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|---|---|
| 8-K - FORM 8-K - ATP OIL & GAS CORP | d396167d8k.htm |
| EX-99.1 - PRESS RELEASE - ATP OIL & GAS CORP | d396167dex991.htm |
Exhibit 99.2
Cash Flow Forecast
Overview
18-Month Cash Flow Forecast
| Monthly Summary | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Start Date 8/6/12 |
Month 1 9/1/12 |
Month 2 10/1/12 |
Month 3 11/1/12 |
Month 4 12/1/12 |
Month 5 1/1/13 |
Month 6 2/1/13 |
Month 7 3/1/13 |
Month 8 4/1/13 |
Month 9 5/1/13 |
Month 10 6/1/13 |
Month 11 7/1/13 |
Month 12 8/1/13 |
Month 13 9/1/13 |
Month 14 10/1/13 |
Month 15 11/1/13 |
Month 16 12/1/13 |
Month 17 1/1/14 |
Month 18 2/1/14 |
18-Month Total |
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| Beginning Cash Balance |
$ | 11.9 | $ | 24.1 | $ | 187.1 | $ | 116.3 | $ | 100.6 | $ | 44.7 | $ | 59.3 | $ | 81.2 | $ | 98.4 | $ | 63.8 | $ | 81.9 | $ | 51.8 | $ | 67.1 | $ | 79.6 | $ | 90.7 | $ | 96.0 | $ | 102.6 | $ | 62.5 | $ | 55.5 | $ | 11.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gross Receipts |
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| Gross Oil Receipts |
$ | 36.4 | $ | 43.5 | $ | 40.7 | $ | 56.5 | $ | 72.7 | $ | 87.0 | $ | 84.5 | $ | 76.8 | $ | 74.4 | $ | 73.4 | $ | 70.8 | $ | 70.0 | $ | 69.5 | $ | 65.9 | $ | 60.7 | $ | 57.0 | $ | 49.8 | $ | 46.2 | $ | 43.9 | $ | 1,179.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gross Gas Receipts |
2.2 | 1.2 | 1.0 | 1.4 | 3.6 | 5.6 | 5.8 | 5.6 | 5.1 | 5.3 | 5.2 | 5.3 | 5.2 | 5.2 | 5.0 | 4.8 | 4.5 | 3.5 | 2.8 | 78.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gross NGL Receipts |
1.1 | 1.4 | 1.3 | 1.1 | 3.1 | 4.7 | 4.7 | 4.6 | 4.2 | 4.5 | 4.3 | 4.4 | 4.3 | 4.3 | 4.2 | 4.0 | 3.7 | 2.8 | 2.2 | 64.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Total Gross Receipts |
$ | 39.7 | $ | 46.0 | $ | 43.0 | $ | 59.0 | $ | 79.4 | $ | 97.3 | $ | 95.1 | $ | 86.9 | $ | 83.7 | $ | 83.3 | $ | 80.3 | $ | 79.7 | $ | 79.1 | $ | 75.4 | $ | 69.9 | $ | 65.9 | $ | 58.1 | $ | 52.5 | $ | 48.9 | $ | 1,323.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Less: Escrowed Funds |
$ | 3.1 | $ | 5.0 | $ | 4.7 | $ | 4.7 | $ | 4.4 | $ | 4.4 | $ | 4.3 | $ | 3.8 | $ | 4.0 | $ | 3.7 | $ | 3.7 | $ | 3.5 | $ | 3.5 | $ | 3.3 | $ | 3.1 | $ | 1.0 | $ | 0.9 | $ | 0.9 | $ | 0.1 | $ | 62.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Outside Owner Distributions |
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| Total Outside Owner Distributions |
$ | 12.2 | $ | 2.8 | $ | 3.1 | $ | 2.8 | $ | 5.0 | $ | 11.1 | $ | 15.8 | $ | 15.7 | $ | 14.8 | $ | 13.6 | $ | 14.1 | $ | 13.4 | $ | 13.5 | $ | 12.9 | $ | 12.4 | $ | 11.5 | $ | 10.6 | $ | 9.5 | $ | 8.1 | $ | 202.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Term Related Production Payments |
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| Total Term Related Production Disbursements |
$ | 19.0 | $ | 17.6 | $ | 25.6 | $ | 23.2 | $ | 37.4 | $ | 29.2 | $ | 29.7 | $ | 27.6 | $ | 25.2 | $ | 26.3 | $ | 25.0 | $ | 24.5 | $ | 23.9 | $ | 24.8 | $ | 23.0 | $ | 19.3 | $ | 17.6 | $ | 13.5 | $ | 12.1 | $ | 444.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Net Revenue |
$ | 5.4 | $ | 20.6 | $ | 9.5 | $ | 28.2 | $ | 32.6 | $ | 52.7 | $ | 45.3 | $ | 39.8 | $ | 39.7 | $ | 39.6 | $ | 37.5 | $ | 38.3 | $ | 38.3 | $ | 34.3 | $ | 31.4 | $ | 34.0 | $ | 29.0 | $ | 28.5 | $ | 28.5 | $ | 613.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Less: Derivative Settlements |
$ | 73.1 | $ | — | $ | 0.6 | $ | 1.3 | — | $ | 0.3 | $ | 0.3 | $ | 0.3 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 75.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Less: Lease Operating Disbursements |
7.2 | 9.0 | 9.0 | 9.0 | 9.0 | 9.0 | 9.0 | 9.0 | 9.0 | 9.0 | 9.0 | 9.0 | 9.0 | 9.0 | 9.0 | 9.0 | 9.0 | 9.0 | 8.4 | 168.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pipeline & Platform Disbursements |
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| Less: Gomez Pipeline Obligations |
$ | 2.0 | $ | 1.0 | $ | 1.0 | 0.9 | $ | 0.9 | $ | 0.9 | $ | 0.8 | $ | 0.9 | $ | 0.8 | $ | 0.8 | $ | 0.8 | $ | 0.8 | $ | 0.8 | $ | 0.8 | $ | 0.8 | $ | 0.8 | $ | 0.8 | $ | 0.8 | $ | 0.8 | $ | 17.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Less: Titan Fee (Principal + Interest) |
5.5 | 10.0 | 5.0 | 5.0 | 10.0 | 5.0 | 5.0 | 5.0 | 5.0 | 5.0 | 5.0 | 5.0 | 5.0 | 5.0 | 5.0 | 5.0 | 5.0 | 5.0 | 5.0 | 105.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Less: ATP IP Fees |
7.6 | 1.5 | 1.6 | 1.5 | 1.6 | 1.6 | 1.4 | 1.6 | 1.5 | 1.6 | 1.5 | 1.6 | 1.6 | 1.5 | 1.6 | 1.5 | 1.6 | 1.6 | 1.4 | 35.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Total: P&P Disbursements |
$ | 15.1 | $ | 12.5 | $ | 7.5 | $ | 7.4 | $ | 12.5 | $ | 7.5 | $ | 7.3 | $ | 7.4 | $ | 7.4 | $ | 7.4 | $ | 7.4 | $ | 7.4 | $ | 7.4 | $ | 7.4 | $ | 7.4 | $ | 7.4 | $ | 7.4 | $ | 7.4 | $ | 7.2 | $ | 158.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Net Operating Cash Flow |
$ | (90.1 | ) | $ | (0.9 | ) | $ | (7.6 | ) | $ | 10.5 | $ | 11..1 | $ | 35.9 | $ | 28.8 | $ | 23.1 | $ | 23.3 | $ | 23.2 | $ | 21.1 | $ | 21.9 | $ | 21.8 | $ | 18.0 | $ | 15.0 | $ | 17.7 | $ | 12.6 | $ | 12.1 | $ | 12.9 | $ | 210.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Less: General & Administrative |
$ | 4.5 | $ | 1.2 | $ | 3.1 | $ | 2.6 | $ | 2.8 | $ | 2.5 | $ | 2.3 | $ | 1.6 | $ | 3.3 | $ | 2.3 | $ | 2.4 | $ | 3.6 | $ | 2.4 | $ | 2.0 | $ | 2.3 | $ | 2.6 | $ | 2.8 | $ | 2.5 | $ | 2.3 | $ | 49.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Less: Netherlands Funding |
2.0 | — | 0.1 | — | 2.0 | — | 0.0 | — | 0.0 | — | 0.0 | — | 0.0 | — | 0.0 | — | 0.0 | — | 0.0 | 4.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Less: Bankruptcy Fees |
22.0 | 5.1 | 2.2 | 1.9 | 1.9 | 1.9 | 1.9 | 1.9 | 1.9 | 1.9 | 1.9 | 1.9 | 1.9 | 1.9 | 1.9 | 1.9 | 1.9 | 8.2 | 11.1 | 74.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Capex Cash Disbursements |
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| Less: Capex |
$ | 30.0 | $ | 22.0 | $ | 35.1 | $ | 14.9 | $ | 18.5 | $ | 10.3 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 8.4 | $ | — | $ | 139.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Less: Abandonment Obligations |
2.3 | 2.5 | 21.1 | 6.2 | 8.1 | 6.0 | 2.0 | 1.7 | 1.0 | 1.0 | 3.8 | 1.2 | 5.0 | 3.0 | 5.5 | 6.6 | 7.9 | — | — | 84.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Total Capex |
$ | 32.3 | $ | 24.5 | $ | 56.2 | $ | 21.1 | $ | 26.6 | $ | 16.3 | $ | 2.0 | $ | 1.7 | $ | 1.0 | $ | 1.0 | $ | 3.8 | $ | 1.2 | $ | 5.0 | $ | 3.0 | $ | 5.5 | $ | 6.6 | $ | 7.9 | $ | 8.4 | $ | — | $ | 224.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Financing Disbursements |
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| Less: 1st Lien Principal + Interest |
$ | 372.4 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 372.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Less: DIP Payments |
— | — | — | — | 33.1 | — | — | — | 51.7 | — | 43.1 | — | — | — | — | — | 40.3 | — | — | 167.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Less: Vendor Deferrals |
3.5 | 1.4 | 1.4 | 0.7 | 0.7 | 0.7 | 0.7 | 0.7 | 0.7 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 10.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Total Financing Disbursements |
$ | 375.9 | $ | 1.4 | $ | 1.4 | $ | 0.7 | $ | 33.7 | $ | 0.7 | $ | 0.7 | $ | 0.7 | $ | 51.7 | $ | — | $ | 43.1 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 40.3 | $ | — | $ | — | $ | 550.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DIP Facility |
$ | 539.0 | $ | 196.0 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | 735.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Total Cash Flow |
$ | 12.2 | $ | 162.9 | $ | (70.8 | ) | $ | (15.7 | ) | $ | (55.9 | ) | $ | 14.6 | $ | 21.9 | $ | 17.3 | $ | (34.6 | ) | $ | 18.1 | $ | (30.1 | ) | $ | 15.2 | $ | 12.5 | $ | 11.1 | $ | 5.3 | $ | 6.6 | $ | (40.2 | ) | $ | (7.0 | ) | $ | (0.6 | ) | $ | 43.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Ending Cash Balance |
$ | 24.1 | $ | 187.1 | $ | 116.3 | $ | 100.6 | $ | 44.7 | $ | 59.3 | $ | 81.2 | $ | 98.4 | $ | 63.8 | $ | 81.9 | $ | 51.8 | $ | 67.1 | $ | 79.6 | $ | 90.7 | $ | 96.0 | $ | 102.6 | $ | 62.5 | $ | 55.5 | $ | 54.9 | $ | 54.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Summary of Reserve Report
Per 6/30 Management Estimates | Pre – NPI / ORRI
($Millions)
| Proved Developed Producing | Non-PDP Proved | Probable | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Reserves | Reserves | Reserves | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Natural Gas (Bcf) |
Oil (Mmboe) |
NGL (Mmboe) |
Total (Mmboe) |
PV-10 | Natural Gas (Bcf) |
Oil (Mmboe) |
NGL (Mmboe) |
Total (Mmboe) |
PV-10 | Total Proved PV-10 |
Natural Gas (Bcf) |
Oil (Mmboe) |
NGL (Mmboe) |
Total (Mmboe) |
PV-10 | Total Proved + Prob. PV-10 |
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| Telemark |
3.58 | 8.55 | 0.31 | 9.46 | $ | 609.4 | 26.20 | 24.37 | 1.45 | 30.19 | $ | 1,222.0 | $ | 1,831.4 | 11.06 | 15.38 | 0.62 | 17.84 | $ | 848.0 | $ | 2,679.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Telemark |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gomez |
3.22 | 2.11 | 0.25 | 2.90 | $ | 147.0 | 39.96 | 7.15 | 3.01 | 16.82 | $ | 441.3 | $ | 588.3 | 9.65 | 5.80 | 0.76 | 8.17 | $ | 284.7 | $ | 873.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total Gomez |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Clipper |
0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | $ | 0.0 | 13.68 | 5.19 | 0.77 | 8.23 | $ | 396.4 | $ | 396.4 | 14.44 | 2.19 | 0.81 | 5.40 | $ | 232.5 | $ | 628.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GC300 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Entrada |
0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | $ | 0.0 | 2.04 | 1.52 | 0.00 | 1.86 | $ | 29.5 | $ | 29.5 | 35.21 | 4.50 | 0.00 | 10.37 | $ | 262.0 | $ | 291.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GB 782 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other GOM |
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| Canyon Express |
3.92 | 0.00 | 0.00 | 0.65 | $ | (10.4 | ) | 20.86 | 0.03 | 0.00 | 3.51 | $ | 9.3 | $ | (1.1 | ) | 31.57 | 0.04 | 0.00 | 5.31 | $ | 25.8 | $ | 24.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other GOM |
0.75 | 0.49 | 0.00 | 0.61 | 13.8 | 4.90 | 1.41 | 0.00 | 2.22 | 57.8 | 71.6 | 1.05 | 1.76 | 0.00 | 1.94 | 69.6 | 141.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Total Other GOM |
4.67 | 0.49 | 0.00 | 1.27 | $ | 3.4 | 25.76 | 1.44 | 0.00 | 5.73 | $ | 67.1 | $ | 70.5 | 32.62 | 1.81 | 0.00 | 7.25 | $ | 95.4 | $ | 165.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| UK |
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| Cheviot |
0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | $ | 0.0 | 66.83 | 21.32 | 0.00 | 32.46 | $ | 25.5 | $ | 25.5 | 32.29 | 9.77 | 0.00 | 15.16 | $ | 583.8 | $ | 609.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other UK |
4.72 | 0.00 | 0.00 | 0.79 | 20.8 | 17.78 | 0.06 | 0.00 | 3.02 | 73.3 | 94.1 | 23.12 | 0.11 | 0.00 | 3.96 | 61.6 | 155.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Total UK |
4.72 | 0.00 | 0.00 | 0.79 | $ | 20.8 | 84.61 | 21.38 | 0.00 | 35.49 | $ | 98.7 | $ | 119.6 | 55.41 | 9.88 | 0.00 | 19.12 | $ | 645.3 | $ | 764.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Grand Total |
16.19 | 11.15 | 0.57 | 14.41 | $ | 780.6 | 192.25 | 61.05 | 5.23 | 98.32 | $ | 2,255.2 | $ | 3,035.8 | 158.38 | 39.56 | 2.19 | 68.15 | $ | 2,367.9 | $ | 5,403.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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