RealPage, Inc. - FORM 8-K - EX-99.2 - EXHIBIT 99.2 - August 2, 2017

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Exhibit 99.2
 
 
RealPage, Inc.
  
IR Fact Sheet (as of 8/2/2017)
  
                                                 
*Please read in conjunction with the Company's 10-Q previously filed with the Securities and Exchange Commission on May 8, 2017 as well as the "Explanation of Non-GAAP Financial Measures" posted to the Company's IR website.
                                                 
                                                 
   
FY 2015
      
Q1 2016
      
Q2 2016
      
Q3 2016
      
Q4 2016
    
FY 2016
      
Q1 2017
      
Q2 2017
  
Revenue ($000's)
                                                            
Total GAAP Revenue
  
$
468,520
    
$
128,383
    
$
142,719
    
$
147,955
    
$
149,071
    
$
568,128
    
$
152,919
    
$
161,306
  
Growth %
    
16
%
    
16
%
    
24
%
    
22
%
    
22
%
    
21
%
    
19
%
    
13
%
                                                                 
Acquisition-related and other deferred revenue
    
(2,157
)
    
(343
)
    
(258
)
    
(161
)
    
(187
)
    
(949
)
    
705
      
945
  
Total Non-GAAP Revenue
  
$
466,363
    
$
128,040
    
$
142,461
    
$
147,794
    
$
148,884
    
$
567,179
    
$
153,624
    
$
162,251
  
Growth %
    
15
%
    
16
%
    
25
%
    
22
%
    
23
%
    
22
%
    
20
%
    
14
%
                                                                 
GAAP On Demand Revenue
  
$
450,962
    
$
123,411
    
$
136,610
    
$
140,883
    
$
141,627
    
$
542,531
    
$
146,213
    
$
154,727
  
Growth %
    
15
%
    
16
%
    
23
%
    
21
%
    
21
%
    
20
%
    
18
%
    
13
%
                                                                 
Acquisition-related and other deferred revenue
    
(2,157
)
    
(343
)
    
(258
)
    
(161
)
    
(187
)
    
(949
)
    
705
      
945
  
Non-GAAP On Demand Revenue
  
$
448,805
    
$
123,068
    
$
136,352
    
$
140,722
    
$
141,440
    
$
541,582
    
$
146,918
    
$
155,672
  
Growth %
    
15
%
    
16
%
    
24
%
    
21
%
    
21
%
    
21
%
    
19
%
    
14
%
                                                                 
On Premise Revenue
  
$
2,970
    
$
772
    
$
687
    
$
682
    
$
695
    
$
2,836
    
$
675
    
$
659
  
Professional & Other Revenue
  
$
14,588
    
$
4,200
    
$
5,422
    
$
6,390
    
$
6,749
    
$
22,761
    
$
6,031
    
$
5,920
  
                                                                 
Expenses ($000's)
                                                                
Cost of Revenue
                                                                
GAAP View
  
$
198,613
    
$
54,748
    
$
62,078
    
$
64,111
    
$
61,364
    
$
242,301
    
$
63,042
    
$
67,544
  
Stock-based expense
    
(4,046
)
    
(751
)
    
(826
)
    
(929
)
    
(804
)
    
(3,310
)
    
(853
)
    
(1,050
)
Amortization of intangible assets
    
(14,213
)
    
(4,165
)
    
(4,141
)
    
(4,296
)
    
(4,159
)
    
(16,761
)
    
(3,689
)
    
(3,691
)
Headquarters relocation costs
    
-
      
(584
)
    
(679
)
    
(760
)
    
-
      
(2,023
)
    
-
      
-
  
Non-GAAP View
  
$
180,354
    
$
49,248
    
$
56,432
    
$
58,126
    
$
56,401
    
$
220,207
    
$
58,500
    
$
62,803
  
Depreciation
    
(9,802
)
    
(2,692
)
    
(3,054
)
    
(2,834
)
    
(2,825
)
    
(11,405
)
    
(2,883
)
    
(3,063
)
Adjusted EBITDA View
  
$
170,552
    
$
46,556
    
$
53,378
    
$
55,292
    
$
53,576
    
$
208,802
    
$
55,617
    
$
59,740
  
                                                                 
Product Development
                                                                
GAAP View
  
$
68,799
    
$
17,272
    
$
18,878
    
$
18,743
    
$
18,714
    
$
73,607
    
$
20,387
    
$
21,290
  
Stock-based expense
    
(8,585
)
    
(1,449
)
    
(1,897
)
    
(1,900
)
    
(1,825
)
    
(7,071
)
    
(1,879
)
    
(2,454
)
Asset impairment and loss on disposal of assets
    
(1,418
)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Headquarters relocation costs
    
-
      
(154
)
    
(176
)
    
(211
)
    
-
      
(541
)
    
-
      
-
  
Non-GAAP View
  
$
58,796
    
$
15,669
    
$
16,805
    
$
16,632
    
$
16,889
    
$
65,995
    
$
18,508
    
$
18,836
  
Depreciation
    
(5,279
)
    
(1,200
)
    
(1,462
)
    
(1,502
)
    
(1,572
)
    
(5,736
)
    
(1,530
)
    
(1,561
)
Adjusted EBITDA View
  
$
53,517
    
$
14,469
    
$
15,343
    
$
15,130
    
$
15,317
    
$
60,259
    
$
16,978
    
$
17,275
  
                                                                 
Sales & Marketing
                                                                
GAAP View
  
$
123,108
    
$
32,199
    
$
35,129
    
$
33,860
    
$
34,025
    
$
135,213
    
$
35,147
    
$
39,235
  
Stock-based expense
    
(12,996
)
    
(2,974
)
    
(3,799
)
    
(1,406
)
    
(3,185
)
    
(11,364
)
    
(3,128
)
    
(4,266
)
Amortization of intangible assets
    
(11,164
)
    
(2,946
)
    
(3,596
)
    
(3,551
)
    
(3,414
)
    
(13,507
)
    
(4,100
)
    
(4,536
)
Headquarters relocation costs
    
-
      
(170
)
    
(184
)
    
(220
)
    
-
      
(574
)
    
-
      
-
  
Non-GAAP View
  
$
98,948
    
$
26,109
    
$
27,550
    
$
28,683
    
$
27,426
    
$
109,768
    
$
27,919
    
$
30,433
  
Depreciation
    
(2,170
)
    
(606
)
    
(615
)
    
(593
)
    
(586
)
    
(2,400
)
    
(588
)
    
(663
)
Adjusted EBITDA View
  
$
96,778
    
$
25,503
    
$
26,935
    
$
28,090
    
$
26,840
    
$
107,368
    
$
27,331
    
$
29,770
  
                                                                 
General & Administrative
                                                                
GAAP View
  
$
68,814
    
$
18,346
    
$
21,932
    
$
21,677
    
$
23,058
    
$
85,013
    
$
24,251
    
$
27,370
  
Stock-based expense
    
(12,495
)
    
(3,217
)
    
(4,215
)
    
(4,020
)
    
(3,655
)
    
(15,107
)
    
(4,232
)
    
(6,106
)
Amortization of intangible assets
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Asset impairment and loss on disposal of assets
    
(1,652
)
    
-
      
(85
)
    
(164
)
    
(248
)
    
(497
)
    
(24
)
    
(63
)
Acquisition-related income (expense)
    
1,841
      
57
      
9
      
266
      
(695
)
    
(363
)
    
(1,210
)
    
(1,354
)
Cost related to Hart-Scott-Rodino review process
    
-
                                      
-
      
(481
)
    
(2,228
)
Headquarters relocation costs
    
-
      
(117
)
    
(135
)
    
(162
)
    
-
      
(414
)
    
-
      
-
  
Litigation-related expense
    
(2
)
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Non-GAAP View
  
$
56,506
    
$
15,069
    
$
17,506
    
$
17,597
    
$
18,460
    
$
68,632
    
$
18,304
    
$
17,619
  
Depreciation
    
(3,263
)
    
(998
)
    
(1,347
)
    
(1,276
)
    
(1,404
)
    
(5,025
)
    
(1,650
)
    
(1,579
)
Other (income) expense
    
82
      
(11
)
    
(16
)
    
(15
)
    
(25
)
    
(67
)
    
(34
)
    
(18
)
Adjusted EBITDA View
  
$
53,325
    
$
14,060
    
$
16,143
    
$
16,306
    
$
17,031
    
$
63,540
    
$
16,620
    
$
16,022
  
                                                                 
Profitability ($000's)
                                                                
GAAP Net Income (Loss)
  
$
(9,218
)
  
$
2,996
    
$
2,083
    
$
4,210
    
$
7,361
    
$
16,650
    
$
8,195
    
$
6,213
  
Acquisition-related and other deferred revenue
    
(2,157
)
    
(343
)
    
(258
)
    
(161
)
    
(187
)
    
(949
)
    
705
      
945
  
Depreciation, asset impairment, and loss on disposal of assets
    
44,385
      
5,496
      
6,563
      
7,119
      
6,635
      
25,813
      
6,675
      
6,929
  
Amortization of intangible assets
    
25,377
      
7,111
      
7,737
      
7,847
      
7,573
      
30,268
      
7,789
      
8,227
  
Acquisition-related expense (income)
    
(1,841
)
    
(57
)
    
(9
)
    
(266
)
    
695
      
363
      
1,210
      
1,354
  
Cost related to Hart-Scott-Rodino review process
    
-
                                      
-
      
481
      
2,228
  
Interest expense, net
    
1,367
      
719
      
1,090
      
1,079
      
937
      
3,825
      
1,120
      
2,804
  
Income tax (benefit) expense
    
(3,846
)
    
2,114
      
1,545
      
3,540
      
3,637
      
10,836
      
811
      
(3,132
)
Litigation-related expense
    
2
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
Headquarters relocation costs
    
-
      
1,025
      
1,174
      
1,353
      
-
      
3,552
      
-
      
-
  
Stock-based expense
    
38,122
      
8,391
      
10,737
      
8,255
      
9,469
      
36,852
      
10,092
      
13,876
  
Adjusted EBITDA
  
$
92,191
    
$
27,452
    
$
30,662
    
$
32,976
    
$
36,120
    
$
127,210
    
$
37,078
    
$
39,444
  
                                                                 
Non-GAAP On Demand Revenue Detail ($000's)
                                                                
Property Management
  
$
137,239
    
$
36,282
    
$
38,467
    
$
39,023
    
$
39,118
    
$
152,890
    
$
40,341
    
$
41,404
  
% of Total
    
31
%
    
29
%
    
28
%
    
28
%
    
28
%
    
28
%
    
27
%
    
26
%
Y-O-Y growth
    
13
%
    
11
%
    
14
%
    
11
%
    
10
%
    
11
%
    
11
%
    
8
%
                                                                 
Resident Services
  
$
146,138
    
$
45,071
    
$
54,613
    
$
58,351
    
$
60,062
    
$
218,097
    
$
60,968
    
$
64,860
  
% of Total
    
33
%
    
37
%
    
40
%
    
41
%
    
42
%
    
40
%
    
42
%
    
42
%
Y-O-Y growth
    
33
%
    
36
%
    
60
%
    
50
%
    
49
%
    
49
%
    
35
%
    
19
%
                                                                 
Leasing and Marketing
  
$
118,697
    
$
28,925
    
$
29,618
    
$
29,451
    
$
27,562
    
$
115,556
    
$
27,815
    
$
29,324
  
% of Total
    
26
%
    
24
%
    
22
%
    
21
%
    
20
%
    
22
%
    
19
%
    
19
%
Y-O-Y growth
    
0
%
    
-2
%
    
-3
%
    
-2
%
    
-3
%
    
-3
%
    
-4
%
    
-1
%
                                                                 
Asset Optimization
  
$
46,731
    
$
12,790
    
$
13,654
    
$
13,897
    
$
14,698
    
$
55,039
    
$
17,794
    
$
20,084
  
% of Total
    
10
%
    
10
%
    
10
%
    
10
%
    
10
%
    
10
%
    
12
%
    
13
%
Y-O-Y growth
    
13
%
    
18
%
    
17
%
    
15
%
    
20
%
    
18
%
    
39
%
    
47
%
Non-GAAP On Demand Revenue Detail ($000's)
                                                                
Subscription
  
$
399,211
    
$
110,464
    
$
123,404
    
$
127,155
    
$
128,455
    
$
489,478
    
$
134,325
    
$
141,459
  
% of Total
    
89
%
    
90
%
    
91
%
    
90
%
    
91
%
    
90
%
    
91
%
    
91
%
Y-O-Y growth
    
16
%
    
18
%
    
27
%
    
24
%
    
22
%
    
23
%
    
22
%
    
15
%
                                                                 
Transactional
  
$
49,594
    
$
12,604
    
$
12,948
    
$
13,567
    
$
12,985
    
$
52,104
    
$
12,593
    
$
14,213
  
% of Total
    
11
%
    
10
%
    
9
%
    
10
%
    
9
%
    
10
%
    
9
%
    
9
%
Y-O-Y growth
    
5
%
    
5
%
    
1
%
    
3
%
    
13
%
    
5
%
    
0
%
    
10
%
                                                                 
Annual Contract Value ($000's)
                                                                
Non-GAAP On Demand Annual Customer Value
          
$
529,052
    
$
548,917
    
$
565,700
    
$
566,263
            
$
596,159
    
$
649,017
  
Total ACV Growth (QTD)
            
24
%
    
21
%
    
21
%
    
21
%
            
13
%
    
18
%
Organic ACV Growth (QTD)
            
10
%
    
11
%
    
10
%
    
10
%
            
11
%
    
11
%
Unit Trend (000's)
                                                                
On Demand Units - Ending
            
10,999
      
11,141
      
11,251
      
10,989
              
11,112
      
11,485
  
Average Unit Renewal Rate
                                                                
Average Renewal Rate (8 quarters)
            
96.9
%
    
97.0
%
    
97.0
%
    
96.9
%
            
96.8
%
    
96.6
%
RPU
                                                                
Non-GAAP On Demand RPU (QTD) (whole $)
          
$
48.10
    
$
49.27
    
$
50.28
    
$
51.53
            
$
53.65
    
$
56.51
  
Top ACV / RPU
                                                                
 Top 100 ACV ($000's)
          
$
232,031
    
$
240,850
    
$
245,947
    
$
253,206
            
$
255,262
    
$
269,154
  
                                                                 
 Top 100 ACV RPU
          
$
71.02
    
$
69.68
    
$
72.63
    
$
78.32
            
$
79.59
    
$
84.92
  
                                                                 
 Top 50 RPU Clients RPU
          
$
168.58
    
$
172.32
    
$
177.21
    
$
186.47
            
$
187.48
    
$
182.61
  
                                                                 
Industry Data (1)
                                                                
 Occupancy
            
95.8
%
    
96.2
%
    
96.5
%
    
96.1
%
            
95.6
%
    
96.2
%
                                                                 
 Annual Change in effective rents
            
5.0
%
    
4.5
%
    
4.0
%
    
3.7
%
            
3.7
%
    
3.6
%
                                                                 
 Ongoing construction (thousands of units)
            
624
      
644
      
651
      
642
              
631
      
568
  
                                                                 
 Supply (thousands of units)
            
246
      
269
      
272
      
291
              
302
      
323
  
                                                                 
Headcount
                                                                
Total Ending RP Headcount
            
4,445
      
4,707
      
4,413
      
4,410
              
4,778
      
5,029
  
                                                                 
 Total International Headcount (included above)
            
1,694
      
1,938
      
1,845
      
1,880
              
2,037
      
2,140
  
% International Headcount
            
38
%
    
41
%
    
42
%
    
43
%
            
43
%
    
43
%
                                                                 
(1) Based on information from MPF Research. Numbers can fluctuate based on data revisions/reclassifications as well as shifts in construction start or finish dates.
  

RealPage, Inc. Reports