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EX-99.1 - EXHIBIT 99.1 - CONOCOPHILLIPSa52421830ex99_1.htm
8-K - CONOCOPHILLIPS 8-K - CONOCOPHILLIPSa52421830.htm
 
 Exhibit 99.2


   
First-Quarter 2021 Detailed Supplemental Information
                                                             
                                                             
   
         
2020
               
         
2021
             
   
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
   
4th Qtr
   
Full Year
   
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
   
4th Qtr
   
YTD
 
$ Millions, Except as Indicated
                                                           
CONSOLIDATED INCOME STATEMENT
                                                           
                                                             
Revenues and Other Income
                                                           
  Sales and other operating revenues
   
6,158
     
2,749
     
4,386
     
5,491
     
18,784
     
9,826
                       
9,826
 
  Equity in earnings of affiliates
   
234
     
77
     
35
     
86
     
432
     
122
                       
122
 
  Gain (loss) on dispositions
   
(42
)
   
596
     
(3
)
   
(2
)
   
549
     
233
     
     
     
     
233
 
  Other income (loss)
   
(1,539
)
   
594
     
(38
)
   
474
     
(509
)
   
378
                             
378
 
    Total Revenues and Other Income
   
4,811
     
4,016
     
4,380
     
6,049
     
19,256
     
10,559
                             
10,559
 
                                                                                 
Costs and Expenses
                                                                               
  Purchased commodities
   
2,661
     
1,130
     
1,839
     
2,448
     
8,078
     
4,483
                             
4,483
 
  Production and operating expenses
   
1,173
     
1,047
     
963
     
1,161
     
4,344
     
1,383
                             
1,383
 
  Selling, general and administrative expenses
   
(3
)
   
156
     
96
     
181
     
430
     
311
                             
311
 
  Exploration expenses
   
188
     
97
     
125
     
1,047
     
1,457
     
84
                             
84
 
  Depreciation, depletion and amortization
   
1,411
     
1,158
     
1,411
     
1,541
     
5,521
     
1,886
                             
1,886
 
  Impairments
   
521
     
(2
)
   
2
     
292
     
813
     
(3
)
                           
(3
)
  Taxes other than income taxes
   
250
     
141
     
179
     
184
     
754
     
370
                             
370
 
  Accretion on discounted liabilities
   
67
     
66
     
62
     
57
     
252
     
62
                             
62
 
  Interest and debt expense
   
202
     
202
     
200
     
202
     
806
     
226
                             
226
 
  Foreign currency transactions (gain) loss
   
(90
)
   
7
     
(5
)
   
16
     
(72
)
   
19
                             
19
 
  Other expenses
   
(6
)
   
(7
)
   
20
     
6
     
13
     
24
                             
24
 
    Total Costs and Expenses
   
6,374
     
3,995
     
4,892
     
7,135
     
22,396
     
8,845
                             
8,845
 
Income (loss) before income taxes
   
(1,563
)
   
21
     
(512
)
   
(1,086
)
   
(3,140
)
   
1,714
                             
1,714
 
  Income tax provision (benefit)
   
148
     
(257
)
   
(62
)
   
(314
)
   
(485
)
   
732
                             
732
 
Net Income (Loss)
   
(1,711
)
   
278
     
(450
)
   
(772
)
   
(2,655
)
   
982
                             
982
 
Less: net income attributable to noncontrolling interests
   
(28
)
   
(18
)
   
-
     
-
     
(46
)
   
-
                             
-
 
Net Income (Loss) Attributable to ConocoPhillips
   
(1,739
)
   
260
     
(450
)
   
(772
)
   
(2,701
)
   
982
                             
982
 
                                                                                 
Net Income (Loss) Attributable to ConocoPhillips
                                                                               
     Per Share of Common Stock (dollars)
                                                                               
  Basic
   
(1.60
)
   
0.24
     
(0.42
)
   
(0.72
)
   
(2.51
)
   
0.75
                             
0.75
 
  Diluted
   
(1.60
)
   
0.24
     
(0.42
)
   
(0.72
)
   
(2.51
)
   
0.75
                             
0.75
 
                                                                                 
Average Common Shares Outstanding (in thousands)*
                                                                               
  Basic
   
1,084,561
     
1,076,659
     
1,077,377
     
1,073,580
     
1,078,030
     
1,300,375
                             
1,300,375
 
  Diluted
   
1,084,561
     
1,077,606
     
1,077,377
     
1,073,580
     
1,078,030
     
1,302,691
                             
1,302,691
 
*Ending Common Shares Outstanding is 1,349,418 as of Mar. 31, 2021, compared with 1,068,035 as of Dec. 31, 2020.
                 
                                                                                 
                                                                                 
INCOME (LOSS) BEFORE INCOME TAXES
                                                                               
                                                                                 
Alaska
   
107
     
(195
)
   
(30
)
   
(857
)
   
(975
)
   
217
                             
217
 
                                                                                 
Lower 48
   
(562
)
   
(471
)
   
(105
)
   
(362
)
   
(1,500
)
   
609
                             
609
 
                                                                                 
Canada
   
(150
)
   
(177
)
   
(100
)
   
(84
)
   
(511
)
   
16
                             
16
 
                                                                                 
Europe, Middle East and North Africa
   
311
     
(60
)
   
113
     
221
     
585
     
511
                             
511
 
                                                                                 
Asia Pacific
   
445
     
702
     
84
     
70
     
1,301
     
432
                             
432
 
                                                                                 
Other International
   
27
     
(5
)
   
(11
)
   
(96
)
   
(85
)
   
(5
)
                           
(5
)
                                                                                 
Corporate and Other
   
(1,741
)
   
227
     
(463
)
   
22
     
(1,955
)
   
(66
)
                           
(66
)
                                                                                 
Consolidated
   
(1,563
)
   
21
     
(512
)
   
(1,086
)
   
(3,140
)
   
1,714
                             
1,714
 
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
EFFECTIVE INCOME TAX RATES
                                                                               
                                                                                 
Alaska*
   
24.3
%
   
27.6
%
   
47.6
%
   
25.0
%
   
26.2
%
   
26.8
%
                           
26.8
%
                                                                                 
Lower 48
   
22.3
%
   
22.5
%
   
25.0
%
   
33.2
%
   
25.2
%
   
23.2
%
                           
23.2
%
                                                                                 
Canada
   
26.8
%
   
51.8
%
   
24.9
%
   
33.4
%
   
36.2
%
   
33.7
%
                           
33.7
%
                                                                                 
Europe, Middle East and North Africa
   
35.3
%
   
142.3
%
   
19.0
%
   
40.9
%
   
23.3
%
   
70.1
%
                           
70.1
%
                                                                                 
Asia Pacific
   
32.7
%
   
5.2
%
   
70.0
%
   
75.9
%
   
22.6
%
   
26.6
%
                           
26.6
%
                                                                                 
Other International
   
-2.0
%
   
-2.6
%
   
28.7
%
   
17.9
%
   
24.3
%
   
28.0
%
                           
28.0
%
                                                                                 
Corporate and Other
   
-1.9
%
   
18.7
%
   
15.9
%
   
-361.1
%
   
3.9
%
   
-85.1
%
                           
-85.1
%
                                                                                 
Consolidated
   
-9.5
%
   
-1330.4
%
   
12.0
%
   
28.9
%
   
15.4
%
   
42.7
%
                           
42.7
%
*Alaska including taxes other than income taxes.
   
61.2
%
   
-18.9
%
   
126.4
%
   
16.9
%
   
-15.1
%
   
50.3
%
                           
50.3
%



 
     
2020
           

           2021            
 
1st Qtr
 
2nd Qtr
 
3rd Qtr
 
4th Qtr
 
Full Year
   
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
   
4th Qtr
 
YTD
 
$ Millions
                                               
EARNINGS BY SEGMENT
                                               
                                                 
Alaska
   
81
     
(141
)
   
(16
)
   
(643
)
   
(719
)
     
159
     
     
     
     
159
 
                                                                                   
Lower 48
   
(437
)
   
(365
)
   
(78
)
   
(242
)
   
(1,122
)
     
468
                             
468
 
                                                                                   
Canada
   
(109
)
   
(86
)
   
(75
)
   
(56
)
   
(326
)
     
10
                             
10
 
                                                                                   
Europe, Middle East and North Africa
   
201
     
25
     
92
     
130
     
448
       
153
                             
153
 
                                                                                   
Asia Pacific
   
272
     
648
     
25
     
17
     
962
       
317
                             
317
 
                                                                                   
Other International
   
28
     
(6
)
   
(8
)
   
(78
)
   
(64
)
     
(4
)
                           
(4
)
                                                                                   
Corporate and Other
   
(1,775
)
   
185
     
(390
)
   
100
     
(1,880
)
     
(121
)
                           
(121
)
                                                                                   
Consolidated
   
(1,739
)
   
260
     
(450
)
   
(772
)
   
(2,701
)
     
982
                             
982
 
                                                                                   
                                                                                   
SPECIAL ITEMS
                                                                                 
                                                                                   
Alaska
   
(120
)
   
81
     
-
     
(648
)
   
(687
)
     
(20
)
                           
(20
)
                                                                                   
Lower 48
   
(467
)
   
40
     
70
     
(221
)
   
(578
)
     
(236
)
                           
(236
)
                                                                                   
Canada
   
(29
)
   
77
     
-
     
-
     
48
       
(3
)
                           
(3
)
                                                                                   
Europe, Middle East and North Africa
   
(2
)
   
2
     
-
     
-
     
-
       
-
                             
-
 
                                                                                   
Asia Pacific
   
(4
)
   
601
     
-
     
-
     
597
       
199
                             
199
 
                                                                                   
Other International
   
29
     
-
     
-
     
(67
)
   
(38
)
     
-
                             
-
 
                                                                                   
Corporate and Other
   
(1,632
)
   
453
     
(189
)
   
365
     
(1,003
)
     
140
                             
140
 
                                                                                   
Consolidated
   
(2,225
)
   
1,254
     
(119
)
   
(571
)
   
(1,661
)
     
80
                             
80
 
Detailed reconciliation of these items is provided on page 3.
                                                 
                                                                                   
                                                                                   
ADJUSTED EARNINGS
                                                                                 
                                                                                   
Alaska
   
201
     
(222
)
   
(16
)
   
5
     
(32
)
     
179
                             
179
 
                                                                                   
Lower 48
   
30
     
(405
)
   
(148
)
   
(21
)
   
(544
)
     
704
                             
704
 
                                                                                   
Canada
   
(80
)
   
(163
)
   
(75
)
   
(56
)
   
(374
)
     
13
                             
13
 
                                                                                   
Europe, Middle East and North Africa
   
203
     
23
     
92
     
130
     
448
       
153
                             
153
 
                                                                                   
Asia Pacific
   
276
     
47
     
25
     
17
     
365
       
118
                             
118
 
                                                                                   
Other International
   
(1
)
   
(6
)
   
(8
)
   
(11
)
   
(26
)
     
(4
)
                           
(4
)
                                                                                   
Corporate and Other
   
(143
)
   
(268
)
   
(201
)
   
(265
)
   
(877
)
     
(261
)
                           
(261
)
                                                                                   
Consolidated
   
486
     
(994
)
   
(331
)
   
(201
)
   
(1,040
)
     
902
                             
902
 
                                                                                   
                                                                                   
ADJUSTED EFFECTIVE INCOME TAX RATES
                                                                                 
                                                                                   
Alaska
   
23.0
%
   
26.6
%
   
47.6
%
   
128.6
%
   
62.9
%
     
26.4
%
                           
26.4
%
                                                                                   
Lower 48
   
18.0
%
   
22.5
%
   
23.3
%
   
73.7
%
   
28.3
%
     
23.3
%
                           
23.3
%
                                                                                   
Canada
   
27.2
%
   
25.0
%
   
24.9
%
   
33.4
%
   
26.8
%
     
28.3
%
                           
28.3
%
                                                                                   
Europe, Middle East and North Africa
   
36.9
%
   
132.9
%
   
19.0
%
   
40.9
%
   
23.3
%
     
70.2
%
                           
70.2
%
                                                                                   
Asia Pacific
   
32.5
%
   
41.3
%
   
70.0
%
   
75.9
%
   
42.6
%
     
49.3
%
                           
49.3
%
                                                                                   
Other International
   
28.6
%
   
-2.6
%
   
28.7
%
   
1.5
%
   
12.1
%
     
28.0
%
                           
28.0
%
                                                                                   
Corporate and Other
   
-13.9
%
   
15.0
%
   
25.0
%
   
17.6
%
   
14.9
%
     
8.1
%
                           
8.1
%
                                                                                   
Consolidated
   
38.2
%
   
26.3
%
   
18.2
%
   
9.2
%
   
11.1
%
     
44.8
%
                           
44.8
%
                                                                                   



     
             
2020
                     
             
2021
                 
$ Millions
 
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
   
4th Qtr
 
Full Year
   
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
   
4th Qtr
     
YTD
 
DETAILED SPECIAL ITEMS
                                                                               
                                                                                 
Alaska
                                                                               
Transaction and restructuring expenses
   
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
(26
)
                           
(26
)
Impairments
   
(154
)
   
109
     
-
     
(841
)
   
(886
)
   
-
                             
-
 
Subtotal before income taxes
   
(154
)
   
109
     
-
     
(841
)
   
(886
)
   
(26
)
                           
(26
)
Income tax provision (benefit)1
   
(34
)
   
28
     
-
     
(193
)
   
(199
)
   
(6
)
                           
(6
)
  Total
   
(120
)
   
81
     
-
     
(648
)
   
(687
)
   
(20
)
                           
(20
)
                                                                                 
Lower 48
                                                                               
Transaction and restructuring expenses
   
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
(175
)
                           
(175
)
Net realized loss on accelerated settlement of Concho hedging program
   
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
(132
)
                           
(132
)
Impairments
   
(561
)
   
50
     
-
     
(283
)
   
(794
)
   
-
                             
-
 
Gain (loss) on asset sales
   
(38
)
   
2
     
-
     
-
     
(36
)
   
-
                             
-
 
Pending claims and settlements
   
-
     
-
     
89
     
-
     
89
     
-
                             
-
 
Subtotal before income taxes
   
(599
)
   
52
     
89
     
(283
)
   
(741
)
   
(307
)
                           
(307
)
Income tax provision (benefit)
   
(132
)
   
12
     
19
     
(62
)
   
(163
)
   
(71
)
                           
(71
)
  Total
   
(467
)
   
40
     
70
     
(221
)
   
(578
)
   
(236
)
                           
(236
)
                                                                                 
Canada
                                                                               
Impairments
   
(39
)
   
39
     
-
     
-
     
-
     
-
                             
-
 
Transaction and restructuring expenses
   
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
(3
)
                           
(3
)
Subtotal before income taxes
   
(39
)
   
39
     
-
     
-
     
-
     
(3
)
                           
(3
)
Income tax provision (benefit)2
   
(10
)
   
(38
)
   
-
     
-
     
(48
)
   
-
                             
-
 
  Total
   
(29
)
   
77
     
-
     
-
     
48
     
(3
)
                           
(3
)
                                                                                 
Europe, Middle East and North Africa
                                                                               
Impairments
   
(11
)
   
11
     
-
     
-
     
-
     
-
                             
-
 
Transaction and restructuring expenses
   
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
(1
)
                           
(1
)
Subtotal before income taxes
   
(11
)
   
11
     
-
     
-
     
-
     
(1
)
                           
(1
)
Income tax provision (benefit)
   
(9
)
   
9
     
-
     
-
     
-
     
(1
)
                           
(1
)
  Total
   
(2
)
   
2
     
-
     
-
     
-
     
-
                             
-
 
                                                                                 
Asia Pacific
                                                                               
Gain (loss) on asset sales
   
-
     
587
     
-
     
-
     
587
     
200
                             
200
 
Impairments
   
(5
)
   
5
     
-
     
-
     
-
     
-
                             
-
 
Transaction and restructuring expenses
   
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
(1
)
                           
(1
)
Subtotal before income taxes
   
(5
)
   
592
     
-
     
-
     
587
     
199
                             
199
 
Income tax provision (benefit)3
   
(1
)
   
(9
)
   
-
     
-
     
(10
)
   
-
                             
-
 
  Total
   
(4
)
   
601
     
-
     
-
     
597
     
199
                             
199
 
                                                                                 
Other International
                                                                               
Pending claims and settlements
   
29
     
-
     
-
     
-
     
29
     
-
                             
-
 
Exploration expense
   
-
     
-
     
-
     
(84
)
   
(84
)
   
-
                             
-
 
Subtotal before income taxes
   
29
     
-
     
-
     
(84
)
   
(55
)
   
-
                             
-
 
Income tax provision (benefit)
   
-
     
-
     
-
     
(17
)
   
(17
)
   
-
                             
-
 
  Total
   
29
     
-
     
-
     
(67
)
   
(38
)
   
-
                             
-
 
                                                                                 
Corporate and Other
                                                                               
Pension settlement expense
   
-
     
-
     
(27
)
   
(17
)
   
(44
)
   
-
                             
-
 
Pending claims and settlements
   
-
     
3
     
-
     
(46
)
   
(43
)
   
-
                             
-
 
Transaction and restructuring expense
   
-
     
-
     
-
     
(24
)
   
(24
)
   
(85
)
                           
(85
)
Unrealized gain (loss) on CVE common shares
   
(1,691
)
   
551
     
(162
)
   
447
     
(855
)
   
308
                             
308
 
Unrealized gain (loss) on CAD FX derivative
   
75
     
(12
)
   
(8
)
   
(17
)
   
38
     
(4
)
                           
(4
)
Subtotal before income taxes
   
(1,616
)
   
542
     
(197
)
   
343
     
(928
)
   
219
                             
219
 
Income tax provision (benefit)4
   
16
     
89
     
(8
)
   
(22
)
   
75
     
79
                             
79
 
  Total
   
(1,632
)
   
453
     
(189
)
   
365
     
(1,003
)
   
140
                             
140
 
                                                                                 
Total Company
   
(2,225
)
   
1,254
     
(119
)
   
(571
)
   
(1,661
)
   
80
                             
80
 
1Includes deferred tax adjustment in 2Q 2020 in Alaska.
 
2Includes recognition of a tax refund in 2Q 2020 in Canada.
 
3Includes tax adjustment in 2Q 2020 for the Australia-West disposition.
 
4Includes deferred tax adjustment related to foreign tax credits in 2Q 2020 and 1Q 2021.
 


     
             
2020
                     
             
2021
                 

 
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
   
4th Qtr
 
Full Year
   
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
   
4th Qtr
     
YTD
 
$ Millions                                                                              
CONSOLIDATED BALANCE SHEET
                                                                               
                                                                                 
Assets
                                                                               
  Cash and cash equivalents
   
3,908
     
2,907
     
2,490
     
2,991
     
2,991
     
2,831
                             
2,831
 
  Short-term investments
   
3,866
     
3,985
     
4,032
     
3,609
     
3,609
     
4,104
                             
4,104
 
  Accounts and notes receivable
   
2,116
     
1,399
     
1,984
     
2,634
     
2,634
     
4,339
                             
4,339
 
  Accounts and notes receivable—related parties
   
148
     
133
     
135
     
120
     
120
     
142
                             
142
 
  Investment in Cenovus Energy
   
420
     
971
     
809
     
1,256
     
1,256
     
1,564
                             
1,564
 
  Inventories
   
726
     
982
     
1,034
     
1,002
     
1,002
     
1,098
                             
1,098
 
  Prepaid expenses and other current assets
   
1,960
     
676
     
575
     
454
     
454
     
536
                             
536
 
       Total Current Assets
   
13,144
     
11,053
     
11,059
     
12,066
     
12,066
     
14,614
                             
14,614
 
  Investments and long-term receivables
   
8,707
     
8,334
     
8,295
     
8,017
     
8,017
     
8,286
                             
8,286
 
  Loans and advances—related parties
   
167
     
167
     
114
     
114
     
114
     
59
                             
59
 
  Net properties, plants and equipment
   
40,645
     
41,120
     
41,269
     
39,893
     
39,893
     
58,270
                             
58,270
 
  Other assets
   
2,370
     
2,372
     
2,420
     
2,528
     
2,528
     
2,464
                             
2,464
 
Total Assets
   
65,033
     
63,046
     
63,157
     
62,618
     
62,618
     
83,693
                             
83,693
 
                                                                                 
Liabilities
                                                                               
  Accounts payable
   
2,900
     
2,060
     
2,217
     
2,669
     
2,669
     
3,779
                             
3,779
 
  Accounts payable—related parties
   
21
     
20
     
22
     
29
     
29
     
22
                             
22
 
  Short-term debt
   
126
     
146
     
482
     
619
     
619
     
689
                             
689
 
  Accrued income and other taxes
   
853
     
312
     
339
     
320
     
320
     
959
                             
959
 
  Employee benefit obligations
   
323
     
422
     
469
     
608
     
608
     
567
                             
567
 
  Other accruals
   
1,852
     
1,145
     
1,111
     
1,121
     
1,121
     
1,168
                             
1,168
 
       Total Current Liabilities
   
6,075
     
4,105
     
4,640
     
5,366
     
5,366
     
7,184
                             
7,184
 
  Long-term debt
   
14,847
     
14,852
     
14,905
     
14,750
     
14,750
     
19,338
                             
19,338
 
  Asset retirement obligations and accrued environmental costs
   
5,316
     
5,465
     
5,651
     
5,430
     
5,430
     
5,782
                             
5,782
 
  Deferred income taxes
   
4,141
     
3,901
     
3,854
     
3,747
     
3,747
     
4,982
                             
4,982
 
  Employee benefit obligations
   
1,563
     
1,586
     
1,661
     
1,697
     
1,697
     
1,530
                             
1,530
 
  Other liabilities and deferred credits
   
1,704
     
1,644
     
1,663
     
1,779
     
1,779
     
1,722
                             
1,722
 
Total Liabilities
   
33,646
     
31,553
     
32,374
     
32,769
     
32,769
     
40,538
                             
40,538
 
                                                                                 
Equity
                                                                               
  Common stock issued
                                                                               
    Par value
   
18
     
18
     
18
     
18
     
18
     
21
                             
21
 
    Capital in excess of par
   
47,027
     
47,079
     
47,113
     
47,133
     
47,133
     
60,278
                             
60,278
 
  Treasury stock
   
(47,130
)
   
(47,130
)
   
(47,130
)
   
(47,297
)
   
(47,297
)
   
(47,672
)
                           
(47,672
)
  Accumulated other comprehensive income (loss)
   
(6,145
)
   
(5,825
)
   
(5,666
)
   
(5,218
)
   
(5,218
)
   
(5,080
)
                           
(5,080
)
  Retained earnings
   
37,545
     
37,351
     
36,448
     
35,213
     
35,213
     
35,608
                             
35,608
 
     Total Common Stockholders' Equity
   
31,315
     
31,493
     
30,783
     
29,849
     
29,849
     
43,155
                             
43,155
 
Noncontrolling Interests
   
72
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
                             
-
 
Total Equity
   
31,387
     
31,493
     
30,783
     
29,849
     
29,849
     
43,155
                             
43,155
 
Total Liabilities and Equity
   
65,033
     
63,046
     
63,157
     
62,618
     
62,618
     
83,693
                             
83,693
 



     
             
2020
                     
             
2021
                 

 
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
   
4th Qtr
   
Full Year
 
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
   
4th Qtr
     
YTD
 
$ Millions
                                                                               
CASH FLOW INFORMATION
                                                                               
                                                                                 
Cash Flows from Operating Activities
                                                                               
  Net income (loss)
   
(1,711
)
   
278
     
(450
)
   
(772
)
   
(2,655
)
   
982
                             
982
 
  Depreciation, depletion and amortization
   
1,411
     
1,158
     
1,411
     
1,541
     
5,521
     
1,886
                             
1,886
 
  Impairments
   
521
     
(2
)
   
2
     
292
     
813
     
(3
)
                           
(3
)
  Dry hole costs and leasehold impairments
   
67
     
3
     
44
     
969
     
1,083
     
6
                             
6
 
  Accretion on discounted liabilities
   
67
     
66
     
62
     
57
     
252
     
62
                             
62
 
  Deferred taxes
   
(227
)
   
(93
)
   
(108
)
   
(406
)
   
(834
)
   
203
                             
203
 
  Undistributed equity earnings
   
31
     
373
     
46
     
195
     
645
     
81
                             
81
 
  (Gain) loss on dispositions
   
42
     
(596
)
   
3
     
2
     
(549
)
   
(233
)
                           
(233
)
  Unrealized (gain) loss on investment in Cenovus Energy
   
1,691
     
(551
)
   
162
     
(447
)
   
855
     
(308
)
                           
(308
)
  Other
   
(284
)
   
40
     
56
     
231
     
43
     
(581
)
                           
(581
)
  Net working capital changes
   
497
     
(519
)
   
(360
)
   
10
     
(372
)
   
(15
)
                           
(15
)
Net Cash Provided by Operating Activities
   
2,105
     
157
     
868
     
1,672
     
4,802
     
2,080
                             
2,080
 
                                                                                 
Cash Flows from Investing Activities
                                                                               
  Cash from Concho acquisition
   
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
382
                             
382
 
  Capital expenditures and investments
   
(1,649
)
   
(876
)
   
(1,132
)
   
(1,058
)
   
(4,715
)
   
(1,200
)
                           
(1,200
)
  Working capital changes associated with investing activities
   
81
     
(332
)
   
22
     
74
     
(155
)
   
61
                             
61
 
  Proceeds from asset dispositions
   
549
     
764
     
(1
)
   
5
     
1,317
     
(17
)
                           
(17
)
  Net sales (purchases) of investments
   
(935
)
   
(95
)
   
(59
)
   
431
     
(658
)
   
(499
)
                           
(499
)
  Long-term collections from (advances to)
                                                                               
related parties and other investments
   
22
     
9
     
54
     
5
     
90
     
58
                             
58
 
Net Cash Provided by (Used in) Investing Activities
   
(1,932
)
   
(530
)
   
(1,116
)
   
(543
)
   
(4,121
)
   
(1,215
)
                           
(1,215
)
                                                                                 
Cash Flows from Financing Activities
                                                                               
  Net issuance (repayment) of debt
   
(24
)
   
(190
)
   
280
     
(20
)
   
46
     
(26
)
                           
(26
)
  Issuance of company common stock
   
2
     
-
     
(4
)
   
(3
)
   
(5
)
   
(28
)
                           
(28
)
  Repurchase of company common stock
   
(726
)
   
-
     
-
     
(166
)
   
(892
)
   
(375
)
                           
(375
)
  Dividends paid
   
(458
)
   
(455
)
   
(454
)
   
(464
)
   
(1,831
)
   
(588
)
                           
(588
)
  Other
   
(24
)
   
(4
)
   
1
     
1
     
(26
)
   
2
                             
2
 
Net Cash Provided by (Used in) Financing Activities
   
(1,230
)
   
(649
)
   
(177
)
   
(652
)
   
(2,708
)
   
(1,015
)
                           
(1,015
)
                                                                                 
Effect of Exchange Rate Changes
   
(122
)
   
29
     
31
     
42
     
(20
)
   
(2
)
                           
(2
)
                                                                                 
Net Change in Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash
   
(1,179
)
   
(993
)
   
(394
)
   
519
     
(2,047
)
   
(152
)
                           
(152
)
Cash, cash equivalents and restricted cash at beginning of period
   
5,362
     
4,183
     
3,190
     
2,796
     
5,362
     
3,315
                             
3,315
 
Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash at End of Period
   
4,183
     
3,190
     
2,796
     
3,315
     
3,315
     
3,163
                             
3,163
 
                                                                                 
                                                                                 
                                                                                 
CAPITAL EXPENDITURES AND INVESTMENTS
                                                                               
                                                                                 
 Alaska
   
509
     
223
     
150
     
156
     
1,038
     
235
                             
235
 
                                                                                 
 Lower 48
   
776
     
354
     
268
     
483
     
1,881
     
718
                             
718
 
                                                                                 
 Canada
   
74
     
68
     
451
     
58
     
651
     
33
                             
33
 
                                                                                 
 Europe, Middle East and North Africa
   
121
     
130
     
159
     
190
     
600
     
121
                             
121
 
                                                                                 
 Asia Pacific
   
103
     
85
     
92
     
104
     
384
     
76
                             
76
 
                                                                                 
 Other International
   
53
     
10
     
3
     
55
     
121
     
6
                             
6
 
                                                                                 
 Corporate and Other
   
13
     
6
     
9
     
12
     
40
     
11
                             
11
 
Total Capital Expenditures and Investments
   
1,649
     
876
     
1,132
     
1,058
     
4,715
     
1,200
                             
1,200
 




     
             
2020
                     
             
2021
                 

 
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
   
4th Qtr
 
Full Year
 
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
 
4th Qtr
      YTD
 
TOTAL SEGMENTS
                                                                               
                                                                                 
                                                                                 
Production
                                                                               
Total (MBOED)
   
1,289
     
981
     
1,067
     
1,169
     
1,127
     
1,527
                             
1,527
 
                                                                                 
Crude Oil (MBD)
                                                                               
  Consolidated operations
   
642
     
460
     
535
     
581
     
555
     
804
                             
804
 
  Equity affiliates
   
12
     
14
     
13
     
14
     
13
     
14
                             
14
 
  Total
   
654
     
474
     
548
     
595
     
568
     
818
                             
818
 
Over (under) lifting of crude oil (MBD)
   
(20
)
   
(9
)
   
12
     
40
     
6
     
(28
)
                           
(28
)
                                                                                 
NGL (MBD)
                                                                               
  Consolidated operations
   
116
     
85
     
89
     
98
     
97
     
105
                             
105
 
  Equity affiliates
   
7
     
8
     
8
     
8
     
8
     
8
                             
8
 
  Total
   
123
     
93
     
97
     
106
     
105
     
113
                             
113
 
                                                                                 
Bitumen (MBD)
                                                                               
  Consolidated operations
   
66
     
34
     
49
     
69
     
55
     
70
                             
70
 
  Equity affiliates
   
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
                             
-
 
  Total
   
66
     
34
     
49
     
69
     
55
     
70
                             
70
 
                                                                                 
Natural Gas (MMCFD)
                                                                               
  Consolidated operations
   
1,638
     
1,221
     
1,201
     
1,302
     
1,339
     
2,074
                             
2,074
 
  Equity affiliates
   
1,036
     
1,056
     
1,034
     
1,092
     
1,055
     
1,081
                             
1,081
 
  Total
   
2,674
     
2,277
     
2,235
     
2,394
     
2,394
     
3,155
                             
3,155
 
                                                                                 
Industry Prices
                                                                               
Crude Oil ($/BBL)
                                                                               
  WTI
   
46.06
     
27.85
     
40.93
     
42.66
     
39.37
     
57.84
                             
57.84
 
  WCS
   
25.54
     
16.58
     
31.83
     
33.46
     
26.85
     
45.32
                             
45.32
 
  Brent dated
   
50.31
     
29.20
     
43.00
     
44.23
     
41.68
     
60.90
                             
60.90
 
JCC ($/BBL)
   
65.89
     
67.71
     
30.58
     
40.83
     
51.25
     
43.77
                             
43.77
 
Natural Gas ($/MMBTU)
                                                                               
  Henry Hub first of month
   
1.95
     
1.71
     
1.98
     
2.67
     
2.08
     
2.71
                             
2.71
 
                                                                                 
                                                                                 
Average Realized Prices
                                                                               
Total ($/BBL)
   
38.81
     
23.09
     
30.94
     
33.21
     
32.15
     
45.36
                             
45.36
 
                                                                                 
Crude Oil ($/BBL)
                                                                               
  Consolidated operations
   
48.77
     
25.10
     
39.49
     
40.89
     
39.56
     
57.18
                             
57.18
 
  Equity affiliates
   
53.14
     
25.32
     
37.56
     
41.16
     
39.02
     
59.73
                             
59.73
 
  Total
   
48.86
     
25.10
     
39.45
     
40.89
     
39.54
     
57.22
                             
57.22
 
                                                                                 
NGL ($/BBL)
                                                                               
  Consolidated operations
   
12.81
     
8.29
     
13.73
     
16.30
     
12.90
     
24.36
                             
24.36
 
  Equity affiliates
   
42.41
     
23.93
     
30.21
     
35.70
     
32.69
     
48.89
                             
48.89
 
  Total
   
14.82
     
9.88
     
15.29
     
17.98
     
14.61
     
26.44
                             
26.44
 
                                                                                 
Bitumen ($/BBL)
                                                                               
  Consolidated operations
   
5.90
     
(23.11
)
   
15.87
     
19.41
     
8.02
     
30.78
                             
30.78
 
  Equity affiliates
   
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
                             
-
 
  Total
   
5.90
     
(23.11
)
   
15.87
     
19.41
     
8.02
     
30.78
                             
30.78
 
                                                                                 
Natural Gas ($/MCF)
                                                                               
  Consolidated operations
   
3.60
     
2.64
     
2.77
     
3.47
     
3.17
     
4.89
                             
4.89
 
  Equity affiliates
   
5.41
     
3.90
     
2.61
     
2.93
     
3.71
     
3.54
                             
3.54
 
  Total
   
4.30
     
3.22
     
2.70
     
3.23
     
3.41
     
4.42
                             
4.42
 
                                                                                 
                                                                                 
Exploration Expenses ($ Millions)
                                                                               
Dry holes
   
36
     
3
     
44
     
132
     
215
     
6
                             
6
 
Leasehold impairment
   
31
     
-
     
-
     
837
     
868
     
-
                             
-
 
Total noncash expenses
   
67
     
3
     
44
     
969
     
1,083
     
6
                             
6
 
Other (G&A, G&G and lease rentals)
   
121
     
94
     
81
     
78
     
374
     
78
                             
78
 
Total exploration expenses
   
188
     
97
     
125
     
1,047
     
1,457
     
84
                             
84
 
                                                                                 
U.S. exploration expenses
   
99
     
72
     
86
     
914
     
1,171
     
50
                             
50
 
International exploration expenses
   
89
     
25
     
39
     
133
     
286
     
34
                             
34
 
                                                                                 
                                                                                 
DD&A ($ Millions)
                                                                               
 Alaska
   
209
     
191
     
274
     
322
     
996
     
317
                             
317
 
 Lower 48
   
707
     
548
     
619
     
680
     
2,554
     
1,000
                             
1,000
 
 Canada
   
69
     
66
     
95
     
109
     
339
     
126
                             
126
 
 Europe, Middle East and North Africa
   
196
     
167
     
194
     
212
     
769
     
219
                             
219
 
 Asia Pacific
   
217
     
170
     
217
     
205
     
809
     
211
                             
211
 
 Other International
   
-
     
-
     
-
     
-
     
-
     
-
                             
-
 
 Corporate and Other
   
13
     
16
     
12
     
13
     
54
     
13
                             
13
 
Total DD&A
   
1,411
     
1,158
     
1,411
     
1,541
     
5,521
     
1,886
                             
1,886
 
                                                                                 


     
              2020
                     
             
2021
                 

 
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
     
4th Qtr
   
Full Year
   
1st Qtr
     
2nd Qtr
     
3rd Qtr
     
4th Qtr
     
YTD
 
PRODUCTION
                                                                               
                                                                                 
                                                                                 
Crude Oil (MBD)
                                                                               
  Consolidated operations
                                                                               
   Alaska
   
198
     
153
     
184
     
190
     
181
     
190
                             
190
 
   Lower 48
   
270
     
166
     
197
     
218
     
213
     
416
                             
416
 
   Canada
   
2
     
5
     
6
     
10
     
6
     
11
                             
11
 
     Norway
   
84
     
75
     
76
     
75
     
78
     
80
                             
80
 
     Libya
   
9
     
-
     
1
     
24
     
8
     
36
                             
36
 
   Europe, Middle East and North Africa
   
93
     
75
     
77
     
99
     
86
     
116
                             
116
 
     Australia/Timor-Leste
   
4
     
3
     
-
     
-
     
2
     
-
                             
-
 
     China
   
31
     
30
     
29
     
28
     
30
     
31
                             
31
 
     Indonesia
   
2
     
2
     
2
     
3
     
2
     
2
                             
2
 
     Malaysia
   
42
     
26
     
40
     
33
     
35
     
38
                             
38
 
   Asia Pacific
   
79
     
61
     
71
     
64
     
69
     
71
                             
71
 
  Total consolidated operations
   
642
     
460
     
535
     
581
     
555
     
804
                             
804
 
  Equity affiliates
   
12
     
14
     
13
     
14
     
13
     
14
                             
14
 
  Total
   
654
     
474
     
548
     
595
     
568
     
818
                             
818
 
                                                                                 
NGL (MBD)
                                                                               
  Consolidated operations
                                                                               
   Alaska
   
19
     
13
     
14
     
16
     
16
     
17
                             
17
 
   Lower 48
   
89
     
64
     
68
     
75
     
74
     
79
                             
79
 
   Canada
   
1
     
2
     
2
     
3
     
2
     
4
                             
4
 
     Norway
   
5
     
5
     
5
     
4
     
4
     
5
                             
5
 
   Europe, Middle East and North Africa
   
5
     
5
     
5
     
4
     
4
     
5
                             
5
 
     Australia/Timor-Leste
   
2
     
1
     
-
     
-
     
1
     
-
                             
-
 
   Asia Pacific
   
2
     
1
     
-
     
-
     
1
     
-
                             
-
 
  Total consolidated operations
   
116
     
85
     
89
     
98
     
97
     
105
                             
105
 
  Equity affiliates
   
7
     
8
     
8
     
8
     
8
     
8
                             
8
 
  Total
   
123
     
93
     
97
     
106
     
105
     
113
                             
113
 
                                                                                 
Bitumen (MBD)
                                                                               
   Canada
   
66
     
34
     
49
     
69
     
55
     
70
                             
70
 
  Total
   
66
     
34
     
49
     
69
     
55
     
70
                             
70
 
                                                                                 
Natural Gas (MMCFD)
                                                                               
  Consolidated operations
                                                                               
   Alaska
   
8
     
8
     
14
     
9
     
10
     
8
                             
8
 
   Lower 48
   
679
     
486
     
566
     
611
     
585
     
1,319
                             
1,319
 
   Canada
   
20
     
40
     
43
     
57
     
40
     
91
                             
91
 
     Norway
   
297
     
263
     
256
     
267
     
270
     
295
                             
295
 
     Libya
   
13
     
1
     
-
     
6
     
5
     
14
                             
14
 
   Europe, Middle East and North Africa
   
310
     
264
     
256
     
273
     
275
     
309
                             
309
 
     Australia/Timor-Leste
   
237
     
114
     
-
     
-
     
87
     
-
                             
-
 
     Indonesia
   
309
     
266
     
283
     
300
     
290
     
290
                             
290
 
     Malaysia
   
75
     
43
     
39
     
52
     
52
     
57
                             
57
 
   Asia Pacific
   
621
     
423
     
322
     
352
     
429
     
347
                             
347
 
  Total consolidated operations
   
1,638
     
1,221
     
1,201
     
1,302
     
1,339
     
2,074
                             
2,074
 
  Equity affiliates
   
1,036
     
1,056
     
1,034
     
1,092
     
1,055
     
1,081
                             
1,081
 
  Total
   
2,674
     
2,277
     
2,235
     
2,394
     
2,394
     
3,155
                             
3,155
 
                                                                                 
Total (MBOED)
                                                                               
  Consolidated operations
                                                                               
   Alaska
   
218
     
167
     
201
     
208
     
198
     
208
                             
208
 
   Lower 48
   
472
     
311
     
359
     
395
     
385
     
715
                             
715
 
   Canada
   
72
     
48
     
64
     
91
     
70
     
100
                             
100
 
     Norway
   
139
     
124
     
124
     
123
     
127
     
134
                             
134
 
     Libya
   
11
     
-
     
1
     
25
     
9
     
39
                             
39
 
   Europe, Middle East and North Africa
   
150
     
124
     
125
     
148
     
136
     
173
                             
173
 
     Australia/Timor-Leste
   
46
     
24
     
-
     
-
     
17
     
-
                             
-
 
     China
   
31
     
30
     
29
     
28
     
30
     
31
                             
31
 
     Indonesia
   
54
     
46
     
49
     
53
     
50
     
50
                             
50
 
     Malaysia
   
54
     
33
     
47
     
42
     
44
     
48
                             
48
 
   Asia Pacific
   
185
     
133
     
125
     
123
     
141
     
129
                             
129
 
  Total consolidated operations
   
1,097
     
783
     
874
     
965
     
930
     
1,325
                             
1,325
 
  Equity affiliates
   
192
     
198
     
193
     
204
     
197
     
202
                             
202
 
  Total
   
1,289
     
981
     
1,067
     
1,169
     
1,127
     
1,527
                             
1,527
 
                                                                                 


     
             
2020
                     

             
2021
                 

 
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
   
4th Qtr
   
Full Year
 
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
   
4th Qtr
     
YTD
 
AVERAGE REALIZED PRICES
                                                                               
                                                                                 
                                                                                 
Crude Oil ($/BBL)
                                                                               
  Consolidated operations
                                                                               
   Alaska
   
54.78
     
26.81
     
40.88
     
42.61
     
42.12
     
59.56
                             
59.56
 
   Lower 48***
   
40.97
     
19.87
     
36.43
     
38.50
     
35.17
     
55.68
                             
55.68
 
   Canada
   
-
     
8.69
     
25.16
     
28.57
     
23.57
     
47.41
                             
47.41
 
     Norway
   
54.92
     
32.32
     
41.79
     
41.62
     
42.80
     
56.72
                             
56.72
 
     Libya
   
64.21
     
-
     
-
     
44.93
     
48.64
     
59.78
                             
59.78
 
   Europe, Middle East and North Africa
   
55.53
     
32.32
     
41.79
     
42.35
     
43.30
     
57.75
                             
57.75
 
     Australia/Timor-Leste
   
47.35
     
47.21
     
-
     
-
     
47.34
     
-
                             
-
 
     China
   
54.10
     
25.09
     
39.75
     
42.80
     
40.29
     
58.27
                             
58.27
 
     Indonesia
   
29.33
     
30.64
     
36.41
     
41.21
     
34.97
     
53.79
                             
53.79
 
     Malaysia
   
57.67
     
30.59
     
46.43
     
42.42
     
45.26
     
62.27
                             
62.27
 
   Asia Pacific
   
54.71
     
27.98
     
42.79
     
42.50
     
42.84
     
60.36
                             
60.36
 
  Total consolidated operations
   
48.77
     
25.10
     
39.49
     
40.89
     
39.56
     
57.18
                             
57.18
 
  Equity affiliates
   
53.14
     
25.32
     
37.56
     
41.16
     
39.02
     
59.73
                             
59.73
 
  Total
   
48.86
     
25.10
     
39.45
     
40.89
     
39.54
     
57.22
                             
57.22
 
                                                                                 
NGL ($/BBL)
                                                                               
  Consolidated operations
                                                                               
   Lower 48
   
11.85
     
6.95
     
13.51
     
15.58
     
12.13
     
23.99
                             
23.99
 
   Canada
   
-
     
1.64
     
5.99
     
8.52
     
5.41
     
25.32
                             
25.32
 
     Norway
   
21.54
     
16.76
     
23.50
     
30.80
     
23.27
     
34.70
                             
34.70
 
   Europe, Middle East and North Africa
   
21.54
     
16.76
     
23.50
     
30.80
     
23.27
     
34.70
                             
34.70
 
     Australia/Timor-Leste
   
39.34
     
27.90
     
-
     
-
     
33.21
     
-
                             
-
 
   Asia Pacific
   
39.34
     
27.90
     
-
     
-
     
33.21
     
-
                             
-
 
  Total consolidated operations
   
12.81
     
8.29
     
13.73
     
16.30
     
12.90
     
24.36
                             
24.36
 
  Equity affiliates
   
42.41
     
23.93
     
30.21
     
35.70
     
32.69
     
48.89
                             
48.89
 
  Total
   
14.82
     
9.88
     
15.29
     
17.98
     
14.61
     
26.44
                             
26.44
 
                                                                                 
Bitumen ($/BBL)
                                                                               
   Canada*
   
5.90
     
(23.11
)
   
15.87
     
19.41
     
8.02
     
30.78
                             
30.78
 
  Total
   
5.90
     
(23.11
)
   
15.87
     
19.41
     
8.02
     
30.78
                             
30.78
 
                                                                                 
Natural Gas ($/MCF)
                                                                               
  Consolidated operations
                                                                               
   Alaska
   
3.07
     
2.56
     
2.48
     
3.88
     
2.91
     
2.23
                             
2.23
 
   Lower 48***
   
1.48
     
1.18
     
1.63
     
2.21
     
1.65
     
4.56
                             
4.56
 
   Canada
   
-
     
0.79
     
0.71
     
1.77
     
1.21
     
2.37
                             
2.37
 
     Norway
   
3.65
     
2.21
     
2.40
     
4.39
     
3.23
     
6.15
                             
6.15
 
     Libya
   
4.53
     
-
     
-
     
2.26
     
3.71
     
2.71
                             
2.71
 
   Europe, Middle East and North Africa
   
3.68
     
2.21
     
2.40
     
4.34
     
3.23
     
5.99
                             
5.99
 
     Australia/Timor-Leste**
   
6.43
     
10.62
     
-
     
-
     
10.04
     
-
                             
-
 
     Indonesia
   
6.58
     
4.69
     
5.75
     
5.85
     
5.75
     
6.57
                             
6.57
 
     Malaysia
   
2.93
     
2.22
     
2.22
     
1.85
     
2.38
     
2.35
                             
2.35
 
   Asia Pacific
   
5.94
     
4.74
     
5.33
     
5.26
     
5.39
     
5.88
                             
5.88
 
  Total consolidated operations
   
3.60
     
2.64
     
2.77
     
3.47
     
3.17
     
4.89
                             
4.89
 
  Equity affiliates
   
5.41
     
3.90
     
2.61
     
2.93
     
3.71
     
3.54
                             
3.54
 
  Total
   
4.30
     
3.22
     
2.70
     
3.23
     
3.41
     
4.42
                             
4.42
 
*Average realized prices exclude additional value realized from third-party purchases and sales for optimization of our pipeline capacity between Canada and the U.S. Gulf Coast.
 
**Excludes transfers to Darwin LNG plant.
 
***Average realized prices, including the impact of hedges settling per initial contract terms in the first quarter of 2021 assumed in our Concho acquisition, were $51.58 per barrel for crude oil and $4.35 per mcf for natural gas. As of March 31, 2021, we had settled all oil and gas hedging positions acquired from Concho.
 


     

              2020
                     

             
2021
                 

 
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
   
4th Qtr
   
Full Year
 
1st Qtr
   
2nd Qtr
   
3rd Qtr
   
4th Qtr
   
YTD

CORPORATE AND OTHER
                                                                               
                                                                                 
                                                                                 
Corporate and Other Earnings (Loss) ($ Millions)
   
(1,775
)
   
185
     
(390
)
   
100
     
(1,880
)
   
(121
)
                           
(121
)
                                                                                 
                                                                                 
Detail of Earnings (Loss) ($ Millions)
                                                                               
Net interest expense
   
(155
)
   
(174
)
   
(179
)
   
(154
)
   
(662
)
   
(270
)
                           
(270
)
Corporate G&A expenses
   
50
     
(90
)
   
(50
)
   
(110
)
   
(200
)
   
(129
)
                           
(129
)
Technology*
   
1
     
(9
)
   
(8
)
   
(10
)
   
(26
)
   
41
                             
41
 
Other
   
(1,671
)
   
458
     
(153
)
   
374
     
(992
)
   
237
                             
237
 
Total
   
(1,775
)
   
185
     
(390
)
   
100
     
(1,880
)
   
(121
)
                           
(121
)
*Includes investment in new technologies or businesses outside of our normal scope of operations and licensing revenues.
                                 
                                                                                 
                                                                                 
Before-Tax Net Interest Expense ($ Millions)
                                                                               
Interest expense
   
(216
)
   
(216
)
   
(213
)
   
(216
)
   
(861
)
   
(241
)
                           
(241
)
Capitalized interest
   
14
     
14
     
13
     
14
     
55
     
15
                             
15
 
Interest revenue
   
42
     
22
     
9
     
15
     
88
     
6
                             
6
 
Total
   
(160
)
   
(180
)
   
(191
)
   
(187
)
   
(718
)
   
(220
)
                           
(220
)
                                                                                 
Debt
                                                                               
Total debt ($ Millions)
   
14,973
     
14,998
     
15,387
     
15,369
     
15,369
     
20,027
                             
20,027
 
Debt-to-capital ratio (%)
   
32
%
   
32
%
   
33
%
   
34
%
   
34
%
   
32
%
                           
32
%
                                                                                 
Equity ($ Millions)
   
31,387
     
31,493
     
30,783
     
29,849
     
29,849
     
43,155
                             
43,155
 

   
REFERENCE
 
   
Commonly Used Abbreviations
Earnings
Net Income (Loss) Attributable to ConocoPhillips
DD&A
Depreciation, Depletion and Amortization
G&G
Geological and Geophysical
G&A
General and Administrative
JCC
Japan Crude Cocktail
LNG
Liquefied Natural Gas
NGL
Natural Gas Liquids
WCS
Western Canada Select
WTI
West Texas Intermediate
   
   
Units of Measure
BBL
Barrels
MMBBL
Millions of Barrels
MBD
Thousands of Barrels per Day
MBOED
Thousands of Barrels of Oil Equivalent per Day
MCF
Thousands of Cubic Feet
MMBTU
Millions of British Thermal Units
MMCFD
Millions of Cubic Feet per Day