Attached files
| file | filename |
|---|---|
| EX-99.1 - EXHIBIT 99.1 - CONOCOPHILLIPS | a51596493ex99_1.htm |
| 8-K - CONOCOPHILLIPS 8-K - CONOCOPHILLIPS | a51596493.htm |
Exhibit 99.2
Second-Quarter 2017 Detailed Supplemental Information
| 2016 | 2017 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
Full Year
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
$ Millions, Except as Indicated
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
CONSOLIDATED INCOME STATEMENT
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Revenues and Other Income
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Sales and other operating revenues
|
5,121
|
5,348
|
6,415
|
6,809
|
23,693
|
7,518
|
6,781
|
14,299
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Equity in earnings (losses) of affiliates
|
(149
|
)
|
80
|
(60
|
)
|
181
|
52
|
200
|
178
|
378
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Gain on dispositions
|
23
|
128
|
51
|
158
|
360
|
22
|
1,876
|
1,898
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Other income
|
20
|
19
|
110
|
106
|
255
|
31
|
47
|
78
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Total Revenues and Other Income
|
5,015
|
5,575
|
6,516
|
7,254
|
24,360
|
7,771
|
8,882
|
16,653
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Costs and Expenses
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Purchased commodities
|
2,225
|
2,002
|
2,819
|
2,948
|
9,994
|
3,192
|
2,922
|
6,114
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Production and operating expenses
|
1,354
|
1,445
|
1,526
|
1,342
|
5,667
|
1,298
|
1,327
|
2,625
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Selling, general and administrative expenses
|
186
|
167
|
203
|
167
|
723
|
157
|
134
|
291
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Exploration expenses
|
505
|
610
|
457
|
343
|
1,915
|
551
|
98
|
649
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Depreciation, depletion and amortization
|
2,247
|
2,329
|
2,425
|
2,061
|
9,062
|
1,979
|
1,625
|
3,604
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Impairments
|
136
|
62
|
123
|
(182
|
)
|
139
|
175
|
6,294
|
6,469
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
Taxes other than income taxes
|
180
|
197
|
161
|
201
|
739
|
231
|
198
|
429
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Accretion on discounted liabilities
|
109
|
112
|
108
|
96
|
425
|
95
|
92
|
187
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Interest and debt expense
|
281
|
312
|
335
|
317
|
1,245
|
315
|
306
|
621
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Foreign currency transaction (gains) losses
|
16
|
(17
|
)
|
13
|
(31
|
)
|
(19
|
)
|
10
|
13
|
23
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Other expense
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
234
|
234
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Total Costs and Expenses
|
7,239
|
7,219
|
8,170
|
7,262
|
29,890
|
8,003
|
13,243
|
21,246
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Loss before income taxes
|
(2,224
|
)
|
(1,644
|
)
|
(1,654
|
)
|
(8
|
)
|
(5,530
|
)
|
(232
|
)
|
(4,361
|
)
|
(4,593
|
)
|
||||||||||||||||||||
|
Income tax provision (benefit)
|
(768
|
)
|
(586
|
)
|
(628
|
)
|
11
|
(1,971
|
)
|
(831
|
)
|
(935
|
)
|
(1,766
|
)
|
|||||||||||||||||||||
|
Net Income (Loss)
|
(1,456
|
)
|
(1,058
|
)
|
(1,026
|
)
|
(19
|
)
|
(3,559
|
)
|
599
|
(3,426
|
)
|
(2,827
|
)
|
|||||||||||||||||||||
|
Less: net income attributable to noncontrolling interests
|
(13
|
)
|
(13
|
)
|
(14
|
)
|
(16
|
)
|
(56
|
)
|
(13
|
)
|
(14
|
)
|
(27
|
)
|
||||||||||||||||||||
|
Net Income (Loss) Attributable to ConocoPhillips
|
(1,469
|
)
|
(1,071
|
)
|
(1,040
|
)
|
(35
|
)
|
(3,615
|
)
|
586
|
(3,440
|
)
|
(2,854
|
)
|
|||||||||||||||||||||
|
Net Income (Loss) Attributable to ConocoPhillips
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Per Share of Common Stock (dollars)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Basic
|
(1.18
|
)
|
(0.86
|
)
|
(0.84
|
)
|
(0.03
|
)
|
(2.91
|
)
|
0.47
|
(2.78
|
)
|
(2.30
|
)
|
|||||||||||||||||||||
|
Diluted
|
(1.18
|
)
|
(0.86
|
)
|
(0.84
|
)
|
(0.03
|
)
|
(2.91
|
)
|
0.47
|
(2.78
|
)
|
(2.30
|
)
|
|||||||||||||||||||||
|
Average Common Shares Outstanding (in thousands)*
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Basic
|
1,244,557
|
1,244,892
|
1,245,961
|
1,246,337
|
1,245,440
|
1,243,280
|
1,236,831
|
1,240,037
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Diluted
|
1,244,557
|
1,244,892
|
1,245,961
|
1,246,337
|
1,245,440
|
1,248,722
|
1,236,831
|
1,240,037
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
*Ending Common Shares Outstanding is 1,216,949 as of Jun. 30, 2017, compared with 1,237,104 as of Mar. 31, 2017.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
INCOME (LOSS) BEFORE INCOME TAXES
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
(52
|
)
|
98
|
36
|
179
|
261
|
6
|
215
|
221
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
(1,279
|
)
|
(1,213
|
)
|
(767
|
)
|
(327
|
)
|
(3,586
|
)
|
(562
|
)
|
(4,013
|
)
|
(4,575
|
)
|
||||||||||||||||||||
|
Canada
|
(418
|
)
|
(238
|
)
|
(442
|
)
|
(220
|
)
|
(1,318
|
)
|
(87
|
)
|
1,846
|
1,759
|
||||||||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
(146
|
)
|
14
|
(9
|
)
|
488
|
347
|
533
|
276
|
809
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Asia Pacific and Middle East
|
89
|
157
|
19
|
305
|
570
|
392
|
(2,052
|
)
|
(1,660
|
)
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Other International
|
(32
|
)
|
(38
|
)
|
(62
|
)
|
77
|
(55
|
)
|
(68
|
)
|
(11
|
)
|
(79
|
)
|
|||||||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
(386
|
)
|
(424
|
)
|
(429
|
)
|
(510
|
)
|
(1,749
|
)
|
(446
|
)
|
(622
|
)
|
(1,068
|
)
|
||||||||||||||||||||
|
Consolidated
|
(2,224
|
)
|
(1,644
|
)
|
(1,654
|
)
|
(8
|
)
|
(5,530
|
)
|
(232
|
)
|
(4,361
|
)
|
(4,593
|
)
|
||||||||||||||||||||
|
EFFECTIVE INCOME TAX RATES
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska*
|
96.4
|
%
|
-50.1
|
%
|
-64.0
|
%
|
35.7
|
%
|
-22.5
|
%
|
295.2
|
%
|
7.4
|
%
|
14.8
|
%
|
||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
35.8
|
%
|
36.5
|
%
|
36.0
|
%
|
46.4
|
%
|
37.0
|
%
|
35.5
|
%
|
36.8
|
%
|
36.6
|
%
|
||||||||||||||||||||
|
Canada
|
29.8
|
%
|
26.3
|
%
|
28.9
|
%
|
30.9
|
%
|
29.1
|
%
|
1193.9
|
%
|
25.2
|
%
|
-32.3
|
%
|
||||||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
65.3
|
%
|
-41.6
|
%
|
1930.7
|
%
|
46.4
|
%
|
-13.3
|
%
|
67.8
|
%
|
55.5
|
%
|
63.6
|
%
|
||||||||||||||||||||
|
Asia Pacific and Middle East
|
90.8
|
%
|
46.1
|
%
|
478.6
|
%
|
20.0
|
%
|
53.6
|
%
|
36.6
|
%
|
-5.2
|
%
|
-15.0
|
%
|
||||||||||||||||||||
|
Other International
|
24.3
|
%
|
24.3
|
%
|
23.2
|
%
|
-10.8
|
%
|
71.3
|
%
|
29.6
|
%
|
14.2
|
%
|
27.4
|
%
|
||||||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
29.1
|
%
|
21.2
|
%
|
24.7
|
%
|
22.1
|
%
|
24.1
|
%
|
22.0
|
%
|
31.8
|
%
|
27.7
|
%
|
||||||||||||||||||||
|
Consolidated
|
34.5
|
%
|
35.6
|
%
|
38.0
|
%
|
-113.2
|
%
|
35.6
|
%
|
359.0
|
%
|
21.4
|
%
|
38.4
|
%
|
||||||||||||||||||||
|
*Alaska including taxes other than income taxes.
|
61.2
|
%
|
15.5
|
%
|
36.4
|
%
|
55.2
|
%
|
38.5
|
%
|
111.9
|
%
|
32.2
|
%
|
51.3
|
%
|
||||||||||||||||||||
1 of 8
|
2016
|
2017
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
Full Year
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
$ Millions
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
EARNINGS BY SEGMENT
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
(2
|
)
|
147
|
59
|
115
|
319
|
(11
|
)
|
199
|
188
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
(820
|
)
|
(771
|
)
|
(491
|
)
|
(175
|
)
|
(2,257
|
)
|
(362
|
)
|
(2,536
|
)
|
(2,898
|
)
|
||||||||||||||||||||
|
Canada
|
(294
|
)
|
(175
|
)
|
(314
|
)
|
(152
|
)
|
(935
|
)
|
948
|
1,379
|
2,327
|
|||||||||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
(51
|
)
|
20
|
163
|
262
|
394
|
171
|
123
|
294
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
Asia Pacific and Middle East
|
(5
|
)
|
72
|
(87
|
)
|
229
|
209
|
236
|
(2,172
|
)
|
(1,936
|
)
|
||||||||||||||||||||||||
|
Other International
|
(24
|
)
|
(29
|
)
|
(47
|
)
|
84
|
(16
|
)
|
(48
|
)
|
(9
|
)
|
(57
|
)
|
|||||||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
(273
|
)
|
(335
|
)
|
(323
|
)
|
(398
|
)
|
(1,329
|
)
|
(348
|
)
|
(424
|
)
|
(772
|
)
|
||||||||||||||||||||
|
Consolidated
|
(1,469
|
)
|
(1,071
|
)
|
(1,040
|
)
|
(35
|
)
|
(3,615
|
)
|
586
|
(3,440
|
)
|
(2,854
|
)
|
|||||||||||||||||||||
|
SPECIAL ITEMS
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
-
|
93
|
(6
|
)
|
(1
|
)
|
86
|
(110
|
)
|
32
|
(78
|
)
|
||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
(172
|
)
|
(148
|
)
|
(88
|
)
|
44
|
(364
|
)
|
(33
|
)
|
(2,464
|
)
|
(2,497
|
)
|
|||||||||||||||||||||
|
Canada
|
-
|
-
|
(30
|
)
|
(51
|
)
|
(81
|
)
|
977
|
1,366
|
2,343
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
(60
|
)
|
-
|
160
|
180
|
280
|
-
|
41
|
41
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
Asia Pacific and Middle East
|
-
|
-
|
(174
|
)
|
47
|
(127
|
)
|
-
|
(2,384
|
)
|
(2,384
|
)
|
||||||||||||||||||||||||
|
Other International
|
-
|
-
|
-
|
138
|
138
|
(28
|
)
|
-
|
(28
|
)
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
(58
|
)
|
(31
|
)
|
(76
|
)
|
(74
|
)
|
(239
|
)
|
(43
|
)
|
(209
|
)
|
(252
|
)
|
||||||||||||||||||||
|
Consolidated
|
(290
|
)
|
(86
|
)
|
(214
|
)
|
283
|
(307
|
)
|
763
|
(3,618
|
)
|
(2,855
|
)
|
||||||||||||||||||||||
|
Detailed reconciliation of these items is provided on page 3.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
ADJUSTED EARNINGS
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
(2
|
)
|
54
|
65
|
116
|
233
|
99
|
167
|
266
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
(648
|
)
|
(623
|
)
|
(403
|
)
|
(219
|
)
|
(1,893
|
)
|
(329
|
)
|
(72
|
)
|
(401
|
)
|
||||||||||||||||||||
|
Canada
|
(294
|
)
|
(175
|
)
|
(284
|
)
|
(101
|
)
|
(854
|
)
|
(29
|
)
|
13
|
(16
|
)
|
|||||||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
9
|
20
|
3
|
82
|
114
|
171
|
82
|
253
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Asia Pacific and Middle East
|
(5
|
)
|
72
|
87
|
182
|
336
|
236
|
212
|
448
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
Other International
|
(24
|
)
|
(29
|
)
|
(47
|
)
|
(54
|
)
|
(154
|
)
|
(20
|
)
|
(9
|
)
|
(29
|
)
|
||||||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
(215
|
)
|
(304
|
)
|
(247
|
)
|
(324
|
)
|
(1,090
|
)
|
(305
|
)
|
(215
|
)
|
(520
|
)
|
||||||||||||||||||||
|
Consolidated
|
(1,179
|
)
|
(985
|
)
|
(826
|
)
|
(318
|
)
|
(3,308
|
)
|
(177
|
)
|
178
|
1
|
||||||||||||||||||||||
|
ADJUSTED EFFECTIVE INCOME TAX RATES
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
96.4
|
%
|
-28.5
|
%
|
-41.6
|
%
|
35.9
|
%
|
-7.7
|
%
|
44.9
|
%
|
22.3
|
%
|
32.6
|
%
|
||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
36.0
|
%
|
35.6
|
%
|
36.1
|
%
|
36.6
|
%
|
36.0
|
%
|
35.5
|
%
|
37.9
|
%
|
36.0
|
%
|
||||||||||||||||||||
|
Canada
|
29.8
|
%
|
26.3
|
%
|
27.9
|
%
|
32.7
|
%
|
28.8
|
%
|
50.9
|
%
|
-83.2
|
%
|
69.9
|
%
|
||||||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
135.4
|
%
|
-41.6
|
%
|
136.9
|
%
|
54.1
|
%
|
28.3
|
%
|
67.8
|
%
|
70.4
|
%
|
68.7
|
%
|
||||||||||||||||||||
|
Asia Pacific and Middle East
|
90.8
|
%
|
46.1
|
%
|
47.2
|
%
|
35.5
|
%
|
47.4
|
%
|
36.6
|
%
|
31.9
|
%
|
34.4
|
%
|
||||||||||||||||||||
|
Other International
|
24.3
|
%
|
24.3
|
%
|
23.2
|
%
|
23.3
|
%
|
23.6
|
%
|
20.4
|
%
|
14.2
|
%
|
18.5
|
%
|
||||||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
28.8
|
%
|
20.0
|
%
|
21.8
|
%
|
19.6
|
%
|
22.2
|
%
|
21.1
|
%
|
39.2
|
%
|
29.7
|
%
|
||||||||||||||||||||
|
Consolidated
|
33.6
|
%
|
31.0
|
%
|
30.7
|
%
|
0.4
|
%
|
29.9
|
%
|
232.5
|
%
|
45.2
|
%
|
94.2
|
%
|
||||||||||||||||||||
2 of 8
|
2016
|
2017
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
$ Millions
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
Full Year
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
||||||||||||||||||||||||||
|
DETAILED SPECIAL ITEMS
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Restructuring
|
-
|
-
|
(10
|
)
|
(2
|
)
|
(12
|
)
|
-
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Gain (loss) on asset sales
|
-
|
56
|
-
|
-
|
56
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Impairments
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(174
|
)
|
-
|
(174
|
)
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Subtotal before income taxes
|
-
|
56
|
(10
|
)
|
(2
|
)
|
44
|
(174
|
)
|
-
|
(174
|
)
|
||||||||||||||||||||||||
|
Income tax provision (benefit)*
|
-
|
(37
|
)
|
(4
|
)
|
(1
|
)
|
(42
|
)
|
(64
|
)
|
(32
|
)
|
(96
|
)
|
|||||||||||||||||||||
|
Total
|
-
|
93
|
(6
|
)
|
(1
|
)
|
86
|
(110
|
)
|
32
|
(78
|
)
|
||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Restructuring
|
-
|
-
|
(35
|
)
|
(4
|
)
|
(39
|
)
|
-
|
(15
|
)
|
(15
|
)
|
|||||||||||||||||||||||
|
Impairments
|
(266
|
)
|
(246
|
)
|
-
|
(69
|
)
|
(581
|
)
|
(51
|
)
|
(3,882
|
)
|
(3,933
|
)
|
|||||||||||||||||||||
|
Rig termination
|
-
|
-
|
(134
|
)
|
-
|
(134
|
)
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Pending claims and settlements
|
-
|
-
|
33
|
-
|
33
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Minnesota iron ore reversionary interest
|
-
|
-
|
-
|
92
|
92
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Subtotal before income taxes
|
(266
|
)
|
(246
|
)
|
(136
|
)
|
19
|
(629
|
)
|
(51
|
)
|
(3,897
|
)
|
(3,948
|
)
|
|||||||||||||||||||||
|
Income tax provision (benefit)*
|
(94
|
)
|
(98
|
)
|
(48
|
)
|
(25
|
)
|
(265
|
)
|
(18
|
)
|
(1,433
|
)
|
(1,451
|
)
|
||||||||||||||||||||
|
Total
|
(172
|
)
|
(148
|
)
|
(88
|
)
|
44
|
(364
|
)
|
(33
|
)
|
(2,464
|
)
|
(2,497
|
)
|
|||||||||||||||||||||
|
Canada
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Gain (loss) on asset sales
|
-
|
-
|
37
|
-
|
37
|
-
|
1,855
|
1,855
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Impairments
|
-
|
-
|
(57
|
)
|
(70
|
)
|
(127
|
)
|
-
|
(18
|
)
|
(18
|
)
|
|||||||||||||||||||||||
|
Restructuring
|
-
|
-
|
(28
|
)
|
-
|
(28
|
)
|
(27
|
)
|
1
|
(26
|
)
|
||||||||||||||||||||||||
|
Subtotal before income taxes
|
-
|
-
|
(48
|
)
|
(70
|
)
|
(118
|
)
|
(27
|
)
|
1,838
|
1,811
|
||||||||||||||||||||||||
|
Income tax provision (benefit)**
|
-
|
-
|
(18
|
)
|
(19
|
)
|
(37
|
)
|
(1,004
|
)
|
472
|
(532
|
)
|
|||||||||||||||||||||||
|
Total
|
-
|
-
|
(30
|
)
|
(51
|
)
|
(81
|
)
|
977
|
1,366
|
2,343
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Restructuring
|
-
|
-
|
(2
|
)
|
(1
|
)
|
(3
|
)
|
-
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Impairments
|
(119
|
)
|
-
|
-
|
311
|
192
|
-
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
Subtotal before income taxes
|
(119
|
)
|
-
|
(2
|
)
|
310
|
189
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Income tax provision (benefit)***
|
(59
|
)
|
-
|
(162
|
)
|
130
|
(91
|
)
|
-
|
(41
|
)
|
(41
|
)
|
|||||||||||||||||||||||
|
Total
|
(60
|
)
|
-
|
160
|
180
|
280
|
-
|
41
|
41
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
Asia Pacific and Middle East
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
APLNG tax functional currency change
|
-
|
-
|
(174
|
)
|
-
|
(174
|
)
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Impairments
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(2,384
|
)
|
(2,384
|
)
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Subtotal before income taxes
|
-
|
-
|
(174
|
)
|
-
|
(174
|
)
|
-
|
(2,384
|
)
|
(2,384
|
)
|
||||||||||||||||||||||||
|
Income tax provision (benefit)****
|
-
|
-
|
-
|
(47
|
)
|
(47
|
)
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
-
|
-
|
(174
|
)
|
47
|
(127
|
)
|
-
|
(2,384
|
)
|
(2,384
|
)
|
||||||||||||||||||||||||
|
Other International
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Gain (loss) on asset sales
|
-
|
-
|
-
|
146
|
146
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Rig termination
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(43
|
)
|
-
|
(43
|
)
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Subtotal before income taxes
|
-
|
-
|
-
|
146
|
146
|
(43
|
)
|
-
|
(43
|
)
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Income tax provision (benefit)
|
-
|
-
|
-
|
8
|
8
|
(15
|
)
|
-
|
(15
|
)
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
-
|
-
|
-
|
138
|
138
|
(28
|
)
|
-
|
(28
|
)
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Restructuring
|
-
|
-
|
(70
|
)
|
(6
|
)
|
(76
|
)
|
-
|
-
|
-
|
|||||||||||||||||||||||||
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Pension settlement expense
|
(83
|
)
|
(45
|
)
|
(23
|
)
|
(52
|
)
|
(203
|
)
|
(60
|
)
|
(36
|
)
|
(96
|
)
|
||||||||||||||||||||
|
Impairments
|
-
|
-
|
-
|
(50
|
)
|
(50
|
)
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Pending claims and settlements
|
-
|
-
|
(20
|
)
|
-
|
(20
|
)
|
-
|
2
|
2
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Premiums on early debt retirement
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
(234
|
)
|
(234
|
)
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Subtotal before income taxes
|
(83
|
)
|
(45
|
)
|
(113
|
)
|
(108
|
)
|
(349
|
)
|
(60
|
)
|
(268
|
)
|
(328
|
)
|
||||||||||||||||||||
|
Income tax provision (benefit)
|
(25
|
)
|
(14
|
)
|
(37
|
)
|
(34
|
)
|
(110
|
)
|
(17
|
)
|
(59
|
)
|
(76
|
)
|
||||||||||||||||||||
|
Total
|
(58
|
)
|
(31
|
)
|
(76
|
)
|
(74
|
)
|
(239
|
)
|
(43
|
)
|
(209
|
)
|
(252
|
)
|
||||||||||||||||||||
|
Total Company
|
(290
|
)
|
(86
|
)
|
(214
|
)
|
283
|
(307
|
)
|
763
|
(3,618
|
)
|
(2,855
|
)
|
||||||||||||||||||||||
|
*Includes deferred tax adjustment in 2Q 2016 and 2Q 2017 in Lower 48 and Alaska and pending claims and settlements in 2Q 2017 in Alaska.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
**Includes tax adjustment related to Canadian disposition in 1Q 2017.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
***Includes international tax law change for 3Q 2016 and pending claims and settlements in 2Q 2017.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
****Includes Malaysia deferred tax recognition in 4Q 2016.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3 of 8
|
2016
|
2017
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
Full Year
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
$ Millions
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
CASH FLOW INFORMATION
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Cash Flows from Operating Activities
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Net income (loss)
|
(1,456
|
)
|
(1,058
|
)
|
(1,026
|
)
|
(19
|
)
|
(3,559
|
)
|
599
|
(3,426
|
)
|
(2,827
|
)
|
|||||||||||||||||||||
|
Depreciation, depletion and amortization
|
2,247
|
2,329
|
2,425
|
2,061
|
9,062
|
1,979
|
1,625
|
3,604
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Impairments
|
136
|
62
|
123
|
(182
|
)
|
139
|
175
|
6,294
|
6,469
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
Dry hole costs and leasehold impairments
|
360
|
463
|
187
|
174
|
1,184
|
406
|
22
|
428
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Accretion on discounted liabilities
|
109
|
112
|
108
|
96
|
425
|
95
|
92
|
187
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Deferred taxes
|
(827
|
)
|
(630
|
)
|
(695
|
)
|
(69
|
)
|
(2,221
|
)
|
(1,314
|
)
|
(1,234
|
)
|
(2,548
|
)
|
||||||||||||||||||||
|
Distributions received greater than equity
losses (undistributed equity earnings)
|
252
|
(30
|
)
|
192
|
(115
|
)
|
299
|
(43
|
)
|
(78
|
)
|
(121
|
)
|
|||||||||||||||||||||||
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Gain on dispositions
|
(23
|
)
|
(128
|
)
|
(51
|
)
|
(158
|
)
|
(360
|
)
|
(22
|
)
|
(1,876
|
)
|
(1,898
|
)
|
||||||||||||||||||||
|
Other
|
(126
|
)
|
109
|
(33
|
)
|
(35
|
)
|
(85
|
)
|
(47
|
)
|
222
|
175
|
|||||||||||||||||||||||
|
Net working capital changes
|
(251
|
)
|
30
|
50
|
(310
|
)
|
(481
|
)
|
(38
|
)
|
110
|
72
|
||||||||||||||||||||||||
|
Net Cash Provided by Operating Activities
|
421
|
1,259
|
1,280
|
1,443
|
4,403
|
1,790
|
1,751
|
3,541
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Cash Flows from Investing Activities
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Capital expenditures and investments
|
(1,821
|
)
|
(1,133
|
)
|
(916
|
)
|
(999
|
)
|
(4,869
|
)
|
(966
|
)
|
(1,020
|
)
|
(1,986
|
)
|
||||||||||||||||||||
|
Working capital changes associated with
investing activities
|
(134
|
)
|
(229
|
)
|
(38
|
)
|
70
|
(331
|
)
|
(26
|
)
|
(87
|
)
|
(113
|
)
|
|||||||||||||||||||||
|
Proceeds from asset dispositions
|
135
|
228
|
56
|
867
|
1,286
|
35
|
10,707
|
10,742
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Net sales (purchases) of short-term
investments
|
(302
|
)
|
(990
|
)
|
1,063
|
178
|
(51
|
)
|
(203
|
)
|
(2,450
|
)
|
(2,653
|
)
|
||||||||||||||||||||||
|
Long-term collections from (advances to)
related parties and other investments
|
57
|
2
|
110
|
(63
|
)
|
106
|
186
|
47
|
233
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
Net Cash Provided by (Used in) Investing Activities
|
(2,065
|
)
|
(2,122
|
)
|
275
|
53
|
(3,859
|
)
|
(974
|
)
|
7,197
|
6,223
|
||||||||||||||||||||||||
|
Cash Flows from Financing Activities
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Net issuance (repayment) of debt
|
4,530
|
(763
|
)
|
(12
|
)
|
(1,412
|
)
|
2,343
|
(839
|
)
|
(3,240
|
)
|
(4,079
|
)
|
||||||||||||||||||||||
|
Issuance of company common stock
|
(42
|
)
|
(3
|
)
|
(7
|
)
|
(11
|
)
|
(63
|
)
|
(46
|
)
|
(17
|
)
|
(63
|
)
|
||||||||||||||||||||
|
Repurchase of company common stock
|
-
|
-
|
-
|
(126
|
)
|
(126
|
)
|
(112
|
)
|
(963
|
)
|
(1,075
|
)
|
|||||||||||||||||||||||
|
Dividends paid
|
(313
|
)
|
(313
|
)
|
(314
|
)
|
(313
|
)
|
(1,253
|
)
|
(331
|
)
|
(331
|
)
|
(662
|
)
|
||||||||||||||||||||
|
Other
|
(38
|
)
|
(41
|
)
|
(14
|
)
|
(44
|
)
|
(137
|
)
|
(16
|
)
|
(48
|
)
|
(64
|
)
|
||||||||||||||||||||
|
Net Cash Provided by (Used in) Financing Activities
|
4,137
|
(1,120
|
)
|
(347
|
)
|
(1,906
|
)
|
764
|
(1,344
|
)
|
(4,599
|
)
|
(5,943
|
)
|
||||||||||||||||||||||
|
Effect of Exchange Rate Changes
|
5
|
(20
|
)
|
19
|
(70
|
)
|
(66
|
)
|
27
|
76
|
103
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Net Change in Cash and Cash Equivalents
|
2,498
|
(2,003
|
)
|
1,227
|
(480
|
)
|
1,242
|
(501
|
)
|
4,425
|
3,924
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Cash and cash equivalents at beginning of period
|
2,368
|
4,866
|
2,863
|
4,090
|
2,368
|
3,610
|
3,109
|
3,610
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Cash and Cash Equivalents at End of Period
|
4,866
|
2,863
|
4,090
|
3,610
|
3,610
|
3,109
|
7,534
|
7,534
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
CAPITAL EXPENDITURES AND INVESTMENTS
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
320
|
183
|
199
|
181
|
883
|
228
|
229
|
457
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
580
|
237
|
175
|
270
|
1,262
|
343
|
383
|
726
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
254
|
214
|
85
|
145
|
698
|
62
|
85
|
147
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
303
|
271
|
227
|
219
|
1,020
|
200
|
212
|
412
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Asia Pacific and Middle East
|
306
|
179
|
215
|
138
|
838
|
109
|
93
|
202
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Other International
|
41
|
37
|
3
|
23
|
104
|
5
|
5
|
10
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
17
|
12
|
12
|
23
|
64
|
19
|
13
|
32
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Total Capital Expenditures and Investments
|
1,821
|
1,133
|
916
|
999
|
4,869
|
966
|
1,020
|
1,986
|
||||||||||||||||||||||||||||
4 of 8
|
2016
|
2017
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
Full Year
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
TOTAL SEGMENTS
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Production
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total (MBOED)
|
1,578
|
1,546
|
1,557
|
1,596
|
1,569
|
1,593
|
1,437
|
1,514
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Crude Oil (MBD)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
605
|
577
|
571
|
582
|
584
|
588
|
576
|
582
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
12
|
15
|
15
|
14
|
14
|
13
|
14
|
13
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
617
|
592
|
586
|
596
|
598
|
601
|
590
|
595
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Over (under) lifting of crude oil (MBD)
|
37
|
(8
|
)
|
45
|
(30
|
)
|
11
|
36
|
28
|
32
|
||||||||||||||||||||||||||
|
NGL (MBD)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
139
|
137
|
140
|
133
|
137
|
127
|
119
|
123
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
7
|
8
|
8
|
10
|
8
|
7
|
8
|
8
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
146
|
145
|
148
|
143
|
145
|
134
|
127
|
131
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Bitumen (MBD)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
27
|
19
|
41
|
50
|
35
|
52
|
52
|
52
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
139
|
141
|
152
|
163
|
148
|
171
|
85
|
127
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
166
|
160
|
193
|
213
|
183
|
223
|
137
|
179
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Natural Gas (MMCFD)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
3,096
|
2,991
|
2,829
|
2,916
|
2,958
|
2,874
|
2,484
|
2,678
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
799
|
902
|
948
|
947
|
899
|
935
|
1,015
|
975
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
3,895
|
3,893
|
3,777
|
3,863
|
3,857
|
3,809
|
3,499
|
3,653
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Industry Prices
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Crude Oil ($/BBL)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
WTI
|
33.27
|
45.48
|
44.88
|
49.18
|
43.20
|
51.83
|
48.24
|
50.04
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
WCS
|
19.03
|
32.18
|
31.38
|
34.85
|
29.36
|
37.25
|
37.12
|
37.19
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Brent dated
|
33.89
|
45.57
|
45.85
|
49.46
|
43.69
|
53.78
|
49.83
|
51.81
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
JCC ($/BBL)
|
45.97
|
33.09
|
41.30
|
46.14
|
41.63
|
47.21
|
54.95
|
51.08
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Natural Gas ($/MMBTU)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Henry Hub first of month
|
2.09
|
1.95
|
2.81
|
2.98
|
2.46
|
3.32
|
3.19
|
3.25
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Average Realized Prices
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Crude Oil ($/BBL)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
31.43
|
42.63
|
43.18
|
46.96
|
40.78
|
50.86
|
48.11
|
49.49
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
33.50
|
46.35
|
44.78
|
50.82
|
44.11
|
55.58
|
50.55
|
53.19
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
31.47
|
42.72
|
43.21
|
47.05
|
40.86
|
50.97
|
48.16
|
49.58
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
NGL ($/BBL)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
11.47
|
15.76
|
15.63
|
20.23
|
15.72
|
23.81
|
19.97
|
22.02
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
27.45
|
29.18
|
25.12
|
39.27
|
31.13
|
43.20
|
34.49
|
38.54
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
12.30
|
16.55
|
16.18
|
21.82
|
16.68
|
24.87
|
20.99
|
23.05
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Bitumen ($/BBL)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
2.54
|
13.76
|
15.73
|
15.72
|
12.91
|
15.63
|
19.28
|
17.35
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
1.59
|
18.74
|
18.39
|
23.36
|
15.80
|
23.63
|
24.19
|
23.83
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
1.74
|
18.11
|
17.82
|
21.64
|
15.27
|
21.56
|
22.42
|
21.89
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Natural Gas ($/MCF)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
2.85
|
2.54
|
3.11
|
3.53
|
3.00
|
3.78
|
3.64
|
3.71
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
3.56
|
2.32
|
2.90
|
3.17
|
2.97
|
4.00
|
4.29
|
4.15
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
2.99
|
2.49
|
3.05
|
3.44
|
3.00
|
3.84
|
3.83
|
3.83
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Exploration Expenses ($ Millions)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Dry holes
|
180
|
249
|
163
|
126
|
718
|
343
|
14
|
357
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Leasehold impairment
|
180
|
214
|
24
|
48
|
466
|
63
|
8
|
71
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Total noncash expenses
|
360
|
463
|
187
|
174
|
1,184
|
406
|
22
|
428
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Other (G&A, G&G and lease rentals)
|
145
|
147
|
270
|
169
|
731
|
145
|
76
|
221
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Total exploration expenses
|
505
|
610
|
457
|
343
|
1,915
|
551
|
98
|
649
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
U.S. exploration expenses
|
443
|
559
|
199
|
76
|
1,277
|
427
|
44
|
471
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
International exploration expenses
|
62
|
51
|
258
|
267
|
638
|
124
|
54
|
178
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
DD&A ($ Millions)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
207
|
235
|
214
|
211
|
867
|
234
|
216
|
450
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
1,048
|
1,148
|
1,152
|
861
|
4,209
|
819
|
666
|
1,485
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
191
|
203
|
275
|
218
|
887
|
196
|
70
|
266
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
378
|
320
|
373
|
342
|
1,413
|
346
|
318
|
664
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Asia Pacific and Middle East
|
399
|
399
|
386
|
378
|
1,562
|
350
|
321
|
671
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Other International
|
-
|
-
|
-
|
1
|
1
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Corporate and Other
|
24
|
24
|
25
|
50
|
123
|
34
|
34
|
68
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Total DD&A
|
2,247
|
2,329
|
2,425
|
2,061
|
9,062
|
1,979
|
1,625
|
3,604
|
||||||||||||||||||||||||||||
5 of 8
|
2016
|
2017
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
Full Year
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
PRODUCTION
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Crude Oil (MBD)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
170
|
163
|
148
|
170
|
163
|
175
|
169
|
172
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
202
|
206
|
195
|
176
|
195
|
176
|
179
|
177
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
8
|
8
|
7
|
6
|
7
|
6
|
3
|
4
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Norway
|
95
|
78
|
98
|
99
|
93
|
103
|
99
|
101
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
United Kingdom
|
30
|
27
|
23
|
29
|
27
|
28
|
26
|
27
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Libya
|
-
|
-
|
-
|
9
|
2
|
9
|
11
|
10
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
125
|
105
|
121
|
137
|
122
|
140
|
136
|
138
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Australia/Timor-Leste
|
7
|
8
|
10
|
7
|
8
|
7
|
6
|
7
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
China
|
45
|
42
|
40
|
37
|
41
|
41
|
38
|
40
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Indonesia
|
10
|
8
|
9
|
5
|
8
|
2
|
2
|
2
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Malaysia
|
38
|
37
|
41
|
44
|
40
|
41
|
43
|
42
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
12
|
15
|
15
|
14
|
14
|
13
|
14
|
13
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
AP/ME
|
112
|
110
|
115
|
107
|
111
|
104
|
103
|
104
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
617
|
592
|
586
|
596
|
598
|
601
|
590
|
595
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
NGL (MBD)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
14
|
11
|
11
|
15
|
12
|
15
|
14
|
15
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
86
|
90
|
92
|
83
|
88
|
75
|
79
|
77
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
25
|
22
|
23
|
21
|
23
|
23
|
13
|
19
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Norway
|
3
|
2
|
3
|
3
|
3
|
4
|
4
|
3
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
United Kingdom
|
4
|
4
|
3
|
4
|
4
|
5
|
5
|
5
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
7
|
6
|
6
|
7
|
7
|
9
|
9
|
8
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Australia/Timor-Leste
|
4
|
5
|
7
|
5
|
5
|
5
|
4
|
4
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Indonesia
|
3
|
3
|
1
|
2
|
2
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
7
|
8
|
8
|
10
|
8
|
7
|
8
|
8
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
AP/ME
|
14
|
16
|
16
|
17
|
15
|
12
|
12
|
12
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
146
|
145
|
148
|
143
|
145
|
134
|
127
|
131
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Bitumen (MBD)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
27
|
19
|
41
|
50
|
35
|
52
|
52
|
52
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
139
|
141
|
152
|
163
|
148
|
171
|
85
|
127
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
166
|
160
|
193
|
213
|
183
|
223
|
137
|
179
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Natural Gas (MMCFD)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
38
|
27
|
18
|
16
|
25
|
7
|
7
|
7
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
1,216
|
1,244
|
1,224
|
1,192
|
1,219
|
1,116
|
1,142
|
1,129
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
566
|
532
|
517
|
483
|
524
|
488
|
247
|
367
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Norway
|
174
|
133
|
127
|
183
|
154
|
213
|
188
|
201
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
United Kingdom
|
332
|
324
|
230
|
333
|
305
|
328
|
284
|
305
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Libya
|
1
|
1
|
1
|
2
|
1
|
3
|
4
|
3
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
507
|
458
|
358
|
518
|
460
|
544
|
476
|
509
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Australia/Timor-Leste
|
309
|
312
|
260
|
274
|
289
|
284
|
260
|
272
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
China
|
1
|
1
|
1
|
-
|
1
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Indonesia
|
445
|
382
|
399
|
344
|
393
|
327
|
276
|
302
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Malaysia
|
14
|
35
|
52
|
89
|
47
|
108
|
76
|
92
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
799
|
902
|
948
|
947
|
899
|
935
|
1,015
|
975
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
AP/ME
|
1,568
|
1,632
|
1,660
|
1,654
|
1,629
|
1,654
|
1,627
|
1,641
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
3,895
|
3,893
|
3,777
|
3,863
|
3,857
|
3,809
|
3,499
|
3,653
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Total (MBOED)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
191
|
179
|
162
|
187
|
179
|
191
|
184
|
188
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
491
|
503
|
491
|
458
|
486
|
437
|
448
|
442
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
154
|
138
|
157
|
158
|
152
|
162
|
109
|
136
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
139
|
141
|
152
|
163
|
148
|
171
|
85
|
127
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
293
|
279
|
309
|
321
|
300
|
333
|
194
|
263
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Norway
|
127
|
102
|
122
|
133
|
121
|
143
|
134
|
138
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
United Kingdom
|
89
|
85
|
65
|
88
|
82
|
88
|
78
|
83
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Libya
|
-
|
-
|
-
|
9
|
2
|
9
|
12
|
11
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
216
|
187
|
187
|
230
|
205
|
240
|
224
|
232
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Australia/Timor-Leste
|
63
|
65
|
60
|
58
|
61
|
59
|
53
|
56
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
China
|
45
|
42
|
40
|
37
|
41
|
41
|
38
|
40
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Indonesia
|
87
|
75
|
77
|
64
|
76
|
57
|
48
|
52
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Malaysia
|
40
|
43
|
50
|
59
|
48
|
59
|
56
|
57
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
152
|
173
|
181
|
182
|
173
|
176
|
192
|
184
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
AP/ME
|
387
|
398
|
408
|
400
|
399
|
392
|
387
|
389
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
1,578
|
1,546
|
1,557
|
1,596
|
1,569
|
1,593
|
1,437
|
1,514
|
||||||||||||||||||||||||||||
6 of 8
|
2016
|
2017
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
Full Year
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
AVERAGE REALIZED PRICES
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Crude Oil ($/BBL)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
32.54
|
44.39
|
43.43
|
48.15
|
41.93
|
52.09
|
49.95
|
50.94
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
27.04
|
39.50
|
40.09
|
44.15
|
37.49
|
45.89
|
43.38
|
44.61
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
26.11
|
37.70
|
37.50
|
41.50
|
35.25
|
43.82
|
43.35
|
43.66
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Norway
|
35.15
|
45.90
|
47.00
|
49.15
|
44.09
|
54.14
|
51.19
|
52.89
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
United Kingdom
|
36.19
|
45.06
|
44.91
|
48.17
|
42.14
|
50.09
|
51.72
|
50.91
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Libya
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
52.98
|
48.77
|
51.15
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
35.47
|
45.77
|
46.59
|
48.93
|
43.66
|
53.34
|
50.98
|
52.30
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Australia/Timor-Leste
|
36.86
|
47.21
|
46.19
|
48.54
|
44.06
|
53.85
|
49.43
|
52.03
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
China
|
27.29
|
38.26
|
39.83
|
45.19
|
37.64
|
50.31
|
46.00
|
48.34
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Indonesia
|
32.70
|
44.82
|
41.98
|
37.18
|
39.08
|
42.45
|
37.44
|
39.72
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Malaysia
|
37.87
|
49.15
|
48.46
|
52.52
|
47.06
|
58.13
|
52.64
|
55.23
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
AP/ME
|
33.11
|
43.55
|
44.27
|
48.40
|
42.23
|
53.74
|
49.28
|
51.56
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Total consolidated operations
|
31.43
|
42.63
|
43.18
|
46.96
|
40.78
|
50.86
|
48.11
|
49.49
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
33.50
|
46.35
|
44.78
|
50.82
|
44.11
|
55.58
|
50.55
|
53.19
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
31.47
|
42.72
|
43.21
|
47.05
|
40.86
|
50.97
|
48.16
|
49.58
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
NGL ($/BBL)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
9.45
|
14.59
|
14.57
|
18.83
|
14.34
|
22.07
|
18.99
|
20.48
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
11.69
|
13.70
|
14.99
|
19.52
|
14.82
|
21.32
|
20.96
|
21.19
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Norway
|
17.32
|
19.20
|
19.08
|
22.52
|
19.57
|
31.77
|
24.24
|
30.12
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
United Kingdom
|
19.65
|
22.96
|
22.77
|
28.79
|
23.96
|
30.32
|
25.32
|
28.33
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
18.78
|
22.16
|
21.38
|
26.95
|
22.62
|
31.21
|
24.88
|
29.31
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Australia/Timor-Leste
|
28.94
|
29.81
|
26.16
|
35.85
|
29.69
|
42.96
|
34.54
|
40.03
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Indonesia
|
25.46
|
29.43
|
24.36
|
30.04
|
27.36
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
AP/ME
|
27.62
|
29.67
|
25.84
|
34.30
|
29.00
|
42.96
|
34.54
|
40.03
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Total consolidated operations
|
11.47
|
15.76
|
15.63
|
20.23
|
15.72
|
23.81
|
19.97
|
22.02
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
27.45
|
29.18
|
25.12
|
39.27
|
31.13
|
43.20
|
34.49
|
38.54
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
12.30
|
16.55
|
16.18
|
21.82
|
16.68
|
24.87
|
20.99
|
23.05
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Bitumen ($/BBL)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
2.54
|
13.76
|
15.73
|
15.72
|
12.91
|
15.63
|
19.28
|
17.35
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
1.59
|
18.74
|
18.39
|
23.36
|
15.80
|
23.63
|
24.19
|
23.83
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
1.74
|
18.11
|
17.82
|
21.64
|
15.27
|
21.56
|
22.42
|
21.89
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Natural Gas ($/MCF)
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Consolidated operations
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Alaska
|
4.84
|
4.82
|
6.95
|
5.38
|
5.22
|
3.53
|
1.43
|
2.25
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Lower 48
|
1.80
|
1.70
|
2.59
|
2.72
|
2.20
|
2.83
|
2.72
|
2.77
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Canada
|
1.20
|
0.95
|
1.71
|
2.18
|
1.49
|
1.95
|
2.00
|
1.97
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Norway
|
4.03
|
3.22
|
3.54
|
4.59
|
3.92
|
5.52
|
4.87
|
5.23
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
United Kingdom
|
5.55
|
4.74
|
4.50
|
5.50
|
5.12
|
6.07
|
4.99
|
5.57
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Libya
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Europe and North Africa
|
5.03
|
4.30
|
4.13
|
5.17
|
4.71
|
5.86
|
4.95
|
5.44
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Australia/Timor-Leste*
|
0.59
|
0.56
|
0.47
|
0.56
|
0.54
|
0.57
|
0.77
|
0.67
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
China
|
2.38
|
2.38
|
2.34
|
2.30
|
2.36
|
-
|
-
|
-
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Indonesia
|
4.47
|
5.18
|
5.61
|
5.77
|
5.22
|
6.52
|
6.34
|
6.44
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Malaysia
|
1.54
|
2.38
|
2.33
|
2.74
|
2.48
|
2.82
|
3.07
|
2.92
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
AP/ME
|
4.24
|
3.96
|
4.42
|
4.62
|
4.31
|
4.96
|
5.05
|
5.00
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Total consolidated operations
|
2.85
|
2.54
|
3.11
|
3.53
|
3.00
|
3.78
|
3.64
|
3.71
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Equity affiliates
|
3.56
|
2.32
|
2.90
|
3.17
|
2.97
|
4.00
|
4.29
|
4.15
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
2.99
|
2.49
|
3.05
|
3.44
|
3.00
|
3.84
|
3.83
|
3.83
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
*Excludes transfers to Darwin LNG plant.
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7 of 8
|
2016
|
2017
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
Full Year
|
1st Qtr
|
2nd Qtr
|
3rd Qtr
|
4th Qtr
|
YTD
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
CORPORATE AND OTHER
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Corporate and Other Earnings (Loss) ($ Millions)
|
(273
|
)
|
(335
|
)
|
(323
|
)
|
(398
|
)
|
(1,329
|
)
|
(348
|
)
|
(424
|
)
|
(772
|
)
|
|||||||||||||||||||||
|
Detail of Earnings (Loss) ($ Millions)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Net interest expense
|
(222
|
)
|
(234
|
)
|
(258
|
)
|
(266
|
)
|
(980
|
)
|
(253
|
)
|
(174
|
)
|
(427
|
)
|
|||||||||||||||||||||
|
Corporate G&A expenses
|
(85
|
)
|
(72
|
)
|
(54
|
)
|
(78
|
)
|
(289
|
)
|
(93
|
)
|
(64
|
)
|
(157
|
)
|
|||||||||||||||||||||
|
Technology*
|
21
|
1
|
44
|
(16
|
)
|
50
|
9
|
-
|
9
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
Other
|
13
|
(30
|
)
|
(55
|
)
|
(38
|
)
|
(110
|
)
|
(11
|
)
|
(186
|
)
|
(197
|
)
|
||||||||||||||||||||||
|
Total
|
(273
|
)
|
(335
|
)
|
(323
|
)
|
(398
|
)
|
(1,329
|
)
|
(348
|
)
|
(424
|
)
|
(772
|
)
|
|||||||||||||||||||||
|
*Includes investment in new technologies or businesses outside of our normal scope of operations and licensing revenues.
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Before-Tax Net Interest Expense ($ Millions)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Interest expense
|
(321
|
)
|
(355
|
)
|
(377
|
)
|
(349
|
)
|
(1,402
|
)
|
(340
|
)
|
(336
|
)
|
(676
|
)
|
|||||||||||||||||||||
|
Capitalized interest
|
40
|
43
|
42
|
32
|
157
|
25
|
30
|
55
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
Interest revenue
|
8
|
14
|
21
|
3
|
46
|
11
|
17
|
28
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
Total
|
(273
|
)
|
(298
|
)
|
(314
|
)
|
(314
|
)
|
(1,199
|
)
|
(304
|
)
|
(289
|
)
|
(593
|
)
|
|||||||||||||||||||||
|
Debt
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Total debt ($ Millions)
|
29,455
|
28,677
|
28,689
|
27,275
|
27,275
|
26,435
|
23,468
|
23,468
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
Debt-to-capital ratio (%)
|
43
|
%
|
43
|
%
|
44
|
%
|
44
|
%
|
44
|
%
|
43
|
%
|
43
|
%
|
43
|
%
|
|||||||||||||||||||||
|
Equity ($ Millions)
|
39,407
|
37,831
|
36,456
|
35,226
|
35,226
|
35,601
|
30,499
|
30,499
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
REFERENCE
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Commonly Used Abbreviations
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Earnings
|
Net Income (Loss) Attributable to ConocoPhillips
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
DD&A
|
Depreciation, Depletion and Amortization
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
G&G
|
Geological and Geophysical
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
G&A
|
General and Administrative
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
JCC
|
Japan Crude Cocktail
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
LNG
|
Liquefied Natural Gas
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
NGL
|
Natural Gas Liquids
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
WCS
|
Western Canada Select
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
WTI
|
West Texas Intermediate
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Units of Measure
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
BBL
|
Barrels
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
MMBBL
|
Millions of Barrels
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
MBD
|
Thousands of Barrels per Day
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
MBOED
|
Thousands of Barrels of Oil Equivalent per Day
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
MCF
|
Thousands of Cubic Feet
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
MMBTU
|
Millions of British Thermal Units
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
MMCFD
|
Millions of Cubic Feet per Day
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
8 of 8