Attached files
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|---|---|
| EX-10.1 - EX-10.1 - Horsehead Holding Corp | d233429dex101.htm |
| 8-K - 8-K - Horsehead Holding Corp | d233429d8k.htm |
Exhibit 99.1
HORSEHEAD
WEEKLY CASH FLOW - 12th REVISED
CONSOLIDATED SUMMARY - HORSEHEAD,
MOORSEBORO, INMETCO & ZOCHEM
| Week # | ACTUAL | ACTUAL | ACTUAL | ACTUAL | ACTUAL | ACTUAL | ACTUAL | ACTUAL | ACTUAL | ACTUAL | ACTUAL | ACTUAL | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Week Ending | 02/06/16 | 02/13/16 | 02/20/16 | 02/27/16 | 03/05/16 | 03/12/16 | 03/19/16 | 03/26/16 | 04/02/16 | 04/09/16 | 04/16/16 | 04/23/16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| RECEIPTS: |
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| Trade Receipts - Horsehead + HMP |
$ | 2,204,969 | $ | 3,496,119 | $ | 4,203,666 | $ | 3,865,903 | $ | 3,769,105 | $ | 2,799,851 | $ | 4,610,365 | $ | 2,949,015 | $ | 2,537,834 | $ | 2,698,446 | $ | 4,038,339 | $ | 4,294,886 | ||||||||||||||||||||||||
| Trade Receipts - Inmetco |
346,555 | 1,019,963 | 514,336 | 1,094,928 | 64,261 | 921,303 | 768,620 | 496,375 | 350,234 | 454,486 | 895,777 | 1,354,987 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Trade Receipts - Zochem |
1,583,967 | 1,055,696 | 2,449,634 | 1,571,297 | 2,336,212 | 1,778,098 | 2,568,664 | 1,440,627 | 1,977,179 | 2,035,770 | 3,280,488 | 1,965,146 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other (HST, Insurance proceeds, Grants, etc.) |
13 | 171 | 816,735 | 21,710 | 8,580 | 5,025 | 1,614 | 767,220 | 12,470 | 41,717 | — | 979,613 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Total Operating Receipts |
$ | 4,135,504 | $ | 5,571,948 | $ | 7,984,371 | $ | 6,553,837 | $ | 6,178,159 | $ | 5,504,278 | $ | 7,949,263 | $ | 5,653,236 | $ | 4,877,717 | $ | 5,230,419 | $ | 8,214,604 | $ | 8,594,632 | ||||||||||||||||||||||||
| DISBURSEMENTS: |
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| Purchases |
837,873 | 3,289,325 | 2,310,679 | 2,645,213 | 2,763,408 | 3,060,147 | 2,890,598 | 2,954,587 | 2,826,593 | 3,138,512 | 3,159,107 | 3,394,354 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Payroll & Taxes |
37,665 | 1,125,345 | 878,033 | 1,123,999 | 471,176 | 889,039 | 550,174 | 508,035 | 1,428,923 | 449,571 | 1,140,055 | 397,051 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Benefits |
— | 501,887 | 131,805 | 40,439 | 417,401 | 327,530 | 328,825 | 149,720 | 164,548 | 319,040 | 234,565 | 157,095 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CapEx - Horsehead, Inmetco, Zochem |
— | — | — | — | 89,740 | 14,658 | 77,908 | — | 173,843 | 209,996 | — | 240,262 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CapEx - Mooresboro, NC |
— | — | — | — | — | — | — | — | 87,855 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Contract Services |
15,010 | 104,456 | 171,532 | 182,416 | 494,948 | 402,703 | 530,601 | 297,534 | 435,328 | 817,858 | 793,563 | 942,024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Freight |
— | 131,322 | 210,022 | 805,367 | 984,371 | 786,616 | 1,483,359 | 867,905 | 634,925 | 981,801 | 1,275,136 | 809,997 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Insurance |
206,037 | 177,835 | 127,266 | 299,109 | 309,823 | 6,363 | 37,938 | 63,499 | 257,972 | 18,753 | 26,123 | 58,175 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Utilities |
10,796 | 458,604 | 32,946 | 67,297 | 186,996 | 171,009 | 124,456 | 210,817 | 218,245 | 619,733 | 371,435 | 480,209 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Supplies |
— | 36,258 | 224,493 | 235,256 | 532,283 | 241,689 | 428,606 | 269,786 | 317,805 | 412,083 | 395,164 | 348,070 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Miscellaneous |
42,680 | 28,538 | 179,905 | 81,247 | 126,757 | 102,382 | 64,629 | 68,376 | 49,130 | 52,031 | 48,297 | 227,660 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other Operating Costs |
— | 790,065 | 78,499 | 78,616 | 22,738 | 78,452 | 39,558 | 14,991 | 76,670 | 123,882 | 40,948 | 29,862 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Discretionary Improvement Spending |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Hedge Settlements |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Leases |
— | — | 14,362 | 25,777 | — | 782 | 233,872 | 15,849 | 14,875 | — | 14,545 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Professional Fees |
— | $ | 1,087,392 | — | — | — | — | $ | 406,708 | $ | 203,990 | — | $ | 1,196,617 | $ | 92,108 | $ | 191,088 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| Total Operating Disbursements |
$ | 1,150,061 | $ | 7,731,028 | $ | 4,359,542 | $ | 5,584,737 | $ | 6,399,640 | $ | 6,081,370 | $ | 7,197,232 | $ | 5,625,089 | $ | 6,686,712 | $ | 8,339,876 | $ | 7,591,046 | $ | 7,275,846 | ||||||||||||||||||||||||
| Recapitalization & Financing |
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| DIP Fees |
— | 4,050,000 | — | — | 429,222 | — | — | — | 672,639 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Macquarie Interest |
— | — | 194,469 | — | — | 223,558 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| UST fees & Fee Examiner |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Recycling Entity Buyout (including interest) |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PNC Early Termination Fee |
— | 1,000,000 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PNC Facility Repayment |
17,677,793 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Total Recapitalization & Financing |
— | 22,727,793 | — | — | 429,222 | — | 194,469 | — | 672,639 | 223,558 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other Bankruptcy Related Expenditures |
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| KEIP |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Utility Deposits |
— | — | 781,500 | (200,000 | ) | 40,142 | 52,500 | — | 39,172 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 503(b)(9) Payments |
— | — | — | — | — | — | — | 197,338 | — | — | 3,780 | 39,725 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Critical Vendors - Freight |
— | 250,000 | 378,808 | 252,100 | — | 97,138 | 144,302 | 130,681 | 239,011 | 112,057 | 68,543 | 161,894 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Critical Vendors - Material Vendors |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Total Other Expenditures |
— | 250,000 | 1,160,308 | 52,100 | 40,142 | 149,638 | 144,302 | 367,191 | 239,011 | 112,057 | 72,323 | 201,619 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Disbursements |
$ | 1,150,061 | $ | 30,708,821 | $ | 5,519,849 | $ | 5,636,837 | $ | 6,869,004 | $ | 6,231,008 | $ | 7,536,003 | $ | 5,992,280 | $ | 7,598,362 | $ | 8,675,491 | $ | 7,663,369 | $ | 7,477,465 | ||||||||||||||||||||||||
| Net Cash Flow Before DIP Facility Drawdown |
2,985,443 | (25,136,873 | ) | 2,464,522 | 917,000 | (690,845 | ) | (726,729 | ) | 413,260 | (339,045 | ) | (2,720,645 | ) | (3,445,072 | ) | 551,234 | 1,117,167 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| DIP Facility Drawdown |
— | 31,800,000 | — | 6,700,000 | 4,000,000 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Net Cash Flow |
$ | 2,985,443 | $ | 6,663,127 | $ | 2,464,522 | $ | 7,617,000 | $ | 3,309,155 | $ | (726,729 | ) | $ | 413,260 | $ | (339,045 | ) | $ | (2,720,645 | ) | $ | (3,445,072 | ) | $ | 551,234 | $ | 1,117,167 | ||||||||||||||||||||
| Cash |
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| Beginning Cash |
2,662,652 | 5,648,095 | 12,311,222 | 14,775,743 | 22,392,744 | 25,701,898 | 24,975,169 | 25,388,429 | 25,049,385 | 22,328,740 | 18,883,667 | 19,434,902 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Cash |
2,985,443 | 6,663,127 | 2,464,522 | 7,617,000 | 3,309,155 | (726,729 | ) | 413,260 | (339,045 | ) | (2,720,645 | ) | (3,445,072 | ) | 551,234 | 1,117,167 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Ending Cash |
$ | 5,648,095 | $ | 12,311,222 | $ | 14,775,743 | $ | 22,392,744 | $ | 25,701,898 | $ | 24,975,169 | $ | 25,388,429 | $ | 25,049,385 | $ | 22,328,740 | $ | 18,883,667 | $ | 19,434,902 | $ | 20,552,068 | ||||||||||||||||||||||||
| Open Accounts Payable - Beginning Balance |
— | 1,129,000 | 2,258,000 | 3,387,000 | 3,387,000 | 3,387,000 | 3,387,000 | 3,387,000 | 4,195,449 | 4,195,449 | 4,195,449 | 9,195,449 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| New Purchases |
2,279,061 | 8,860,028 | 6,648,849 | 5,636,837 | 6,869,004 | 6,231,008 | 7,536,003 | 6,800,729 | 7,598,362 | 8,675,491 | 12,663,369 | 7,477,465 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Disbursements |
(1,150,061 | ) | (7,731,028 | ) | (5,519,849 | ) | (5,636,837 | ) | (6,869,004 | ) | (6,231,008 | ) | (7,536,003 | ) | (5,992,280 | ) | (7,598,362 | ) | (8,675,491 | ) | (7,663,369 | ) | (7,477,465 | ) | ||||||||||||||||||||||||
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| Ending Balance |
1,129,000 | 2,258,000 | 3,387,000 | 3,387,000 | 3,387,000 | 3,387,000 | 3,387,000 | 4,195,449 | 4,195,449 | 4,195,449 | 9,195,449 | 9,195,449 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DIP Schedule |
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| Facility Size |
90,000,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Beginning Balance |
— | — | 31,800,000 | 31,800,000 | 38,500,000 | 42,500,000 | 42,500,000 | 42,500,000 | 42,500,000 | 42,500,000 | 42,500,000 | 42,500,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Draw / (Repaid) |
— | 31,800,000 | — | 6,700,000 | 4,000,000 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Ending Balance |
— | $ | 31,800,000 | $ | 31,800,000 | $ | 38,500,000 | $ | 42,500,000 | $ | 42,500,000 | $ | 42,500,000 | $ | 42,500,000 | $ | 42,500,000 | $ | 42,500,000 | $ | 42,500,000 | $ | 42,500,000 | |||||||||||||||||||||||||
| Availability |
$ | 90,000,000 | $ | 58,200,000 | $ | 58,200,000 | $ | 51,500,000 | $ | 47,500,000 | $ | 47,500,000 | $ | 47,500,000 | $ | 47,500,000 | $ | 47,500,000 | $ | 47,500,000 | $ | 47,500,000 | $ | 47,500,000 | ||||||||||||||||||||||||
| Week # | ACTUAL | ACTUAL | ACTUAL | ACTUAL | ACTUAL | ACTUAL | ACTUAL | ACTUAL | ACTUAL | ACTUAL | ACTUAL | ACTUAL | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Week Ending | 04/30/16 | 05/07/16 | 05/14/16 | 05/21/16 | 05/28/16 | 06/04/16 | 06/11/16 | 06/18/16 | 06/25/16 | 07/02/16 | 07/09/16 | 07/16/16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| RECEIPTS: |
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| Trade Receipts - Horsehead + HMP |
$ | 3,744,332 | $ | 3,721,412 | $ | 2,928,104 | $ | 3,131,138 | $ | 3,291,371 | $ | 2,510,834 | $ | 2,919,502 | $ | 2,967,657 | $ | 2,893,086 | $ | 3,646,671 | $ | 2,009,555 | $ | 4,451,517 | ||||||||||||||||||||||||
| Trade Receipts - Inmetco |
270,427 | 1,012,509 | 258,026 | 972,571 | 896,548 | 70,995 | 1,176,088 | 414,516 | 1,028,764 | 754,032 | 456,637 | 544,368 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Trade Receipts - Zochem |
1,724,231 | 2,418,036 | 1,111,943 | 3,456,969 | 1,955,873 | 2,102,042 | 2,299,098 | 4,280,896 | 2,478,241 | 1,364,429 | 2,896,108 | 3,421,437 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other (HST, Insurance proceeds, Grants, etc.) |
13,032 | (27,335 | ) | 8,075 | (5,479 | ) | 1,120,783 | 2,212 | 6,385 | (11,370 | ) | (7,740 | ) | 970,958 | (19,799 | ) | 5,940 | |||||||||||||||||||||||||||||||
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| Total Operating Receipts |
$ | 5,752,022 | $ | 7,124,622 | $ | 4,306,148 | $ | 7,555,200 | $ | 7,264,575 | $ | 4,686,081 | $ | 6,401,074 | $ | 7,651,699 | $ | 6,392,351 | $ | 6,736,090 | $ | 5,342,501 | $ | 8,423,262 | ||||||||||||||||||||||||
| DISBURSEMENTS: |
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| Purchases |
2,541,538 | 3,214,681 | 3,275,723 | 2,996,725 | 2,991,305 | 3,035,514 | 3,105,646 | 2,699,123 | 3,490,543 | 3,171,254 | 2,989,255 | 3,174,510 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Payroll & Taxes |
839,060 | 422,013 | 1,014,499 | 439,833 | 954,201 | 418,273 | 302,316 | 1,080,559 | 315,334 | 1,051,464 | 295,009 | 1,048,682 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Benefits |
514,174 | 158,836 | 268,477 | 191,964 | 212,834 | 285,810 | 218,835 | 301,165 | 123,125 | 238,349 | 163,165 | 311,652 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CapEx - Horsehead, Inmetco, Zochem |
190,000 | — | 96,934 | 872,042 | 32,838 | 524,318 | 38,172 | — | 27,293 | — | — | 61,846 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CapEx - Mooresboro, NC |
— | — | — | 51,726 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Contract Services |
570,077 | 600,438 | 1,229,378 | 487,584 | 735,964 | 453,707 | 427,934 | 598,719 | 610,839 | 611,997 | 693,133 | 1,016,841 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Freight |
650,601 | 1,096,808 | 1,042,028 | 1,178,219 | 957,854 | 916,633 | 774,383 | 1,259,270 | 845,393 | 653,873 | 952,693 | 900,996 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Insurance |
32,362 | 319,542 | 18,702 | 13,452 | 27,891 | 187,823 | 232,325 | 26,371 | 1,209,821 | 126,427 | 16,835 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Utilities |
211,775 | 434,822 | 543,186 | 193,890 | 271,304 | 154,303 | 445,304 | 903,830 | (157,464 | ) | 131,905 | 424,534 | 374,143 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Supplies |
267,465 | 454,140 | 505,399 | 292,832 | 476,349 | 397,501 | 380,530 | 482,840 | 543,940 | 370,092 | 482,727 | 804,187 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Miscellaneous |
71,432 | 153,854 | 125,893 | 174,638 | 95,484 | 16,178 | 240,496 | 161,012 | 201,979 | (115,232 | ) | 73,532 | 462,513 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other Operating Costs |
85,898 | 90,880 | 48,607 | 318,829 | 356,680 | 96,062 | 23,252 | 46,641 | 19,884 | 7,962 | 99,283 | 64,861 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Discretionary Improvement Spending |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Hedge Settlements |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Leases |
— | 5,400 | — | 14,545 | 5,400 | — | — | — | 5,400 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Professional Fees |
$ | 53,260 | $ | 63,601 | $ | 2,159,730 | $ | 409,080 | $ | 1,148,854 | $ | 540,614 | $ | 2,821,059 | $ | 455,854 | $ | 559,004 | $ | 1,064,830 | $ | 63,907 | $ | 57,667 | ||||||||||||||||||||||||
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| Total Operating Disbursements |
$ | 6,027,641 | $ | 7,015,015 | $ | 10,328,556 | $ | 7,635,358 | $ | 8,266,959 | $ | 7,026,735 | $ | 9,010,252 | $ | 8,015,383 | $ | 7,795,091 | $ | 7,312,920 | $ | 6,254,073 | $ | 8,277,899 | ||||||||||||||||||||||||
| Recapitalization & Financing |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DIP Fees |
— | 675,972 | 6,200 | — | — | 687,500 | — | — | — | 766,667 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Macquarie Interest |
— | 231,695 | — | — | — | 217,446 | — | — | — | 217,757 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| UST fees & Fee Examiner |
63,325 | — | 6,500 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Recycling Entity Buyout (including interest) |
— | — | — | — | — | — | — | 200,000 | 878,017 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PNC Early Termination Fee |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PNC Facility Repayment |
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| Total Recapitalization & Financing |
63,325 | 907,668 | 12,700 | — | — | 904,946 | — | 200,000 | 878,017 | 984,424 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other Bankruptcy Related Expenditures |
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| KEIP |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Utility Deposits |
— | — | — | 5,780 | — | — | — | — | 3,661 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 503(b)(9) Payments |
132,462 | — | — | — | — | — | — | 92,855 | — | — | — | 480,569 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Critical Vendors - Freight |
162,856 | 200,478 | 176,814 | 250,486 | 185,040 | 157,520 | 105,487 | 105,803 | 107,932 | 106,575 | 18,383 | 18,018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Critical Vendors - Material Vendors |
— | — | — | 102,908 | — | — | — | 10,335 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Total Other Expenditures |
295,318 | 200,478 | 176,814 | 359,174 | 185,040 | 157,520 | 105,487 | 208,994 | 111,593 | 106,575 | 18,383 | 498,587 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Disbursements |
$ | 6,386,285 | $ | 8,123,161 | $ | 10,518,069 | $ | 7,994,531 | $ | 8,451,999 | $ | 8,089,201 | $ | 9,115,739 | $ | 8,424,377 | $ | 8,784,701 | $ | 8,403,919 | $ | 6,272,456 | $ | 8,776,486 | ||||||||||||||||||||||||
| Net Cash Flow Before DIP Facility Drawdown |
(634,262 | ) | (998,539 | ) | (6,211,921 | ) | (439,331 | ) | (1,187,424 | ) | (3,403,119 | ) | (2,714,665 | ) | (772,678 | ) | (2,392,350 | ) | (1,667,829 | ) | (929,955 | ) | (353,224 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| DIP Facility Drawdown |
10,000,000 | 5,000,000 | 6,343,942 | 656,058 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Net Cash Flow |
$ | (634,262 | ) | $ | (998,539 | ) | $ | (6,211,921 | ) | $ | 9,560,669 | $ | (1,187,424 | ) | $ | (3,403,119 | ) | $ | 2,285,335 | $ | (772,678 | ) | $ | (2,392,350 | ) | $ | 4,676,113 | $ | (273,897 | ) | $ | (353,224 | ) | |||||||||||||||
| Cash |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Beginning Cash |
20,552,068 | 19,917,806 | 18,919,267 | 12,707,346 | 22,268,014 | 21,080,590 | 17,677,471 | 19,962,805 | 19,190,128 | 16,797,777 | 21,473,891 | 21,199,993 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Cash |
(634,262 | ) | (998,539 | ) | (6,211,921 | ) | 9,560,669 | (1,187,424 | ) | (3,403,119 | ) | 2,285,335 | (772,678 | ) | (2,392,350 | ) | 4,676,113 | (273,897 | ) | (353,224 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
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| Ending Cash |
$ | 19,917,806 | $ | 18,919,267 | $ | 12,707,346 | 22,268,014 | 21,080,590 | 17,677,471 | 19,962,805 | 19,190,128 | 16,797,777 | 21,473,891 | 21,199,993 | 20,846,769 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Open Accounts Payable - Beginning Balance |
9,195,449 | 9,195,449 | 9,195,449 | 10,338,400 | 10,385,923 | 10,385,923 | 10,540,627 | 10,838,992 | 11,502,271 | 10,860,245 | 11,413,998 | 11,062,907 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| New Purchases |
6,386,285 | 8,123,161 | 11,661,020 | 8,042,054 | 8,451,999 | 8,243,904 | 9,414,104 | 9,087,657 | 8,142,675 | 8,957,672 | 5,921,366 | 8,723,487 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Disbursements |
(6,386,285 | ) | (8,123,161 | ) | (10,518,069 | ) | (7,994,531 | ) | (8,451,999 | ) | (8,089,201 | ) | (9,115,739 | ) | (8,424,377 | ) | (8,784,701 | ) | (8,403,919 | ) | (6,272,456 | ) | (8,776,486 | ) | ||||||||||||||||||||||||
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| Ending Balance |
9,195,449 | 9,195,449 | 10,338,400 | 10,385,923 | 10,385,923 | 10,540,627 | 10,838,992 | 11,502,271 | 10,860,245 | 11,413,998 | 11,062,907 | 11,009,909 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DIP Schedule |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Facility Size |
90,000,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Beginning Balance |
42,500,000 | 42,500,000 | 42,500,000 | 42,500,000 | 52,500,000 | 52,500,000 | 52,500,000 | 57,500,000 | 57,500,000 | 57,500,000 | 63,843,942 | 64,500,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Draw / (Repaid) |
— | — | — | 10,000,000 | — | — | 5,000,000 | — | — | 6,343,942 | 656,058 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Ending Balance |
$ | 42,500,000 | $ | 42,500,000 | $ | 42,500,000 | $ | 52,500,000 | $ | 52,500,000 | $ | 52,500,000 | $ | 57,500,000 | $ | 57,500,000 | $ | 57,500,000 | $ | 63,843,942 | $ | 64,500,000 | $ | 64,500,000 | ||||||||||||||||||||||||
| Availability |
$ | 47,500,000 | $ | 47,500,000 | $ | 47,500,000 | $ | 37,500,000 | $ | 37,500,000 | $ | 37,500,000 | $ | 32,500,000 | $ | 32,500,000 | $ | 32,500,000 | $ | 26,156,058 | $ | 25,500,000 | $ | 25,500,000 | ||||||||||||||||||||||||
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HORSEHEAD
WEEKLY CASH FLOW - 12th REVISED
CONSOLIDATED SUMMARY - HORSEHEAD,
MOORSEBORO, INMETCO & ZOCHEM
| Week # | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Week Ending | 07/23/16 | 07/30/16 | 08/06/16 | 08/13/16 | 08/20/16 | 08/27/16 | 09/03/16 | 09/10/16 | 09/17/16 | 09/24/16 | 10/01/16 | 10/08/16 | 10/15/16 | 10/22/16 | 10/29/16 | 2/1 - 10/29 | Beyond | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| RECEIPTS: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Trade Receipts - Horsehead + HMP |
$ | 3,131,903 | $ | 3,760,132 | $ | 2,932,382 | $ | 3,027,462 | $ | 3,317,772 | $ | 3,975,937 | $ | 2,969,702 | $ | 2,785,091 | $ | 3,046,506 | $ | 2,880,084 | $ | 3,542,369 | $ | 2,992,273 | $ | 3,262,527 | $ | 3,460,568 | $ | 3,994,365 | $ | 128,762,749 | — | $ | 128,762,749 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Trade Receipts - Inmetco |
825,000 | 50,000 | 1,000,000 | 50,000 | 1,000,000 | 225,000 | 510,000 | 300,000 | 750,000 | 700,000 | 150,000 | 650,000 | 125,000 | 800,000 | 800,000 | 24,072,306 | — | 24,072,306 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Trade Receipts - Zochem |
1,800,042 | 1,610,407 | 2,391,758 | 1,826,257 | 3,389,136 | 2,742,706 | 2,362,537 | 3,724,262 | 3,447,679 | 2,615,268 | 2,615,268 | 2,615,268 | 2,636,960 | 2,815,531 | 2,636,960 | 92,782,119 | — | 92,782,119 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other (HST, Insurance proceeds, Grants, etc.) |
— | 1,225,427 | 1,000,000 | — | 68,406 | 1,302,946 | 38,780 | 38,780 | 38,780 | 1,372,825 | 38,780 | 15,400 | 15,400 | 15,400 | 1,306,686 | 11,188,138 | — | 11,188,138 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Total Operating Receipts |
$ | 5,756,945 | $ | 6,645,966 | $ | 7,324,140 | $ | 4,903,719 | $ | 7,775,314 | $ | 8,246,589 | $ | 5,881,019 | $ | 6,848,133 | $ | 7,282,965 | $ | 7,568,177 | $ | 6,346,416 | $ | 6,272,940 | $ | 6,039,887 | $ | 7,091,498 | $ | 8,738,011 | $ | 256,805,311 | — | $ | 256,805,311 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DISBURSEMENTS: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Purchases |
3,046,694 | 3,216,694 | 3,157,323 | 3,213,323 | 3,157,323 | 3,157,323 | 3,163,036 | 3,221,605 | 3,117,605 | 3,146,530 | 3,141,530 | 3,026,970 | 3,066,970 | 2,982,970 | 3,021,970 | 116,794,080 | — | 116,794,080 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Payroll & Taxes |
374,945 | 1,335,479 | 353,600 | 1,169,223 | 461,200 | 1,007,523 | 622,900 | 454,966 | 1,175,458 | 454,966 | 1,175,458 | 454,966 | 1,175,458 | 454,966 | 1,067,858 | 28,919,273 | — | 28,919,273 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Benefits |
350,000 | 248,000 | 225,000 | 250,000 | 248,000 | 225,000 | 250,000 | 248,000 | 225,000 | 225,000 | 250,000 | 248,000 | 225,000 | 225,000 | 250,000 | 9,453,245 | — | 9,453,245 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CapEx - Horsehead, Inmetco, Zochem |
753,990 | 900,990 | 774,372 | 542,819 | 542,819 | 542,819 | 402,866 | 260,866 | 260,866 | 260,866 | 260,866 | 817,060 | 651,060 | 431,060 | 431,060 | 10,484,228 | — | 10,484,228 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CapEx - Mooresboro, NC |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 139,581 | — | 139,581 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Contract Services |
708,647 | 858,647 | 789,235 | 739,235 | 739,235 | 739,235 | 578,085 | 578,085 | 578,085 | 600,612 | 594,112 | 723,512 | 717,012 | 723,512 | 717,012 | 23,608,843 | — | 23,608,843 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Freight |
1,056,740 | 1,181,740 | 1,200,142 | 1,213,625 | 1,113,625 | 1,113,625 | 1,091,290 | 1,079,787 | 1,064,627 | 1,064,127 | 1,057,910 | 1,060,563 | 1,060,609 | 1,066,655 | 1,066,701 | 36,691,341 | — | 36,691,341 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Insurance |
50,000 | 189,325 | 50,000 | 50,000 | 50,000 | 50,000 | 215,967 | 189,325 | 50,000 | 50,000 | 50,000 | 50,000 | 50,000 | 50,000 | 50,000 | 4,995,061 | — | 4,995,061 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Utilities |
886,662 | 336,662 | 340,151 | 618,252 | 680,732 | 375,732 | 235,641 | 348,919 | 391,399 | 765,899 | 329,084 | 312,572 | 255,052 | 730,052 | 332,036 | 13,822,918 | — | 13,822,918 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Supplies |
124,179 | 324,179 | 260,744 | 256,422 | 256,422 | 256,422 | 233,549 | 233,718 | 233,718 | 238,942 | 240,320 | 282,336 | 282,336 | 282,336 | 282,336 | 12,687,452 | — | 12,687,452 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Miscellaneous |
165,283 | 300,283 | 265,283 | 260,617 | 265,283 | 365,283 | 245,283 | 245,283 | 240,617 | 245,283 | 245,283 | 270,283 | 270,283 | 265,617 | 270,283 | 6,653,657 | — | 6,653,657 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other Operating Costs |
290,336 | 577,265 | 1,269,765 | 273,515 | 327,265 | 175,765 | 145,765 | 233,265 | 275,765 | 145,765 | 263,265 | 145,765 | 1,003,372 | 145,765 | 145,765 | 8,051,516 | — | 8,051,516 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Discretionary Improvement Spending |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Hedge Settlements |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Leases |
6,150 | 16,150 | 11,150 | 11,150 | 11,150 | 78,150 | 6,150 | 6,150 | 6,150 | 11,700 | 45,700 | 11,700 | 11,700 | 11,700 | 45,700 | 641,356 | — | 641,356 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Professional Fees |
$ | 2,224,988 | $ | 1,325,904 | $ | 66,000 | $ | 550,000 | $ | 2,908,192 | $ | 987,995 | $ | 297,146 | $ | 126,000 | $ | 2,556,992 | $ | 1,420,110 | $ | 1,653,494 | $ | 126,000 | $ | 66,000 | $ | 2,272,987 | $ | 789,004 | $ | 29,946,173 | $ | 14,785,724 | $ | 44,731,898 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Total Operating Disbursements |
$ | 10,038,613 | $ | 10,811,317 | $ | 8,762,764 | $ | 9,148,181 | $ | 10,761,246 | $ | 9,074,873 | $ | 7,487,677 | $ | 7,225,969 | $ | 10,176,281 | $ | 8,629,800 | $ | 9,307,021 | $ | 7,529,727 | $ | 8,834,852 | $ | 9,642,619 | $ | 8,469,724 | $ | 302,888,725 | $ | 14,785,724 | $ | 317,674,449 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Recapitalization & Financing |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DIP Fees |
— | 791,389 | — | — | — | 859,444 | — | — | — | — | 958,611 | — | — | — | — | 9,897,644 | 2,250,000 | 12,147,644 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Macquarie Interest |
— | 231,695 | — | — | — | 231,695 | — | — | — | — | 231,695 | — | — | — | — | 1,780,012 | 1,780,012 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| UST fees & Fee Examiner |
— | 240,000 | — | — | — | — | 90,000 | — | — | — | — | 90,000 | — | — | 150,000 | 639,825 | 240,000 | 879,825 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Recycling Entity Buyout (including interest) |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 1,078,017 | — | 1,078,017 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PNC Early Termination Fee |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 1,000,000 | — | 1,000,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PNC Facility Repayment |
17,677,793 | 17,677,793 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Total Recapitalization & Financing |
— | 1,263,084 | — | — | — | 1,091,140 | 90,000 | — | — | — | 1,190,307 | 90,000 | — | — | 150,000 | 32,073,292 | 2,490,000 | 34,563,292 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other Bankruptcy Related Expenditures |
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| KEIP |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 652,000 | 652,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Utility Deposits |
— | — | 150,000 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 872,756 | — | 872,756 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 503(b)(9) Payments |
— | 313,922 | — | 1,489,348 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 2,750,000 | 2,376,373 | 5,126,373 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Critical Vendors - Freight |
11,250 | 11,250 | — | 500,000 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 3,952,424 | 1,168,076 | 5,120,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Critical Vendors - Material Vendors |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 113,243 | 3,798,389 | 3,911,632 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Total Other Expenditures |
11,250 | 325,172 | 150,000 | 1,989,348 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 7,688,423 | 7,994,837 | 15,683,261 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Disbursements |
$ | 10,049,862 | $ | 12,399,574 | $ | 8,912,764 | $ | 11,137,529 | $ | 10,761,246 | $ | 10,166,013 | $ | 7,577,677 | $ | 7,225,969 | $ | 10,176,281 | $ | 8,629,800 | $ | 10,497,327 | $ | 7,619,727 | $ | 8,834,852 | $ | 9,642,619 | $ | 8,619,724 | $ | 342,650,440 | $ | 25,270,561 | $ | 367,921,001 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Cash Flow Before DIP Facility Drawdown |
(4,292,917 | ) | (5,753,608 | ) | (1,588,624 | ) | (6,233,810 | ) | (2,985,932 | ) | (1,919,424 | ) | (1,696,657 | ) | (377,836 | ) | (2,893,316 | ) | (1,061,623 | ) | (4,150,911 | ) | (1,346,786 | ) | (2,794,965 | ) | (2,551,121 | ) | 118,286 | (85,845,129 | ) | (25,270,561 | ) | (111,115,690 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DIP Facility Drawdown |
5,000,000 | 5,000,000 | 5,000,000 | 5,000,000 | 5,500,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Net Cash Flow |
$ | (4,292,917 | ) | $ | (753,608 | ) | $ | (1,588,624 | ) | $ | (1,233,810 | ) | $ | (2,985,932 | ) | $ | 3,080,576 | $ | (1,696,657 | ) | $ | 4,622,164 | $ | (2,893,316 | ) | $ | 4,438,377 | $ | (4,150,911 | ) | $ | (1,346,786 | ) | $ | (2,794,965 | ) | $ | (2,551,121 | ) | $ | 118,286 | $ | 4,154,871 | $ | (25,270,561 | ) | $ | (21,115,690 | ) | |||||||||||||||||||||||
| Cash |
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| Beginning Cash |
20,846,769 | 16,553,852 | 15,800,244 | 14,211,620 | 12,977,810 | 9,991,878 | 13,072,454 | 11,375,797 | 15,997,961 | 13,104,644 | 17,543,021 | 13,392,110 | 12,045,324 | 9,250,358 | 6,699,237 | 2,662,652 | $ | 6,817,523 | 2,662,652 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Cash |
(4,292,917 | ) | (753,608 | ) | (1,588,624 | ) | (1,233,810 | ) | (2,985,932 | ) | 3,080,576 | (1,696,657 | ) | 4,622,164 | (2,893,316 | ) | 4,438,377 | (4,150,911 | ) | (1,346,786 | ) | (2,794,965 | ) | (2,551,121 | ) | 118,286 | 4,154,871 | (25,270,561 | ) | (21,115,690 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Ending Cash |
16,553,852 | 15,800,244 | 14,211,620 | 12,977,810 | 9,991,878 | 13,072,454 | 11,375,797 | 15,997,961 | 13,104,644 | 17,543,021 | 13,392,110 | 12,045,324 | 9,250,358 | 6,699,237 | 6,817,523 | 6,817,523 | $ | (18,453,038 | ) | $ | (18,453,038 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Open Accounts Payable - Beginning Balance |
11,009,909 | 11,009,909 | 11,009,909 | 11,009,909 | 11,009,909 | 11,009,909 | 11,009,909 | 11,009,909 | 11,009,909 | 11,009,909 | 11,009,909 | 11,009,909 | 11,009,909 | 11,009,909 | 11,009,909 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| New Purchases |
10,049,862 | 12,399,574 | 8,912,764 | 11,137,529 | 10,761,246 | 10,166,013 | 7,577,677 | 7,225,969 | 10,176,281 | 8,629,800 | 10,497,327 | 7,619,727 | 8,834,852 | 9,642,619 | 8,619,724 | 330,682,556 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Disbursements |
(10,049,862 | ) | (12,399,574 | ) | (8,912,764 | ) | (11,137,529 | ) | (10,761,246 | ) | (10,166,013 | ) | (7,577,677 | ) | (7,225,969 | ) | (10,176,281 | ) | (8,629,800 | ) | (10,497,327 | ) | (7,619,727 | ) | (8,834,852 | ) | (9,642,619 | ) | (8,619,724 | ) | (319,672,647 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Ending Balance |
11,009,909 | 11,009,909 | 11,009,909 | 11,009,909 | 11,009,909 | 11,009,909 | 11,009,909 | 11,009,909 | 11,009,909 | 11,009,909 | 11,009,909 | 11,009,909 | 11,009,909 | 11,009,909 | 11,009,909 | 11,009,909 | 11,009,909 | 11,009,909 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DIP Schedule |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Facility Size |
90,000,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Beginning Balance |
64,500,000 | 64,500,000 | 69,500,000 | 69,500,000 | 74,500,000 | 74,500,000 | 79,500,000 | 79,500,000 | 84,500,000 | 84,500,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | — | 90,000,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Draw / (Repaid) |
— | 5,000,000 | — | 5,000,000 | — | 5,000,000 | — | 5,000,000 | — | 5,500,000 | — | — | — | — | — | 90,000,000 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Ending Balance |
$ | 64,500,000 | $ | 69,500,000 | $ | 69,500,000 | $ | 74,500,000 | $ | 74,500,000 | $ | 79,500,000 | $ | 79,500,000 | $ | 84,500,000 | $ | 84,500,000 | $ | 90,000,000 | $ | 90,000,000 | $ | 90,000,000 | $ | 90,000,000 | $ | 90,000,000 | $ | 90,000,000 | $ | 90,000,000 | $ | 90,000,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Availability |
$ | 25,500,000 | $ | 20,500,000 | $ | 20,500,000 | $ | 15,500,000 | $ | 15,500,000 | $ | 10,500,000 | $ | 10,500,000 | $ | 5,500,000 | $ | 5,500,000 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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