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8-K - 8-K - BAXTER INTERNATIONAL INC | d96844d8k.htm |
EX-10.2 - EX-10.2 - BAXTER INTERNATIONAL INC | d96844dex102.htm |
EX-10.1 - EX-10.1 - BAXTER INTERNATIONAL INC | d96844dex101.htm |
Exhibit 99.1
Baxter International Inc.
Reconciliation of Unaudited Non-GAAP Financial Information to Baxters 2015 Historical Information Adjusted for Discontinued Operations
Six Months Ended June 30, 2015
(dollars and shares in millions except per share data)
Special Items (C) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Baxter Historical (A) |
Baxalta Separation (B) |
Baxter Continuing Operations |
Gambro Integration Items |
Business Optimization Items |
Separation- Related Costs |
Intangible
Asset Amortization Expense |
Reserve Items and Adjustments |
Baxter Adjusted Continuing Operations (E) |
||||||||||||||||||||||||||||
Net sales |
$ 7,657 | $ (2,779 | ) | $ 4,878 | $ | $ | $ | $ | $ | $ 4,878 | ||||||||||||||||||||||||||
Cost of sales |
3,936 | (1,098 | ) | 2,838 | | 4 | | (80 | ) | | 2,762 | |||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross margin |
3,721 | (1,681 | ) | 2,040 | | (4 | ) | | 80 | | 2,116 | |||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing and administrative expenses |
2,112 | (545 | ) | 1,567 | (38 | ) | (11 | ) | (28 | ) | | | 1,490 | |||||||||||||||||||||||
Research and development expenses |
688 | (394 | ) | 294 | | (3 | ) | | | | 291 | |||||||||||||||||||||||||
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Operating income |
921 | (742 | ) | 179 | 38 | 10 | 28 | 80 | | 335 | ||||||||||||||||||||||||||
|
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Net interest expense |
64 | (4 | ) | 60 | | | | | | 60 | ||||||||||||||||||||||||||
Other (income) expense, net |
(141 | ) | 4 | (137 | ) | | | | | 52 | (85 | ) | ||||||||||||||||||||||||
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|
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Income from continuing operations before taxes |
998 | (742 | ) | 256 | 38 | 10 | 28 | 80 | (52 | ) | 360 | |||||||||||||||||||||||||
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Income tax expense |
242 | (194 | ) | 48 | 11 | 3 | 6 | 17 | (19 | ) | 66 | |||||||||||||||||||||||||
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Income from continuing operations |
$ 756 | $ (548 | ) | $ 208 | $ 27 | $ 7 | $ 22 | $ 63 | $ (33 | ) | $ 294 | |||||||||||||||||||||||||
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|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from continuing operations per common share |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic |
$ 1.39 | $ 0.54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted |
$ 1.38 | $ 0.54 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average number of common shares outstanding |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic |
544 | 544 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted |
548 | 548 |
See accompanying notes to the unaudited non-GAAP financial information.
Baxter International Inc.
Reconciliation of Unaudited Non-GAAP Financial Information to Baxters 2015 Historical Information Adjusted for Discontinued Operations
Three Months Ended June 30, 2015
(dollars and shares in millions except per share data)
Special Items (C) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Baxter Historical (A) |
Baxalta Separation (B) |
Baxter Continuing Operations |
Gambro Integration Items |
Business Optimization Items |
Separation- Related Costs |
Intangible
Asset Amortization Expense |
Reserve Items and Adjustments |
Baxter Adjusted Continuing Operations (E) |
||||||||||||||||||||||||||||
Net sales |
$ 3,893 | $ (1,418 | ) | $ 2,475 | $ | $ | $ | $ | $ | $ 2,475 | ||||||||||||||||||||||||||
Cost of sales |
1,973 | (519 | ) | 1,454 | | (3 | ) | | (40 | ) | | 1,411 | ||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross margin |
1,920 | (899 | ) | 1,021 | | 3 | | 40 | | 1,064 | ||||||||||||||||||||||||||
|
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|||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing and administrative expenses |
1,097 | (314 | ) | 783 | (20 | ) | (5 | ) | (16 | ) | | | 742 | |||||||||||||||||||||||
Research and development expenses |
388 | (237 | ) | 151 | | (3 | ) | | | | 148 | |||||||||||||||||||||||||
|
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Operating income |
435 | (348 | ) | 87 | 20 | 11 | 16 | 40 | | 174 | ||||||||||||||||||||||||||
|
|
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Net interest expense |
34 | (4 | ) | 30 | | | | | | 30 | ||||||||||||||||||||||||||
Other (income) expense, net |
(67 | ) | 16 | (51 | ) | | | | | 52 | 1 | |||||||||||||||||||||||||
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|
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Income from continuing operations before taxes |
468 | (360 | ) | 108 | 20 | 11 | 16 | 40 | (52 | ) | 143 | |||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense |
132 | (98 | ) | 34 | 5 | 4 | 3 | 9 | (19 | ) | 36 | |||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from continuing operations |
$ 336 | $ (262 | ) | $ 74 | $ 15 | $ 7 | $ 13 | $ 31 | $ (33 | ) | $ 107 | |||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from continuing operations per common share |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic |
$ 0.62 | $ 0.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted |
$ 0.61 | $ 0.19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average number of common shares outstanding |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic |
544 | 544 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted |
549 | 549 |
See accompanying notes to the unaudited non-GAAP financial information.
Baxter International Inc.
Reconciliation of Unaudited Non-GAAP Financial Information to Baxters 2015 Historical Information Adjusted for Discontinued Operations
Three Months Ended March 31, 2015
(dollars and shares in millions except per share data)
Special Items (C) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Baxter Historical (A) |
Baxalta Separation (B)(D) |
Baxter Continuing Operations |
Gambro Acquisition and Integration Items |
Business Optimization Items |
Separation- Related Costs |
Intangible
Asset Amortization Expense |
Baxter Adjusted Continuing Operations (E) |
|||||||||||||||||||||||||
Net sales |
$ 3,764 | $ (1,361 | ) | $ 2,403 | $ | $ | $ | $ | $ 2,403 | |||||||||||||||||||||||
Cost of sales |
1,963 | (579 | ) | 1,384 | | 7 | | (40 | ) | 1,351 | ||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
Gross margin |
1,801 | (782 | ) | 1,019 | | (7 | ) | | 40 | 1,052 | ||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing and administrative expenses |
1,015 | (231 | ) | 784 | (18 | ) | (6 | ) | (12 | ) | | 748 | ||||||||||||||||||||
Research and development expenses |
300 | (157 | ) | 143 | | | | | 143 | |||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income |
486 | (394 | ) | 92 | 18 | (1 | ) | 12 | 40 | 161 | ||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest expense |
30 | | 30 | | | | | 30 | ||||||||||||||||||||||||
Other (income) expense, net |
(74 | ) | (12 | ) | (86 | ) | | | | | (86 | ) | ||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
Income from continuing operations before taxes |
530 | (382 | ) | 148 | 18 | (1 | ) | 12 | 40 | 217 | ||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense |
110 | (96 | ) | 14 | 6 | (1 | ) | 3 | 8 | 30 | ||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
Income from continuing operations |
$ 420 | $ (286) | $ 134 | $ 12 | $ | $ 9 | $ 32 | $ 187 | ||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
Income from continuing operations per common share |
||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic |
$ 0.77 | $ 0.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted |
$ 0.76 | $ 0.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average number of common shares outstanding |
||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic |
543 | 543 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted |
548 | 548 |
See accompanying notes to the unaudited non-GAAP financial information.
Baxter International Inc.
Reconciliation of Unaudited Non-GAAP Financial Information to Baxters 2014 Historical Information Adjusted for Discontinued Operations
Year Ended December 31, 2014
(dollars and shares in millions except per share data)
Special Items (C) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Baxter Historical (A) |
Baxalta Separation (B)(D) |
Baxter Continuing Operations |
Gambro Acquisition and Integration Items |
Business Optimization Items |
Separation- Related Costs |
Intangible
Asset Amortization Expense |
Branded Prescription Drug Fee |
Reserve Items and Adjustments |
Product- Related Items |
Baxter
Adjusted Continuing Operations (E) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net sales |
$ 16,671 | $ (5,952 | ) | $ 10,719 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ 10,719 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of sales |
8,514 | (2,376 | ) | 6,138 | | 11 | | (168 | ) | | | (64 | ) | 5,917 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross margin |
8,157 | (3,576 | ) | 4,581 | | (11 | ) | | 168 | | | 64 | 4,802 | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing and administrative expenses |
4,029 | (714 | ) | 3,315 | (119 | ) | 4 | (11 | ) | | (3 | ) | | (4 | ) | 3,182 | ||||||||||||||||||||||||||||
Research and development expenses |
1,421 | (811 | ) | 610 | | (2 | ) | | | | | | 608 | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income |
2,707 | (2,051 | ) | 656 | 119 | (13 | ) | 11 | 168 | 3 | | 68 | 1,012 | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest expense |
145 | | 145 | | | | | | | | 145 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other (income) expense, net |
123 | (102 | ) | 21 | (25 | ) | | | | | (1 | ) | | (5 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from continuing operations before taxes |
2,439 | (1,949 | ) | 490 | 144 | (13 | ) | 11 | 168 | 3 | 1 | 68 | 872 | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense |
493 | (460 | ) | 33 | 41 | (7 | ) | 8 | 35 | | 25 | 35 | 170 | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from continuing operations |
$ 1,946 | $ (1,489 | ) | $ 457 | $ 103 | $ (6 | ) | $ 3 | $ 133 | $ 3 | $ (24 | ) | $ 33 | $ 702 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from continuing operations per common share |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic |
$ 3.59 | $ 1.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted |
$ 3.56 | $ 1.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average number of common shares outstanding |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic |
542 | 542 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted |
547 | 547 |
See accompanying notes to the unaudited non-GAAP financial information.
Baxter International Inc.
Reconciliation of Unaudited Non-GAAP Financial Information to Baxters 2014 Historical Information Adjusted for Discontinued Operations
Three Months Ended December 31, 2014
(dollars and shares in millions except per share data)
Special Items (C) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Baxter Historical (A) |
Baxalta Separation (B) |
Baxter Continuing Operations |
Gambro Acquisition and Integration Items |
Business Optimization Items |
Separation- Related Costs |
Intangible
Asset Amortization Expense |
Reserve Items and Adjustments |
Product- Related Items |
Baxter
Adjusted Continuing Operations (E) |
|||||||||||||||||||||||||||||||
Net sales |
$ 4,472 | $ (1,683 | ) | $ 2,789 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ 2,789 | |||||||||||||||||||||||||||||
Cost of sales |
2,248 | (666) | 1,582 | | (1) | | (43) | | 25 | 1,563 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross margin |
2,224 | (1,017) | 1,207 | | 1 | | 43 | | (25) | 1,226 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing and administrative expenses |
1,091 | (231) | 860 | (36) | (2) | (11) | | | | 811 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Research and development expenses |
335 | (179) | 156 | | (1) | | | | | 155 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income |
798 | (607) | 191 | 36 | 4 | 11 | 43 | | (25) | 260 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest expense |
29 | | 29 | | | | | | | 29 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other (income) expense, net |
171 | (118) | 53 | (6) | | | | (15) | | 32 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from continuing operations before taxes |
598 | (489) | 109 | 42 | 4 | 11 | 43 | 15 | (25) | 199 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense |
74 | (92) | (18) | 14 | 1 | 8 | 9 | 30 | | 44 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from continuing operations |
$ 524 | $ (397 | ) | $ 127 | $ 28 | $ 3 | $ 3 | $ 34 | $ (15 | ) | $ (25 | ) | $ 155 | |||||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from continuing operations per common share |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic |
$ 0.97 | $ 0.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted |
$ 0.96 | $ 0.28 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average number of common shares outstanding |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic |
542 | 542 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted |
547 | 547 |
See accompanying notes to the unaudited non-GAAP financial information.
Baxter International Inc.
Reconciliation of Unaudited Non-GAAP Financial Information to Baxters 2014 Historical Information Adjusted for Discontinued Operations
Three Months Ended September 30, 2014
(dollars and shares in millions except per share data)
Special Items (C) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Baxter Historical (A) |
Baxalta Separation (B) |
Baxter Continuing Operations |
Gambro Acquisition and Integration Items |
Business Optimization Items |
Intangible Asset Amortization Expense |
Branded Prescription Drug Fee |
Baxter Adjusted Continuing Operations (E) |
|||||||||||||||||||||||||
Net sales |
$ 4,197 | $ (1,488 | ) | $ 2,709 | $ | $ | $ | $ | $ 2,709 | |||||||||||||||||||||||
Cost of sales |
2,124 | (608 | ) | 1,516 | | | (42 | ) | | 1,474 | ||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
Gross margin |
2,073 | (880 | ) | 1,193 | | | 42 | | 1,235 | |||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing and administrative expenses |
1,040 | (213 | ) | 827 | (39 | ) | | | (3 | ) | 785 | |||||||||||||||||||||
Research and development expenses |
455 | (306 | ) | 149 | | (1 | ) | | | 148 | ||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income |
578 | (361 | ) | 217 | 39 | 1 | 42 | 3 | 302 | |||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest expense |
31 | | 31 | | | | | 31 | ||||||||||||||||||||||||
Other (income) expense, net |
(39 | ) | 23 | (16 | ) | | | | | (16 | ) | |||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
Income from continuing operations before taxes |
586 | (384 | ) | 202 | 39 | 1 | 42 | 3 | 287 | |||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense |
139 | (112 | ) | 27 | 11 | | 8 | | 46 | |||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
Income from continuing operations |
$ 447 | $ (272 | ) | $ 175 | $ 28 | $ 1 | $ 34 | $ 3 | $ 241 | |||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
Income from continuing operations per common share |
||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic |
$ 0.83 | $ 0.44 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted |
$ 0.82 | $ 0.44 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average number of common shares outstanding |
||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic |
542 | 542 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted |
547 | 547 |
See accompanying notes to the unaudited non-GAAP financial information.
Baxter International Inc.
Reconciliation of Unaudited Non-GAAP Financial Information to Baxters 2014 Historical Information Adjusted for Discontinued Operations
Three Months Ended June 30, 2014
(dollars and shares in millions except per share data)
Special Items (C) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Baxter Historical (A) |
Baxalta Separation (B) |
Baxter Continuing Operations |
Gambro Integration Items |
Business Optimization Items |
Intangible Asset Amortization Expense |
Reserve Items and Adjustments |
Product-Related Items |
Baxter
Adjusted Continuing Operations (E) |
||||||||||||||||||||||||||||
Net sales |
$ 4,154 | $ (1,451 | ) | $ 2,703 | $ | $ | $ | $ | $ | $ 2,703 | ||||||||||||||||||||||||||
Cost of sales |
2,185 | (575 | ) | 1,610 | | 14 | (43 | ) | | (89 | ) | 1,492 | ||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gross margin |
1,969 | (876 | ) | 1,093 | | (14 | ) | 43 | | 89 | 1,211 | |||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
Marketing and administrative expenses |
988 | (148 | ) | 840 | (27 | ) | 16 | | | (4 | ) | 825 | ||||||||||||||||||||||||
Research and development expenses |
322 | (165 | ) | 157 | | | | | | 157 | ||||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating income |
659 | (563 | ) | 96 | 27 | (30 | ) | 43 | | 93 | 229 | |||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest expense |
42 | | 42 | | | | | | 42 | |||||||||||||||||||||||||||
Other (income) expense, net |
15 | (31 | ) | (16 | ) | (2 | ) | | | 14 | | (4 | ) | |||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from continuing operations before taxes |
602 | (532 | ) | 70 | 29 | (30 | ) | 43 | (14 | ) | 93 | 191 | ||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense |
134 | (125 | ) | 9 | 8 | (13 | ) | 10 | (6 | ) | 35 | 43 | ||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from continuing operations |
$ 468 | $ (407 | ) | $ 61 | $ 21 | $ (17 | ) | $ 33 | $ (8 | ) | $ 58 | $ 148 | ||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income from continuing operations per common share |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic |
$ 0.86 | $ 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted |
$ 0.85 | $ 0.27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average number of common shares outstanding |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic |
542 | 542 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted |
548 | 548 |
See accompanying notes to the unaudited non-GAAP financial information.
Baxter International Inc.
Reconciliation of Unaudited Non-GAAP Financial Information to Baxters 2014 Historical Information Adjusted for Discontinued Operations
Three Months Ended March 31, 2014
(dollars and shares in millions except per share data)
Special Items (C) | ||||||||||||||||||||||||||||
Baxter Historical (A) |
Baxalta Separation (B) |
Baxter Continuing Operations |
Gambro Acquisition and Integration Items |
Business Optimization Items |
Intangible Asset Amortization Expense |
Baxter Adjusted Continuing Operations (E) |
||||||||||||||||||||||
Net sales |
$ 3,848 | $ (1,330 | ) | $ 2,518 | $ | $ | $ | $ 2,518 | ||||||||||||||||||||
Cost of sales |
1,957 | (527 | ) | 1,430 | | (2 | ) | (40 | ) | 1,388 | ||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
Gross margin |
1,891 | (803 | ) | 1,088 | | 2 | 40 | 1,130 | ||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
Marketing and administrative expenses |
910 | (122 | ) | 788 | (17 | ) | (10 | ) | | 761 | ||||||||||||||||||
Research and development expenses |
309 | (161 | ) | 148 | | | | 148 | ||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
Operating income |
672 | (520 | ) | 152 | 17 | 12 | 40 | 221 | ||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
Net interest expense |
43 | | 43 | | | | 43 | |||||||||||||||||||||
Other (income) expense, net |
(24 | ) | 24 | | (17 | ) | | | (17 | ) | ||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
Income from continuing operations before taxes |
653 | (544 | ) | 109 | 34 | 12 | 40 | 195 | ||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense |
146 | (131 | ) | 15 | 8 | 5 | 9 | 37 | ||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
Income from continuing operations |
$ 507 | $ (413 | ) | $ 94 | $ 26 | $ 7 | $ 31 | $ 158 | ||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
Income from continuing operations per common share |
||||||||||||||||||||||||||||
Basic |
$ 0.93 | $ 0.29 | ||||||||||||||||||||||||||
Diluted |
$ 0.92 | $ 0.29 | ||||||||||||||||||||||||||
Weighted-average number of common shares outstanding |
||||||||||||||||||||||||||||
Basic |
542 | 542 | ||||||||||||||||||||||||||
Diluted |
548 | 548 |
See accompanying notes to the unaudited non-GAAP financial information.
Baxter International Inc.
Notes to Unaudited Non-GAAP Financial Information
(A) | Reflects Baxters historical financial statements prepared in accordance with GAAP and does not reflect any adjustments related to the Distribution. |
(B) | Reflects the discontinued operations of the Baxalta business. This represents the revenues and expenses directly associated with the results of operations of Baxalta. |
(C) | Reflects special items that were previously identified in Baxters quarterly earnings releases dated July 29, 2015, April 23, 2015, January 29, 2015, and October 16, 2014 and that do not relate to income/expense items included in the Baxalta Separation column. The related tax effects have been adjusted to reflect the effective tax rate of Baxters historical continuing operations. |
(D) | Compared to previously reported pro forma results, for the year ended December 31, 2014, the Baxter Continuing Operations column reflects an increase to cost of sales of $99 million and related decrease to income tax expense of $21 million. Additionally, for the three months ended March 31, 2015, the Baxter Continuing Operations column reflects a decrease to cost of sales of $5 million and related increase to income tax expense of $1 million. |
(E) | The information contained in this column is a non-GAAP financial measure, not calculated in accordance with GAAP. Management believes that non-GAAP earnings measures, when used in conjunction with the results presented in accordance with GAAP and the reconciliations to corresponding GAAP financial measures, may enhance an investors overall understanding of the Companys past financial performance and prospects for the future. |