Attached files
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---|---|
EX-99.1 - EXHIBIT 99.1 - CONOCOPHILLIPS | a51842429ex99_1.htm |
8-K - CONOCOPHILLIPS 8-K - CONOCOPHILLIPS | a51842429.htm |
Exhibit 99.2
Second-Quarter 2018 Detailed Supplemental Information
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
2017
|
2018
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
Full Year
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
|||||||||||||||||||||||||
$ Millions, Except as Indicated
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
CONSOLIDATED INCOME STATEMENT
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Revenues and Other Income
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sales and other operating revenues
|
7,518
|
6,781
|
6,688
|
8,119
|
29,106
|
8,798
|
8,504
|
17,302
|
||||||||||||||||||||||||||
Equity in earnings of affiliates
|
200
|
178
|
196
|
198
|
772
|
208
|
265
|
473
|
||||||||||||||||||||||||||
Gain on dispositions
|
22
|
1,876
|
246
|
33
|
2,177
|
7
|
55
|
62
|
||||||||||||||||||||||||||
Other income (loss)
|
31
|
47
|
65
|
386
|
529
|
(52
|
)
|
416
|
364
|
|||||||||||||||||||||||||
Total Revenues and Other Income
|
7,771
|
8,882
|
7,195
|
8,736
|
32,584
|
8,961
|
9,240
|
18,201
|
||||||||||||||||||||||||||
Costs and Expenses
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased commodities
|
3,192
|
2,922
|
2,926
|
3,435
|
12,475
|
3,714
|
3,064
|
6,778
|
||||||||||||||||||||||||||
Production and operating expenses*
|
1,291
|
1,325
|
1,222
|
1,324
|
5,162
|
1,171
|
1,313
|
2,484
|
||||||||||||||||||||||||||
Selling, general and administrative expenses*
|
97
|
95
|
110
|
125
|
427
|
99
|
118
|
217
|
||||||||||||||||||||||||||
Exploration expenses*
|
550
|
97
|
73
|
214
|
934
|
95
|
69
|
164
|
||||||||||||||||||||||||||
Depreciation, depletion and amortization
|
1,979
|
1,625
|
1,608
|
1,633
|
6,845
|
1,412
|
1,438
|
2,850
|
||||||||||||||||||||||||||
Impairments
|
175
|
6,294
|
6
|
126
|
6,601
|
12
|
(35
|
)
|
(23
|
)
|
||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes
|
231
|
198
|
175
|
205
|
809
|
183
|
273
|
456
|
||||||||||||||||||||||||||
Accretion on discounted liabilities
|
95
|
92
|
89
|
86
|
362
|
88
|
89
|
177
|
||||||||||||||||||||||||||
Interest and debt expense
|
315
|
306
|
251
|
226
|
1,098
|
184
|
177
|
361
|
||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency transaction losses
|
10
|
13
|
5
|
7
|
35
|
30
|
(28
|
)
|
2
|
|||||||||||||||||||||||||
Other expenses*
|
68
|
276
|
77
|
30
|
451
|
197
|
143
|
340
|
||||||||||||||||||||||||||
Total Costs and Expenses
|
8,003
|
13,243
|
6,542
|
7,411
|
35,199
|
7,185
|
6,621
|
13,806
|
||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes
|
(232
|
)
|
(4,361
|
)
|
653
|
1,325
|
(2,615
|
)
|
1,776
|
2,619
|
4,395
|
|||||||||||||||||||||||
Income tax provision (benefit)
|
(831
|
)
|
(935
|
)
|
217
|
(273
|
)
|
(1,822
|
)
|
876
|
965
|
1,841
|
||||||||||||||||||||||
Net Income (Loss)
|
599
|
(3,426
|
)
|
436
|
1,598
|
(793
|
)
|
900
|
1,654
|
2,554
|
||||||||||||||||||||||||
Less: net income attributable to noncontrolling interests
|
(13
|
)
|
(14
|
)
|
(16
|
)
|
(19
|
)
|
(62
|
)
|
(12
|
)
|
(14
|
)
|
(26
|
)
|
||||||||||||||||||
Net Income (Loss) Attributable to ConocoPhillips
|
586
|
(3,440
|
)
|
420
|
1,579
|
(855
|
)
|
888
|
1,640
|
2,528
|
||||||||||||||||||||||||
Net Income (Loss) Attributable to ConocoPhillips
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Per Share of Common Stock (dollars)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic
|
0.47
|
(2.78
|
)
|
0.35
|
1.32
|
(0.70
|
)
|
0.75
|
1.40
|
2.15
|
||||||||||||||||||||||||
Diluted
|
0.47
|
(2.78
|
)
|
0.34
|
1.32
|
(0.70
|
)
|
0.75
|
1.39
|
2.13
|
||||||||||||||||||||||||
Average Common Shares Outstanding (in thousands)**
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic
|
1,243,280
|
1,236,831
|
1,212,454
|
1,192,243
|
1,221,038
|
1,179,792
|
1,172,378
|
1,176,064
|
||||||||||||||||||||||||||
Diluted
|
1,248,722
|
1,236,831
|
1,215,341
|
1,198,276
|
1,221,038
|
1,186,454
|
1,181,167
|
1,184,499
|
||||||||||||||||||||||||||
*2017 has been restated to align with current period financial statements.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
**Ending Common Shares Outstanding is 1,162,095 as of Jun. 30, 2018, compared with 1,170,066 as of Mar. 31, 2018.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
INCOME (LOSS) BEFORE INCOME TAXES
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska
|
6
|
215
|
159
|
396
|
776
|
654
|
531
|
1,185
|
||||||||||||||||||||||||||
Lower 48
|
(562
|
)
|
(4,013
|
)
|
(148
|
)
|
(102
|
)
|
(4,825
|
)
|
398
|
523
|
921
|
|||||||||||||||||||||
Canada
|
(87
|
)
|
1,846
|
243
|
(55
|
)
|
1,947
|
(105
|
)
|
47
|
(58
|
)
|
||||||||||||||||||||||
Europe and North Africa
|
533
|
276
|
303
|
607
|
1,719
|
771
|
862
|
1,633
|
||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific and Middle East
|
392
|
(2,052
|
)
|
452
|
524
|
(684
|
)
|
653
|
629
|
1,282
|
||||||||||||||||||||||||
Other International
|
(68
|
)
|
(11
|
)
|
(15
|
)
|
282
|
188
|
(10
|
)
|
(2
|
)
|
(12
|
)
|
||||||||||||||||||||
Corporate and Other
|
(446
|
)
|
(622
|
)
|
(341
|
)
|
(327
|
)
|
(1,736
|
)
|
(585
|
)
|
29
|
(556
|
)
|
|||||||||||||||||||
Consolidated
|
(232
|
)
|
(4,361
|
)
|
653
|
1,325
|
(2,615
|
)
|
1,776
|
2,619
|
4,395
|
|||||||||||||||||||||||
EFFECTIVE INCOME TAX RATES
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska*
|
295.2
|
%
|
7.4
|
%
|
35.3
|
%
|
-195.8
|
%
|
-88.7
|
%
|
19.9
|
%
|
21.4
|
%
|
20.5
|
%
|
||||||||||||||||||
Lower 48
|
35.5
|
%
|
36.8
|
%
|
34.8
|
%
|
710.1
|
%
|
50.9
|
%
|
22.6
|
%
|
21.7
|
%
|
22.1
|
%
|
||||||||||||||||||
Canada
|
1193.9
|
%
|
25.2
|
%
|
-14.8
|
%
|
21.9
|
%
|
-31.7
|
%
|
38.4
|
%
|
29.7
|
%
|
45.5
|
%
|
||||||||||||||||||
Europe and North Africa
|
67.8
|
%
|
55.5
|
%
|
72.0
|
%
|
71.2
|
%
|
67.8
|
%
|
68.3
|
%
|
66.3
|
%
|
67.3
|
%
|
||||||||||||||||||
Asia Pacific and Middle East
|
36.6
|
%
|
-5.2
|
%
|
8.9
|
%
|
11.9
|
%
|
-51.4
|
%
|
27.6
|
%
|
23.5
|
%
|
25.6
|
%
|
||||||||||||||||||
Other International
|
29.6
|
%
|
14.2
|
%
|
-27.3
|
%
|
13.7
|
%
|
11.3
|
%
|
-336.7
|
%
|
-102.3
|
%
|
-293.5
|
%
|
||||||||||||||||||
Corporate and Other
|
22.0
|
%
|
31.8
|
%
|
4.2
|
%
|
-217.2
|
%
|
-23.0
|
%
|
7.5
|
%
|
5.3
|
%
|
7.6
|
%
|
||||||||||||||||||
Consolidated
|
359.0
|
%
|
21.4
|
%
|
33.2
|
%
|
-20.5
|
%
|
69.7
|
%
|
49.3
|
%
|
36.8
|
%
|
41.9
|
%
|
||||||||||||||||||
*Alaska including taxes other than income taxes.
|
111.9
|
%
|
32.2
|
%
|
56.6
|
%
|
-142.9
|
%
|
-32.5
|
%
|
22.4
|
%
|
36.1
|
%
|
29.1
|
%
|
1 of 8
2017
|
2018
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
Full Year
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
|||||||||||||||||||||||||
$ Millions
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
EARNINGS BY SEGMENT
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska
|
(11
|
)
|
199
|
103
|
1,175
|
1,466
|
524
|
418
|
942
|
|||||||||||||||||||||||||
Lower 48
|
(362
|
)
|
(2,536
|
)
|
(97
|
)
|
624
|
(2,371
|
)
|
308
|
410
|
718
|
||||||||||||||||||||||
Canada
|
948
|
1,379
|
280
|
(43
|
)
|
2,564
|
(65
|
)
|
33
|
(32
|
)
|
|||||||||||||||||||||||
Europe and North Africa
|
171
|
123
|
85
|
174
|
553
|
245
|
290
|
535
|
||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific and Middle East
|
236
|
(2,172
|
)
|
396
|
442
|
(1,098
|
)
|
461
|
466
|
927
|
||||||||||||||||||||||||
Other International
|
(48
|
)
|
(9
|
)
|
(20
|
)
|
244
|
167
|
(44
|
)
|
(5
|
)
|
(49
|
)
|
||||||||||||||||||||
Corporate and Other
|
(348
|
)
|
(424
|
)
|
(327
|
)
|
(1,037
|
)
|
(2,136
|
)
|
(541
|
)
|
28
|
(513
|
)
|
|||||||||||||||||||
Consolidated
|
586
|
(3,440
|
)
|
420
|
1,579
|
(855
|
)
|
888
|
1,640
|
2,528
|
||||||||||||||||||||||||
SPECIAL ITEMS
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska
|
(110
|
)
|
32
|
-
|
892
|
814
|
79
|
-
|
79
|
|||||||||||||||||||||||||
Lower 48
|
(33
|
)
|
(2,464
|
)
|
(40
|
)
|
610
|
(1,927
|
)
|
(8
|
)
|
-
|
(8
|
)
|
||||||||||||||||||||
Canada
|
977
|
1,366
|
304
|
(5
|
)
|
2,642
|
-
|
36
|
36
|
|||||||||||||||||||||||||
Europe and North Africa
|
-
|
41
|
-
|
12
|
53
|
-
|
32
|
32
|
||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific and Middle East
|
-
|
(2,384
|
)
|
83
|
74
|
(2,227
|
)
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||
Other International
|
(28
|
)
|
-
|
-
|
275
|
247
|
(34
|
)
|
-
|
(34
|
)
|
|||||||||||||||||||||||
Corporate and Other
|
(43
|
)
|
(209
|
)
|
(125
|
)
|
(819
|
)
|
(1,196
|
)
|
(285
|
)
|
281
|
(4
|
)
|
|||||||||||||||||||
Consolidated
|
763
|
(3,618
|
)
|
222
|
1,039
|
(1,594
|
)
|
(248
|
)
|
349
|
101
|
|||||||||||||||||||||||
Detailed reconciliation of these items is provided on page 3.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
ADJUSTED EARNINGS
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska
|
99
|
167
|
103
|
283
|
652
|
445
|
418
|
863
|
||||||||||||||||||||||||||
Lower 48
|
(329
|
)
|
(72
|
)
|
(57
|
)
|
14
|
(444
|
)
|
316
|
410
|
726
|
||||||||||||||||||||||
Canada
|
(29
|
)
|
13
|
(24
|
)
|
(38
|
)
|
(78
|
)
|
(65
|
)
|
(3
|
)
|
(68
|
)
|
|||||||||||||||||||
Europe and North Africa
|
171
|
82
|
85
|
162
|
500
|
245
|
258
|
503
|
||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific and Middle East
|
236
|
212
|
313
|
368
|
1,129
|
461
|
466
|
927
|
||||||||||||||||||||||||||
Other International
|
(20
|
)
|
(9
|
)
|
(20
|
)
|
(31
|
)
|
(80
|
)
|
(10
|
)
|
(5
|
)
|
(15
|
)
|
||||||||||||||||||
Corporate and Other
|
(305
|
)
|
(215
|
)
|
(202
|
)
|
(218
|
)
|
(940
|
)
|
(256
|
)
|
(253
|
)
|
(509
|
)
|
||||||||||||||||||
Consolidated
|
(177
|
)
|
178
|
198
|
540
|
739
|
1,136
|
1,291
|
2,427
|
|||||||||||||||||||||||||
ADJUSTED EFFECTIVE INCOME TAX RATES
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska
|
44.9
|
%
|
22.3
|
%
|
35.3
|
%
|
28.8
|
%
|
31.5
|
%
|
19.5
|
%
|
21.4
|
%
|
20.4
|
%
|
||||||||||||||||||
Lower 48
|
35.5
|
%
|
37.9
|
%
|
39.2
|
%
|
28.3
|
%
|
36.6
|
%
|
22.5
|
%
|
21.7
|
%
|
22.1
|
%
|
||||||||||||||||||
Canada
|
50.9
|
%
|
-83.2
|
%
|
34.7
|
%
|
31.0
|
%
|
46.0
|
%
|
38.4
|
%
|
-1.5
|
%
|
37.4
|
%
|
||||||||||||||||||
Europe and North Africa
|
67.8
|
%
|
70.4
|
%
|
72.0
|
%
|
71.7
|
%
|
70.3
|
%
|
68.3
|
%
|
68.1
|
%
|
68.2
|
%
|
||||||||||||||||||
Asia Pacific and Middle East
|
36.6
|
%
|
31.9
|
%
|
27.2
|
%
|
26.0
|
%
|
29.9
|
%
|
27.6
|
%
|
23.5
|
%
|
25.6
|
%
|
||||||||||||||||||
Other International
|
20.4
|
%
|
14.2
|
%
|
-27.3
|
%
|
16.9
|
%
|
9.9
|
%
|
0.7
|
%
|
-102.3
|
%
|
-18.3
|
%
|
||||||||||||||||||
Corporate and Other
|
21.1
|
%
|
39.2
|
%
|
22.7
|
%
|
30.4
|
%
|
28.5
|
%
|
13.8
|
%
|
5.8
|
%
|
10.0
|
%
|
||||||||||||||||||
Consolidated
|
232.5
|
%
|
45.2
|
%
|
57.7
|
%
|
49.5
|
%
|
61.6
|
%
|
41.8
|
%
|
41.2
|
%
|
41.5
|
%
|
2 of 8
2017
|
2018
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
$ Millions
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
Full Year
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
||||||||||||||||||||||||
DETAILED SPECIAL ITEMS
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairments
|
(174
|
)
|
-
|
-
|
-
|
(174
|
)
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||
Pending claims and settlements
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
101
|
-
|
101
|
||||||||||||||||||||||||||
Subtotal before income taxes
|
(174
|
)
|
-
|
-
|
-
|
(174
|
)
|
101
|
-
|
101
|
||||||||||||||||||||||||
Income tax provision (benefit)1
|
(64
|
)
|
(32
|
)
|
-
|
(892
|
)
|
(988
|
)
|
22
|
-
|
22
|
||||||||||||||||||||||
Total
|
(110
|
)
|
32
|
-
|
892
|
814
|
79
|
-
|
79
|
|||||||||||||||||||||||||
Lower 48
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Restructuring
|
-
|
(15
|
)
|
(3
|
)
|
1
|
(17
|
)
|
-
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||||
Impairments
|
(51
|
)
|
(3,882
|
)
|
(2
|
)
|
(122
|
)
|
(4,057
|
)
|
(10
|
)
|
-
|
(10
|
)
|
|||||||||||||||||||
Gain (loss) on asset sales
|
-
|
-
|
(50
|
)
|
-
|
(50
|
)
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||
Subtotal before income taxes
|
(51
|
)
|
(3,897
|
)
|
(55
|
)
|
(121
|
)
|
(4,124
|
)
|
(10
|
)
|
-
|
(10
|
)
|
|||||||||||||||||||
Income tax provision (benefit)1
|
(18
|
)
|
(1,433
|
)
|
(15
|
)
|
(731
|
)
|
(2,197
|
)
|
(2
|
)
|
-
|
(2
|
)
|
|||||||||||||||||||
Total
|
(33
|
)
|
(2,464
|
)
|
(40
|
)
|
610
|
(1,927
|
)
|
(8
|
)
|
-
|
(8
|
)
|
||||||||||||||||||||
Canada
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on asset sales
|
-
|
1,855
|
281
|
-
|
2,136
|
-
|
50
|
50
|
||||||||||||||||||||||||||
Impairments
|
-
|
(18
|
)
|
-
|
-
|
(18
|
)
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||
Restructuring
|
(27
|
)
|
1
|
-
|
-
|
(26
|
)
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||
Subtotal before income taxes
|
(27
|
)
|
1,838
|
281
|
-
|
2,092
|
-
|
50
|
50
|
|||||||||||||||||||||||||
Income tax provision (benefit)2
|
(1,004
|
)
|
472
|
(23
|
)
|
5
|
(550
|
)
|
-
|
14
|
14
|
|||||||||||||||||||||||
Total
|
977
|
1,366
|
304
|
(5
|
)
|
2,642
|
-
|
36
|
36
|
|||||||||||||||||||||||||
Europe and North Africa
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairments
|
-
|
-
|
-
|
33
|
33
|
-
|
53
|
53
|
||||||||||||||||||||||||||
Subtotal before income taxes
|
-
|
-
|
-
|
33
|
33
|
-
|
53
|
53
|
||||||||||||||||||||||||||
Income tax provision (benefit)3
|
-
|
(41
|
)
|
-
|
21
|
(20
|
)
|
-
|
21
|
21
|
||||||||||||||||||||||||
Total
|
-
|
41
|
-
|
12
|
53
|
-
|
32
|
32
|
||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific and Middle East
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Impairments
|
-
|
(2,384
|
)
|
-
|
-
|
(2,384
|
)
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||
Subtotal before income taxes
|
-
|
(2,384
|
)
|
-
|
-
|
(2,384
|
)
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||
Income tax provision (benefit)4
|
-
|
-
|
(83
|
)
|
(74
|
)
|
(157
|
)
|
-
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||||
Total
|
-
|
(2,384
|
)
|
83
|
74
|
(2,227
|
)
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||
Other International
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pending claims and settlements
|
-
|
-
|
-
|
320
|
320
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||
Rig termination
|
(43
|
)
|
-
|
-
|
-
|
(43
|
)
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||
Subtotal before income taxes
|
(43
|
)
|
-
|
-
|
320
|
277
|
-
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||||||
Income tax provision (benefit)5
|
(15
|
)
|
-
|
-
|
45
|
30
|
34
|
-
|
34
|
|||||||||||||||||||||||||
Total
|
(28
|
)
|
-
|
-
|
275
|
247
|
(34
|
)
|
-
|
(34
|
)
|
|||||||||||||||||||||||
Corporate and Other
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension settlement expense
|
(60
|
)
|
(36
|
)
|
(20
|
)
|
(14
|
)
|
(130
|
)
|
-
|
(147
|
)
|
(147
|
)
|
|||||||||||||||||||
Pending claims and settlements
|
-
|
2
|
(9
|
)
|
17
|
10
|
34
|
-
|
34
|
|||||||||||||||||||||||||
Premiums on early debt retirement
|
-
|
(234
|
)
|
(51
|
)
|
(17
|
)
|
(302
|
)
|
(206
|
)
|
(2
|
)
|
(208
|
)
|
|||||||||||||||||||
Unrealized gain (loss) on CVE equity
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(116
|
)
|
387
|
271
|
|||||||||||||||||||||||||
Recognition of deferred licensing revenue6
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
60
|
60
|
||||||||||||||||||||||||||
Subtotal before income taxes
|
(60
|
)
|
(268
|
)
|
(80
|
)
|
(14
|
)
|
(422
|
)
|
(288
|
)
|
298
|
10
|
||||||||||||||||||||
Income tax provision (benefit)4
|
(17
|
)
|
(59
|
)
|
45
|
805
|
774
|
(3
|
)
|
17
|
14
|
|||||||||||||||||||||||
Total
|
(43
|
)
|
(209
|
)
|
(125
|
)
|
(819
|
)
|
(1,196
|
)
|
(285
|
)
|
281
|
(4
|
)
|
|||||||||||||||||||
Total Company
|
763
|
(3,618
|
)
|
222
|
1,039
|
(1,594
|
)
|
(248
|
)
|
349
|
101
|
|||||||||||||||||||||||
1Includes deferred tax adjustment in 2Q 2017 in Lower 48 and Alaska; pending claims and settlements in 2Q 2017 in Alaska; and 4Q 2017 U.S. Tax Reform.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
2Includes tax adjustment related to Canadian disposition in 1Q 2017; tax benefit related to our prior decision to exit Nova Scotia deepwater exploration in 3Q 2017; and 4Q 2017 U.S. Tax Reform.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
3Includes pending claims and settlements in 2Q 2017; 4Q 2017 deferred tax adjustment in U.K.; and 4Q 2017 U.S. Tax Reform.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
4Includes pending claims and settlements in 3Q 2017 and 4Q 2017 U.S. Tax Reform.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
5Includes 4Q 2017 U.S. Tax Reform and 1Q 2018 Nigeria tax settlement.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
6Pursuant to adoption of ASC Topic 606 in 2018.
|
3 of 8
2017
|
2018
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
Full Year
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
|||||||||||||||||||||||||
$ Millions
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
CASH FLOW INFORMATION
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash Flows from Operating Activities
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss)
|
599
|
(3,426
|
)
|
436
|
1,598
|
(793
|
)
|
900
|
1,654
|
2,554
|
||||||||||||||||||||||||
Depreciation, depletion and amortization
|
1,979
|
1,625
|
1,608
|
1,633
|
6,845
|
1,412
|
1,438
|
2,850
|
||||||||||||||||||||||||||
Impairments
|
175
|
6,294
|
6
|
126
|
6,601
|
12
|
(35
|
)
|
(23
|
)
|
||||||||||||||||||||||||
Dry hole costs and leasehold impairments
|
406
|
22
|
7
|
131
|
566
|
20
|
16
|
36
|
||||||||||||||||||||||||||
Accretion on discounted liabilities
|
95
|
92
|
89
|
86
|
362
|
88
|
89
|
177
|
||||||||||||||||||||||||||
Deferred taxes
|
(1,314
|
)
|
(1,234
|
)
|
(222
|
)
|
(911
|
)
|
(3,681
|
)
|
65
|
197
|
262
|
|||||||||||||||||||||
Undistributed equity earnings
|
(43
|
)
|
(78
|
)
|
(72
|
)
|
(39
|
)
|
(232
|
)
|
(34
|
)
|
128
|
94
|
||||||||||||||||||||
Gain on dispositions
|
(22
|
)
|
(1,876
|
)
|
(246
|
)
|
(33
|
)
|
(2,177
|
)
|
(7
|
)
|
(55
|
)
|
(62
|
)
|
||||||||||||||||||
Other
|
(47
|
)
|
222
|
(542
|
)
|
(62
|
)
|
(429
|
)
|
29
|
(267
|
)
|
(238
|
)
|
||||||||||||||||||||
Net working capital changes
|
(38
|
)
|
110
|
(9
|
)
|
(48
|
)
|
15
|
(86
|
)
|
177
|
91
|
||||||||||||||||||||||
Net Cash Provided by Operating Activities
|
1,790
|
1,751
|
1,055
|
2,481
|
7,077
|
2,399
|
3,342
|
5,741
|
||||||||||||||||||||||||||
Cash Flows from Investing Activities
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Capital expenditures and investments
|
(966
|
)
|
(1,020
|
)
|
(1,088
|
)
|
(1,517
|
)
|
(4,591
|
)
|
(1,535
|
)
|
(1,999
|
)
|
(3,534
|
)
|
||||||||||||||||||
Working capital changes associated with investing activities
|
(26
|
)
|
(87
|
)
|
95
|
150
|
132
|
28
|
(120
|
)
|
(92
|
)
|
||||||||||||||||||||||
Proceeds from asset dispositions
|
35
|
10,707
|
2,998
|
120
|
13,860
|
169
|
139
|
308
|
||||||||||||||||||||||||||
Net sales (purchases) of short-term investments
|
(203
|
)
|
(2,450
|
)
|
70
|
793
|
(1,790
|
)
|
1,593
|
(336
|
)
|
1,257
|
||||||||||||||||||||||
Long-term collections from (advances to)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
related parties and other investments
|
186
|
47
|
(67
|
)
|
(15
|
)
|
151
|
(333
|
)
|
367
|
34
|
|||||||||||||||||||||||
Net Cash Provided by (Used in) Investing Activities
|
(974
|
)
|
7,197
|
2,008
|
(469
|
)
|
7,762
|
(78
|
)
|
(1,949
|
)
|
(2,027
|
)
|
|||||||||||||||||||||
Cash Flows from Financing Activities
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repayment of debt
|
(839
|
)
|
(3,240
|
)
|
(2,515
|
)
|
(1,282
|
)
|
(7,876
|
)
|
(2,888
|
)
|
(2,064
|
)
|
(4,952
|
)
|
||||||||||||||||||
Issuance of company common stock
|
(46
|
)
|
(17
|
)
|
(2
|
)
|
2
|
(63
|
)
|
(18
|
)
|
60
|
42
|
|||||||||||||||||||||
Repurchase of company common stock
|
(112
|
)
|
(963
|
)
|
(970
|
)
|
(955
|
)
|
(3,000
|
)
|
(500
|
)
|
(646
|
)
|
(1,146
|
)
|
||||||||||||||||||
Dividends paid
|
(331
|
)
|
(331
|
)
|
(324
|
)
|
(319
|
)
|
(1,305
|
)
|
(338
|
)
|
(337
|
)
|
(675
|
)
|
||||||||||||||||||
Other
|
(16
|
)
|
(48
|
)
|
(16
|
)
|
(32
|
)
|
(112
|
)
|
(32
|
)
|
(16
|
)
|
(48
|
)
|
||||||||||||||||||
Net Cash Provided by (Used in) Financing Activities
|
(1,344
|
)
|
(4,599
|
)
|
(3,827
|
)
|
(2,586
|
)
|
(12,356
|
)
|
(3,776
|
)
|
(3,003
|
)
|
(6,779
|
)
|
||||||||||||||||||
Effect of Exchange Rate Changes
|
27
|
76
|
141
|
(12
|
)
|
232
|
125
|
(139
|
)
|
(14
|
)
|
|||||||||||||||||||||||
Net Change in Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash
|
(501
|
)
|
4,425
|
(623
|
)
|
(586
|
)
|
2,715
|
(1,330
|
)
|
(1,749
|
)
|
(3,079
|
)
|
||||||||||||||||||||
Cash, cash equivalents and restricted cash at beginning of period*
|
3,610
|
3,109
|
7,534
|
6,911
|
3,610
|
6,536
|
5,206
|
6,536
|
||||||||||||||||||||||||||
Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash at End of Period
|
3,109
|
7,534
|
6,911
|
6,325
|
6,325
|
5,206
|
3,457
|
3,457
|
||||||||||||||||||||||||||
*2018 Cash, cash equivalents and restricted cash at beginning of period has been restated to include $211MM of restricted cash.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
CAPITAL EXPENDITURES AND INVESTMENTS
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska
|
228
|
229
|
179
|
179
|
815
|
263
|
581
|
844
|
||||||||||||||||||||||||||
Lower 48
|
343
|
383
|
508
|
902
|
2,136
|
751
|
889
|
1,640
|
||||||||||||||||||||||||||
Canada
|
62
|
85
|
33
|
22
|
202
|
173
|
45
|
218
|
||||||||||||||||||||||||||
Europe and North Africa
|
200
|
212
|
245
|
215
|
872
|
216
|
246
|
462
|
||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific and Middle East
|
109
|
93
|
114
|
166
|
482
|
99
|
194
|
293
|
||||||||||||||||||||||||||
Other International
|
5
|
5
|
7
|
4
|
21
|
1
|
2
|
3
|
||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Other
|
19
|
13
|
2
|
29
|
63
|
32
|
42
|
74
|
||||||||||||||||||||||||||
Total Capital Expenditures and Investments
|
966
|
1,020
|
1,088
|
1,517
|
4,591
|
1,535
|
1,999
|
3,534
|
4 of 8
2017
|
2018
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
Full Year
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
|||||||||||||||||||||||||
TOTAL SEGMENTS
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Production
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total (MBOED)
|
1,593
|
1,437
|
1,226
|
1,256
|
1,377
|
1,269
|
1,249
|
1,258
|
||||||||||||||||||||||||||
Crude Oil (MBD)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations
|
588
|
576
|
568
|
608
|
585
|
621
|
610
|
616
|
||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates
|
13
|
14
|
14
|
14
|
14
|
15
|
14
|
14
|
||||||||||||||||||||||||||
Total
|
601
|
590
|
582
|
622
|
599
|
636
|
624
|
630
|
||||||||||||||||||||||||||
Over (under) lifting of crude oil (MBD)
|
36
|
28
|
11
|
13
|
22
|
15
|
9
|
12
|
||||||||||||||||||||||||||
NGL (MBD)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations
|
127
|
119
|
87
|
84
|
104
|
88
|
95
|
91
|
||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates
|
7
|
8
|
8
|
5
|
7
|
8
|
8
|
8
|
||||||||||||||||||||||||||
Total
|
134
|
127
|
95
|
89
|
111
|
96
|
103
|
99
|
||||||||||||||||||||||||||
Bitumen (MBD)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations
|
52
|
52
|
63
|
67
|
59
|
66
|
63
|
64
|
||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates
|
171
|
85
|
-
|
-
|
63
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||
Total
|
223
|
137
|
63
|
67
|
122
|
66
|
63
|
64
|
||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas (MMCFD)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations
|
2,874
|
2,484
|
1,878
|
1,833
|
2,263
|
1,775
|
1,700
|
1,738
|
||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates
|
935
|
1,015
|
1,040
|
1,035
|
1,007
|
1,053
|
1,054
|
1,053
|
||||||||||||||||||||||||||
Total
|
3,809
|
3,499
|
2,918
|
2,868
|
3,270
|
2,828
|
2,754
|
2,791
|
||||||||||||||||||||||||||
Industry Prices
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Crude Oil ($/BBL)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
WTI
|
51.83
|
48.24
|
48.16
|
55.35
|
50.90
|
62.88
|
67.99
|
65.43
|
||||||||||||||||||||||||||
WCS
|
37.25
|
37.12
|
38.22
|
43.08
|
38.92
|
38.60
|
48.72
|
43.66
|
||||||||||||||||||||||||||
Brent dated
|
53.78
|
49.83
|
52.09
|
61.39
|
54.27
|
66.76
|
74.35
|
70.55
|
||||||||||||||||||||||||||
JCC ($/BBL)
|
47.21
|
54.95
|
53.16
|
49.87
|
51.30
|
58.62
|
66.66
|
62.64
|
||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas ($/MMBTU)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Henry Hub first of month
|
3.32
|
3.19
|
2.99
|
2.93
|
3.11
|
3.01
|
2.80
|
2.90
|
||||||||||||||||||||||||||
Average Realized Prices
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Crude Oil ($/BBL)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations
|
50.86
|
48.11
|
49.31
|
58.95
|
51.89
|
65.47
|
70.42
|
67.92
|
||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates
|
55.58
|
50.55
|
52.29
|
60.52
|
54.76
|
66.50
|
76.11
|
71.24
|
||||||||||||||||||||||||||
Total
|
50.97
|
48.16
|
49.39
|
58.99
|
51.96
|
65.49
|
70.55
|
68.00
|
||||||||||||||||||||||||||
NGL ($/BBL)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations
|
23.81
|
19.97
|
22.50
|
32.08
|
24.21
|
26.68
|
28.57
|
27.69
|
||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates
|
43.20
|
34.49
|
35.94
|
44.06
|
38.74
|
43.99
|
43.60
|
43.79
|
||||||||||||||||||||||||||
Total
|
24.87
|
20.99
|
23.82
|
32.79
|
25.22
|
28.37
|
29.94
|
29.20
|
||||||||||||||||||||||||||
Bitumen ($/BBL)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations
|
15.63
|
19.28
|
24.19
|
25.20
|
21.43
|
14.06
|
32.38
|
22.75
|
||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates
|
23.63
|
24.19
|
-
|
-
|
23.83
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||
Total
|
21.56
|
22.42
|
24.19
|
25.20
|
22.66
|
14.06
|
32.38
|
22.75
|
||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas ($/MCF)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations
|
3.78
|
3.64
|
3.88
|
4.80
|
3.97
|
5.18
|
4.85
|
5.02
|
||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates
|
4.00
|
4.29
|
4.51
|
4.25
|
4.27
|
5.04
|
5.72
|
5.37
|
||||||||||||||||||||||||||
Total
|
3.84
|
3.83
|
4.11
|
4.59
|
4.07
|
5.13
|
5.18
|
5.16
|
||||||||||||||||||||||||||
Exploration Expenses ($ Millions)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dry holes
|
343
|
14
|
(3
|
)
|
76
|
430
|
15
|
1
|
16
|
|||||||||||||||||||||||||
Leasehold impairment
|
63
|
8
|
10
|
55
|
136
|
5
|
15
|
20
|
||||||||||||||||||||||||||
Total noncash expenses
|
406
|
22
|
7
|
131
|
566
|
20
|
16
|
36
|
||||||||||||||||||||||||||
Other (G&A, G&G and lease rentals)*
|
144
|
75
|
66
|
83
|
368
|
75
|
53
|
128
|
||||||||||||||||||||||||||
Total exploration expenses*
|
550
|
97
|
73
|
214
|
934
|
95
|
69
|
164
|
||||||||||||||||||||||||||
U.S. exploration expenses*
|
427
|
43
|
38
|
152
|
660
|
66
|
49
|
115
|
||||||||||||||||||||||||||
International exploration expenses*
|
123
|
54
|
35
|
62
|
274
|
29
|
20
|
49
|
||||||||||||||||||||||||||
*2017 has been restated to align with current period financial statements.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
DD&A ($ Millions)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska
|
234
|
216
|
188
|
208
|
846
|
185
|
182
|
367
|
||||||||||||||||||||||||||
Lower 48
|
819
|
666
|
612
|
627
|
2,724
|
498
|
553
|
1,051
|
||||||||||||||||||||||||||
Canada
|
196
|
70
|
84
|
89
|
439
|
91
|
85
|
176
|
||||||||||||||||||||||||||
Europe and North Africa
|
346
|
318
|
317
|
286
|
1,267
|
285
|
275
|
560
|
||||||||||||||||||||||||||
Asia Pacific and Middle East
|
350
|
321
|
374
|
390
|
1,435
|
327
|
317
|
644
|
||||||||||||||||||||||||||
Other International
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Other
|
34
|
34
|
33
|
33
|
134
|
26
|
26
|
52
|
||||||||||||||||||||||||||
Total DD&A
|
1,979
|
1,625
|
1,608
|
1,633
|
6,845
|
1,412
|
1,438
|
2,850
|
5 of 8
2017
|
2018
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
Full Year
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
|||||||||||||||||||||||||
PRODUCTION
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Crude Oil (MBD)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska
|
175
|
169
|
154
|
173
|
167
|
174
|
170
|
172
|
||||||||||||||||||||||||||
Lower 48
|
176
|
179
|
175
|
191
|
180
|
197
|
218
|
207
|
||||||||||||||||||||||||||
Canada
|
6
|
3
|
1
|
2
|
3
|
2
|
1
|
2
|
||||||||||||||||||||||||||
Norway
|
103
|
99
|
95
|
90
|
97
|
89
|
82
|
85
|
||||||||||||||||||||||||||
United Kingdom
|
28
|
26
|
23
|
24
|
25
|
29
|
23
|
26
|
||||||||||||||||||||||||||
Libya
|
9
|
11
|
23
|
34
|
20
|
40
|
34
|
37
|
||||||||||||||||||||||||||
Europe and North Africa
|
140
|
136
|
141
|
148
|
142
|
158
|
139
|
148
|
||||||||||||||||||||||||||
Australia/Timor-Leste
|
7
|
6
|
6
|
6
|
6
|
4
|
3
|
4
|
||||||||||||||||||||||||||
China
|
41
|
38
|
37
|
35
|
38
|
37
|
29
|
33
|
||||||||||||||||||||||||||
Indonesia
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
||||||||||||||||||||||||||
Malaysia
|
41
|
43
|
52
|
51
|
47
|
47
|
48
|
48
|
||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates
|
13
|
14
|
14
|
14
|
14
|
15
|
14
|
14
|
||||||||||||||||||||||||||
AP/ME
|
104
|
103
|
111
|
108
|
107
|
105
|
96
|
101
|
||||||||||||||||||||||||||
Total
|
601
|
590
|
582
|
622
|
599
|
636
|
624
|
630
|
||||||||||||||||||||||||||
NGL (MBD)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska
|
15
|
14
|
11
|
15
|
14
|
16
|
14
|
15
|
||||||||||||||||||||||||||
Lower 48
|
75
|
79
|
64
|
58
|
69
|
60
|
70
|
65
|
||||||||||||||||||||||||||
Canada
|
23
|
13
|
1
|
-
|
9
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||
Norway
|
4
|
4
|
4
|
4
|
4
|
4
|
4
|
4
|
||||||||||||||||||||||||||
United Kingdom
|
5
|
5
|
3
|
3
|
4
|
4
|
4
|
4
|
||||||||||||||||||||||||||
Europe and North Africa
|
9
|
9
|
7
|
7
|
8
|
8
|
8
|
8
|
||||||||||||||||||||||||||
Australia/Timor-Leste
|
5
|
4
|
4
|
4
|
4
|
4
|
3
|
3
|
||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates
|
7
|
8
|
8
|
5
|
7
|
8
|
8
|
8
|
||||||||||||||||||||||||||
AP/ME
|
12
|
12
|
12
|
9
|
11
|
12
|
11
|
11
|
||||||||||||||||||||||||||
Total
|
134
|
127
|
95
|
89
|
111
|
96
|
103
|
99
|
||||||||||||||||||||||||||
Bitumen (MBD)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations
|
52
|
52
|
63
|
67
|
59
|
66
|
63
|
64
|
||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates
|
171
|
85
|
-
|
-
|
63
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||
Total
|
223
|
137
|
63
|
67
|
122
|
66
|
63
|
64
|
||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas (MMCFD)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska
|
7
|
7
|
5
|
7
|
7
|
7
|
6
|
7
|
||||||||||||||||||||||||||
Lower 48
|
1,116
|
1,142
|
765
|
576
|
898
|
568
|
593
|
580
|
||||||||||||||||||||||||||
Canada
|
488
|
247
|
10
|
12
|
187
|
13
|
14
|
14
|
||||||||||||||||||||||||||
Norway
|
213
|
188
|
193
|
206
|
200
|
208
|
172
|
190
|
||||||||||||||||||||||||||
United Kingdom
|
328
|
284
|
209
|
284
|
276
|
309
|
309
|
309
|
||||||||||||||||||||||||||
Libya
|
3
|
4
|
6
|
20
|
8
|
31
|
26
|
29
|
||||||||||||||||||||||||||
Europe and North Africa
|
544
|
476
|
408
|
510
|
484
|
548
|
507
|
528
|
||||||||||||||||||||||||||
Australia/Timor-Leste
|
284
|
260
|
241
|
286
|
267
|
295
|
241
|
268
|
||||||||||||||||||||||||||
Indonesia
|
327
|
276
|
323
|
305
|
308
|
307
|
305
|
306
|
||||||||||||||||||||||||||
Malaysia
|
108
|
76
|
126
|
137
|
112
|
37
|
34
|
35
|
||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates
|
935
|
1,015
|
1,040
|
1,035
|
1,007
|
1,053
|
1,054
|
1,053
|
||||||||||||||||||||||||||
AP/ME
|
1,654
|
1,627
|
1,730
|
1,763
|
1,694
|
1,692
|
1,634
|
1,662
|
||||||||||||||||||||||||||
Total
|
3,809
|
3,499
|
2,918
|
2,868
|
3,270
|
2,828
|
2,754
|
2,791
|
||||||||||||||||||||||||||
Total (MBOED)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska
|
191
|
184
|
166
|
189
|
182
|
191
|
185
|
188
|
||||||||||||||||||||||||||
Lower 48
|
437
|
448
|
366
|
345
|
399
|
352
|
387
|
369
|
||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations
|
162
|
109
|
67
|
71
|
102
|
70
|
67
|
68
|
||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates
|
171
|
85
|
-
|
-
|
63
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||
Canada
|
333
|
194
|
67
|
71
|
165
|
70
|
67
|
68
|
||||||||||||||||||||||||||
Norway
|
143
|
134
|
131
|
128
|
134
|
128
|
114
|
121
|
||||||||||||||||||||||||||
United Kingdom
|
88
|
78
|
61
|
75
|
75
|
85
|
78
|
81
|
||||||||||||||||||||||||||
Libya
|
9
|
12
|
24
|
37
|
21
|
45
|
38
|
42
|
||||||||||||||||||||||||||
Europe and North Africa
|
240
|
224
|
216
|
240
|
230
|
258
|
230
|
244
|
||||||||||||||||||||||||||
Australia/Timor-Leste
|
59
|
53
|
50
|
58
|
55
|
57
|
46
|
51
|
||||||||||||||||||||||||||
China
|
41
|
38
|
37
|
35
|
38
|
37
|
29
|
33
|
||||||||||||||||||||||||||
Indonesia
|
57
|
48
|
56
|
52
|
53
|
53
|
53
|
53
|
||||||||||||||||||||||||||
Malaysia
|
59
|
56
|
73
|
74
|
66
|
53
|
54
|
54
|
||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates
|
176
|
192
|
195
|
192
|
189
|
198
|
198
|
198
|
||||||||||||||||||||||||||
AP/ME
|
392
|
387
|
411
|
411
|
401
|
398
|
380
|
389
|
||||||||||||||||||||||||||
Total
|
1,593
|
1,437
|
1,226
|
1,256
|
1,377
|
1,269
|
1,249
|
1,258
|
6 of 8
2017
|
2018
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
Full Year
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
|||||||||||||||||||||||||
AVERAGE REALIZED PRICES
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Crude Oil ($/BBL)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska
|
52.09
|
49.95
|
50.53
|
60.68
|
53.33
|
68.31
|
72.49
|
70.34
|
||||||||||||||||||||||||||
Lower 48
|
45.89
|
43.38
|
45.29
|
54.27
|
47.36
|
61.99
|
65.79
|
64.00
|
||||||||||||||||||||||||||
Canada
|
43.82
|
43.35
|
-
|
-
|
43.69
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||
Norway
|
54.14
|
51.19
|
51.94
|
62.28
|
54.61
|
65.84
|
73.13
|
69.47
|
||||||||||||||||||||||||||
United Kingdom
|
50.09
|
51.72
|
46.88
|
57.63
|
51.85
|
64.27
|
70.97
|
67.72
|
||||||||||||||||||||||||||
Libya
|
52.98
|
48.77
|
51.00
|
60.82
|
55.11
|
65.90
|
72.86
|
69.13
|
||||||||||||||||||||||||||
Europe and North Africa
|
53.34
|
50.98
|
51.05
|
61.04
|
54.21
|
65.57
|
72.65
|
69.07
|
||||||||||||||||||||||||||
Australia/Timor-Leste
|
53.85
|
49.43
|
50.35
|
63.35
|
54.10
|
70.71
|
72.25
|
71.47
|
||||||||||||||||||||||||||
China
|
50.31
|
46.00
|
49.09
|
58.07
|
50.91
|
62.49
|
69.51
|
65.01
|
||||||||||||||||||||||||||
Indonesia
|
42.45
|
37.44
|
38.89
|
75.00
|
47.09
|
58.60
|
49.93
|
54.18
|
||||||||||||||||||||||||||
Malaysia
|
58.13
|
52.64
|
54.66
|
64.54
|
57.59
|
70.42
|
78.42
|
74.28
|
||||||||||||||||||||||||||
AP/ME
|
53.74
|
49.28
|
52.06
|
62.09
|
54.38
|
67.07
|
74.88
|
70.51
|
||||||||||||||||||||||||||
Total consolidated operations
|
50.86
|
48.11
|
49.31
|
58.95
|
51.89
|
65.47
|
70.42
|
67.92
|
||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates
|
55.58
|
50.55
|
52.29
|
60.52
|
54.76
|
66.50
|
76.11
|
71.24
|
||||||||||||||||||||||||||
Total
|
50.97
|
48.16
|
49.39
|
58.99
|
51.96
|
65.49
|
70.55
|
68.00
|
||||||||||||||||||||||||||
NGL ($/BBL)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lower 48
|
22.07
|
18.99
|
20.72
|
28.41
|
22.20
|
24.57
|
26.71
|
25.73
|
||||||||||||||||||||||||||
Canada
|
21.32
|
20.96
|
-
|
-
|
21.51
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||
Norway
|
31.77
|
24.24
|
28.86
|
40.56
|
34.14
|
32.58
|
41.12
|
37.23
|
||||||||||||||||||||||||||
United Kingdom
|
30.32
|
25.32
|
33.07
|
43.60
|
33.98
|
33.43
|
39.77
|
37.52
|
||||||||||||||||||||||||||
Europe and North Africa
|
31.21
|
24.88
|
31.16
|
41.74
|
34.07
|
32.98
|
40.35
|
37.38
|
||||||||||||||||||||||||||
Australia/Timor-Leste
|
42.96
|
34.54
|
35.74
|
49.26
|
41.37
|
44.36
|
44.23
|
44.34
|
||||||||||||||||||||||||||
AP/ME
|
42.96
|
34.54
|
35.74
|
49.26
|
41.37
|
44.36
|
44.23
|
44.34
|
||||||||||||||||||||||||||
Total consolidated operations
|
23.81
|
19.97
|
22.50
|
32.08
|
24.21
|
26.68
|
28.57
|
27.69
|
||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates
|
43.20
|
34.49
|
35.94
|
44.06
|
38.74
|
43.99
|
43.60
|
43.79
|
||||||||||||||||||||||||||
Total
|
24.87
|
20.99
|
23.82
|
32.79
|
25.22
|
28.37
|
29.94
|
29.20
|
||||||||||||||||||||||||||
Bitumen ($/BBL)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations
|
15.63
|
19.28
|
24.19
|
25.20
|
21.43
|
14.06
|
32.38
|
22.75
|
||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates
|
23.63
|
24.19
|
-
|
-
|
23.83
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||
Total
|
21.56
|
22.42
|
24.19
|
25.20
|
22.66
|
14.06
|
32.38
|
22.75
|
||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas ($/MCF)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated operations
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Alaska
|
3.53
|
1.43
|
4.55
|
2.59
|
2.72
|
2.51
|
2.51
|
2.51
|
||||||||||||||||||||||||||
Lower 48
|
2.83
|
2.72
|
2.63
|
2.68
|
2.73
|
2.76
|
2.34
|
2.54
|
||||||||||||||||||||||||||
Canada
|
1.95
|
2.00
|
-
|
-
|
1.93
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||
Norway
|
5.52
|
4.87
|
5.00
|
6.59
|
5.54
|
7.32
|
7.19
|
7.26
|
||||||||||||||||||||||||||
United Kingdom
|
6.07
|
4.99
|
5.20
|
6.89
|
5.84
|
7.58
|
7.31
|
7.44
|
||||||||||||||||||||||||||
Libya
|
-
|
-
|
0.09
|
3.68
|
3.53
|
5.62
|
5.52
|
5.57
|
||||||||||||||||||||||||||
Europe and North Africa
|
5.86
|
4.95
|
5.09
|
6.65
|
5.70
|
7.38
|
7.19
|
7.29
|
||||||||||||||||||||||||||
Australia/Timor-Leste*
|
0.57
|
0.77
|
0.64
|
0.61
|
0.65
|
0.62
|
0.69
|
0.66
|
||||||||||||||||||||||||||
Indonesia
|
6.52
|
6.34
|
5.81
|
6.38
|
6.26
|
6.61
|
6.96
|
6.79
|
||||||||||||||||||||||||||
Malaysia
|
2.82
|
3.07
|
3.30
|
3.16
|
3.10
|
2.78
|
3.06
|
2.92
|
||||||||||||||||||||||||||
AP/ME
|
4.96
|
5.05
|
4.63
|
5.27
|
4.98
|
5.57
|
5.50
|
5.53
|
||||||||||||||||||||||||||
Total consolidated operations
|
3.78
|
3.64
|
3.88
|
4.80
|
3.97
|
5.18
|
4.85
|
5.02
|
||||||||||||||||||||||||||
Equity affiliates
|
4.00
|
4.29
|
4.51
|
4.25
|
4.27
|
5.04
|
5.72
|
5.37
|
||||||||||||||||||||||||||
Total
|
3.84
|
3.83
|
4.11
|
4.59
|
4.07
|
5.13
|
5.18
|
5.16
|
||||||||||||||||||||||||||
*Excludes transfers to Darwin LNG plant.
|
7 of 8
2017
|
2018
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
Full Year
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
|||||||||||||||||||||||||
CORPORATE AND OTHER
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Corporate and Other Earnings (Loss) ($ Millions)
|
(348
|
)
|
(424
|
)
|
(327
|
)
|
(1,037
|
)
|
(2,136
|
)
|
(541
|
)
|
28
|
(513
|
)
|
|||||||||||||||||||
Detail of Earnings (Loss) ($ Millions)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest expense
|
(253
|
)
|
(174
|
)
|
(176
|
)
|
(136
|
)
|
(739
|
)
|
(160
|
)
|
(174
|
)
|
(334
|
)
|
||||||||||||||||||
Corporate G&A expenses*
|
(51
|
)
|
(39
|
)
|
(42
|
)
|
(61
|
)
|
(193
|
)
|
(50
|
)
|
(53
|
)
|
(103
|
)
|
||||||||||||||||||
Technology**
|
9
|
-
|
20
|
(9
|
)
|
20
|
(10
|
)
|
63
|
53
|
||||||||||||||||||||||||
Other*
|
(53
|
)
|
(211
|
)
|
(129
|
)
|
(831
|
)
|
(1,224
|
)
|
(321
|
)
|
192
|
(129
|
)
|
|||||||||||||||||||
Total
|
(348
|
)
|
(424
|
)
|
(327
|
)
|
(1,037
|
)
|
(2,136
|
)
|
(541
|
)
|
28
|
(513
|
)
|
|||||||||||||||||||
*2017 has been restated to align with current period financial statements.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
**Includes investment in new technologies or businesses outside of our normal scope of operations and licensing revenues.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Before-Tax Net Interest Expense ($ Millions)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense
|
(340
|
)
|
(336
|
)
|
(282
|
)
|
(259
|
)
|
(1,217
|
)
|
(221
|
)
|
(222
|
)
|
(443
|
)
|
||||||||||||||||||
Capitalized interest
|
25
|
30
|
31
|
33
|
119
|
37
|
45
|
82
|
||||||||||||||||||||||||||
Interest revenue
|
11
|
17
|
29
|
43
|
100
|
22
|
15
|
37
|
||||||||||||||||||||||||||
Total
|
(304
|
)
|
(289
|
)
|
(222
|
)
|
(183
|
)
|
(998
|
)
|
(162
|
)
|
(162
|
)
|
(324
|
)
|
||||||||||||||||||
Debt
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total debt ($ Millions)
|
26,435
|
23,468
|
21,004
|
19,703
|
19,703
|
17,046
|
14,974
|
14,974
|
||||||||||||||||||||||||||
Debt-to-capital ratio (%)
|
43
|
%
|
43
|
%
|
41
|
%
|
39
|
%
|
39
|
%
|
36
|
%
|
32
|
%
|
32
|
%
|
||||||||||||||||||
Equity ($ Millions)
|
35,601
|
30,499
|
30,712
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30,801
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30,801
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30,718
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31,222
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31,222
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REFERENCE
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Commonly Used Abbreviations
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Earnings
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Net Income (Loss) Attributable to ConocoPhillips
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DD&A
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Depreciation, Depletion and Amortization
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G&G
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Geological and Geophysical
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G&A
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General and Administrative
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JCC
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Japan Crude Cocktail
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LNG
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Liquefied Natural Gas
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NGL
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Natural Gas Liquids
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WCS
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Western Canada Select
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WTI
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West Texas Intermediate
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Units of Measure
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BBL
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Barrels
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MMBBL
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Millions of Barrels
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MBD
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Thousands of Barrels per Day
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MBOED
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Thousands of Barrels of Oil Equivalent per Day
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MCF
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Thousands of Cubic Feet
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MMBTU
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Millions of British Thermal Units
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MMCFD
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Millions of Cubic Feet per Day
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