Attached files
| file | filename |
|---|---|
| EX-99.1 - EXHIBIT 99.1 - CONOCOPHILLIPS | a52257435ex99_1.htm |
| 8-K - CONOCOPHILLIPS 8-K - CONOCOPHILLIPS | a52257435.htm |
Exhibit 99.2
 |
Second-Quarter 2020 Detailed Supplemental Information
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
2019
|
2020
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
Full Year
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
||||||||||||||||||||||||
|
$ Millions, Except as Indicated
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
CONSOLIDATED INCOME STATEMENT
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Revenues and Other Income
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Sales and other operating revenues
|
9,150
|
7,953
|
7,756
|
7,708
|
32,567
|
6,158
|
2,749
|
8,907
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Equity in earnings of affiliates
|
188
|
173
|
290
|
128
|
779
|
234
|
77
|
311
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Gain (loss) on dispositions
|
17
|
82
|
1,785
|
82
|
1,966
|
(42
|
)
|
596
|
554
|
||||||||||||||||||||||||
|
Other income (loss)
|
702
|
172
|
262
|
222
|
1,358
|
(1,539
|
)
|
594
|
(945
|
)
|
|||||||||||||||||||||||
|
Total Revenues and Other Income
|
10,057
|
8,380
|
10,093
|
8,140
|
36,670
|
4,811
|
4,016
|
8,827
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Costs and Expenses
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Purchased commodities
|
3,675
|
2,674
|
2,710
|
2,783
|
11,842
|
2,661
|
1,130
|
3,791
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Production and operating expenses
|
1,271
|
1,418
|
1,331
|
1,302
|
5,322
|
1,173
|
1,047
|
2,220
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Selling, general and administrative expenses
|
153
|
129
|
87
|
187
|
556
|
(3
|
)
|
156
|
153
|
||||||||||||||||||||||||
|
Exploration expenses
|
110
|
122
|
360
|
151
|
743
|
188
|
97
|
285
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Depreciation, depletion and amortization
|
1,546
|
1,490
|
1,566
|
1,488
|
6,090
|
1,411
|
1,158
|
2,569
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Impairments
|
1
|
1
|
24
|
379
|
405
|
521
|
(2
|
)
|
519
|
||||||||||||||||||||||||
|
Taxes other than income taxes
|
275
|
194
|
237
|
247
|
953
|
250
|
141
|
391
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Accretion on discounted liabilities
|
86
|
87
|
86
|
67
|
326
|
67
|
66
|
133
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Interest and debt expense
|
233
|
165
|
184
|
196
|
778
|
202
|
202
|
404
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Foreign currency transactions (gain) loss
|
12
|
28
|
(21
|
)
|
47
|
66
|
(90
|
)
|
7
|
(83
|
)
|
||||||||||||||||||||||
|
Other expenses
|
8
|
14
|
36
|
7
|
65
|
(6
|
)
|
(7
|
)
|
(13
|
)
|
||||||||||||||||||||||
|
Total Costs and Expenses
|
7,370
|
6,322
|
6,600
|
6,854
|
27,146
|
6,374
|
3,995
|
10,369
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Income (loss) before income taxes
|
2,687
|
2,058
|
3,493
|
1,286
|
9,524
|
(1,563
|
)
|
21
|
(1,542
|
)
|
|||||||||||||||||||||||
|
Income tax provision (benefit)
|
841
|
461
|
422
|
543
|
2,267
|
148
|
(257
|
)
|
(109
|
)
|
|||||||||||||||||||||||
|
Net Income (Loss)
|
1,846
|
1,597
|
3,071
|
743
|
7,257
|
(1,711
|
)
|
278
|
(1,433
|
)
|
|||||||||||||||||||||||
|
Less: net income attributable to noncontrolling interests
|
(13
|
)
|
(17
|
)
|
(15
|
)
|
(23
|
)
|
(68
|
)
|
(28
|
)
|
(18
|
)
|
(46
|
)
|
|||||||||||||||||
|
Net Income (Loss) Attributable to ConocoPhillips
|
1,833
|
1,580
|
3,056
|
720
|
7,189
|
(1,739
|
)
|
260
|
(1,479
|
)
|
|||||||||||||||||||||||
|
Net Income (Loss) Attributable to ConocoPhillips
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Per Share of Common Stock (dollars)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Basic
|
1.61
|
1.40
|
2.76
|
0.66
|
6.43
|
(1.60
|
)
|
0.24
|
(1.37
|
)
|
|||||||||||||||||||||||
|
Diluted
|
1.60
|
1.40
|
2.74
|
0.65
|
6.40
|
(1.60
|
)
|
0.24
|
(1.37
|
)
|
|||||||||||||||||||||||
|
Average Common Shares Outstanding
(in thousands)*
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Basic
|
1,139,463
|
1,125,995
|
1,108,555
|
1,095,606
|
1,117,260
|
1,084,561
|
1,076,659
|
1,080,610
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Diluted
|
1,146,515
|
1,131,242
|
1,113,250
|
1,099,786
|
1,123,536
|
1,084,561
|
1,077,606
|
1,080,610
|
|||||||||||||||||||||||||
|
*Ending Common Shares Outstanding is 1,072,566 as of Jun. 30, 2020, compared with 1,072,425 as of Mar. 31, 2020.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
INCOME (LOSS) BEFORE INCOME TAXES
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
505
|
580
|
417
|
491
|
1,993
|
107
|
(195
|
)
|
(88
|
)
|
|||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
261
|
269
|
35
|
9
|
574
|
(562
|
)
|
(471
|
)
|
(1,033
|
)
|
||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
73
|
100
|
69
|
(6
|
)
|
236
|
(150
|
)
|
(177
|
)
|
(327
|
)
|
|||||||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
709
|
602
|
2,345
|
502
|
4,158
|
187
|
(72
|
)
|
115
|
||||||||||||||||||||||||
|
Asia Pacific and Middle East
|
730
|
642
|
606
|
509
|
2,487
|
569
|
714
|
1,283
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Other International
|
130
|
87
|
75
|
(21
|
)
|
271
|
27
|
(5
|
)
|
22
|
|||||||||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
279
|
(222
|
)
|
(54
|
)
|
(198
|
)
|
(195
|
)
|
(1,741
|
)
|
227
|
(1,514
|
)
|
|||||||||||||||||||
|
Consolidated
|
2,687
|
2,058
|
3,493
|
1,286
|
9,524
|
(1,563
|
)
|
21
|
(1,542
|
)
|
|||||||||||||||||||||||
|
EFFECTIVE INCOME TAX RATES
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska*
|
23.9
|
%
|
20.5
|
%
|
26.6
|
%
|
24.7
|
%
|
23.7
|
%
|
24.3
|
%
|
27.6
|
%
|
31.6
|
%
|
|||||||||||||||||
|
Lower 48
|
26.2
|
%
|
23.1
|
%
|
27.7
|
%
|
-32.5
|
%
|
24.0
|
%
|
22.3
|
%
|
22.5
|
%
|
22.4
|
%
|
|||||||||||||||||
|
Canada
|
-66.4
|
%
|
-1.0
|
%
|
26.1
|
%
|
196.6
|
%
|
-18.3
|
%
|
26.8
|
%
|
51.8
|
%
|
40.4
|
%
|
|||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
70.8
|
%
|
32.4
|
%
|
14.6
|
%
|
78.4
|
%
|
34.5
|
%
|
59.8
|
%
|
115.1
|
%
|
25.0
|
%
|
|||||||||||||||||
|
Asia Pacific and Middle East
|
26.2
|
%
|
17.1
|
%
|
-3.8
|
%
|
41.8
|
%
|
19.7
|
%
|
25.2
|
%
|
4.8
|
%
|
13.9
|
%
|
|||||||||||||||||
|
Other International
|
-1.3
|
%
|
6.6
|
%
|
4.4
|
%
|
-0.8
|
%
|
2.8
|
%
|
-2.0
|
%
|
-2.6
|
%
|
-1.8
|
%
|
|||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
3.0
|
%
|
13.3
|
%
|
74.3
|
%
|
86.6
|
%
|
119.4
|
%
|
-1.9
|
%
|
18.7
|
%
|
-5.0
|
%
|
|||||||||||||||||
|
Consolidated
|
31.3
|
%
|
22.4
|
%
|
12.1
|
%
|
42.2
|
%
|
23.8
|
%
|
-9.5
|
%
|
-1330.4
|
%
|
7.1
|
%
|
|||||||||||||||||
|
*Alaska including taxes other than income taxes.
|
38.1
|
%
|
25.8
|
%
|
40.6
|
%
|
38.2
|
%
|
35.4
|
%
|
61.2
|
%
|
-18.9
|
%
|
166.5
|
%
|
|||||||||||||||||
|
2019
|
2020
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
Full Year
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
||||||||||||||||||||||||
|
$ Millions
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
EARNINGS BY SEGMENT
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
384
|
462
|
306
|
368
|
1,520
|
81
|
(141
|
)
|
(60
|
)
|
|||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
193
|
206
|
26
|
11
|
436
|
(437
|
)
|
(365
|
)
|
(802
|
)
|
||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
122
|
100
|
51
|
6
|
279
|
(109
|
)
|
(86
|
)
|
(195
|
)
|
||||||||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
207
|
407
|
2,001
|
109
|
2,724
|
75
|
11
|
86
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Asia Pacific and Middle East
|
525
|
517
|
613
|
274
|
1,929
|
398
|
662
|
1,060
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Other International
|
131
|
81
|
73
|
(22
|
)
|
263
|
28
|
(6
|
)
|
22
|
|||||||||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
271
|
(193
|
)
|
(14
|
)
|
(26
|
)
|
38
|
(1,775
|
)
|
185
|
(1,590
|
)
|
||||||||||||||||||||
|
Consolidated
|
1,833
|
1,580
|
3,056
|
720
|
7,189
|
(1,739
|
)
|
260
|
(1,479
|
)
|
|||||||||||||||||||||||
|
SPECIAL ITEMS
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
-
|
81
|
(6
|
)
|
4
|
79
|
(120
|
)
|
81
|
(39
|
)
|
||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
(47
|
)
|
(125
|
)
|
(110
|
)
|
(230
|
)
|
(512
|
)
|
(467
|
)
|
40
|
(427
|
)
|
||||||||||||||||||
|
Canada
|
68
|
66
|
-
|
-
|
134
|
(29
|
)
|
77
|
48
|
||||||||||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
-
|
234
|
1,845
|
(7
|
)
|
2,072
|
(2
|
)
|
2
|
-
|
|||||||||||||||||||||||
|
Asia Pacific and Middle East
|
-
|
52
|
164
|
(151
|
)
|
65
|
(4
|
)
|
601
|
597
|
|||||||||||||||||||||||
|
Other International
|
147
|
84
|
86
|
-
|
317
|
29
|
-
|
29
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
517
|
45
|
163
|
273
|
998
|
(1,632
|
)
|
453
|
(1,179
|
)
|
|||||||||||||||||||||||
|
Consolidated
|
685
|
437
|
2,142
|
(111
|
)
|
3,153
|
(2,225
|
)
|
1,254
|
(971
|
)
|
||||||||||||||||||||||
|
Detailed reconciliation of these items is provided on page 3.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
ADJUSTED EARNINGS
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
384
|
381
|
312
|
364
|
1,441
|
201
|
(222
|
)
|
(21
|
)
|
|||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
240
|
331
|
136
|
241
|
948
|
30
|
(405
|
)
|
(375
|
)
|
|||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
54
|
34
|
51
|
6
|
145
|
(80
|
)
|
(163
|
)
|
(243
|
)
|
||||||||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
207
|
173
|
156
|
116
|
652
|
77
|
9
|
86
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Asia Pacific and Middle East
|
525
|
465
|
449
|
425
|
1,864
|
402
|
61
|
463
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Other International
|
(16
|
)
|
(3
|
)
|
(13
|
)
|
(22
|
)
|
(54
|
)
|
(1
|
)
|
(6
|
)
|
(7
|
)
|
|||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
(246
|
)
|
(238
|
)
|
(177
|
)
|
(299
|
)
|
(960
|
)
|
(143
|
)
|
(268
|
)
|
(411
|
)
|
|||||||||||||||||
|
Consolidated
|
1,148
|
1,143
|
914
|
831
|
4,036
|
486
|
(994
|
)
|
(508
|
)
|
|||||||||||||||||||||||
|
ADJUSTED EFFECTIVE INCOME TAX RATES
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
23.9
|
%
|
25.6
|
%
|
25.2
|
%
|
25.4
|
%
|
25.0
|
%
|
23.0
|
%
|
26.6
|
%
|
48.4
|
%
|
|||||||||||||||||
|
Lower 48
|
25.3
|
%
|
23.0
|
%
|
23.1
|
%
|
20.5
|
%
|
23.0
|
%
|
18.0
|
%
|
22.5
|
%
|
22.8
|
%
|
|||||||||||||||||
|
Canada
|
26.7
|
%
|
20.8
|
%
|
26.1
|
%
|
196.6
|
%
|
19.5
|
%
|
27.2
|
%
|
25.0
|
%
|
25.7
|
%
|
|||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
70.8
|
%
|
71.3
|
%
|
73.4
|
%
|
77.7
|
%
|
73.0
|
%
|
61.0
|
%
|
110.7
|
%
|
25.0
|
%
|
|||||||||||||||||
|
Asia Pacific and Middle East
|
26.2
|
%
|
24.6
|
%
|
23.3
|
%
|
28.9
|
%
|
25.8
|
%
|
25.1
|
%
|
35.6
|
%
|
27.0
|
%
|
|||||||||||||||||
|
Other International
|
9.6
|
%
|
-32.9
|
%
|
-2.7
|
%
|
-0.8
|
%
|
0.7
|
%
|
28.6
|
%
|
-2.6
|
%
|
5.3
|
%
|
|||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
14.8
|
%
|
12.7
|
%
|
23.3
|
%
|
4.8
|
%
|
13.2
|
%
|
-13.9
|
%
|
15.0
|
%
|
6.9
|
%
|
|||||||||||||||||
|
Consolidated
|
42.9
|
%
|
40.5
|
%
|
42.5
|
%
|
46.6
|
%
|
43.0
|
%
|
38.2
|
%
|
26.3
|
%
|
6.1
|
%
|
|||||||||||||||||
|
2019
|
2020
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
$ Millions
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
Full Year
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
|||||||||||||||||||||||
|
DETAILED SPECIAL ITEMS
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Impairments
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(154
|
)
|
109
|
(45
|
)
|
|||||||||||||||||||||||
|
Pending claims and settlements
|
-
|
69
|
-
|
-
|
69
|
-
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Subtotal before income taxes
|
-
|
69
|
-
|
-
|
69
|
(154
|
)
|
109
|
(45
|
)
|
|||||||||||||||||||||||
|
Income tax provision (benefit)1
|
-
|
(12
|
)
|
6
|
(4
|
)
|
(10
|
)
|
(34
|
)
|
28
|
(6
|
)
|
||||||||||||||||||||
|
Total
|
-
|
81
|
(6
|
)
|
4
|
79
|
(120
|
)
|
81
|
(39
|
)
|
||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Impairments
|
(60
|
)
|
(95
|
)
|
(141
|
)
|
(386
|
)
|
(682
|
)
|
(561
|
)
|
50
|
(511
|
)
|
||||||||||||||||||
|
Gain (loss) on asset sales
|
-
|
-
|
-
|
82
|
82
|
(38
|
)
|
2
|
(36
|
)
|
|||||||||||||||||||||||
|
Pending claims and settlements
|
-
|
(67
|
)
|
-
|
9
|
(58
|
)
|
-
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||||
|
Subtotal before income taxes
|
(60
|
)
|
(162
|
)
|
(141
|
)
|
(295
|
)
|
(658
|
)
|
(599
|
)
|
52
|
(547
|
)
|
||||||||||||||||||
|
Income tax provision (benefit)
|
(13
|
)
|
(37
|
)
|
(31
|
)
|
(65
|
)
|
(146
|
)
|
(132
|
)
|
12
|
(120
|
)
|
||||||||||||||||||
|
Total
|
(47
|
)
|
(125
|
)
|
(110
|
)
|
(230
|
)
|
(512
|
)
|
(467
|
)
|
40
|
(427
|
)
|
||||||||||||||||||
|
Canada
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Impairments
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(39
|
)
|
39
|
-
|
||||||||||||||||||||||||
|
Gain (loss) on asset sales
|
-
|
56
|
-
|
-
|
56
|
-
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Subtotal before income taxes
|
-
|
56
|
-
|
-
|
56
|
(39
|
)
|
39
|
-
|
||||||||||||||||||||||||
|
Income tax provision (benefit)2
|
(68
|
)
|
(10
|
)
|
-
|
-
|
(78
|
)
|
(10
|
)
|
(38
|
)
|
(48
|
)
|
|||||||||||||||||||
|
Total
|
68
|
66
|
-
|
-
|
134
|
(29
|
)
|
77
|
48
|
||||||||||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Impairments
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(11
|
)
|
11
|
-
|
||||||||||||||||||||||||
|
Gain (loss) on asset sales
|
-
|
-
|
1,752
|
(15
|
)
|
1,737
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||
|
Subtotal before income taxes
|
-
|
-
|
1,752
|
(15
|
)
|
1,737
|
(11
|
)
|
11
|
-
|
|||||||||||||||||||||||
|
Income tax provision (benefit)3
|
-
|
(234
|
)
|
(93
|
)
|
(8
|
)
|
(335
|
)
|
(9
|
)
|
9
|
-
|
||||||||||||||||||||
|
Total
|
-
|
234
|
1,845
|
(7
|
)
|
2,072
|
(2
|
)
|
2
|
-
|
|||||||||||||||||||||||
|
Asia Pacific and Middle East
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Gain (loss) on asset sales
|
-
|
5
|
-
|
-
|
5
|
-
|
587
|
587
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Impairments
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(5
|
)
|
5
|
-
|
||||||||||||||||||||||||
|
Qatar deferred tax adjustment
|
-
|
-
|
-
|
(118
|
)
|
(118
|
)
|
-
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||||
|
Pending claims and settlements
|
-
|
-
|
-
|
(2
|
)
|
(2
|
)
|
-
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||||
|
Subtotal before income taxes
|
-
|
5
|
-
|
(120
|
)
|
(115
|
)
|
(5
|
)
|
592
|
587
|
||||||||||||||||||||||
|
Income tax provision (benefit)4
|
-
|
(47
|
)
|
(164
|
)
|
31
|
(180
|
)
|
(1
|
)
|
(9
|
)
|
(10
|
)
|
|||||||||||||||||||
|
Total
|
-
|
52
|
164
|
(151
|
)
|
65
|
(4
|
)
|
601
|
597
|
|||||||||||||||||||||||
|
Other International
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Pending claims and settlements
|
147
|
89
|
89
|
-
|
325
|
29
|
-
|
29
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Subtotal before income taxes
|
147
|
89
|
89
|
-
|
325
|
29
|
-
|
29
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Income tax provision (benefit)
|
-
|
5
|
3
|
-
|
8
|
-
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
147
|
84
|
86
|
-
|
317
|
29
|
-
|
29
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Pension settlement expense
|
-
|
-
|
(37
|
)
|
(8
|
)
|
(45
|
)
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||
|
Pending claims and settlements
|
(17
|
)
|
44
|
34
|
(17
|
)
|
44
|
-
|
3
|
3
|
|||||||||||||||||||||||
|
Unrealized gain (loss) on CVE common shares
|
343
|
30
|
116
|
160
|
649
|
(1,691
|
)
|
551
|
(1,140
|
)
|
|||||||||||||||||||||||
|
Unrealized gain (loss) on CAD FX derivative
|
(6
|
)
|
(24
|
)
|
15
|
(18
|
)
|
(33
|
)
|
75
|
(12
|
)
|
63
|
||||||||||||||||||||
|
Recognition of deferred revenue
|
248
|
-
|
49
|
-
|
297
|
-
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Subtotal before income taxes
|
568
|
50
|
177
|
117
|
912
|
(1,616
|
)
|
542
|
(1,074
|
)
|
|||||||||||||||||||||||
|
Income tax provision (benefit)5
|
51
|
5
|
14
|
(156
|
)
|
(86
|
)
|
16
|
89
|
105
|
|||||||||||||||||||||||
|
Total
|
517
|
45
|
163
|
273
|
998
|
(1,632
|
)
|
453
|
(1,179
|
)
|
|||||||||||||||||||||||
|
Total Company
|
685
|
437
|
2,142
|
(111
|
)
|
3,153
|
(2,225
|
)
|
1,254
|
(971
|
)
|
||||||||||||||||||||||
|
1Includes deferred tax adjustment in 2Q 2019 and 2Q 2020 in Alaska.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
2Includes deferred tax adjustment in 1Q 2019, tax rate change in 2Q 2019, and recognition of a tax
refund in 2Q 2020 in Canada.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
3Includes tax adjustment in 2Q 2019 and 3Q 2019 related to the U.K. disposition.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
4Includes tax adjustment in 2Q 2019 related to the Greater Sunrise Fields disposition, 3Q 2019 for
Malaysia Deepwater tax incentives, and 2Q 2020 for the Australia-West disposition.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
5Includes deferred tax adjustment related to foreign tax credits in 4Q 2019 and 2Q 2020.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
2019
|
2020
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
Full Year
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
||||||||||||||||||||||||
|
$ Millions
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
CONSOLIDATED BALANCE SHEET
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Assets
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Cash and cash equivalents
|
6,218
|
5,941
|
7,193
|
5,088
|
5,088
|
3,908
|
2,907
|
2,907
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Short-term investments
|
249
|
732
|
908
|
3,028
|
3,028
|
3,866
|
3,985
|
3,985
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Accounts and notes receivable
|
3,701
|
3,490
|
3,478
|
3,267
|
3,267
|
2,116
|
1,399
|
1,399
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Accounts and notes receivable—related parties
|
168
|
161
|
138
|
134
|
134
|
148
|
133
|
133
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Investment in Cenovus Energy
|
1,805
|
1,835
|
1,951
|
2,111
|
2,111
|
420
|
971
|
971
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Inventories
|
1,014
|
1,089
|
955
|
1,026
|
1,026
|
726
|
982
|
982
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Prepaid expenses and other current assets
|
528
|
2,552
|
594
|
2,259
|
2,259
|
1,960
|
676
|
676
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Total Current Assets
|
13,683
|
15,800
|
15,217
|
16,913
|
16,913
|
13,144
|
11,053
|
11,053
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Investments and long-term receivables
|
9,302
|
8,748
|
8,916
|
8,687
|
8,687
|
8,707
|
8,334
|
8,334
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Loans and advances—related parties
|
268
|
268
|
219
|
219
|
219
|
167
|
167
|
167
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Net properties, plants and equipment
|
45,942
|
44,334
|
43,814
|
42,269
|
42,269
|
40,645
|
41,120
|
41,120
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Other assets
|
2,303
|
2,111
|
2,174
|
2,426
|
2,426
|
2,370
|
2,372
|
2,372
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Total Assets
|
71,498
|
71,261
|
70,340
|
70,514
|
70,514
|
65,033
|
63,046
|
63,046
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Liabilities
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Accounts payable
|
3,815
|
3,618
|
3,148
|
3,176
|
3,176
|
2,900
|
2,060
|
2,060
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Accounts payable—related parties
|
31
|
17
|
23
|
24
|
24
|
21
|
20
|
20
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Short-term debt
|
113
|
114
|
121
|
105
|
105
|
126
|
146
|
146
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Accrued income and other taxes
|
1,539
|
1,213
|
1,077
|
1,030
|
1,030
|
853
|
312
|
312
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Employee benefit obligations
|
470
|
529
|
543
|
663
|
663
|
323
|
422
|
422
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Other accruals
|
1,402
|
3,505
|
1,030
|
2,045
|
2,045
|
1,852
|
1,145
|
1,145
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Total Current Liabilities
|
7,370
|
8,996
|
5,942
|
7,043
|
7,043
|
6,075
|
4,105
|
4,105
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Long-term debt
|
14,832
|
14,809
|
14,799
|
14,790
|
14,790
|
14,847
|
14,852
|
14,852
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Asset retirement obligations and accrued environmental costs
|
7,730
|
5,996
|
6,087
|
5,352
|
5,352
|
5,316
|
5,465
|
5,465
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Deferred income taxes
|
5,043
|
4,825
|
4,693
|
4,634
|
4,634
|
4,141
|
3,901
|
3,901
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Employee benefit obligations
|
1,704
|
1,689
|
1,786
|
1,781
|
1,781
|
1,563
|
1,586
|
1,586
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Other liabilities and deferred credits
|
1,838
|
1,872
|
1,794
|
1,864
|
1,864
|
1,704
|
1,644
|
1,644
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Total Liabilities
|
38,517
|
38,187
|
35,101
|
35,464
|
35,464
|
33,646
|
31,553
|
31,553
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Equity
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Common stock issued
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Par value
|
18
|
18
|
18
|
18
|
18
|
18
|
18
|
18
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Capital in excess of par
|
46,877
|
46,922
|
46,954
|
46,983
|
46,983
|
47,027
|
47,079
|
47,079
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Treasury stock
|
(43,656
|
)
|
(44,906
|
)
|
(45,656
|
)
|
(46,405
|
)
|
(46,405
|
)
|
(47,130
|
)
|
(47,130
|
)
|
(47,130
|
)
|
|||||||||||||||||
|
Accumulated other comprehensive income (loss)
|
(5,914
|
)
|
(5,827
|
)
|
(5,654
|
)
|
(5,357
|
)
|
(5,357
|
)
|
(6,145
|
)
|
(5,825
|
)
|
(5,825
|
)
|
|||||||||||||||||
|
Retained earnings
|
35,534
|
36,769
|
39,484
|
39,742
|
39,742
|
37,545
|
37,351
|
37,351
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Total Common Stockholders' Equity
|
32,859
|
32,976
|
35,146
|
34,981
|
34,981
|
31,315
|
31,493
|
31,493
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Noncontrolling Interests
|
122
|
98
|
93
|
69
|
69
|
72
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Total Equity
|
32,981
|
33,074
|
35,239
|
35,050
|
35,050
|
31,387
|
31,493
|
31,493
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Total Liabilities and Equity
|
71,498
|
71,261
|
70,340
|
70,514
|
70,514
|
65,033
|
63,046
|
63,046
|
|||||||||||||||||||||||||
|
2019
|
2020
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
Full Year
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
||||||||||||||||||||||||
|
$ Millions
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
CASH FLOW INFORMATION
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Cash Flows from Operating Activities
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Net income (loss)
|
1,846
|
1,597
|
3,071
|
743
|
7,257
|
(1,711
|
)
|
278
|
(1,433
|
)
|
|||||||||||||||||||||||
|
Depreciation, depletion and amortization
|
1,546
|
1,490
|
1,566
|
1,488
|
6,090
|
1,411
|
1,158
|
2,569
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Impairments
|
1
|
1
|
24
|
379
|
405
|
521
|
(2
|
)
|
519
|
||||||||||||||||||||||||
|
Dry hole costs and leasehold impairments
|
27
|
41
|
293
|
60
|
421
|
67
|
3
|
70
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Accretion on discounted liabilities
|
86
|
87
|
86
|
67
|
326
|
67
|
66
|
133
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Deferred taxes
|
(1
|
)
|
(220
|
)
|
(83
|
)
|
(140
|
)
|
(444
|
)
|
(227
|
)
|
(93
|
)
|
(320
|
)
|
|||||||||||||||||
|
Undistributed equity earnings
|
24
|
338
|
(102
|
)
|
334
|
594
|
31
|
373
|
404
|
||||||||||||||||||||||||
|
Gain on dispositions
|
(17
|
)
|
(82
|
)
|
(1,785
|
)
|
(82
|
)
|
(1,966
|
)
|
42
|
(596
|
)
|
(554
|
)
|
||||||||||||||||||
|
Unrealized (gain) loss on investment in Cenovus Energy
|
(343
|
)
|
(30
|
)
|
(116
|
)
|
(160
|
)
|
(649
|
)
|
1,691
|
(551
|
)
|
1,140
|
|||||||||||||||||||
|
Other
|
(221
|
)
|
200
|
(310
|
)
|
(20
|
)
|
(351
|
)
|
(284
|
)
|
40
|
(244
|
)
|
|||||||||||||||||||
|
Net working capital changes
|
(54
|
)
|
(531
|
)
|
(307
|
)
|
313
|
(579
|
)
|
497
|
(519
|
)
|
(22
|
)
|
|||||||||||||||||||
|
Net Cash Provided by Operating Activities
|
2,894
|
2,891
|
2,337
|
2,982
|
11,104
|
2,105
|
157
|
2,262
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Cash Flows from Investing Activities
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Capital expenditures and investments
|
(1,637
|
)
|
(1,729
|
)
|
(1,675
|
)
|
(1,595
|
)
|
(6,636
|
)
|
(1,649
|
)
|
(876
|
)
|
(2,525
|
)
|
|||||||||||||||||
|
Working capital changes associated with investing activities
|
107
|
(83
|
)
|
(7
|
)
|
(120
|
)
|
(103
|
)
|
81
|
(332
|
)
|
(251
|
)
|
|||||||||||||||||||
|
Proceeds from asset dispositions
|
142
|
559
|
2,219
|
92
|
3,012
|
549
|
764
|
1,313
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Net sales (purchases) of investments
|
(1
|
)
|
(484
|
)
|
(180
|
)
|
(2,245
|
)
|
(2,910
|
)
|
(935
|
)
|
(95
|
)
|
(1,030
|
)
|
|||||||||||||||||
|
Long-term collections from (advances to)
related parties and other investments
|
(88
|
)
|
276
|
(207
|
)
|
38
|
19
|
22
|
9
|
31
|
|||||||||||||||||||||||
|
Net Cash Provided by (Used in) Investing Activities
|
(1,477
|
)
|
(1,461
|
)
|
150
|
(3,830
|
)
|
(6,618
|
)
|
(1,932
|
)
|
(530
|
)
|
(2,462
|
)
|
||||||||||||||||||
|
Cash Flows from Financing Activities
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Repayment of debt
|
(19
|
)
|
(19
|
)
|
(21
|
)
|
(21
|
)
|
(80
|
)
|
(24
|
)
|
(190
|
)
|
(214
|
)
|
|||||||||||||||||
|
Issuance of company common stock
|
(38
|
)
|
2
|
(3
|
)
|
9
|
(30
|
)
|
2
|
-
|
2
|
||||||||||||||||||||||
|
Repurchase of company common stock
|
(752
|
)
|
(1,250
|
)
|
(749
|
)
|
(749
|
)
|
(3,500
|
)
|
(726
|
)
|
-
|
(726
|
)
|
||||||||||||||||||
|
Dividends paid
|
(350
|
)
|
(346
|
)
|
(341
|
)
|
(463
|
)
|
(1,500
|
)
|
(458
|
)
|
(455
|
)
|
(913
|
)
|
|||||||||||||||||
|
Other
|
(14
|
)
|
(41
|
)
|
(18
|
)
|
(46
|
)
|
(119
|
)
|
(24
|
)
|
(4
|
)
|
(28
|
)
|
|||||||||||||||||
|
Net Cash Provided by (Used in) Financing Activities
|
(1,173
|
)
|
(1,654
|
)
|
(1,132
|
)
|
(1,270
|
)
|
(5,229
|
)
|
(1,230
|
)
|
(649
|
)
|
(1,879
|
)
|
|||||||||||||||||
|
Effect of Exchange Rate Changes
|
75
|
(49
|
)
|
(94
|
)
|
22
|
(46
|
)
|
(122
|
)
|
29
|
(93
|
)
|
||||||||||||||||||||
|
Net Change in Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash
|
319
|
(273
|
)
|
1,261
|
(2,096
|
)
|
(789
|
)
|
(1,179
|
)
|
(993
|
)
|
(2,172
|
)
|
|||||||||||||||||||
|
Cash, cash equivalents and restricted cash at beginning of period
|
6,151
|
6,470
|
6,197
|
7,458
|
6,151
|
5,362
|
4,183
|
5,362
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash at End of Period
|
6,470
|
6,197
|
7,458
|
5,362
|
5,362
|
4,183
|
3,190
|
3,190
|
|||||||||||||||||||||||||
|
CAPITAL EXPENDITURES AND INVESTMENTS
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
410
|
370
|
427
|
306
|
1,513
|
509
|
223
|
732
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
834
|
936
|
843
|
781
|
3,394
|
776
|
354
|
1,130
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
123
|
109
|
83
|
53
|
368
|
74
|
68
|
142
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
157
|
182
|
198
|
171
|
708
|
121
|
130
|
251
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Asia Pacific and Middle East
|
96
|
123
|
103
|
262
|
584
|
103
|
85
|
188
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Other International
|
1
|
-
|
-
|
7
|
8
|
53
|
10
|
63
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
16
|
9
|
21
|
15
|
61
|
13
|
6
|
19
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Total Capital Expenditures and Investments
|
1,637
|
1,729
|
1,675
|
1,595
|
6,636
|
1,649
|
876
|
2,525
|
|||||||||||||||||||||||||
|
2019
|
2020
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
Full Year
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
||||||||||||||||||||||||
|
TOTAL SEGMENTS
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Production
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total (MBOED)
|
1,361
|
1,332
|
1,366
|
1,334
|
1,348
|
1,289
|
981
|
1,135
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Crude Oil (MBD)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
703
|
688
|
696
|
681
|
692
|
642
|
460
|
551
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
12
|
14
|
14
|
14
|
13
|
12
|
14
|
13
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
715
|
702
|
710
|
695
|
705
|
654
|
474
|
564
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Over (under) lifting of crude oil (MBD)
|
8
|
(3
|
)
|
19
|
(2
|
)
|
6
|
(20
|
)
|
(9
|
)
|
(15
|
)
|
||||||||||||||||||||
|
NGL (MBD)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
103
|
110
|
106
|
110
|
107
|
116
|
85
|
101
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
7
|
8
|
8
|
8
|
8
|
7
|
8
|
7
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
110
|
118
|
114
|
118
|
115
|
123
|
93
|
108
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Bitumen (MBD)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
63
|
51
|
63
|
64
|
60
|
66
|
34
|
50
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
63
|
51
|
63
|
64
|
60
|
66
|
34
|
50
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Natural Gas (MMCFD)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
1,852
|
1,704
|
1,795
|
1,661
|
1,753
|
1,638
|
1,221
|
1,429
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
988
|
1,064
|
1,076
|
1,080
|
1,052
|
1,036
|
1,056
|
1,046
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
2,840
|
2,768
|
2,871
|
2,741
|
2,805
|
2,674
|
2,277
|
2,475
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Industry Prices
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Crude Oil ($/BBL)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
WTI
|
54.87
|
59.80
|
56.44
|
56.98
|
57.02
|
46.06
|
27.85
|
36.96
|
|||||||||||||||||||||||||
|
WCS
|
42.58
|
49.13
|
44.18
|
41.15
|
44.26
|
25.54
|
16.58
|
21.06
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Brent dated
|
63.20
|
68.82
|
61.94
|
63.22
|
64.30
|
50.31
|
29.20
|
39.75
|
|||||||||||||||||||||||||
|
JCC ($/BBL)
|
76.98
|
63.72
|
71.59
|
66.34
|
69.66
|
65.89
|
67.71
|
66.80
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Natural Gas ($/MMBTU)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Henry Hub first of month
|
3.15
|
2.64
|
2.23
|
2.50
|
2.63
|
1.95
|
1.71
|
1.83
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Average Realized Prices
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total ($/BBL)
|
50.59
|
50.50
|
47.07
|
47.01
|
48.78
|
38.81
|
23.09
|
32.15
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Crude Oil ($/BBL)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
59.45
|
64.90
|
59.56
|
60.14
|
60.98
|
48.77
|
25.10
|
38.81
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
59.53
|
63.98
|
59.91
|
61.58
|
61.32
|
53.14
|
25.32
|
38.52
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
59.45
|
64.88
|
59.57
|
60.17
|
60.99
|
48.86
|
25.10
|
38.80
|
|||||||||||||||||||||||||
|
NGL ($/BBL)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
22.74
|
19.97
|
14.33
|
18.26
|
18.73
|
12.81
|
8.29
|
10.85
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
38.19
|
41.72
|
30.18
|
37.28
|
36.70
|
42.41
|
23.93
|
32.38
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
23.85
|
21.65
|
15.59
|
19.67
|
20.09
|
14.82
|
9.88
|
12.63
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Bitumen ($/BBL)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
33.15
|
37.20
|
32.54
|
24.58
|
31.72
|
5.90
|
(23.11
|
)
|
(3.09
|
)
|
|||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
33.15
|
37.20
|
32.54
|
24.58
|
31.72
|
5.90
|
(23.11
|
)
|
(3.09
|
)
|
|||||||||||||||||||||||
|
Natural Gas ($/MCF)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
5.27
|
4.08
|
3.73
|
3.88
|
4.25
|
3.60
|
2.64
|
3.19
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
7.31
|
5.81
|
6.40
|
5.75
|
6.29
|
5.41
|
3.90
|
4.65
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
6.00
|
4.76
|
4.74
|
4.62
|
5.03
|
4.30
|
3.22
|
3.81
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Exploration Expenses ($ Millions)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Dry holes
|
10
|
16
|
139
|
35
|
200
|
36
|
3
|
39
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Leasehold impairment
|
17
|
25
|
154
|
25
|
221
|
31
|
-
|
31
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Total noncash expenses
|
27
|
41
|
293
|
60
|
421
|
67
|
3
|
70
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Other (G&A, G&G and lease rentals)
|
83
|
81
|
67
|
91
|
322
|
121
|
94
|
215
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Total exploration expenses
|
110
|
122
|
360
|
151
|
743
|
188
|
97
|
285
|
|||||||||||||||||||||||||
|
U.S. exploration expenses
|
75
|
70
|
319
|
60
|
524
|
99
|
72
|
171
|
|||||||||||||||||||||||||
|
International exploration expenses
|
35
|
52
|
41
|
91
|
219
|
89
|
25
|
114
|
|||||||||||||||||||||||||
|
DD&A ($ Millions)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
205
|
208
|
200
|
192
|
805
|
209
|
191
|
400
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
621
|
709
|
731
|
761
|
2,822
|
707
|
548
|
1,255
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
56
|
48
|
63
|
63
|
230
|
69
|
66
|
135
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
273
|
173
|
222
|
218
|
886
|
196
|
167
|
363
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Asia Pacific and Middle East
|
375
|
338
|
332
|
240
|
1,285
|
217
|
170
|
387
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Other International
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
16
|
14
|
18
|
14
|
62
|
13
|
16
|
29
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Total DD&A
|
1,546
|
1,490
|
1,566
|
1,488
|
6,090
|
1,411
|
1,158
|
2,569
|
|||||||||||||||||||||||||
|
2019
|
2020
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
Full Year
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
||||||||||||||||||||||||
|
PRODUCTION
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Crude Oil (MBD)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
210
|
199
|
190
|
205
|
202
|
198
|
153
|
175
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
245
|
269
|
277
|
274
|
266
|
270
|
166
|
218
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
1
|
1
|
1
|
1
|
1
|
2
|
5
|
4
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Norway
|
89
|
73
|
91
|
85
|
84
|
84
|
75
|
80
|
|||||||||||||||||||||||||
|
United Kingdom
|
25
|
20
|
19
|
-
|
16
|
-
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Libya
|
38
|
37
|
39
|
39
|
38
|
9
|
-
|
4
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
152
|
130
|
149
|
124
|
138
|
93
|
75
|
84
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Australia/Timor-Leste
|
6
|
7
|
6
|
5
|
6
|
4
|
3
|
4
|
|||||||||||||||||||||||||
|
China
|
41
|
37
|
35
|
29
|
35
|
31
|
30
|
31
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Indonesia
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Malaysia
|
46
|
43
|
36
|
41
|
42
|
42
|
26
|
33
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
12
|
14
|
14
|
14
|
13
|
12
|
14
|
13
|
|||||||||||||||||||||||||
|
AP/ME
|
107
|
103
|
93
|
91
|
98
|
91
|
75
|
83
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
715
|
702
|
710
|
695
|
705
|
654
|
474
|
564
|
|||||||||||||||||||||||||
|
NGL (MBD)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
17
|
17
|
11
|
16
|
15
|
19
|
13
|
16
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
74
|
82
|
84
|
85
|
81
|
89
|
64
|
77
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
-
|
1
|
-
|
-
|
-
|
1
|
2
|
1
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Norway
|
4
|
3
|
4
|
5
|
4
|
5
|
5
|
5
|
|||||||||||||||||||||||||
|
United Kingdom
|
4
|
3
|
3
|
-
|
3
|
-
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
8
|
6
|
7
|
5
|
7
|
5
|
5
|
5
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Australia/Timor-Leste
|
4
|
4
|
4
|
4
|
4
|
2
|
1
|
2
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
7
|
8
|
8
|
8
|
8
|
7
|
8
|
7
|
|||||||||||||||||||||||||
|
AP/ME
|
11
|
12
|
12
|
12
|
12
|
9
|
9
|
9
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
110
|
118
|
114
|
118
|
115
|
123
|
93
|
108
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Bitumen (MBD)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
63
|
51
|
63
|
64
|
60
|
66
|
34
|
50
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
63
|
51
|
63
|
64
|
60
|
66
|
34
|
50
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Natural Gas (MMCFD)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
8
|
7
|
6
|
8
|
7
|
8
|
8
|
8
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
568
|
593
|
649
|
677
|
622
|
679
|
486
|
582
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
7
|
8
|
9
|
11
|
9
|
20
|
40
|
30
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Norway
|
263
|
244
|
226
|
284
|
254
|
297
|
263
|
280
|
|||||||||||||||||||||||||
|
United Kingdom
|
310
|
247
|
218
|
-
|
193
|
-
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Libya
|
31
|
27
|
29
|
36
|
31
|
13
|
1
|
7
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
604
|
518
|
473
|
320
|
478
|
310
|
264
|
287
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Australia/Timor-Leste
|
273
|
202
|
222
|
203
|
225
|
237
|
114
|
175
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Indonesia
|
311
|
314
|
324
|
333
|
321
|
309
|
266
|
288
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Malaysia
|
81
|
62
|
112
|
109
|
91
|
75
|
43
|
59
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
988
|
1,064
|
1,076
|
1,080
|
1,052
|
1,036
|
1,056
|
1,046
|
|||||||||||||||||||||||||
|
AP/ME
|
1,653
|
1,642
|
1,734
|
1,725
|
1,689
|
1,657
|
1,479
|
1,568
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
2,840
|
2,768
|
2,871
|
2,741
|
2,805
|
2,674
|
2,277
|
2,475
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Total (MBOED)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
228
|
217
|
202
|
222
|
218
|
218
|
167
|
192
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
414
|
450
|
469
|
472
|
451
|
472
|
311
|
392
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
65
|
54
|
66
|
67
|
63
|
72
|
48
|
60
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Norway
|
137
|
117
|
133
|
137
|
131
|
139
|
124
|
132
|
|||||||||||||||||||||||||
|
United Kingdom
|
80
|
64
|
58
|
-
|
50
|
-
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Libya
|
43
|
42
|
44
|
45
|
43
|
11
|
-
|
5
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
260
|
223
|
235
|
182
|
224
|
150
|
124
|
137
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Australia/Timor-Leste
|
56
|
45
|
47
|
43
|
48
|
46
|
24
|
35
|
|||||||||||||||||||||||||
|
China
|
41
|
37
|
35
|
29
|
35
|
31
|
30
|
31
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Indonesia
|
54
|
54
|
56
|
58
|
56
|
54
|
46
|
50
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Malaysia
|
60
|
53
|
55
|
59
|
57
|
54
|
33
|
43
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
183
|
199
|
201
|
202
|
196
|
192
|
198
|
195
|
|||||||||||||||||||||||||
|
AP/ME
|
394
|
388
|
394
|
391
|
392
|
377
|
331
|
354
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
1,361
|
1,332
|
1,366
|
1,334
|
1,348
|
1,289
|
981
|
1,135
|
|||||||||||||||||||||||||
|
2019
|
2020
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
Full Year
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
||||||||||||||||||||||||
|
AVERAGE REALIZED PRICES
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Crude Oil ($/BBL)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
62.81
|
67.57
|
62.78
|
63.43
|
64.12
|
54.78
|
26.81
|
42.52
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
53.15
|
59.17
|
54.38
|
54.34
|
55.30
|
40.97
|
19.87
|
32.92
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
-
|
-
|
-
|
-
|
40.87
|
-
|
8.69
|
15.39
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Norway
|
63.16
|
70.09
|
64.00
|
64.25
|
65.19
|
54.92
|
32.32
|
43.98
|
|||||||||||||||||||||||||
|
United Kingdom
|
59.74
|
69.22
|
63.32
|
-
|
64.68
|
-
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Libya
|
63.22
|
68.95
|
62.30
|
63.95
|
64.47
|
64.21
|
-
|
64.21
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
62.83
|
69.65
|
63.47
|
64.15
|
64.94
|
55.53
|
32.32
|
44.70
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Australia/Timor-Leste
|
59.39
|
62.22
|
57.02
|
58.32
|
59.29
|
47.35
|
47.21
|
47.34
|
|||||||||||||||||||||||||
|
China
|
59.23
|
65.40
|
59.07
|
63.17
|
61.26
|
54.10
|
25.09
|
39.69
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Indonesia
|
47.07
|
51.62
|
48.79
|
50.35
|
49.55
|
29.33
|
30.64
|
29.91
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Malaysia
|
67.33
|
73.99
|
66.26
|
69.74
|
69.45
|
57.67
|
30.59
|
46.42
|
|||||||||||||||||||||||||
|
AP/ME
|
62.94
|
69.78
|
62.01
|
65.90
|
65.02
|
54.71
|
27.98
|
43.02
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Total consolidated operations
|
59.45
|
64.90
|
59.56
|
60.14
|
60.98
|
48.77
|
25.10
|
38.81
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
59.53
|
63.98
|
59.91
|
61.58
|
61.32
|
53.14
|
25.32
|
38.52
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
59.45
|
64.88
|
59.57
|
60.17
|
60.99
|
48.86
|
25.10
|
38.80
|
|||||||||||||||||||||||||
|
NGL ($/BBL)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
20.66
|
17.91
|
13.04
|
16.27
|
16.83
|
11.85
|
6.95
|
9.81
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
-
|
-
|
-
|
-
|
19.87
|
-
|
1.64
|
1.89
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Norway
|
33.37
|
29.42
|
24.38
|
32.42
|
30.67
|
21.54
|
16.76
|
18.75
|
|||||||||||||||||||||||||
|
United Kingdom
|
27.65
|
32.75
|
22.20
|
-
|
27.71
|
-
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
31.15
|
32.00
|
23.20
|
32.42
|
29.37
|
21.54
|
16.76
|
18.75
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Australia/Timor-Leste
|
40.13
|
39.97
|
30.13
|
37.20
|
37.85
|
39.34
|
27.90
|
33.21
|
|||||||||||||||||||||||||
|
AP/ME
|
40.13
|
39.97
|
30.13
|
37.20
|
37.85
|
39.34
|
27.90
|
33.21
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Total consolidated operations
|
22.74
|
19.97
|
14.33
|
18.26
|
18.73
|
12.81
|
8.29
|
10.85
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
38.19
|
41.72
|
30.18
|
37.28
|
36.70
|
42.41
|
23.93
|
32.38
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
23.85
|
21.65
|
15.59
|
19.67
|
20.09
|
14.82
|
9.88
|
12.63
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Bitumen ($/BBL)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Canada*
|
33.15
|
37.20
|
32.54
|
24.58
|
31.72
|
5.90
|
(23.11
|
)
|
(3.09
|
)
|
|||||||||||||||||||||||
|
Total
|
33.15
|
37.20
|
32.54
|
24.58
|
31.72
|
5.90
|
(23.11
|
)
|
(3.09
|
)
|
|||||||||||||||||||||||
|
Natural Gas ($/MCF)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
3.42
|
3.19
|
3.01
|
3.09
|
3.19
|
3.07
|
2.56
|
2.82
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
2.74
|
2.10
|
1.80
|
1.92
|
2.12
|
1.48
|
1.18
|
1.36
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
-
|
-
|
-
|
-
|
0.49
|
-
|
0.79
|
1.05
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Norway
|
6.39
|
4.31
|
3.37
|
4.61
|
4.72
|
3.65
|
2.21
|
3.00
|
|||||||||||||||||||||||||
|
United Kingdom
|
6.83
|
4.49
|
3.69
|
-
|
5.19
|
-
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Libya
|
4.92
|
4.79
|
4.83
|
4.91
|
4.87
|
4.53
|
-
|
4.53
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
6.55
|
4.42
|
3.60
|
4.63
|
4.92
|
3.68
|
2.21
|
3.03
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Australia/Timor-Leste**
|
0.83
|
0.78
|
0.76
|
0.77
|
0.79
|
6.43
|
10.62
|
10.04
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Indonesia
|
6.69
|
7.19
|
6.69
|
6.66
|
6.81
|
6.58
|
4.69
|
5.70
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Malaysia
|
3.84
|
3.57
|
3.44
|
3.47
|
3.56
|
2.93
|
2.22
|
2.67
|
|||||||||||||||||||||||||
|
AP/ME
|
6.36
|
5.89
|
5.78
|
5.60
|
5.91
|
5.94
|
4.74
|
5.45
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Total consolidated operations
|
5.27
|
4.08
|
3.73
|
3.88
|
4.25
|
3.60
|
2.64
|
3.19
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
7.31
|
5.81
|
6.40
|
5.75
|
6.29
|
5.41
|
3.90
|
4.65
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
6.00
|
4.76
|
4.74
|
4.62
|
5.03
|
4.30
|
3.22
|
3.81
|
|||||||||||||||||||||||||
|
*Average realized prices exclude additional value realized from third-party purchases and sales for
optimization of our pipeline capacity between Canada and the U.S. Gulf Coast.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
**Excludes transfers to Darwin LNG plant.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
2019
|
2020
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
Full Year
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
||||||||||||||||||||||||
|
CORPORATE AND OTHER
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Corporate and Other Earnings (Loss) ($ Millions)
|
271
|
(193
|
)
|
(14
|
)
|
(26
|
)
|
38
|
(1,775
|
)
|
185
|
(1,590
|
)
|
||||||||||||||||||||
|
Detail of Earnings (Loss) ($ Millions)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Net interest expense
|
(196
|
)
|
(131
|
)
|
(123
|
)
|
(154
|
)
|
(604
|
)
|
(155
|
)
|
(174
|
)
|
(329
|
)
|
|||||||||||||||||
|
Corporate G&A expenses
|
(65
|
)
|
(49
|
)
|
(34
|
)
|
(104
|
)
|
(252
|
)
|
50
|
(90
|
)
|
(40
|
)
|
||||||||||||||||||
|
Technology*
|
96
|
(10
|
)
|
43
|
(6
|
)
|
123
|
1
|
(9
|
)
|
(8
|
)
|
|||||||||||||||||||||
|
Other
|
436
|
(3
|
)
|
100
|
238
|
771
|
(1,671
|
)
|
458
|
(1,213
|
)
|
||||||||||||||||||||||
|
Total
|
271
|
(193
|
)
|
(14
|
)
|
(26
|
)
|
38
|
(1,775
|
)
|
185
|
(1,590
|
)
|
||||||||||||||||||||
|
*Includes investment in new technologies or businesses outside of our normal scope of operations and
licensing revenues.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Before-Tax Net Interest Expense ($ Millions)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Interest expense
|
(243
|
)
|
(178
|
)
|
(200
|
)
|
(214
|
)
|
(835
|
)
|
(216
|
)
|
(216
|
)
|
(432
|
)
|
|||||||||||||||||
|
Capitalized interest
|
10
|
13
|
16
|
18
|
57
|
14
|
14
|
28
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Interest revenue
|
32
|
33
|
45
|
39
|
149
|
42
|
22
|
64
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
(201
|
)
|
(132
|
)
|
(139
|
)
|
(157
|
)
|
(629
|
)
|
(160
|
)
|
(180
|
)
|
(340
|
)
|
|||||||||||||||||
|
Debt
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total debt ($ Millions)
|
14,945
|
14,923
|
14,920
|
14,895
|
14,895
|
14,973
|
14,998
|
14,998
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Debt-to-capital ratio (%)
|
31
|
%
|
31
|
%
|
30
|
%
|
30
|
%
|
30
|
%
|
32
|
%
|
32
|
%
|
32
|
%
|
|||||||||||||||||
|
Equity ($ Millions)
|
32,981
|
33,074
|
35,239
|
35,050
|
35,050
|
31,387
|
31,493
|
31,493
|
|||||||||||||||||||||||||
|
REFERENCE
|
|
|
Commonly Used Abbreviations
|
|
|
Earnings
|
Net Income (Loss) Attributable to ConocoPhillips
|
|
DD&A
|
Depreciation, Depletion and Amortization
|
|
G&G
|
Geological and Geophysical
|
|
G&A
|
General and Administrative
|
|
JCC
|
Japan Crude Cocktail
|
|
LNG
|
Liquefied Natural Gas
|
|
NGL
|
Natural Gas Liquids
|
|
WCS
|
Western Canada Select
|
|
WTI
|
West Texas Intermediate
|
|
Units of Measure
|
|
|
BBL
|
Barrels
|
|
MMBBL
|
Millions of Barrels
|
|
MBD
|
Thousands of Barrels per Day
|
|
MBOED
|
Thousands of Barrels of Oil Equivalent per Day
|
|
MCF
|
Thousands of Cubic Feet
|
|
MMBTU
|
Millions of British Thermal Units
|
|
MMCFD
|
Millions of Cubic Feet per Day
|