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| file | filename |
|---|---|
| EX-99.1 - EX-99.1 - TUPPERWARE BRANDS CORP | tup062621earningsrelease.htm |
| 8-K - 8-K - TUPPERWARE BRANDS CORP | aform2021q2earningsrelease.htm |
Exhibit 99.2
Supplemental non-GAAP information
GAAP to non-GAAP Earnings Per Share Reconciliation
| 13 weeks ended | 13 weeks ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| June 26, 2021 | June 27, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (In millions, except per share amounts) | GAAP Amounts | Adjustments | Non-GAAP Amounts | GAAP Amounts | Adjustments | Non-GAAP Amounts | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net sales | $ | 464.7 | $ | — | $ | 464.7 | $ | 397.4 | $ | — | $ | 397.4 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cost of products sold | 148.7 | (2.5) | a) | 146.2 | 133.5 | (0.2) | a) | 133.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gross margin | 316.0 | 2.5 | 318.5 | 263.9 | 0.2 | 264.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gross margin percentage | 68.0 | % | 68.5 | % | 66.4 | % | 66.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Selling, general and administrative expense | 234.9 | (2.2) | a), b) | 232.7 | 208.1 | (6.2) | a), b) | 201.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Selling, general and administrative expense as percentage of net sales | 50.5 | % | 50.1 | % | 52.4 | % | 50.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Re-engineering charges | 4.7 | (4.7) | c) | — | 23.2 | (23.2) | c) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Gain) loss on disposal of assets | 0.5 | (0.5) | c) | — | (13.9) | 13.9 | c) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Operating income (loss) | 75.9 | 9.9 | 85.8 | 46.5 | 15.7 | 62.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Operating income as percentage of net sales | 16.3 | % | 18.5 | % | 11.7 | % | 15.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Gain) Loss on debt extinguishment | 6.0 | (6.0) | c) | — | (40.0) | 40.0 | c) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest expense | 9.7 | — | 9.7 | 12.1 | — | 12.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest income | (0.3) | — | (0.3) | (0.2) | — | (0.2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other (income) expense, net | 1.4 | — | 1.4 | (8.0) | — | (8.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Income (loss) before income taxes | 59.1 | 15.9 | 75.0 | 82.6 | (24.3) | 58.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Provision (benefit) for income taxes | 23.5 | 0.9 | d) | 24.4 | 18.8 | (2.0) | d) | 16.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income (loss) | $ | 35.6 | $ | 15.0 | $ | 50.6 | $ | 63.8 | $ | (22.3) | $ | 41.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Net income as percentage of net sales | 7.7 | % | 10.9 | % | 16.1 | % | 10.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Basic earnings (loss) per share | $ | 0.71 | $ | 0.31 | $ | 1.02 | $ | 1.30 | $ | (0.45) | $ | 0.85 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Diluted earnings (loss) per share | $ | 0.67 | $ | 0.28 | $ | 0.95 | $ | 1.30 | $ | (0.46) | $ | 0.84 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Basic weighted-average shares | 49.8 | 49.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Diluted weighted-average shares | 53.1 | 49.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
a.This adjustments is related to the foreign currency impact and inventory write-offs for Argentina and Venezuela.
b.This adjustment is related to the amortization of intangibles, pension settlement costs and consultant fees. The 2020 adjustment also includes CEO transition costs.
Exhibit 99.2
c.The adjustment amount equals the GAAP amounts.
d.The adjustment represents the net tax impact of adjusted amounts.
Exhibit 99.2
| 26 weeks ended | 26 weeks ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| June 26, 2021 | June 27, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (In millions, except per share amounts) | GAAP Amounts | Adjustments | Non-GAAP Amounts | GAAP Amounts | Adjustments | Non-GAAP Amounts | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net sales | $ | 925.0 | $ | — | $ | 925.0 | $ | 773.3 | $ | — | $ | 773.3 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cost of products sold | 285.7 | (2.7) | a) | 283.0 | 263.2 | 0.2 | a) | 263.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gross margin | 639.3 | 2.7 | 642.0 | 510.1 | (0.2) | 509.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gross margin percentage | 69.1 | % | 69.4 | % | 66.0 | % | 65.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Selling, general and administrative expense | 484.3 | (3.5) | a), b) | 480.8 | 451.0 | (16.4) | a), b) | 434.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Selling, general and administrative expense as percentage of net sales | 52.4 | % | 52.0 | % | 58.3 | % | 56.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Re-engineering charges | 7.8 | (7.8) | c) | — | 27.1 | (27.1) | c) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Gain) loss on disposal of assets | (8.2) | 8.2 | c) | — | (13.8) | 13.8 | c) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Operating income (loss) | 155.4 | 5.8 | 161.2 | 45.8 | 29.5 | 75.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Operating income as percentage of net sales | 16.8 | % | 17.4 | % | 5.9 | % | 9.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Gain) Loss on debt extinguishment | 8.1 | (8.1) | c) | — | (40.0) | 40.0 | c) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest expense | 21.5 | — | 21.5 | 22.3 | — | 22.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Interest income | (0.6) | — | (0.6) | (0.7) | — | (0.7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other (income) expense, net | 1.2 | — | 1.2 | (10.1) | — | (10.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Income (loss) before income taxes | 125.2 | 13.9 | 139.1 | 74.3 | (10.5) | 63.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Provision (benefit) for income taxes | 44.3 | 0.2 | d) | 44.5 | 18.3 | (0.5) | d) | 17.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income (loss) | $ | 80.9 | $ | 13.7 | $ | 94.6 | $ | 56.0 | $ | (10.0) | $ | 46.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Net income as percentage of net sales | 8.7 | % | 10.2 | % | 7.2 | % | 5.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Basic earnings (loss) per share | $ | 1.63 | $ | 0.28 | $ | 1.91 | $ | 1.14 | $ | (0.20) | $ | 0.94 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Diluted earnings (loss) per share | $ | 1.53 | $ | 0.25 | $ | 1.78 | $ | 1.14 | $ | (0.20) | $ | 0.94 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Basic weighted-average shares | 49.6 | 49.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Diluted weighted-average shares | 53.0 | 49.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
a.This adjustments is related to the foreign currency impact and inventory write-offs for Argentina and Venezuela.
b.This adjustment is related to the amortization of intangibles, pension settlement costs and consultant fees. The 2020 adjustment also includes CEO transition costs.
c.The adjustment amount equals the GAAP amounts.
d.The adjustment represents the net tax impact of adjusted amounts.