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|---|---|
| 8-K - 8-K - Horsehead Holding Corp | d186280d8k.htm |
Exhibit 99.1
HORSEHEAD
WEEKLY CASH FLOW - 6th REVISED
CONSOLIDATED SUMMARY - HORSEHEAD,
MOORSEBORO, INMETCO & ZOCHEM
| Week # | ACTUAL | ACTUAL | ACTUAL | ACTUAL | ACTUAL | ACTUAL | ACTUAL | ACTUAL | ACTUAL | ACTUAL | ACTUAL | ACTUAL | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Week Ending | 02/06/16 | 02/13/16 | 02/20/16 | 02/27/16 | 03/05/16 | 03/12/16 | 03/19/16 | 03/26/16 | 04/02/16 | 04/09/16 | 04/16/16 | 04/23/16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| RECEIPTS: |
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| Trade Receipts - Horsehead + HMP |
$ | 2,204,969 | $ | 3,496,119 | $ | 4,203,666 | $ | 3,865,903 | $ | 3,769,105 | $ | 2,799,851 | $ | 4,610,365 | $ | 2,949,015 | $ | 2,537,834 | $ | 2,698,446 | $ | 4,038,339 | $ | 4,294,886 | ||||||||||||||||||||||||
| Trade Receipts - Inmetco |
346,555 | 1,019,963 | 514,336 | 1,094,928 | 64,261 | 921,303 | 768,620 | 496,375 | 350,234 | 454,486 | 895,777 | 1,354,987 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Trade Receipts - Zochem |
1,583,967 | 1,055,696 | 2,449,634 | 1,571,297 | 2,336,212 | 1,778,098 | 2,568,664 | 1,440,627 | 1,977,179 | 2,035,770 | 3,280,488 | 1,965,146 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other (Hedge, HST, Insurance, etc.) |
13 | 171 | 816,735 | 21,710 | 8,580 | 5,025 | 1,614 | 767,220 | 12,470 | 41,717 | — | 979,613 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Total Operating Receipts |
$ | 4,135,504 | $ | 5,571,948 | $ | 7,984,371 | $ | 6,553,837 | $ | 6,178,159 | $ | 5,504,278 | $ | 7,949,263 | $ | 5,653,236 | $ | 4,877,717 | $ | 5,230,419 | $ | 8,214,604 | $ | 8,594,632 | ||||||||||||||||||||||||
| DISBURSEMENTS: |
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| Purchases |
837,873 | 3,289,325 | 2,310,679 | 2,645,213 | 2,763,408 | 3,060,147 | 2,890,598 | 2,954,587 | 2,826,593 | 3,138,512 | 3,159,107 | 3,394,354 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Payroll & Taxes |
37,665 | 1,125,345 | 878,033 | 1,123,999 | 471,176 | 889,039 | 550,174 | 508,035 | 1,428,923 | 449,571 | 1,140,055 | 397,051 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Benefits |
— | 501,887 | 131,805 | 40,439 | 417,401 | 327,530 | 328,825 | 149,720 | 164,548 | 319,040 | 234,565 | 157,095 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CapEx - Horsehead, Inmetco, Zochem |
— | — | — | — | 89,740 | 14,658 | 77,908 | — | 173,843 | 209,996 | — | 240,262 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CapEx - Mooresboro, NC |
— | — | — | — | — | — | — | — | 87,855 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Contract Services |
15,010 | 104,456 | 171,532 | 182,416 | 494,948 | 402,703 | 530,601 | 297,534 | 435,328 | 817,858 | 793,563 | 942,024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Freight |
— | 131,322 | 210,022 | 805,367 | 984,371 | 786,616 | 1,483,359 | 867,905 | 634,925 | 981,801 | 1,275,136 | 809,997 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Insurance |
206,037 | 177,835 | 127,266 | 299,109 | 309,823 | 6,363 | 37,938 | 63,499 | 257,972 | 18,753 | 26,123 | 58,175 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Utilities |
10,796 | 458,604 | 32,946 | 67,297 | 186,996 | 171,009 | 124,456 | 210,817 | 218,245 | 619,733 | 371,435 | 480,209 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Supplies |
— | 36,258 | 224,493 | 235,256 | 532,283 | 241,689 | 428,606 | 269,786 | 317,805 | 412,083 | 395,164 | 348,070 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Miscellaneous |
42,680 | 28,538 | 179,905 | 81,247 | 126,757 | 102,382 | 64,629 | 68,376 | 49,130 | 52,031 | 48,297 | 227,660 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other Operating Costs |
— | 790,065 | 78,499 | 78,616 | 22,738 | 78,452 | 39,558 | 14,991 | 76,670 | 123,882 | 40,948 | 29,862 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Discretionary Improvement Spending |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Hedge Settlements |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Leases |
— | — | 14,362 | 25,777 | — | 782 | 233,872 | 15,849 | 14,875 | — | 14,545 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Professional Fees |
— | $ | 1,087,392 | — | — | — | — | $ | 406,708 | $ | 203,990 | — | $ | 1,196,617 | $ | 92,108 | $ | 191,088 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| Total Operating Disbursements |
$ | 1,150,061 | $ | 7,731,028 | $ | 4,359,542 | $ | 5,584,737 | $ | 6,399,640 | $ | 6,081,370 | $ | 7,197,232 | $ | 5,625,089 | $ | 6,686,712 | $ | 8,339,876 | $ | 7,591,046 | $ | 7,275,846 | ||||||||||||||||||||||||
| Recapitalization & Financing |
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| DIP Fees |
— | 4,050,000 | — | — | 429,222 | — | — | — | 672,639 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Macquarie Interest |
— | — | 194,469 | — | — | 223,558 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| UST fees |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Recycling Entity Buyout (including interest) |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PNC Early Termination Fee |
— | 1,000,000 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PNC Facility Repayment |
17,677,793 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Total Recapitalization & Financing |
— | 22,727,793 | — | — | 429,222 | — | 194,469 | — | 672,639 | 223,558 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other Bankruptcy Related Expenditures |
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| KEIP |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Utility Deposits |
— | — | 781,500 | (200,000 | ) | 40,142 | 52,500 | — | 39,172 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 503(b)(9) Payments |
— | — | — | — | — | — | — | 197,338 | — | — | 3,780 | 39,725 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Critical Vendors - Freight |
— | 250,000 | 378,808 | 252,100 | — | 97,138 | 144,302 | 130,681 | 239,011 | 112,057 | 68,543 | 161,894 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Critical Vendors - Material Vendors |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Total Other Expenditures |
— | 250,000 | 1,160,308 | 52,100 | 40,142 | 149,638 | 144,302 | 367,191 | 239,011 | 112,057 | 72,323 | 201,619 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Disbursements |
$ | 1,150,061 | $ | 30,708,821 | $ | 5,519,849 | $ | 5,636,837 | $ | 6,869,004 | $ | 6,231,008 | $ | 7,536,003 | $ | 5,992,280 | $ | 7,598,362 | $ | 8,675,491 | $ | 7,663,369 | $ | 7,477,465 | ||||||||||||||||||||||||
| Net Cash Flow Before DIP Facility Drawdown |
2,985,443 | (25,136,873 | ) | 2,464,522 | 917,000 | (690,845 | ) | (726,729 | ) | 413,260 | (339,045 | ) | (2,720,645 | ) | (3,445,072 | ) | 551,234 | 1,117,167 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| DIP Facility Drawdown |
— | 31,800,000 | — | 6,700,000 | 4,000,000 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Net Cash Flow |
$ | 2,985,443 | $ | 6,663,127 | $ | 2,464,522 | $ | 7,617,000 | $ | 3,309,155 | $ | (726,729 | ) | $ | 413,260 | $ | (339,045 | ) | $ | (2,720,645 | ) | $ | (3,445,072 | ) | $ | 551,234 | $ | 1,117,167 | ||||||||||||||||||||
| Cash |
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| Beginning Cash |
2,662,652 | 5,648,095 | 12,311,222 | 14,775,743 | 22,392,744 | 25,701,898 | 24,975,169 | 25,388,429 | 25,049,385 | 22,328,740 | 18,883,667 | 19,434,902 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Cash |
2,985,443 | 6,663,127 | 2,464,522 | 7,617,000 | 3,309,155 | (726,729 | ) | 413,260 | (339,045 | ) | (2,720,645 | ) | (3,445,072 | ) | 551,234 | 1,117,167 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Ending Cash |
$ | 5,648,095 | $ | 12,311,222 | $ | 14,775,743 | $ | 22,392,744 | $ | 25,701,898 | $ | 24,975,169 | $ | 25,388,429 | $ | 25,049,385 | $ | 22,328,740 | $ | 18,883,667 | $ | 19,434,902 | $ | 20,552,068 | ||||||||||||||||||||||||
| Open Accounts Payable - Beginning Balance |
— | 1,129,000 | 2,258,000 | 3,387,000 | 3,387,000 | 3,387,000 | 3,387,000 | 3,918,404 | 4,195,449 | 4,195,449 | 4,195,449 | 9,195,449 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| New Purchases |
2,279,061 | 8,860,028 | 6,648,849 | 5,636,837 | 6,869,004 | 6,231,008 | 8,067,407 | 6,269,325 | 7,598,362 | 8,675,491 | 12,663,369 | 7,477,465 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Disbursements |
(1,150,061 | ) | (7,731,028 | ) | (5,519,849 | ) | (5,636,837 | ) | (6,869,004 | ) | (6,231,008 | ) | (7,536,003 | ) | (5,992,280 | ) | (7,598,362 | ) | (8,675,491 | ) | (7,663,369 | ) | (7,477,465 | ) | ||||||||||||||||||||||||
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| Ending Balance |
1,129,000 | 2,258,000 | 3,387,000 | 3,387,000 | 3,387,000 | 3,387,000 | 3,918,404 | 4,195,449 | 4,195,449 | 4,195,449 | 9,195,449 | 9,195,449 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DIP Schedule |
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| Facility Size |
90,000,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Beginning Balance |
— | — | 31,800,000 | 31,800,000 | 38,500,000 | 42,500,000 | 42,500,000 | 42,500,000 | 42,500,000 | 42,500,000 | 42,500,000 | 42,500,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Draw / (Repaid) |
— | 31,800,000 | — | 6,700,000 | 4,000,000 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Ending Balance |
— | $ | 31,800,000 | $ | 31,800,000 | $ | 38,500,000 | $ | 42,500,000 | $ | 42,500,000 | $ | 42,500,000 | $ | 42,500,000 | $ | 42,500,000 | $ | 42,500,000 | $ | 42,500,000 | $ | 42,500,000 | |||||||||||||||||||||||||
| Availability |
$ | 90,000,000 | $ | 58,200,000 | $ | 58,200,000 | $ | 51,500,000 | $ | 47,500,000 | $ | 47,500,000 | $ | 47,500,000 | $ | 47,500,000 | $ | 47,500,000 | $ | 47,500,000 | $ | 47,500,000 | $ | 47,500,000 | ||||||||||||||||||||||||
| Page 1 of 2 | as of 4/27/2016 |
HORSEHEAD
WEEKLY CASH FLOW - 6th REVISED
CONSOLIDATED SUMMARY - HORSEHEAD,
MOORSEBORO, INMETCO & ZOCHEM
| Week # | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Week Ending | 04/30/16 | 05/07/16 | 05/14/16 | 05/21/16 | 05/28/16 | 06/04/16 | 06/11/16 | 06/18/16 | 06/25/16 | 07/02/16 | 07/09/16 | 07/16/16 | 07/23/16 | 07/30/16 | 2/1 - 7/30 | Beyond | Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| RECEIPTS: |
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| Trade Receipts - Horsehead + HMP |
$ | 4,946,751 | $ | 2,760,062 | $ | 3,418,046 | $ | 2,952,948 | $ | 2,771,693 | $ | 2,890,726 | $ | 3,021,791 | $ | 2,983,863 | $ | 2,961,197 | $ | 2,934,635 | $ | 2,877,261 | $ | 3,006,620 | $ | 3,051,834 | $ | 3,069,920 | $ | 85,115,844 | — | $ | 85,115,844 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Trade Receipts - Inmetco |
320,000 | 600,000 | 550,000 | 825,000 | 340,000 | 850,000 | 550,000 | 300,000 | 700,000 | 450,000 | 215,000 | 200,000 | 900,000 | 775,000 | 15,856,825 | — | 15,856,825 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Trade Receipts - Zochem |
1,426,886 | 1,707,803 | 1,767,210 | 2,974,534 | 2,690,622 | 2,187,860 | 2,687,479 | 2,473,867 | 3,453,937 | 2,491,359 | 2,441,959 | 2,486,595 | 2,931,587 | 2,406,785 | 58,171,261 | — | 58,171,261 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other (Hedge, HST, Insurance, etc.) |
— | — | — | 1,600,000 | 1,389,974 | — | — | — | 1,053,736 | — | — | — | 1,054,060 | — | 7,752,638 | — | 7,752,638 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Total Operating Receipts |
$ | 6,693,637 | $ | 5,067,865 | $ | 5,735,255 | $ | 8,352,481 | $ | 7,192,289 | $ | 5,928,586 | $ | 6,259,270 | $ | 5,757,730 | $ | 8,168,871 | $ | 5,875,994 | $ | 5,534,220 | $ | 5,693,215 | $ | 7,937,481 | $ | 6,251,705 | $ | 166,896,567 | — | $ | 166,896,567 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DISBURSEMENTS: |
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| Purchases |
2,699,461 | 3,218,725 | 2,888,832 | 2,937,234 | 2,930,734 | 2,897,314 | 3,150,033 | 2,837,533 | 2,875,033 | 2,875,033 | 3,147,033 | 2,881,533 | 2,831,033 | 2,875,033 | 74,314,960 | — | 74,314,960 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Payroll & Taxes |
1,119,182 | 559,500 | 1,086,245 | 617,250 | 1,086,245 | 559,500 | 972,658 | 667,100 | 972,658 | 667,100 | 514,500 | 1,102,058 | 514,500 | 1,163,658 | 20,601,219 | — | 20,601,219 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Benefits |
225,000 | 248,000 | 225,000 | 225,000 | 250,000 | 248,000 | 225,000 | 225,000 | 250,000 | 248,000 | 225,000 | 225,000 | 250,000 | 248,000 | 6,089,856 | — | 6,089,856 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CapEx - Horsehead, Inmetco, Zochem |
787,115 | 778,515 | 640,015 | 565,015 | 565,015 | 437,542 | 491,812 | 203,312 | 203,312 | 203,312 | 237,215 | 217,215 | 217,215 | 216,215 | 6,569,233 | — | 6,569,233 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CapEx - Mooresboro, NC |
— | — | 52,145 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 140,000 | — | 140,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Contract Services |
1,197,168 | 881,275 | 729,985 | 877,235 | 666,985 | 559,935 | 584,935 | 584,935 | 584,935 | 584,935 | 659,985 | 639,985 | 639,985 | 639,985 | 15,020,236 | — | 15,020,236 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Freight |
1,059,211 | 1,072,735 | 1,072,735 | 1,042,773 | 963,213 | 1,007,083 | 1,057,643 | 1,043,956 | 1,050,785 | 1,024,932 | 968,858 | 958,133 | 958,133 | 958,133 | 23,209,145 | — | 23,209,145 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Insurance |
35,000 | 564,129 | 35,000 | 35,000 | 35,000 | 240,548 | 35,000 | 35,000 | 35,000 | 240,548 | 35,000 | 35,000 | 35,000 | 240,548 | 3,224,667 | — | 3,224,667 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Utilities |
661,415 | 420,712 | 346,638 | 229,507 | 356,940 | 669,829 | 338,110 | 234,611 | 375,561 | 231,376 | 739,808 | 227,288 | 364,434 | 227,288 | 8,376,058 | — | 8,376,058 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Supplies |
418,555 | 285,151 | 285,151 | 285,151 | 255,151 | 237,825 | 277,281 | 277,281 | 277,281 | 277,281 | 276,381 | 276,381 | 276,381 | 276,381 | 7,423,127 | — | 7,423,127 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Miscellaneous |
245,926 | 257,926 | 329,126 | 257,926 | 257,926 | 257,926 | 240,926 | 240,926 | 240,926 | 240,926 | 245,926 | 245,926 | 245,926 | 245,926 | 4,625,801 | — | 4,625,801 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other Operating Costs |
185,212 | 415,765 | 327,345 | 1,946,336 | 260,416 | 145,765 | 454,418 | 175,765 | 145,765 | 145,765 | 233,265 | 175,765 | 145,765 | 145,765 | 6,277,387 | — | 6,277,387 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Discretionary Improvement Spending |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Hedge Settlements |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Leases |
113,435 | 36,316 | 55,054 | 6,150 | 40,150 | 6,150 | 6,150 | 6,150 | 40,150 | 6,150 | 6,150 | 6,150 | 6,150 | 40,150 | 694,517 | — | 694,517 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Professional Fees |
$ | 290,727 | $ | 1,547,673 | $ | 1,181,355 | $ | 3,427,525 | $ | 1,338,867 | $ | 1,109,387 | $ | 1,717,000 | $ | 200,000 | $ | 885,000 | $ | 75,000 | $ | 1,592,000 | $ | 75,000 | $ | 760,000 | $ | 75,000 | $ | 17,452,437 | $ | 10,053,500 | $ | 27,505,937 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Total Operating Disbursements |
$ | 9,037,409 | $ | 10,286,422 | $ | 9,254,626 | $ | 12,452,101 | $ | 9,006,642 | $ | 8,376,804 | $ | 9,550,965 | $ | 6,731,569 | $ | 7,936,406 | $ | 6,820,359 | $ | 8,881,122 | $ | 7,065,434 | $ | 7,244,522 | $ | 7,352,083 | $ | 194,018,643 | $ | 10,053,500 | $ | 204,072,143 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Recapitalization & Financing |
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| DIP Fees |
— | 675,972 | — | — | — | 678,611 | — | — | — | 967,361 | — | — | — | 853,611 | 8,327,417 | 1,875,000 | 10,202,417 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Macquarie Interest |
— | 210,000 | — | — | — | 217,000 | — | — | — | 210,000 | — | — | — | 217,000 | 1,272,028 | 1,272,028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| UST fees |
70,000 | — | — | — | — | — | — | — | — | 150,000 | — | — | — | — | 220,000 | 150,000 | 370,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Recycling Entity Buyout (including interest) |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | 935,225 | — | — | — | — | 935,225 | — | 935,225 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PNC Early Termination Fee |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 1,000,000 | — | 1,000,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PNC Facility Repayment |
17,677,793 | 17,677,793 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Total Recapitalization & Financing |
70,000 | 885,972 | — | — | — | 895,611 | — | — | — | 2,262,586 | — | — | — | 1,070,611 | 29,432,462 | 2,025,000 | 31,457,462 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other Bankruptcy Related Expenditures |
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| KEIP |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 927,000 | 927,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Utility Deposits |
— | 158,328 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 871,642 | — | 871,642 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 503(b)(9) Payments |
138,494 | 687,500 | 687,500 | 995,661 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 2,750,000 | 2,376,373 | 5,126,373 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Critical Vendors - Freight |
322,609 | 380,951 | 322,777 | 38,798 | 36,541 | 2,184,292 | — | — | — | — | — | — | — | — | 5,120,500 | — | 5,120,500 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Critical Vendors - Material Vendors |
102,908 | 488,954 | 488,954 | 488,954 | 488,954 | 488,954 | 488,954 | 488,954 | 386,046 | — | — | — | — | — | 3,911,632 | — | 3,911,632 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Total Other Expenditures |
564,012 | 1,715,732 | 1,499,231 | 1,523,414 | 525,495 | 2,673,246 | 488,954 | 488,954 | 386,046 | — | — | — | — | — | 12,653,774 | 3,303,373 | 15,957,147 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Disbursements |
$ | 9,671,420 | $ | 12,888,126 | $ | 10,753,857 | $ | 13,975,515 | $ | 9,532,137 | $ | 11,945,661 | $ | 10,039,920 | $ | 7,220,523 | $ | 8,322,451 | $ | 9,082,945 | $ | 8,881,122 | $ | 7,065,434 | $ | 7,244,522 | $ | 8,422,694 | $ | 236,104,879 | $ | 15,381,873 | $ | 251,486,752 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Cash Flow Before DIP Facility Drawdown |
(2,977,784 | ) | (7,820,261 | ) | (5,018,601 | ) | (5,623,034 | ) | (2,339,848 | ) | (6,017,076 | ) | (3,780,650 | ) | (1,462,794 | ) | (153,580 | ) | (3,206,950 | ) | (3,346,902 | ) | (1,372,219 | ) | 692,959 | (2,170,988 | ) | (69,208,312 | ) | (15,381,873 | ) | (84,590,184 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DIP Facility Drawdown |
10,000,000 | 5,000,000 | 5,000,000 | 5,000,000 | 5,000,000 | 2,500,000 | 75,000,000 | 15,000,000 | 90,000,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Net Cash Flow |
$ | (2,977,784 | ) | $ | (7,820,261 | ) | $ | 4,981,399 | $ | (5,623,034 | ) | $ | 2,660,152 | $ | (6,017,076 | ) | $ | 1,219,350 | $ | (1,462,794 | ) | $ | 4,846,420 | $ | (3,206,950 | ) | $ | 1,653,098 | $ | (1,372,219 | ) | $ | 3,192,959 | $ | (2,170,988 | ) | $ | 5,791,688 | $ | (381,873 | ) | $ | 5,409,816 | |||||||||||||||||||||||||
| Cash |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Beginning Cash |
20,552,068 | 17,574,285 | 9,754,023 | 14,735,422 | 9,112,388 | 11,772,540 | 5,755,465 | 6,974,815 | 5,512,022 | 10,358,441 | 7,151,491 | 8,804,589 | 7,432,369 | 10,625,328 | 2,662,652 | $ | 8,454,340 | 2,662,652 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net Cash |
(2,977,784 | ) | (7,820,261 | ) | 4,981,399 | (5,623,034 | ) | 2,660,152 | (6,017,076 | ) | 1,219,350 | (1,462,794 | ) | 4,846,420 | (3,206,950 | ) | 1,653,098 | (1,372,219 | ) | 3,192,959 | (2,170,988 | ) | 5,791,688 | (381,873 | ) | 5,409,816 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Ending Cash |
$ | 17,574,285 | $ | 9,754,023 | $ | 14,735,422 | $ | 9,112,388 | $ | 11,772,540 | $ | 5,755,465 | $ | 6,974,815 | $ | 5,512,022 | $ | 10,358,441 | $ | 7,151,491 | $ | 8,804,589 | $ | 7,432,369 | $ | 10,625,328 | $ | 8,454,340 | $ | 8,454,340 | $ | 8,072,467 | $ | 8,072,467 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Open Accounts Payable - Beginning Balance |
9,195,449 | 9,195,449 | 9,195,449 | 9,195,449 | 9,195,449 | 9,195,449 | 9,195,449 | 9,195,449 | 9,195,449 | 9,195,449 | 9,195,449 | 9,195,449 | 9,195,449 | 9,195,449 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| New Purchases |
9,671,420 | 12,888,126 | 10,753,857 | 13,975,515 | 9,532,137 | 11,945,661 | 10,039,920 | 7,220,523 | 8,322,451 | 9,082,945 | 8,881,122 | 7,065,434 | 7,244,522 | 8,422,694 | 222,322,536 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Disbursements |
(9,671,420 | ) | (12,888,126 | ) | (10,753,857 | ) | (13,975,515 | ) | (9,532,137 | ) | (11,945,661 | ) | (10,039,920 | ) | (7,220,523 | ) | (8,322,451 | ) | (9,082,945 | ) | (8,881,122 | ) | (7,065,434 | ) | (7,244,522 | ) | (8,422,694 | ) | (213,127,086 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Ending Balance |
9,195,449 | 9,195,449 | 9,195,449 | 9,195,449 | 9,195,449 | 9,195,449 | 9,195,449 | 9,195,449 | 9,195,449 | 9,195,449 | 9,195,449 | 9,195,449 | 9,195,449 | 9,195,449 | 9,195,449 | 9,195,449 | 9,195,449 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DIP Schedule |
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| Facility Size |
90,000,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | 90,000,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Beginning Balance |
42,500,000 | 42,500,000 | 42,500,000 | 52,500,000 | 52,500,000 | 57,500,000 | 57,500,000 | 62,500,000 | 62,500,000 | 67,500,000 | 67,500,000 | 72,500,000 | 72,500,000 | 75,000,000 | — | 75,000,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Draw / (Repaid) |
— | — | 10,000,000 | — | 5,000,000 | — | 5,000,000 | — | 5,000,000 | — | 5,000,000 | — | 2,500,000 | — | 75,000,000 | 15,000,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Ending Balance |
$ | 42,500,000 | $ | 42,500,000 | $ | 52,500,000 | $ | 52,500,000 | $ | 57,500,000 | $ | 57,500,000 | $ | 62,500,000 | $ | 62,500,000 | $ | 67,500,000 | $ | 67,500,000 | $ | 72,500,000 | $ | 72,500,000 | $ | 75,000,000 | $ | 75,000,000 | $ | 75,000,000 | $ | 90,000,000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Availability |
$ | 47,500,000 | $ | 47,500,000 | $ | 37,500,000 | $ | 37,500,000 | $ | 32,500,000 | $ | 32,500,000 | $ | 27,500,000 | $ | 27,500,000 | $ | 22,500,000 | $ | 22,500,000 | $ | 17,500,000 | $ | 17,500,000 | $ | 15,000,000 | $ | 15,000,000 | $ | 15,000,000 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Page 2 of 2 | as of 4/27/2016 |
Claims Cap Proposal
| • | Based on the claims estimates on the prior page, the Debtor would propose a Claims Cap of $71.2 million as shown below: |
| 7/30/2016 | ||||
| Claims Cap |
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| Administrative Claims |
$ | 40,259 | ||
| Other Secured Claims |
11,587 | |||
| Priority Claims |
5,123 | |||
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|
|
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| Claims |
$ | 56,970 | ||
| Cushion |
25.0 | % | ||
| Claims Cap |
$ | 71,212 | ||
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