06 | 60 | 0.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Multi-Family | — | — | — | — | (498) | (0.14) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial Real Estate | (90) | (0.02) | (152) | (0.04) | (270) | (0.07) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial & Industrial | 816 | 0.26 | 1,117 | 0.35 | (94) | (0.03) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| HELOC | (1) | — | (1) | — | (93) | (0.26) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consumer | (273) | (0.77) | 139 | 0.43 | 65 | 0.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total net charge-offs (recoveries) | $ | (936) | (0.03)% | $ | (62) | —% | $ | (2,579) | (0.08)% | |||||||||||||||||||||||||||||
| (d) Annualized Net Charge-offs (recoveries) divided by Gross Balance. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest Rate Risk | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| NPV post 200 bps shock (e) | 12.6 | % | 13.9 | % | 13.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in NII after 200 bps shock (e) | (1.7) | % | 1.3 | % | 0.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| (e) Assumes no balance sheet management actions taken. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4
Washington Federal, Inc.
Fact Sheet
December 31, 2019
($ in Thousands)
| Historical CPR Rates (f) | |||||||||||
| WAFD | WAFD | ||||||||||
| Average for Quarter Ended: | SFR Mortgages | GSE MBS | |||||||||
| 12/31/2017 | 15.3 | % | 13.9 | % | |||||||
| 3/31/2018 | 12.1 | % | 13.3 | % | |||||||
| 6/30/2018 | 13.0 | % | 12.0 | % | |||||||
| 9/30/2018 | 12.3 | % | 12.0 | % | |||||||
| 12/31/2018 | 10.4 | % | 10.3 | % | |||||||
| 3/31/2019 | 9.3 | % | 9.4 | % | |||||||
| 6/30/2019 | 13.8 | % | 11.4 | % | |||||||
| 9/30/2019 | 18.2 | % | 16.9 | % | |||||||
| 12/31/2019 | 22.0 | % | 21.7 | % | |||||||
| (f) The CPR Rate (conditional payment rate) is the rate that is equal to the proportion of the principal of a pool of loans that is paid off prematurely in each period. | |||||||||||
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Washington Federal, Inc.
Fact Sheet
December 31, 2019
Average Balance Sheet
($ in Thousands)
| Quarter Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| June 30, 2019 | September 30, 2019 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Average | Average | Average | Average | Average | Average | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance | Interest | Rate | Balance | Interest | Rate | Balance | Interest | Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loans receivable | $ | 11,925,478 | $ | 145,490 | 4.89 | % | $ | 11,966,994 | $ | 144,480 | 4.79 | % | $ | 11,942,498 | $ | 142,146 | 4.72 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mortgage-backed securities | 2,563,070 | 18,719 | 2.93 | 2,489,843 | 17,231 | 2.75 | 2,360,374 | 15,612 | 2.62 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash & investments | 696,640 | 5,956 | 3.43 | 794,183 | 6,060 | 3.03 | 776,633 | 5,425 | 2.77 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| FHLB & FRB Stock | 138,144 | 1,661 | 4.82 | 132,390 | 1,665 | 4.99 | 124,568 | 1,641 | 5.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total interest-earning assets | 15,323,332 | 171,826 | 4.50 | % | 15,383,410 | 169,436 | 4.37 | % | 15,204,073 | 164,824 | 4.30 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other assets | 1,139,374 | 1,177,871 | 1,189,996 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total assets | $ | 16,462,706 | $ | 16,561,281 | $ | 16,394,069 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Liabilities and Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Customer accounts | $ | 11,724,841 | 32,331 | 1.11 | % | $ | 11,887,819 | 33,640 | 1.12 | % | $ | 11,888,167 | 31,481 | 1.05 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| FHLB advances | 2,603,846 | 17,829 | 2.75 | 2,460,000 | 15,624 | 2.52 | 2,264,457 | 13,658 | 2.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total interest-bearing liabilities | 14,328,687 | 50,160 | 1.40 | % | 14,347,819 | 49,264 | 1.36 | % | 14,152,624 | 45,139 | 1.27 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other liabilities | 117,299 | 183,055 | 202,675 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total liabilities | 14,445,986 | 14,530,874 | 14,355,299 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Stockholders’ equity | 2,016,720 | 2,030,407 | 2,038,770 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total liabilities and equity | $ | 16,462,706 | $ | 16,561,281 | $ | 16,394,069 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net interest income | $ | 121,666 | $ | 120,172 | $ | 119,685 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net interest margin (1) | 3.18 | % | 3.12 | % | 3.15 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (1) Annualized net interest income divided by average interest-earning assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Washington Federal, Inc.
Fact Sheet
December 31, 2019
Delinquency Summary
($ in Thousands)
| TYPE OF LOANS | AMOUNT OF LOANS | # OF LOANS | % based | % based | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| #LOANS | AVG Size | NET OF LIP & CHG-OFFs | 30 | 60 | 90 | Total | on # | $ Delinquent | on $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Single-Family Residential | 23,645 | 241 | $ | 5,702,058 | 45 | 15 | 77 | 137 | 0.58 | % | $ | 26,386 | 0.46 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Construction | 507 | 2,346 | 1,189,457 | — | 1 | — | 1 | 0.20 | 1,415 | 0.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Construction - Custom | 1,018 | 255 | 259,944 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Land - Acquisition & Development | 132 | 1,166 | 153,942 | 2 | 1 | — | 3 | 2.27 | 886 | 0.58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Land - Consumer Lot Loans | 1,135 | 86 | 97,097 | 4 | 1 | 8 | 13 | 1.15 | 462 | 0.48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Multi-Family | 1,106 | 1,299 | 1,436,693 | 1 | — | — | 1 | 0.09 | 137 | 0.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial Real Estate | 996 | 1,650 | 1,643,099 | 1 | 1 | 7 | 9 | 0.90 | 4,692 | 0.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial & Industrial | 1,793 | 754 | 1,352,738 | 16 | 2 | 7 | 25 | 1.39 | 289 | 0.02 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| HELOC | 3,049 | 46 | 141,274 | 10 | 2 | 9 | 21 | 0.69 | 1,382 | 0.98 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consumer | 3,336 | 35 | 115,829 | 33 | 14 | 12 | 59 | 1.77 | 581 | 0.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 36,717 | 329 | $ | 12,092,131 | 112 | 37 | 120 | 269 | 0.73 | % | $ | 36,230 | 0.30 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| September 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Single-Family Residential | 24,196 | 241 | $ | 5,835,186 | 34 | 16 | 84 | 134 | 0.55 | % | $ | 25,947 | 0.44 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Construction | 524 | 2,223 | 1,164,889 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Construction - Custom | 1,044 | 245 | 255,505 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Land - Acquisition & Development | 137 | 1,177 | 161,194 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Land - Consumer Lot Loans | 1,141 | 87 | 99,694 | 4 | 2 | 5 | 11 | 0.96 | 778 | 0.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Multi-Family | 1,125 | 1,265 | 1,422,652 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial Real Estate | 994 | 1,641 | 1,631,171 | 1 | 1 | 7 | 9 | 0.91 | 5,662 | 0.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial & Industrial | 1,829 | 694 | 1,268,695 | — | — | 12 | 12 | 0.66 | 867 | 0.07 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| HELOC | 3,041 | 47 | 142,178 | 10 | 1 | 13 | 24 | 0.79 | 1,460 | 1.03 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consumer | 3,520 | 37 | 129,883 | 41 | 12 | 12 | 65 | 1.85 | 656 | 0.51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 37,551 | 323 | $ | 12,111,047 | 90 | 32 | 133 | 255 | 0.68 | % | $ | 35,370 | 0.29 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| June 30, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Single-Family Residential | 24,541 | 239 | $ | 5,872,750 | 43 | 28 | 70 | 141 | 0.57 | % | $ | 26,591 | 0.45 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Construction | 591 | 1,977 | 1,168,667 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Construction - Custom | 1,103 | 267 | 294,224 | — | — | 2 | 2 | 0.18 | 1,161 | 0.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Land - Acquisition & Development | 135 | 1,188 | 160,383 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Land - Consumer Lot Loans | 1,139 | 84 | 95,150 | 8 | 1 | 4 | 13 | 1.14 | 1,321 | 1.39 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Multi-Family | 1,143 | 1,228 | 1,403,120 | — | — | 1 | 1 | 0.09 | 1,431 | 0.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial Real Estate | 982 | 1,653 | 1,622,944 | 1 | 1 | 6 | 8 | 0.81 | 4,400 | 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Commercial & Industrial | 1,883 | 667 | 1,256,398 | 2 | 9 | 19 | 30 | 1.59 | 5,744 | 0.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| HELOC | 2,971 | 47 | 139,914 | 11 | 2 | 13 | 26 | 0.88 | 1,514 | 1.08 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Consumer | 3,798 | 37 | 142,317 | 22 | 11 | 13 | 46 | 1.21 | 497 | 0.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 38,286 | 318 | $ | 12,155,867 | 87 | 52 | 128 | 267 | 0.70 | % | $ | 42,659 | 0.35 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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