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Exhibit 99.2

 

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Old National Bancorp

Financial Trends

First Quarter 2014

April 28, 2014

  

Please direct inquiries to:

Christopher A. Wolking, Senior Executive Vice President & Chief Financial Officer (812) 464-1322 or Joan M. Kissel, Senior Vice President & Corporate Controller (812) 465-7290

Notes: -Summations may not equal due to rounding.


Old National Bancorp

Financial Summary

First Quarter 2014

 

                      2013     2014

2011

    2012     2013         1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     1st Qtr     2nd Qtr   3rd Qtr   4th Qtr
      Profitability (in millions)                
$ 72.5      $ 91.7      $ 100.9      Net Income (Loss)   $ 23.9      $ 28.5      $ 23.9      $ 24.5      $ 26.5         
  72.5        91.7        100.9      Net Income (Loss) Avail. to Common Shareholders     23.9        28.5        23.9        24.5        26.5         
      Diluted EPS                
$ 0.76      $ 0.95      $ 1.00      Net Income (Loss) Avail. to Common Shareholders   $ 0.24      $ 0.28      $ 0.23      $ 0.25      $ 0.26         
      Ratios - Net Income                
  7.24     8.34     8.54   Return on Average Common Equity     8.00     9.51     8.23     8.40     9.03      
  0.86     1.04     1.05   Return on Average Assets     1.01     1.18     1.00     1.02     1.12      
  73.80     71.83     68.61   Efficiency Ratio (2)     68.34     66.52     72.96     66.56     67.77      
  3.87     4.23     4.02   Net Interest Margin (FTE)     4.04     3.97     3.96     4.11     4.22      
      Capital Ratios:                
      Risk-Based Capital Ratios (EOP):                
  13.5     13.6     14.3  

Tier1

    14.1     14.4     14.2     14.3     14.8      
  15.0     14.7     15.2  

Total

    15.1     15.4     15.1     15.2     15.7      
  8.3     8.5     8.9   Leverage Ratio (to Average Assets)     8.7     8.8     8.8     8.9     9.3      
  11.94     12.49     12.33   Total Equity to Assets (Averages)     12.64     12.40     12.12     12.16     12.38      
  8.97     9.01     8.52   Tangible Common Equity to Tangible Assets (1)     8.96     8.65     8.41     8.52     8.82      
      Per Common Share Data:                
  0.28        0.36        0.40      Cash Dividends Declared     0.10        0.10        0.10        0.10        0.11         
  37     38     40   Dividend Payout Ratio     42     35     42     41     41      
  10.92        11.81        11.64      Common Book Value (EOP)     11.83        11.57        11.51        11.64        11.84         
  11.65        11.87        15.37      Market Value (EOP)     13.75        13.83        14.20        15.37        14.91         
  7.89        8.17        7.85      Tangible Common Book Value (1)     8.23        7.96        7.75        7.85        8.08         
      Other Statistics                
  2,551        2,684        2,608      Full Time Equivalent Employees     2,589        2,578        2,658        2,608        2,570         

FTE - Fully taxable equivalent basis

EOP - End of period actual balances

(1) See Non-GAAP Reconciliation on Page 9.
(2) Efficiency ratio is defined as noninterest expense before amortization of intangibles as a percent of FTE net interest income and noninterest revenues, excluding net gains from securities transactions. This presentation excludes intangible amortization and net securities gains, as is common in other company releases, and better aligns with true operating performance.

 

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Old National Bancorp

INCOME STATEMENT

($ In Millions except EPS information)

 

Three Months

    Change          First Quarter     Change  
2014     2013     $     %          2014     2013     $     %  
$ 88.3      $ 86.1      $ 2.2        2.5   Interest Income    $ 88.3      $ 86.1      $ 2.2        2.5
  4.8        7.1        (2.3     -32.1   Less: Interest Expense      4.8        7.1        (2.3     -32.1

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
  83.5        79.0        4.4        5.6  

Net Interest Income

     83.5        79.0        4.4        5.6
  5.8        5.7        0.1        2.4   Wealth Management Fees      5.8        5.7        0.1        2.4
  11.1        11.1        0.0        0.3   Service Charges on Deposit Accounts      11.1        11.1        0.0        0.3
  5.7        5.8        (0.1     -1.1   Debit Card and ATM Fees      5.7        5.8        (0.1     -1.1
  0.6        1.3        (0.6     -50.5   Mortgage Banking Revenue      0.6        1.3        (0.6     -50.5
  12.0        10.9        1.0        9.3   Insurance Premiums and Commissions      12.0        10.9        1.0        9.3
  3.9        3.6        0.3        8.0   Investment Product Fees      3.9        3.6        0.3        8.0
  1.5        1.6        (0.2     -10.7   Company-owned Life Insurance      1.5        1.6        (0.2     -10.7
  (7.3     (2.3     (5.0     N/M      Change in Indemnification Asset      (7.3     (2.3     (5.0     N/M   
  6.7        7.6        (0.9     -12.3   Other Income      6.7        7.6        (0.9     -12.3

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
  39.9        45.3        (5.4     -11.9  

Total Fees, Service Charges & Other Rev.

     39.9        45.3        (5.4     -11.9
  0.5        1.0        (0.6     -54.9   Gains (Losses) Sales of Securities (1)      0.5        1.0        (0.6     -54.9
  0.2        (0.0     0.2        N/M      Gains (Losses) Derivatives      0.2        (0.0     0.2        N/M   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
  40.6        46.3        (5.8     -12.4  

Total Noninterest Income

     40.6        46.3        (5.8     -12.4
  124.0        125.4        (1.3     -1.1  

Total Revenues

     124.0        125.4        (1.3     -1.1
  51.4        51.0        0.4        0.8   Salaries and Employee Benefits      51.4        51.0        0.4        0.8
  10.9        12.1        (1.1     -9.4   Occupancy      10.9        12.1        (1.1     -9.4
  3.0        2.9        0.1        4.0   Equipment      3.0        2.9        0.1        4.0
  2.2        1.2        1.0        81.3   Marketing      2.2        1.2        1.0        81.3
  5.6        5.2        0.4        6.7   Data Processing      5.6        5.2        0.4        6.7
  2.6        2.6        0.0        1.8   Communication      2.6        2.6        0.0        1.8
  3.7        3.7        0.0        0.3   Professional Fees      3.7        3.7        0.0        0.3
  1.3        1.6        (0.3     -18.5   Loan Expenses      1.3        1.6        (0.3     -18.5
  0.7        0.6        0.1        14.8   Supplies      0.7        0.6        0.1        14.8
  1.4        1.7        (0.2     -12.8   FDIC Assessment      1.4        1.7        (0.2     -12.8
  0.8        1.0        (0.3     -25.3   Other Real Estate Owned Expense      0.8        1.0        (0.3     -25.3
  1.8        2.5        (0.7     -27.3   Intangible Amortization      1.8        2.5        (0.7     -27.3
  2.8        4.2        (1.3     -32.0   Other Expense      2.8        4.2        (1.3     -32.0

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
  88.3        90.2        (1.9     -2.1  

Total Noninterest Expense

     88.3        90.2        (1.9     -2.1
  0.0        0.8        (0.8     -95.6   Provision for loan losses      0.0        0.8        (0.8     -95.6

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
  35.8        34.3        1.4        4.1  

Income (loss) before Income Taxes

     35.8        34.3        1.4        4.1

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
  9.2        10.4        (1.1     -11.1  

Total Taxes

     9.2        10.4        (1.1     -11.1

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
$ 26.5      $ 23.9      $ 2.6        10.7  

Net Income (Loss)

   $ 26.5      $ 23.9      $ 2.6        10.7

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
        Diluted EPS         
$ 0.26      $ 0.24      $ 0.02        7.6   Net Income (Loss) Avail to Common    $ 0.26      $ 0.24      $ 0.02        7.6
        Average Common Shares Outstanding (000’s)         
  99,797        101,081        (1,284     -1.3  

Basic

     99,797        101,081        (1,284     -1.3
  100,325        101,547        (1,222     -1.2  

Diluted

     100,325        101,547        (1,222     -1.2
  100,084        101,367        (1,283     -1.3   Common Shares Outstanding (EOP) (000’s)      100,084        101,367        (1,283     -1.3
                

 

(1) Includes $0.5 million of net gains and $0.1 million of OTTI in 1Q14 and $1.0 million of net gains and $0.0 million of OTTI in 1Q13.

EOP - End of period actual balances

N/M = Not meaningful

OTTI - Other Than Temporary Impairment

 

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Old National Bancorp

NET INCOME TRENDS

First Quarter 2014

($ In Millions except EPS information)

 

                       2013     2014
2011      2012     2013         1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     1st Qtr     2nd Qtr   3rd Qtr   4th Qtr
$ 326.6       $ 344.7      $ 341.8      Interest Income   $ 86.1      $ 85.7      $ 83.9      $ 86.1      $ 88.3         
  53.7         35.9        24.4      Less: Interest Expense     7.1        6.5        5.9        4.9        4.8         

 

 

    

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

       
  272.9         308.8        317.4     

Net Interest Income

    79.0        79.2        78.0        81.2        83.5         
  20.5         21.5        23.5      Wealth Management Fees     5.7        6.4        5.5        5.9        5.8         
  51.9         51.5        49.6      Service Charges on Deposit Accounts     11.1        11.8        13.9        12.8        11.1         
  25.2         24.0        25.0      Debit Card and ATM Fees     5.8        5.9        6.2        7.0        5.7         
  3.3         3.7        4.4      Mortgage Banking Revenue     1.3        1.6        1.0        0.6        0.6         
  37.0         37.1        38.5      Insurance Premiums and Commissions     10.9        9.3        8.9        9.4        12.0         
  11.1         12.7        16.0      Investment Product Fees     3.6        4.1        4.5        3.9        3.9         
  5.3         6.5        7.5      Company-owned Life Insurance     1.6        1.6        2.7        1.5        1.5         
  0.4         (3.4     (9.3   Change in Indemnification Asset     (2.3     (1.5     (2.1     (3.4     (7.3      
  20.1         21.7        26.1      Other Income     7.6        5.1        7.0        6.4        6.7         

 

 

    

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

       
  174.6         175.4        181.2     

Total Fees, Service Charges & Other Rev.

    45.3        44.3        47.5        44.1        39.9         
  7.3         13.6        3.3      Gains (Losses) Sales of Securities (1)     1.0        1.8        0.2        0.3        0.5         
  1.0         0.8        0.2      Gains (Losses) Derivatives     (0.0     0.1        0.0        0.0        0.2         

 

 

    

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

       
  182.9         189.8        184.8     

Total Noninterest Income

    46.3        46.2        47.8        44.4        40.6         
  455.8         498.6        502.2     

Total Revenues

    125.4        125.4        125.8        125.6        124.0         
  189.5         193.9        202.4      Salaries and Employee Benefits     51.0        48.7        51.8        51.0        51.4         
  51.1         50.9        48.4      Occupancy     12.1        12.0        12.6        11.7        10.9         
  11.7         11.7        11.9      Equipment     2.9        2.8        3.3        2.9        3.0         
  6.0         7.5        7.2      Marketing     1.2        1.9        2.2        1.9        2.2         
  23.0         22.0        21.6      Data Processing     5.2        5.7        5.7        5.0        5.6         
  10.4         10.9        10.5      Communication     2.6        2.7        2.7        2.6        2.6         
  15.0         12.0        11.9      Professional Fees     3.7        2.8        3.1        2.3        3.7         
  4.7         7.0        7.0      Loan Expenses     1.6        2.0        1.9        1.5        1.3         
  3.8         2.7        2.4      Supplies     0.6        0.6        0.7        0.5        0.7         
  7.5         6.0        5.1      FDIC Assessment     1.7        0.1        1.9        1.5        1.4         
  2.0         17.1        4.1      Other Real Estate Owned Expense     1.0        1.5        1.5        0.1        0.8         
  8.8         7.9        8.2      Intangible Amortization     2.5        1.8        1.9        1.9        1.8         
  15.0         16.0        21.3      Other Expense     4.2        4.1        7.6        5.4        2.8         

 

 

    

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

       
  348.5         365.8        362.0     

Total Noninterest Expense

    90.2        86.9        96.7        88.2        88.3         
  7.5         5.0        (2.3   Provision for Loan Losses     0.8        (3.7     (1.7     2.3        0.0         

 

 

    

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

       
  99.8         127.8        142.5     

Income (loss) before Income Taxes

    34.3        42.2        30.8        35.2        35.8         

 

 

    

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

       
  27.3         36.1        41.6     

Total Taxes

    10.4        13.7        6.9        10.6        9.2         

 

 

    

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

       
$ 72.5       $ 91.7      $ 100.9     

Net Income (Loss)

  $ 23.9      $ 28.5      $ 23.9      $ 24.5      $ 26.5         

 

 

    

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

       
$ 0.76       $ 0.95      $ 1.00      Net Income (Loss) Avail to Common   $ 0.24      $ 0.28      $ 0.23      $ 0.25      $ 0.26         
  94,467         96,440        100,712      Average Basic Common Shares (000’s)     101,081        100,981        100,645        100,153        99,797         
  94,772         96,833        101,198      Average Diluted Common Shares (000’s)     101,547        101,352        101,131        100,718        100,325         

 

(1) Gains (losses) on sales of securities are net of OTTI.

 

PAGE 3


Old National Bancorp

Balance Sheet (EOP)

First Quarter 2014

($ in Millions)

 

                                  Change from Prior Year              
    3/31/2014     12/31/2013     9/30/2013     6/30/2013     3/31/2013     3/31/2014     vs.   3/31/2013     12/31/2012     12/31/2011  

Assets

                   

Fed Reserve Bank Account

  $ 12.8      $ 11.2      $ 24.7      $ 58.1      $ 15.2      $ (2.4       -15.5   $ 41.9      $ 26.4   

Money Market Investments

    4.3        4.9        4.8        3.5        4.8        (0.5       -11.1     3.9        4.8   

Investments:

                   

Treasury & Gov’t Sponsored Agencies

    675.6        619.3        591.5        561.6        589.4        86.1          14.6     703.1        416.1   

Mortgage-backed Securities

    1,278.4        1,342.1        1,448.5        1,457.2        1,598.2        (319.8       -20.0     1,250.6        1,352.2   

States & Political Subdivisions

    829.3        825.5        823.3        828.4        834.4        (5.1       -0.6     746.6        619.2   

Other Securities

    409.3        392.2        313.2        256.9        259.9        149.4          57.5     244.3        202.0   
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total Investments

    3,192.6        3,179.1        3,176.4        3,104.1        3,281.9        (89.3       -2.7     2,944.6        2,589.5   
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Residential Real Estate Loans Held for Sale

    6.2        7.7        7.9        13.6        14.6        (8.4       -57.7     12.6        4.5   

Leases Held for Sale

    —          —          —          11.6        —          —            N/M        —          —     

Loans:

                   

Commercial

    1,342.8        1,345.6        1,351.1        1,363.1        1,262.7        80.0          6.3     1,279.2        1,137.0   

Commercial Leases

    24.7        27.8        30.1        34.8        52.4        (27.6       -52.8     57.7        79.6   

Commercial & Agriculture Real Estate

    1,156.6        1,160.9        1,165.8        1,198.0        1,230.3        (73.7       -6.0     1,255.9        1,067.4   

Consumer:

                   

Home Equity

    248.7        248.5        244.3        242.0        244.3        4.3          1.8     253.6        216.2   

Other Consumer Loans

    749.1        722.8        686.1        650.1        643.1        105.9          16.5     653.3        645.2   
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Subtotal of Commercial & Consumer Loans

    3,521.9        3,505.6        3,477.4        3,488.0        3,432.9        88.9          2.6     3,499.6        3,145.4   

Residential Real Estate

    1,356.2        1,359.5        1,344.3        1,399.6        1,352.7        3.5          0.3     1,324.7        995.5   

Covered Loans

    194.2        217.8        250.8        288.6        326.4        (132.2       -40.5     372.3        626.4   
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total Loans

    5,072.3        5,083.0        5,072.5        5,176.2        5,112.0        (39.8       -0.8     5,196.6        4,767.2   
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total Earning Assets

    8,288.2        8,285.9        8,286.3        8,367.1        8,428.5        (140.4       -1.7     8,199.6        7,392.5   
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Allowance for Loan Losses

    (47.6     (47.1     (47.3     (49.3     (53.5     (5.9       -11.1     (54.8     (58.1

Nonearning Assets:

                   

Cash and Due from Banks

    197.4        190.6        217.9        155.1        133.9        63.5          47.4     218.3        191.6   

Premises & Equipment

    108.9        108.3        104.6        91.4        89.8        19.0          21.2     89.9        71.9   

Goodwill & Intangible Assets

    376.8        378.7        379.3        364.4        365.5        11.3          3.1     368.0        286.8   

Company-owned Life Insurance

    277.0        275.1        273.6        273.9        272.3        4.7          1.7     270.6        248.7   

FDIC Indemnification Asset

    65.7        88.5        91.6        100.4        109.9        (44.2       -40.2     116.6        169.5   

Covered ORE

    12.9        13.7        18.2        23.1        26.1        (13.2       -50.6     26.1        30.4   

Other Assets

    265.5        288.1        327.8        315.0        301.1        (35.7       -11.8     309.2        276.3   
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total Nonearning Assets

    1,304.2        1,343.0        1,413.1        1,323.3        1,298.7        5.5          0.4     1,398.8        1,275.2   
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total Assets

  $ 9,544.8      $ 9,581.7      $ 9,652.1      $ 9,641.1      $ 9,673.7      $ (128.9       -1.3   $ 9,543.6      $ 8,609.7   
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Liabilities & Equity

                   

Noninterest-bearing Demand Deposits

  $ 2,047.7      $ 2,026.5      $ 1,975.2      $ 1,881.4      $ 1,973.3      $ 74.4          3.8   $ 2,007.8      $ 1,728.5   

NOW Accounts

    1,789.2        1,775.9        1,711.3        1,652.8        1,691.2        97.9          5.8     1,827.7        1,569.1   

Savings Accounts

    2,014.6        1,941.7        1,962.4        1,900.1        1,916.9        97.7          5.1     1,869.4        1,570.4   

Money Market Accounts

    446.0        448.8        451.4        283.7        294.7        151.2          51.3     292.9        295.8   

Other Time under $100,000

    714.9        752.7        816.4        805.5        848.1        (133.2       -15.7     915.7        1,004.0   

Other Time $100,000 & over

    245.9        265.3        291.8        316.5        342.1        (96.2       -28.1     365.5        421.9   
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total Core Deposits

    7,258.2        7,210.9        7,208.4        6,840.1        7,066.3        191.8          2.7     7,278.9        6,589.8   

Brokered CD’s

    —          —          —          —          —          —            N/M        0.1        21.7   
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total Deposits

    7,258.2        7,210.9        7,208.4        6,840.1        7,066.3        191.8          2.7     7,279.0        6,611.6   

Short-term Borrowings

    410.1        462.3        419.0        530.4        644.0        (233.9       -36.3     589.8        424.8   

Other Borrowings

    506.8        556.4        633.9        884.3        536.8        (30.0       -5.6     237.5        290.8   
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total Borrowed Funds

    916.9        1,018.7        1,052.8        1,414.7        1,180.8        (263.9       -22.3     827.3        715.6   

Accrued Expenses & Other Liabilities

    184.5        189.5        231.6        219.3        226.9        (42.4       -18.7     242.8        248.9   
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total Liabilities

    8,359.5        8,419.1        8,492.8        8,474.1        8,474.0        (114.5       -1.4     8,349.1        7,576.1   

Common Stock, Surplus & Retained Earnings

    1,223.2        1,207.1        1,204.2        1,192.0        1,178.8        44.3          3.8     1,164.8        1,018.6   

Other Comprehensive Income

    (37.9     (44.5     (44.9     (25.0     20.8        (58.7       N/M        29.8        15.0   
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total Shareholders Equity

    1,185.2        1,162.6        1,159.3        1,167.0        1,199.7        (14.4       -1.2     1,194.6        1,033.6   
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total Liabilities & Shareholders Equity

  $ 9,544.8      $ 9,581.7      $ 9,652.1      $ 9,641.1      $ 9,673.7      $ (128.9       -1.3   $ 9,543.6      $ 8,609.7   
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

 

EOP - End of period actual balances                                        

N/M = Not meaningful

 

PAGE 4


Old National Bancorp

Balance Sheet Trends

PERIOD AVERAGES

($ in Millions)

 

2011     2012     2013         2013     2014  
                      1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr  
     

Assets

               
$ 146.0      $ 23.5      $ 16.7     

Fed Reserve Bank Account

  $ 18.4      $ 12.7      $ 16.3        19.3      $ 11.1         
  6.8        5.6        5.6     

Money Market Investments

    5.8        6.2        5.9        4.5        6.0         
     

Investments:

               
  613.2        538.2        607.5     

Treasury & Gov’t Sponsored Agencies

    661.0        582.1        568.0        618.9        640.3         
  1,356.4        1,288.1        1,430.1     

Mortgage-backed Securities

    1,327.5        1,514.0        1,454.2        1,424.7        1,321.4         
  580.9        684.6        818.4     

States & Political Subdivisions

    794.0        849.2        814.4        816.1        824.5         
  211.9        214.6        289.0     

Other Securities

    256.3        258.6        269.5        371.7        403.2         

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
  2,762.3        2,725.5        3,145.0     

Total Investments

    3,038.8        3,203.9        3,106.1        3,231.4        3,189.4        —          —          —     

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
  3.5        4.9        8.6     

Residential Real Estate Loans Held for Sale

    10.7        10.7        7.6        5.5        3.8         
  —          —          1.2     

Leases Held for Sale

    —          0.1        4.6        —          —           
     

Loans:

               
  1,169.5        1,156.0        1,319.7     

Commercial

    1,256.2        1,339.1        1,353.3        1,330.3        1,328.3         
  92.5        68.3        41.0     

Commercial Leases

    54.5        48.4        32.1        29.0        26.2         
  1,152.8        1,100.9        1,196.8     

Commercial & Agriculture Real Estate

    1,235.6        1,208.9        1,179.9        1,163.0        1,165.8         
     

Consumer:

               
  258.9        250.7        263.2     

Home Equity

    270.1        260.9        258.3        263.3        262.7         
  643.3        621.8        648.7     

Other Consumer Loans

    626.5        626.2        651.2        691.2        719.8         

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

       
  3,317.0        3,197.7        3,469.5     

Subtotal of Commercial & Consumer Loans

    3,442.9        3,483.4        3,474.8        3,476.8        3,502.9         
  822.5        1,150.9        1,373.4     

Residential Real Estate

    1,338.8        1,377.7        1,422.0        1,355.0        1,358.5         
  301.0        508.9        292.3     

Covered Loans

    355.1        312.0        272.2        229.9        204.6         

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

       
  4,440.5        4,857.5        5,135.1     

Total Loans

    5,136.8        5,173.1        5,169.0        5,061.7        5,065.9         

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

       
  7,359.1        7,617.1        8,312.2     

Total Earning Assets

    8,210.5        8,406.6        8,309.4        8,322.3        8,276.3         

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

       
  (70.8     (56.1     (50.6  

Allowance for Loan Losses

    (53.2     (52.9     (49.2     (47.2     (46.6      
  1,096.3        1,239.6        1,328.3     

Nonearning Assets

    1,319.2        1,307.6        1,345.8        1,340.6        1,262.5         

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

       
$ 8,384.7      $ 8,800.5      $ 9,589.9     

Total Assets

  $ 9,476.6      $ 9,661.4      $ 9,606.0      $ 9,615.7      $ 9,492.2         

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

       
     

Liabilities & Equity

               
$ 1,555.9      $ 1,828.8      $ 1,952.8     

Noninterest-bearing Demand Deposits

  $ 1,942.1      $ 1,914.6      $ 1,948.6      $ 2,005.8      $ 1,986.5         
  1,472.7        1,608.6        1,734.8     

NOW Accounts

    1,726.4        1,707.3        1,716.2        1,789.4        1,783.5         
  1,384.3        1,728.9        1,916.1     

Savings Accounts

    1,870.6        1,892.2        1,946.9        1,954.8        1,968.0         
  328.6        289.0        368.4     

Money Market Accounts

    295.4        289.7        440.1        448.6        448.0         
  1,596.8        1,309.5        1,152.3     

Other Time

    1,232.1        1,147.9        1,168.1        1,061.1        988.4         

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

       
  6,338.3        6,764.7        7,124.4     

Total Core Deposits

    7,066.6        6,951.7        7,219.8        7,259.7        7,174.5         

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

       
  51.0        10.5        0.0     

Brokered CD’s

    0.1        —          —          —          —           

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

       
  6,389.2        6,775.2        7,124.5     

Total Deposits

    7,066.6        6,951.7        7,219.8        7,259.7        7,174.5         

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

       
  363.6        413.9        517.7     

Short-term Borrowings

    684.5        557.9        421.1        407.1        380.2         
  414.9        280.2        539.3     

Other Borrowings

    294.6        731.0        572.7        559.0        581.4         

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

       
  778.5        694.1        1,057.0     

Total Borrowed Funds

    979.1        1,288.9        993.8        966.0        961.6         
  215.7        232.2        226.3     

Accrued Expenses & Other Liabilities

    233.0        222.9        227.9        221.1        181.3         

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

       
  7,383.5        7,701.6        8,407.7     

Total Liabilities

    8,278.8        8,463.5        8,441.6        8,446.8        8,317.4         

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

       
  990.3        1,072.1        1,188.9     

Common Stock, Surplus & Retained Earnings

    1,168.8        1,176.1        1,201.0        1,209.7        1,211.3         
  10.9        26.9        (6.7  

Other Comprehensive Income

    29.0        21.7        (36.6     (40.8     (36.5      

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

       
  1,001.2        1,099.0        1,182.2     

Total Shareholders Equity

    1,197.7        1,197.9        1,164.5        1,168.9        1,174.8         

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

       
$ 8,384.7      $ 8,800.5      $ 9,589.9     

Total Liabilities & Shareholders Equity

  $ 9,476.6      $ 9,661.4      $ 9,606.0      $ 9,615.7      $ 9,492.2         

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

       

 

PAGE 5


Old National Bancorp

Interest Rate Trends (FTE basis)

PERIOD AVERAGES

 

2011    2012     2013          2013     2014
                      1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     1st Qtr     2nd Qtr    3rd Qtr    4th Qtr
       Earning Assets:           
      

Fed Funds Sold, Resell Agr, Fed Reserve

                  
0.33%      0.51     0.17  

Bank Acct, & Money Mkt

     0.22     0.15     0.14     0.16     0.14        
       Investments:                   
2.35%      2.35     2.24  

Treasury & Gov’t Sponsored Agencies

     2.24     2.24     2.30     2.19     2.20        
2.80%      2.26     1.85  

Mortgage-backed Securities

     1.92     1.78     1.82     1.89     1.93        
5.88%      5.47     5.33  

States & Political Subdivisions

     5.19     5.18     5.48     5.49     5.14        
4.23%      3.76     2.92  

Other Securities

     3.31     3.34     3.39     2.01     2.96        

 

  

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

         
3.30%      3.18     2.93  

Total Investments

     2.96     2.89     3.00     2.87     2.94        

 

  

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

         
       Loans:                   
4.70%      4.87     4.42  

Commercial

     4.44     4.63     4.24     4.39     5.00        
6.46%      6.36     6.16  

Commercial Leases(1)

     6.08     5.97     6.40     6.33     6.32        
6.03%      7.22     7.15  

Commercial & Agriculture Real Estate

     7.17     6.77     6.80     7.49     8.47        
      

Consumer:

                  
4.20%      4.09     4.55  

Home Equity

     4.03     4.03     4.00     6.18     4.43        
6.92%      6.03     5.16  

Other Consumer Loans

     5.71     5.42     5.03     4.57     4.32        

 

  

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

         
5.43%      5.79     5.51  

Subtotal of Commercial & Consumer Loans

     5.73     5.56     5.33     5.72     6.05        
4.87%      4.50     4.12  

Residential Real Estate Loans (1)

     4.15     4.12     4.09     4.12     3.97        

 

  

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

         
5.46%      5.56     5.18  

Total Loans (1)

     5.26     5.12     4.95     5.24     5.44        

 

  

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

         
4.60%      4.70     4.32  

Total Earning Assets

     4.39     4.26     4.21     4.30     4.46        

 

  

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

         
       Interest-bearing Liabilities:                   
0.04%      0.03     0.03  

NOW Accounts

     0.03     0.03     0.03     0.03     0.03        
0.29%      0.22     0.15  

Savings Accounts

     0.17     0.15     0.14     0.14     0.14        
0.10%      0.10     0.06  

Money Market Accounts

     0.08     0.06     0.05     0.05     0.05        
1.87%      1.70     1.27  

Other Time

     1.42     1.44     1.20     0.97     1.00        

 

  

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

         
0.73%      0.54     0.35  

Total Interest-bearing Deposits

     0.42     0.40     0.33     0.26     0.26        
1.59%      0.78     2.24  

Brokered CD’s

     2.27     0.00     0.00     0.00     0.00        

 

  

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

         
0.74%      0.55     0.35  

Total Interest-bearing Deposits & CD’s

     0.42     0.40     0.33     0.26     0.26        

 

  

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

         
0.15%      0.13     0.12  

Short-term Borrowings

     0.16     0.15     0.09     0.06     0.07        
4.16%      2.98     1.04  

Other Borrowings

     2.06     0.69     0.98     1.01     0.99        

 

  

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

         
2.29%      1.28     0.59  

Total Borrowed Funds

     0.74     0.46     0.60     0.61     0.62        

 

  

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

         
0.96%      0.64     0.39  

Total Interest-bearing Liabilities

     0.47     0.41     0.37     0.32     0.32        

 

  

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

         
3.64%      4.05     3.94   Net Interest Rate Spread      3.92     3.85     3.84     4.00     4.15        
3.87%      4.23     4.02   Net Interest Margin (FTE)      4.04     3.97     3.96     4.11     4.22        
$11.8    $ 13.2      $ 16.9      FTE Adjustment ($ in millions)    $ 3.9      $ 4.2      $ 4.4      $ 4.4      $ 3.9           

FTE - Fully taxable equivalent basis

(1) Includes residential loans and leases held for sale.

 

PAGE 6


Old National Bancorp

Asset Quality (EOP) Excludes Covered Assets (4)

($ in Millions)

 

2011     2012     2013         2013     2014
                      1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     1st Qtr     2nd Qtr   3rd Qtr   4th Qtr
$ 72.3      $ 57.1      $ 49.0      Beginning Allowance for Loan Losses   $ 49.0      $ 47.3      $ 43.9      $ 42.3      $ 41.7         
  6.5        (1.0     (3.9  

Provision for Loan Losses

    (0.6     (3.3     (1.3     1.3        (0.4      
  (34.1     (21.4     (14.9  

Gross Charge-offs

    (4.0     (3.4     (3.4     (4.1     (2.6      
  —          —          —       

Write-downs from Loans Sold

    —          —          —          —          —           
  12.4        14.3        11.5     

Gross Recoveries

    2.9        3.3        3.1        2.2        2.7         

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

       
  (21.7     (7.1     (3.4  

Net Charge-offs

    (1.1     (0.1     (0.3     (1.9     0.2         

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

       
$ 57.1      $ 49.0      $ 41.7      Ending Allowance for Loan Losses   $ 47.3      $ 43.9      $ 42.3      $ 41.7      $ 41.5         

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

       
  0.53     0.16     0.07   Net Charge-offs / Average Loans (1)     0.10     0.01     0.03     0.16     -0.02      
$ 4,139.5      $ 4,348.7      $ 4,842.8      Average Loans Outstanding (1)   $ 4,781.7      $ 4,861.1      $ 4,896.8      $ 4,831.8      $ 4,861.3         
$ 4,140.8      $ 4,824.3      $ 4,865.1      EOP Loans Outstanding (1)   $ 4,785.6      $ 4,887.6      $ 4,821.7      $ 4,865.1      $ 4,878.1         
  1.38     1.02     0.86   Allowance for Loan Loss / EOP Loans (1)     0.99     0.90     0.88     0.86     0.85      
      Underperforming Assets:                
$ 1.1      $ 1.1      $ 0.2     

Loans 90 Days & over (still accruing)

  $ 2.0      $ 1.2      $ 0.8      $ 0.2      $ 0.2         
     

Non-performing Loans:

               
  115.3        150.4        96.6     

Nonaccrual Loans (2)

    145.3        129.5        107.6        96.6        84.8         
  1.3        9.2        15.6     

Renegotiated Loans

    9.1        9.0        14.0        15.6        20.2         

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

       
  116.7        159.5        112.2     

Total Non-performing Loans

    154.4        138.5        121.6        112.2        105.0         

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

       
  7.1        11.2        7.6     

Foreclosed properties

    9.1        7.7        9.6        7.6        7.6         

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

       
$ 124.9      $ 171.8      $ 120.0      Total Underperforming Assets   $ 165.5      $ 147.4      $ 132.0      $ 120.0      $ 112.9         

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

       
$ 204.1      $ 233.4      $ 159.8      Classified Loans - “Problem Loans”   $ 221.7      $ 198.4      $ 178.3      $ 159.8      $ 170.5         
  106.9        59.2        43.9      Other Classified Assets     57.0        49.6        48.4        43.9        42.0         
  80.1        113.3        135.4      Criticized Loans - “Special Mention Loans”     127.3        152.8        129.5        135.4        112.3         

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

       
$ 391.1      $ 405.9      $ 339.0      Total Classified & Criticized Assets   $ 406.0      $ 400.9      $ 356.1      $ 339.0      $ 324.8         

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

       
  2.82     3.31     2.31   Non-performing loans / EOP Loans (1)     3.23     2.83     2.52     2.31     2.15      
  49     31     37   Allowance to Non-performing Loans (3)     31     32     35     37     39      
  3.02     3.56     2.47   Under-performing Assets / EOP Loans (1)     3.46     3.02     2.74     2.47     2.31      
$ 8,609.7      $ 9,543.6      $ 9,581.7      EOP Total Assets (includes covered assets)   $ 9,673.7      $ 9,641.1      $ 9,652.1      $ 9,581.7      $ 9,544.8         
  1.45     1.80     1.25   Under-performing Assets / EOP Assets     1.71     1.53     1.37     1.25     1.18      

EOP - End of period actual balances

(1) Excludes residential loans and leases held for sale.
(2) Includes $26.2 million in 1Q14 of renegotiated loans.
(3) Because the acquired loans from Monroe, Integra and IBT were recorded at fair value in accordance with ASC 805 at the date of acquisition, the credit risk is incorporated in the fair value recorded. No allowance for loan losses is recorded on the acquisition date.
(4) The Company entered into separate loss sharing agreements with the FDIC providing for specified credit loss protection for substantially all acquired single family residential loans, commercial loans, and other real estate owned. At March 31, 2014, approximately $194.2 million of loans and $12.9 million of other real estate owned are covered by the loss sharing agreements. As such, eighty percent of losses incurred on these covered assets will be reimbursed to Old National by the FDIC.

 

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Old National Bancorp

Asset Quality (EOP) Including Covered Assets (4)

($ in Millions)

 

2011     2012     2013          2013     2014
                       1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     1st Qtr     2nd Qtr    3rd Qtr    4th Qtr
$ 72.3      $ 58.1      $ 54.8      Beginning Allowance for Loan Losses    $ 54.8      $ 53.5      $ 49.3      $ 47.3      $ 47.1           
  7.5        5.0        (2.3     Provision for Loan Losses      0.8        (3.7     (1.7     2.3        0.0           
  (34.9     (22.3     (17.0       Gross Charge-offs      (5.0     (4.0     (3.5     (4.5     (2.4        
  —          —          —            Write-downs from Loans Sold      —          —          —          —          —             
  13.2        14.0        11.7          Gross Recoveries      2.9        3.5        3.2        2.0        2.8           

 

 

   

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

         
  (21.7     (8.3     (5.3     Net Charge-offs      (2.1     (0.5     (0.3     (2.4     0.4           

 

 

   

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

         
$ 58.1      $ 54.8      $ 47.1      Ending Allowance for Loan Losses    $ 53.5      $ 49.3      $ 47.3      $ 47.1      $ 47.6           

 

 

   

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

         
  0.49     0.17     0.10   Net Charge-offs / Average Loans (1)      0.17     0.04     0.02     0.19     -0.03        
$ 4,440.5      $ 4,857.5      $ 5,135.1      Average Loans Outstanding (1)    $ 5,136.8      $ 5,173.1      $ 5,169.0      $ 5,061.7      $ 5,065.9           
$ 4,767.2      $ 5,196.6      $ 5,083.0      EOP Loans Outstanding (1)    $ 5,112.0      $ 5,176.2      $ 5,072.5      $ 5,083.0      $ 5,072.3           
  1.22     1.05     0.93   Allowance for Loan Loss / EOP Loans (1)      1.05     0.95     0.93     0.93     0.94        
      Underperforming Assets:                   
$ 3.4      $ 1.1      $ 0.2        Loans 90 Days & over (still accruing)    $ 2.0      $ 1.2      $ 0.9      $ 0.2      $ 0.2           
        Non-performing Loans:                   
  298.2        254.3        128.4          Nonaccrual Loans (2)      210.5        189.8        148.3        128.4        112.1           
  1.3        9.2        15.7          Renegotiated Loans      9.1        9.0        14.0        15.7        20.4           

 

 

   

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

         
  299.5        263.5        144.2            Total Non-performing Loans      219.6        198.8        162.3        144.2        132.5           

 

 

   

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

         
  37.6        37.3        21.2        Foreclosed properties      35.2        30.9        27.9        21.2        20.5           

 

 

   

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

         
$ 340.5      $ 301.9      $ 165.7      Total Underperforming Assets    $ 256.8      $ 230.9      $ 191.0      $ 165.7      $ 153.2           

 

 

   

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

         
$ 404.3      $ 355.4      $ 195.3      Classified Loans - “Problem Loans”    $ 303.1      $ 265.9      $ 223.9      $ 195.3      $ 200.9           
  106.9        59.2        43.9      Other Classified Assets      57.0        49.6        48.4        43.9        42.0           
  103.2        122.6        143.8      Criticized Loans - “Special Mention Loans”      141.5        166.8        139.4        143.8        119.8           

 

 

   

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

         
$ 614.4      $ 537.2      $ 383.0      Total Classified & Criticized Assets    $ 501.7      $ 482.4      $ 411.7      $ 383.0      $ 362.7           

 

 

   

 

 

   

 

 

      

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

         
  6.28     5.07     2.84   Non-performing loans / EOP Loans (1)      4.30     3.84     3.20     2.84     2.61        
  19     21     33   Allowance to Non-performing Loans (3)      24     25     29     33     36        
  7.14     5.81     3.26   Under-performing Assets / EOP Loans (1)      5.02     4.46     3.77     3.26     3.02        
$ 8,609.7      $ 9,543.6      $ 9,581.7      EOP Total Assets (includes covered assets)    $ 9,673.7      $ 9,641.1      $ 9,652.1      $ 9,581.7      $ 9,544.8           
  3.96     3.16     1.73   Under-performing Assets / EOP Assets      2.65     2.39     1.98     1.73     1.61        

EOP - End of period actual balances

(1) Excludes residential loans and leases held for sale.
(2) Includes $26.2 million in 1Q14 of renegotiated loans.
(3) Because the acquired loans from Monroe, Integra and IBT were recorded at fair value in accordance with ASC 805 at the date of acquisition, the credit risk is incorporated in the fair value recorded. No allowance for loan losses is recorded on the acquisition date.
(4) The Company entered into separate loss sharing agreements with the FDIC providing for specified credit loss protection for substantially all acquired single family residential loans, commercial loans, and other real estate owned. At March 31, 2014, approximately $194.2 million of loans and $12.9 million of other real estate owned are covered by the loss sharing agreements. As such, eighty percent of losses incurred on these covered assets will be reimbursed to Old National by the FDIC.

 

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Old National Bancorp

NON-GAAP MEASURES

First Quarter 2014

($ In Millions except EPS information)

 

                      2013     2014
2011     2012     2013         1st Qtr     2nd Qtr     3rd Qtr     4th Qtr     1st Qtr     2nd Qtr   3rd Qtr   4th Qtr
      Actual EOP Balances                
$  1,033.6      $ 1,194.6      $ 1,162.6      GAAP Shareholders’ Equity   $ 1,199.7      $ 1,167.0      $ 1,159.3      $ 1,162.6      $ 1,185.2         
      Deduct:                
  253.2        338.8        352.7      Goodwill     338.8        339.4        352.7        352.7        352.7         
  33.6        29.2        26.0      Intangibles     26.7        25.0        26.6        26.0        24.1         

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

       
  286.8        368.0        378.7          365.5        364.4        379.3        378.7        376.8         

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

       
$  746.8      $ 826.5      $ 784.0      Tangible Shareholders’ Equity   $ 834.2      $ 802.6      $ 779.9      $ 784.0      $ 808.4         

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

       
      Deduct:                
  —          —          —        Preferred Stock, Surplus & Retained Earnings     —          —          —          —          —           

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

       
$  746.8      $ 826.5      $ 784.0      Tangible Common Shareholders’ Equity   $ 834.2      $ 802.6      $ 779.9      $ 784.0      $ 808.4         

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

       
      Actual EOP Balances                
$  8,609.7      $ 9,543.6      $ 9,581.7      GAAP Assets   $ 9,673.7      $ 9,641.1      $ 9,652.1      $ 9,581.7      $ 9,544.8         
      Add:                
  0.6        0.1        0.1      Trust Overdrafts     0.2        0.1        0.1        0.1        0.0         
      Deduct:                
  253.2        338.8        352.7      Goodwill     338.8        339.4        352.7        352.7        352.7         
  33.6        29.2        26.0      Intangibles     26.7        25.0        26.6        26.0        24.1         

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

       
  286.8        368.0        378.7          365.5        364.4        379.3        378.7        376.8         

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

       
$  8,323.5      $ 9,175.7      $ 9,203.1      Tangible Assets   $ 9,308.4      $ 9,276.7      $ 9,272.8      $ 9,203.1      $ 9,168.0         

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

       
  5,163.5        5,604.9        5,734.0      Risk Weighted Assets     5,595.2        5,640.7        5,680.6        5,734.0        5,729.5         
      Actual EOP Balances                
$ 72.5      $ 91.7      $ 100.9      GAAP Net Income   $ 23.9      $ 28.5      $ 23.9      $ 24.5      $ 26.5         
      Add:                
  7.0        6.4        6.5      Intangible Amortization (net of tax)     1.9        1.5        1.5        1.5        1.5         

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

       
$ 79.4      $ 98.1      $ 107.4      Tangible Net Income   $ 25.9      $ 30.0      $ 25.5      $ 26.1      $ 28.0         

 

 

   

 

 

   

 

 

     

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

       
      Tangible Ratios                
  10.64     11.87     13.70   Return on Tangible Common Equity     12.42     14.95     13.05     13.31     13.84      
  0.95     1.07     1.17   Return on Tangible Assets     1.11     1.29     1.10     1.13     1.22      
  8.97     9.01     8.52   Tangible Common Equity to Tangible Assets     8.96     8.65     8.41     8.52     8.82      
  14.46     14.75     13.67   Tangible Common Equity to Risk Wgt Assets     14.91     14.23     13.73     13.67     14.11      
  7.89        8.17        7.85      Tangible Common Book Value (1)     8.23        7.96        7.75        7.85        8.08         

Tangible Common Equity is defined as GAAP Shareholders’ Equity less Preferred Stock, Goodwill and Intangibles.

Tangible Common Equity presentation includes Other Comprehensive Income (OCI) as is common in other company releases.

(1) Tangible Common Shareholders’ Equity Divided By Common Shares Issued and Outstanding at Period-End.

 

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