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EX-5.1 - EXHIBIT 5.1 - AgEagle Aerial Systems Inc. | v391521_ex5-1.htm |
S-1/A - S-1/A - AgEagle Aerial Systems Inc. | v391521_s1a.htm |
EX-23.1 - EXHIBIT 23.1 - AgEagle Aerial Systems Inc. | v391521_ex23-1.htm |
EX-23.3 - EXHIBIT 23.3 - AgEagle Aerial Systems Inc. | v391521_ex23-3.htm |
EX-21.1 - EXHIBIT 21.1 - AgEagle Aerial Systems Inc. | v391521_ex21-1.htm |
EX-23.2 - EXHIBIT 23.2 - AgEagle Aerial Systems Inc. | v391521_ex23-2.htm |
Exhibit 99.1
Reserves and Economic Evaluation
Adena
Amherst
NE Colorado & Nebraska
Kansas & Texas
Effective January 1, 2014
Prepared for
Enerjex Resources
March 2014
MHA Petroleum Consultants LLC
March 7, 2014 |
Mr. Robert Watson Jr.
President and CEO
Enerjex Resources
4040 Broadway, Suite 508
San Antonio, Texas 78209
Dear Mr. Watson:
At your request, MHA Petroleum Consultants LLC (MHA) has prepared an estimate of the reserves and income attributable to certain leasehold interests of Enerjex Resources as of January 1, 2014. Areas covered in this report include the Adena area of Colorado, Amherst area of Colorado, various leases in Kansas and Texas, and interests in NE Colorado and Nebraska. The total for all areas combined is shown below. Table 1 summarizes the results by area.
Enerjex Resources
Proved Plus Probable Plus Possible Reserves
Estimated Net Reserve and Income Data
As of January 1, 2014
Net Remaining Reserves | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Reserve Category | Oil MBBL | Gas MMCF | NGL MBBL | Future Net Income M$ | Direct Operating Expense & Taxes M$ | Equity Investment M$ | Undisc. Net Cash Flow M$ | Discounted Net @ 10% | ||||||||||||||||||||||||
PDP | 2,676.8 | 686.2 | 26.5 | 237,282.3 | 74,861.1 | 0.0 | 16,2421.3 | 62,733.3 | ||||||||||||||||||||||||
PNP | 464.5 | 3,171.0 | 14.2 | 49,241.2 | 17,133.0 | 3,675.6 | 2,8432.5 | 11,500.9 | ||||||||||||||||||||||||
PUD | 1,303.2 | 4,059.9 | 0.0 | 127,441.7 | 30,936.6 | 12,350.8 | 8,4127.4 | 32,169.0 | ||||||||||||||||||||||||
Infrastructure Costs | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 3,991.5 | -3,991.5 | -3,991.5 | ||||||||||||||||||||||||
Total Proved | 4,444.5 | 7,917.2 | 40.6 | 413,965.2 | 122,957.7 | 20,017.9 | 270,989.6 | 102,411.8 | ||||||||||||||||||||||||
PRB | 518.8 | 16,170.7 | 10.7 | 103,366.6 | 24,641.2 | 15,838.5 | 62,886.9 | 21,380.7 | ||||||||||||||||||||||||
POS | 1,517.0 | 39,897.9 | 6.5 | 276,465.0 | 71,922.1 | 35,868.9 | 168,674.0 | 60,404.3 | ||||||||||||||||||||||||
Total | 6,480.3 | 63,958.8 | 57.8 | 793,796.9 | 219,521.1 | 71,725.3 | 502,550.6 | 184,196.8 |
Numbers in the above table may not exactly match economic output due to rounding.
730 17TH Street, Suite 410 | Denver, Colorado 80202 USA | Telephone: 303-277-0270 | Fax: 303-277-0267 |
The future net revenue was based on net hydrocarbon volume sold multiplied by anticipated price. Expenses include severance and ad valorem taxes, and the normal cost of operating the wells. Future net cash flow is future net revenue minus expenses and any development costs. The future net cash flow has not been adjusted for outstanding loans, which may exist, nor does it include any adjustments for cash on hand or undistributed income.
Reserve Estimates
Proved reserves were assigned according to SEC definitions. Probable and possible reserves were assigned on the basis of the Petroleum Resources Management System definitions. Explanations for both are included with this letter. These definitions are generally accepted as standard in the U.S. oil and gas industry, and this report follows these guidelines for categorizing reserves.
Reserves were assigned by decline analysis, volumetric calculations, and offset well analogy. Reserve categories were also based upon seismic data, structural position and offset producing wells, if applicable.
Included in this report are all the production plots for the producing wells and the individual economic runs for all wells and locations. Summary economics and a one line table are also included.
Prices and Costs
For the Adena and Amherst areas, oil and gas prices are based on actual received prices. For all other areas, oil and gas prices are based on the average 2013 SEC (Jan-Dec) listing and adjusted for quality (differential).
Operating costs were obtained from Enerjex Resources and held constant for the life of the properties. MHA reviewed the operating costs and consider them realistic. Capital costs associated with new wells and/or workovers were included in the economics if the expenditures were scheduled beyond January 1, 2014.
Statement of Risk
The accuracy of reserve and economic evaluations is always subject to uncertainty. The magnitude of this uncertainty is generally proportional to the quantity and quality of data available for analysis. As a well matures and new information becomes available, revisions may be required which may either increase or decrease the previous reserve assignments. Sometimes these revisions may result not only in a significant change to the reserves and value assigned to a property, but also may impact the total company reserve and economic status. The reserves and forecasts contained in this report were based upon a technical analysis of the available data using accepted engineering principles. However, they must be accepted with the understanding that further information and future reservoir performance subsequent to the date of the estimate may justify their revision. It is MHA’s opinion that the estimated proven reserves and other reserve information as specified in this report are reasonable, and have been prepared in accordance with generally accepted petroleum engineering and evaluation principles. Notwithstanding the aforementioned opinion, MHA makes no warranties concerning the data and interpretations of such data. In no event shall MHA be liable for any special or consequential damages arising from Enerjex Resources’ use of MHA’s interpretation, reports, or services produced as a result of its work for Enerjex Resources.
Enerjex Resources March 7, 2014 Page 2 |
It was a pleasure performing this work for Enerjex Resources. Should you have any questions, please call.
Sincerely,
/s/ Leslie S. O’Connor
Leslie S. O’Connor
Managing Partner
/s/ Rhonda G. Gathers, P.E.
Rhonda G. Gathers, P.E.
Senior Reservoir Engineer
Enerjex Resources March 7, 2014 Page 3 |
ENERJEX RESOURCES
Effective Janurary 1, 2014
ADENA, AMHERST, NE COLORADO & NEBRASKA and KANSAS & TEXAS
Reserve and Economic Summary
Net Oil MBBLS | Net Gas MMCF | Net NGL MBBLS | Net Revenue M$ | Direct Operating Expense & Taxes M$ | Equity Investment M$ | BFIT Net Cashflow M$ | Disc. Net Cashflow @10% M$ | |||||||||||||||||||||||||
ADENA | ||||||||||||||||||||||||||||||||
PDP | 861.0 | 533.8 | 26.5 | 78,627.4 | 31,335.3 | 0.0 | 47,292.1 | 18,043.8 | ||||||||||||||||||||||||
PNP | 464.5 | 3,140.6 | 14.2 | 49,131.7 | 17,074.1 | 3,645.6 | 28,412.0 | 11,486.7 | ||||||||||||||||||||||||
PUD | 0.0 | 854.5 | 0.0 | 2,008.0 | 264.5 | 375.0 | 1,368.5 | 78.4 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL PROVED | 1,325.4 | 4,528.9 | 40.6 | 129,767.2 | 48,674.0 | 4,020.6 | 77,072.6 | 29,608.9 | ||||||||||||||||||||||||
PRB | 362.0 | 188.6 | 10.7 | 32,977.7 | 12,022.5 | 3,508.3 | 17,446.9 | 5,945.2 | ||||||||||||||||||||||||
POS | 1,377.2 | 115.4 | 6.5 | 123,625.8 | 45,756.9 | 7,668.8 | 70,200.1 | 28,191.0 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL | 3,064.6 | 4,832.9 | 57.8 | 286,370.7 | 106,453.4 | 15,197.8 | 164,719.6 | 63,745.1 | ||||||||||||||||||||||||
AMHERST | ||||||||||||||||||||||||||||||||
PDP | 0.0 | 152.4 | 0.0 | 548.6 | 62.4 | 0.0 | 486.3 | 332.5 | ||||||||||||||||||||||||
PNP | 0.0 | 30.4 | 0.0 | 109.5 | 58.9 | 30.0 | 20.5 | 14.2 | ||||||||||||||||||||||||
PUD | 0.0 | 3,205.4 | 0.0 | 11,539.6 | 1,936.4 | 1,920.0 | 7,683.2 | 2,731.5 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL PROVED | 0.0 | 3,388.2 | 0.0 | 12,197.7 | 2,057.6 | 1,950.0 | 8,190.0 | 3,078.2 | ||||||||||||||||||||||||
PRB | 0.0 | 4,738.0 | 0.0 | 17,056.9 | 2,865.9 | 2,880.0 | 11,311.1 | 3,968.9 | ||||||||||||||||||||||||
POS | 0.0 | 5,704.7 | 0.0 | 20,536.9 | 3,462.2 | 3,600.0 | 13,474.6 | 4,616.8 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL | 0.0 | 13,831.0 | 0.0 | 49,791.5 | 8,385.7 | 8,430.0 | 32,975.7 | 11,663.9 | ||||||||||||||||||||||||
NE CO & NE | ||||||||||||||||||||||||||||||||
INFRASTRUCTURE COSTS | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 3,991.5 | -3,991.5 | -3,991.5 | ||||||||||||||||||||||||
PRB | 0.0 | 11,244.1 | 0.0 | 39,657.9 | 6,183.6 | 6,618.0 | 26,856.3 | 9,275.4 | ||||||||||||||||||||||||
POS | 0.0 | 34,077.8 | 0.0 | 120,192.5 | 19,038.6 | 22,080.0 | 79,073.9 | 26,535.3 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL | 0.0 | 45,321.9 | 0.0 | 159,850.4 | 25,222.2 | 32,689.5 | 101,938.7 |
| 31,819.2 | |||||||||||||||||||||||
KS & TX | ||||||||||||||||||||||||||||||||
PDP | 1,815.8 | 0.0 | 0.0 | 158,106.3 | 43,463.4 | 0.0 | 114,642.9 | 44,357.1 | ||||||||||||||||||||||||
PNP | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | ||||||||||||||||||||||||
PUD | 1,303.2 | 0.0 | 0.0 | 113,894.1 | 28,762.7 | 10,055.8 | 75,075.6 | 29,359.1 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL PROVED | 3,119.0 | 0.0 | 0.0 | 272,000.4 | 72,226.1 | 10,055.8 | 189,718.5 | 73,716.2 | ||||||||||||||||||||||||
PRB | 156.8 | 0.0 | 0.0 | 13,674.1 | 3,569.2 | 2,832.2 | 7,272.7 | 2,191.2 | ||||||||||||||||||||||||
POS | 139.8 | 0.0 | 0.0 | 12,109.8 | 3,664.4 | 2,520.0 | 5,925.4 | 1,061.2 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL | 3,415.7 | 0.0 | 0.0 | 297,784.3 | 79,459.7 | 15,408.0 | 202,916.6 | 76,968.6 | ||||||||||||||||||||||||
ALL AREAS | ||||||||||||||||||||||||||||||||
PDP | 2,676.8 | 686.2 | 26.5 | 237,282.3 | 74,861.1 | 0.0 | 162,421.3 | 62,733.3 | ||||||||||||||||||||||||
PNP | 464.5 | 3,171.0 | 14.2 | 49,241.2 | 17,133.0 | 3,675.6 | 28,432.5 | 11,500.9 | ||||||||||||||||||||||||
PUD | 1,303.2 | 4,059.9 | 0.0 | 127,441.7 | 30,963.6 | 12,350.8 | 84,127.4 | 32,169.0 | ||||||||||||||||||||||||
INFRASTRUCTURE COSTS | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 3,991.5 | -3,991.5 | -3,991.5 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL PROVED | 4,444.5 | 7,917.2 | 40.6 | 413,965.2 | 122,957.7 | 20,017.9 | 270,989.6 | 102,411.8 | ||||||||||||||||||||||||
PRB | 518.8 | 16,170.7 | 10.7 | 103,366.6 | 24,641.2 | 15,838.5 | 62,886.9 | 21,380.7 | ||||||||||||||||||||||||
POS | 1,517.0 | 39,897.9 | 6.5 | 276,465.0 | 71,922.1 | 35,868.9 | 168,674.0 | 60,404.3 | ||||||||||||||||||||||||
TOTAL | 6,480.3 | 63,985.8 | 57.8 | 793,796.9 | 219,521.1 | 71,725.3 | 502,550.6 | 184,196.8 |
SUMMARY ECONOMICS
ENERJEX RESOURCES 2014 EVALUATION ALL PROPERTIES ALL RESERVE CATEGORIES
|
DATE : 03/06/2014 TIME : 12:26:49 DBS : CLASSIC SETTINGS : SETDATA SCENARIO : MHA14 |
RESERVES AND ECONOMICS
AS OF DATE: 01/2014
END | GROSS | GROSS | GROSS | NET | NET | NET | NET OIL | NET GAS | NET NGL | TOTAL | ||||||||||||||||||||||||||||||||
MO-YEAR | OIL | GAS | NGL | OIL | GAS | NGL | PRICE | PRICE | PRICE | NET SALES | ||||||||||||||||||||||||||||||||
MBBLS | MMCF | MBBLS | MBBLS | MMCF | MBBLS | $/BBL | $/MCF | $/BBL | M$ | |||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2014 | 335.505 | 1511.222 | 4.630 | 235.362 | 732.580 | 3.828 | 88.082 | 3.380 | 18.730 | 23279.191 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2015 | 493.181 | 5453.596 | 6.312 | 355.240 | 4200.298 | 5.214 | 88.256 | 3.515 | 18.730 | 46215.129 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2016 | 549.958 | 6511.360 | 4.445 | 398.372 | 5202.571 | 3.667 | 88.351 | 3.522 | 18.730 | 53591.105 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2017 | 559.831 | 5346.006 | 3.769 | 408.662 | 4300.632 | 3.107 | 88.435 | 3.522 | 18.730 | 51345.938 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2018 | 525.421 | 5118.966 | 3.101 | 383.477 | 4125.246 | 2.558 | 88.422 | 3.417 | 18.730 | 48051.906 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2019 | 485.590 | 4576.504 | 2.697 | 353.977 | 3699.236 | 2.224 | 88.390 | 3.420 | 18.730 | 43982.711 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2020 | 450.539 | 4151.818 | 2.412 | 328.081 | 3362.986 | 1.989 | 88.360 | 3.430 | 18.730 | 40560.078 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2021 | 412.396 | 3812.010 | 2.196 | 299.243 | 3096.953 | 1.811 | 88.310 | 3.439 | 18.730 | 37110.355 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2022 | 378.685 | 3542.515 | 2.022 | 273.813 | 2880.378 | 1.668 | 88.261 | 3.448 | 18.730 | 34130.348 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2023 | 352.542 | 3315.945 | 1.882 | 254.445 | 2699.838 | 1.552 | 88.228 | 3.457 | 18.730 | 31811.787 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2024 | 329.511 | 3126.021 | 1.760 | 237.562 | 2546.934 | 1.452 | 88.204 | 3.465 | 18.730 | 29807.051 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2025 | 330.045 | 3075.295 | 3.641 | 239.333 | 2469.243 | 2.905 | 88.309 | 3.445 | 18.730 | 29695.408 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2026 | 296.515 | 2858.148 | 2.599 | 214.433 | 2307.789 | 2.091 | 88.252 | 3.475 | 18.730 | 26981.924 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2027 | 276.623 | 2720.578 | 2.227 | 199.794 | 2203.248 | 1.799 | 88.221 | 3.483 | 18.730 | 25334.729 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2028 | 259.816 | 2578.565 | 1.995 | 187.509 | 2092.714 | 1.614 | 88.198 | 3.490 | 18.730 | 23872.115 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
S TOT | 6036.160 | 57698.543 | 45.688 | 4369.302 | 45920.641 | 37.480 | 88.303 | 3.468 | 18.730 | 545769.750 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
AFTER | 2926.431 | 22201.252 | 25.094 | 2110.962 | 18065.121 | 20.364 | 88.240 | 3.397 | 18.730 | 248027.109 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL | 8962.591 | 79899.789 | 70.782 | 6480.264 | 63985.762 | 57.844 | 88.283 | 3.448 | 18.730 | 793796.875 |
END | NET | NET | NET | AD VALOREM | SEVERANCE | DIRECT OPER | EQUITY | FUTURE NET | CUMULATIVE | CUM. DISC. | ||||||||||||||||||||||||||||||||
MO-YEAR | OIL SALES | GAS SALES | NGL SALES | TAX | TAX | EXPENSE | INVESTMENT | CASHFLOW | CASHFLOW | CASHFLOW | ||||||||||||||||||||||||||||||||
M$ | M$ | M$ | M$ | M$ | M$ | M$ | M$ | M$ | 10% M$ | |||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2014 | 20731.195 | 2476.288 | 71.706 | 148.713 | 766.389 | 5806.213 | 44084.266 | -27526.385 | -27526.385 | -26560.195 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2015 | 31352.180 | 14765.284 | 97.666 | 612.282 | 1565.137 | 9219.365 | 19796.275 | 15022.069 | -12504.315 | -13628.014 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2016 | 35196.449 | 18325.969 | 68.689 | 677.620 | 1953.924 | 10756.488 | 4130.611 | 36072.469 | 23568.152 | 14778.024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2017 | 36139.883 | 15147.879 | 58.191 | 571.134 | 2025.806 | 11001.703 | 1328.550 | 36418.754 | 59986.902 | 40876.039 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2018 | 33907.707 | 14096.293 | 47.903 | 503.920 | 1934.400 | 10432.265 | 894.870 | 34286.449 | 94273.352 | 63209.777 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2019 | 31287.848 | 12653.204 | 41.663 | 456.198 | 1737.925 | 9668.256 | 0.000 | 32120.344 | 126393.695 | 82246.258 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2020 | 28989.221 | 11533.608 | 37.256 | 419.833 | 1570.520 | 8997.063 | 0.000 | 29572.662 | 155966.359 | 98178.133 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2021 | 26426.143 | 10650.306 | 33.919 | 390.772 | 1384.186 | 8336.088 | 0.000 | 26999.318 | 182965.656 | 111403.484 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2022 | 24166.885 | 9932.227 | 31.233 | 366.832 | 1224.590 | 7756.432 | 0.000 | 24782.490 | 207748.156 | 122437.469 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2023 | 22449.254 | 9333.466 | 29.070 | 346.498 | 1110.647 | 7288.400 | 0.000 | 23066.242 | 230814.406 | 131773.047 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2024 | 20953.932 | 8825.930 | 27.192 | 328.358 | 1018.169 | 6872.091 | 1040.680 | 20547.752 | 251362.141 | 139348.484 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2025 | 21135.271 | 8505.717 | 54.405 | 311.411 | 1101.030 | 6728.551 | 0.000 | 21554.404 | 272916.531 | 146563.438 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2026 | 18924.238 | 8018.521 | 39.173 | 297.443 | 951.096 | 6193.409 | 0.000 | 19539.975 | 292456.500 | 152505.203 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2027 | 17626.107 | 7674.931 | 33.691 | 285.487 | 868.000 | 5850.393 | 0.000 | 18330.857 | 310787.375 | 157572.172 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2028 | 16537.916 | 7303.958 | 30.235 | 272.233 | 800.253 | 5539.861 | 0.000 | 17259.764 | 328047.125 | 161909.328 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
S TOT | 385824.188 | 159243.562 | 701.993 | 5988.732 | 20012.072 | 120446.578 | 71275.258 | 328047.125 | 328047.125 | 161909.328 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
AFTER | 186270.953 | 61374.719 | 381.420 | 2383.319 | 9140.078 | 61550.273 | 450.000 | 174503.453 | 502550.562 | 184196.812 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL | 572095.188 | 220618.281 | 1083.413 | 8372.051 | 29152.150 | 181996.844 | 71725.258 | 502550.594 | 502550.562 | 184196.812 |
OIL | GAS | |||||||
GROSS WELLS | 211.0 | 364.0 | ||||||
GROSS ULT., MB & MMF | 13367.410 | 84191.266 | ||||||
GROSS CUM., MB & MMF | 4404.819 | 4291.468 | ||||||
GROSS RES., MB & MMF | 8962.590 | 79899.789 | ||||||
NET RES., MB & MMF | 6480.265 | 63985.777 | ||||||
NET REVENUE, M$ | 572095.250 | 220618.297 | ||||||
INITIAL PRICE, $ | 88.635 | 3.380 | ||||||
INITIAL N.I., PCT. | 76.890 | 51.637 |
P.W. % | P.W., M$ | |||||||||||
LIFE, YRS. | 50.00 | 5.00 | 284197.125 | |||||||||
DISCOUNT % | 10.00 | 9.00 | 199389.875 | |||||||||
UNDISCOUNTED PAYOUT, YRS. | 2.35 | 10.00 | 184196.781 | |||||||||
DISCOUNTED PAYOUT, YRS. | 2.48 | 12.00 | 158570.422 | |||||||||
UNDISCOUNTED NET/INVEST. | 8.01 | 14.00 | 137861.734 | |||||||||
DISCOUNTED NET/INVEST. | 3.85 | 20.00 | 94649.844 | |||||||||
RATE -OF-RETURN, PCT. | 85.86 | 40.00 | 33890.621 | |||||||||
INITIAL W.I., PCT. | 92.001 | 60.00 | 12220.071 | |||||||||
80.00 | 1894.321 | |||||||||||
100.00 | -3802.774 |
ENERJEX RESOURCES 2014 EVALUATION ALL PROPERTIES TOTAL PROVED
|
DATE : 03/06/2014 TIME : 12:35:19 DBS : CLASSIC SETTINGS : SETDATA SCENARIO : MHA14 |
RESERVES AND ECONOMICS
AS OF DATE: 01/2014
END | GROSS | GROSS | GROSS | NET | NET | NET | NET OIL | NET GAS | NET NGL | TOTAL | ||||||||||||||||||||||||||||||||
MO-YEAR | OIL | GAS | NGL | OIL | GAS | NGL | PRICE | PRICE | PRICE | NET SALES | ||||||||||||||||||||||||||||||||
MBBLS | MMCF | MBBLS | MBBLS | MMCF | MBBLS | $/BBL | $/MCF | $/BBL | M$ | |||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2014 | 308.047 | 803.217 | 3.867 | 213.290 | 145.277 | 3.200 | 87.935 | 2.902 | 18.730 | 19237.148 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2015 | 373.139 | 929.190 | 4.768 | 261.115 | 431.239 | 3.953 | 87.919 | 3.320 | 18.730 | 24462.828 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2016 | 365.197 | 662.793 | 3.296 | 256.105 | 326.276 | 2.733 | 87.943 | 3.342 | 18.730 | 23664.061 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2017 | 344.406 | 511.396 | 2.654 | 241.691 | 270.575 | 2.201 | 87.924 | 3.348 | 18.730 | 22197.488 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2018 | 324.182 | 899.976 | 2.267 | 227.590 | 607.647 | 1.879 | 87.901 | 2.735 | 18.730 | 21702.615 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2019 | 306.137 | 781.776 | 2.002 | 215.021 | 535.086 | 1.659 | 87.883 | 2.741 | 18.730 | 20394.633 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2020 | 289.752 | 673.401 | 1.807 | 203.613 | 462.417 | 1.497 | 87.867 | 2.764 | 18.730 | 19197.250 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2021 | 274.735 | 581.477 | 1.656 | 193.159 | 402.979 | 1.372 | 87.854 | 2.791 | 18.730 | 18120.256 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2022 | 260.878 | 513.163 | 1.532 | 183.511 | 354.090 | 1.269 | 87.841 | 2.822 | 18.730 | 17142.967 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2023 | 248.007 | 454.171 | 1.431 | 174.549 | 313.236 | 1.185 | 87.830 | 2.855 | 18.730 | 16247.053 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2024 | 235.382 | 406.681 | 1.342 | 165.760 | 279.064 | 1.111 | 87.820 | 2.889 | 18.730 | 15384.198 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2025 | 228.684 | 451.101 | 2.052 | 161.037 | 286.347 | 1.591 | 87.898 | 2.840 | 18.730 | 14997.864 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2026 | 210.234 | 354.863 | 1.601 | 148.206 | 223.005 | 1.269 | 87.862 | 2.960 | 18.730 | 13705.596 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2027 | 199.218 | 316.515 | 1.419 | 140.525 | 200.384 | 1.134 | 87.845 | 3.005 | 18.730 | 12967.836 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2028 | 189.503 | 285.409 | 1.295 | 133.751 | 181.911 | 1.039 | 87.832 | 3.048 | 18.730 | 12321.480 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
S TOT | 4157.501 | 8625.128 | 32.989 | 2918.921 | 5019.535 | 27.092 | 87.883 | 2.931 | 18.730 | 271743.250 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
AFTER | 2157.048 | 3982.676 | 16.809 | 1525.533 | 2897.631 | 13.553 | 87.913 | 2.711 | 18.730 | 142221.984 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL | 6314.549 | 12607.804 | 49.798 | 4444.454 | 7917.166 | 40.646 | 87.893 | 2.850 | 18.730 | 413965.250 |
END | NET | NET | NET | AD VALOREM | SEVERANCE | DIRECT OPER | EQUITY | FUTURE NET | CUMULATIVE | CUM. DISC. | ||||||||||||||||||||||||||||||||
MO-YEAR | OIL SALES | GAS SALES | NGL SALES | TAX | TAX | EXPENSE | INVESTMENT | CASHFLOW | CASHFLOW | CASHFLOW | ||||||||||||||||||||||||||||||||
M$ | M$ | M$ | M$ | M$ | M$ | M$ | M$ | M$ | 10% M$ | |||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2014 | 18755.674 | 421.545 | 59.927 | 109.007 | 544.657 | 5210.488 | 16863.707 | -3490.715 | -3490.715 | -3646.264 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2015 | 22956.973 | 1431.815 | 74.041 | 188.344 | 643.910 | 6348.468 | 1199.047 | 16083.058 | 12592.344 | 10304.402 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2016 | 22522.570 | 1090.301 | 51.189 | 160.248 | 650.143 | 6331.038 | 900.388 | 15622.246 | 28214.590 | 22613.811 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2017 | 21250.297 | 905.969 | 41.224 | 142.199 | 597.817 | 5979.799 | 75.000 | 15402.670 | 43617.262 | 33659.559 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2018 | 20005.471 | 1661.948 | 35.198 | 128.956 | 618.667 | 5642.028 | 75.000 | 15237.964 | 58855.223 | 43588.504 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2019 | 18896.701 | 1466.854 | 31.075 | 118.981 | 565.351 | 5319.329 | 0.000 | 14390.972 | 73246.195 | 52115.719 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2020 | 17890.916 | 1278.291 | 28.042 | 111.054 | 516.398 | 5026.040 | 0.000 | 13543.758 | 86789.953 | 59411.176 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2021 | 16969.682 | 1124.881 | 25.695 | 104.462 | 473.644 | 4759.106 | 0.000 | 12783.044 | 99572.992 | 65670.758 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2022 | 16119.894 | 999.308 | 23.764 | 98.875 | 435.971 | 4512.915 | 0.000 | 12095.206 | 111668.203 | 71055.008 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2023 | 15330.676 | 894.175 | 22.202 | 93.903 | 402.501 | 4284.586 | 0.000 | 11466.062 | 123134.266 | 75695.094 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2024 | 14557.136 | 806.248 | 20.816 | 88.865 | 372.349 | 4062.852 | 454.742 | 10405.390 | 133539.656 | 79530.008 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2025 | 14154.714 | 813.344 | 29.805 | 83.262 | 405.593 | 3893.487 | 0.000 | 10615.520 | 144155.172 | 83083.711 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2026 | 13021.722 | 660.101 | 23.773 | 79.236 | 347.833 | 3594.856 | 0.000 | 9683.668 | 153838.828 | 86028.094 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2027 | 12344.350 | 602.249 | 21.236 | 76.082 | 317.688 | 3408.455 | 0.000 | 9165.613 | 163004.453 | 88561.484 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2028 | 11747.532 | 554.495 | 19.453 | 73.142 | 293.329 | 3241.661 | 0.000 | 8713.348 | 171717.797 | 90750.875 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
S TOT | 256524.312 | 14711.522 | 507.440 | 1656.616 | 7185.851 | 71615.109 | 19567.885 | 171717.797 | 171717.797 | 90750.875 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
AFTER | 134113.453 | 7854.655 | 253.856 | 782.227 | 4114.112 | 37603.801 | 450.000 | 99271.844 | 270989.625 | 102411.781 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL | 390637.750 | 22566.176 | 761.295 | 2438.844 | 11299.963 | 109218.914 | 20017.885 | 270989.625 | 270989.625 | 102411.781 |
OIL | GAS | |||||||
GROSS WELLS | 108.0 | 215.0 | ||||||
GROSS ULT., MB & MMF | 10719.368 | 16899.268 | ||||||
GROSS CUM., MB & MMF | 4404.819 | 4291.468 | ||||||
GROSS RES., MB & MMF | 6314.548 | 12607.801 | ||||||
NET RES., MB & MMF | 4444.454 | 7917.165 | ||||||
NET REVENUE, M$ | 390637.750 | 22566.176 | ||||||
INITIAL PRICE, $ | 88.161 | 2.958 | ||||||
INITIAL N.I., PCT. | 76.890 | 19.456 |
P.W. % | P.W., M$ | |||||||||||
LIFE, YRS. | 50.00 | 5.00 | 153314.688 | |||||||||
DISCOUNT % | 10.00 | 9.00 | 110037.188 | |||||||||
UNDISCOUNTED PAYOUT, YRS. | 1.22 | 10.00 | 102411.750 | |||||||||
DISCOUNTED PAYOUT, YRS. | 1.26 | 12.00 | 89622.516 | |||||||||
UNDISCOUNTED NET/INVEST. | 14.54 | 14.00 | 79343.297 | |||||||||
DISCOUNTED NET/INVEST. | 6.57 | 20.00 | 57987.367 | |||||||||
RATE -OF-RETURN, PCT. | 100.00 | 40.00 | 27677.961 | |||||||||
INITIAL W.I., PCT. | 83.501 | 60.00 | 16304.589 | |||||||||
80.00 | 10478.713 | |||||||||||
100.00 | 6986.769 |
ENERJEX RESOURCES 2014 EVALUATION ALL PROPERTIES PROVED DEVELOPED PRODUCING
|
DATE : 03/06/2014 TIME : 12:26:36 DBS : CLASSIC SETTINGS : SETDATA SCENARIO : MHA14 |
RESERVES AND ECONOMICS
AS OF DATE: 01/2014
END | GROSS | GROSS | GROSS | NET | NET | NET | NET OIL | NET GAS | NET NGL | TOTAL | ||||||||||||||||||||||||||||||||
MO-YEAR | OIL | GAS | NGL | OIL | GAS | NGL | PRICE | PRICE | PRICE | NET SALES | ||||||||||||||||||||||||||||||||
MBBLS | MMCF | MBBLS | MBBLS | MMCF | MBBLS | $/BBL | $/MCF | S/BBL | M$ | |||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2014 | 222.740 | 740.384 | 3.337 | 150.110 | 95.339 | 2.760 | 87.899 | 2.666 | 18.730 | 13500.458 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2015 | 214.187 | 485.302 | 2.689 | 144.488 | 70.563 | 2.228 | 87.833 | 2.582 | 18.730 | 12914.646 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2016 | 199.702 | 328.516 | 2.126 | 135.110 | 52.785 | 1.762 | 87.813 | 2.523 | 18.730 | 12030.632 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2017 | 187.273 | 231.433 | 1.779 | 127.022 | 41.029 | 1.474 | 87.803 | 2.441 | 18.730 | 11280.726 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2018 | 176.150 | 174.707 | 1.550 | 119.771 | 33.524 | 1.284 | 87.798 | 2.365 | 18.730 | 10619.008 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2019 | 166.142 | 143.103 | 1.386 | 113.220 | 29.224 | 1.148 | 87.796 | 2.333 | 18.730 | 10029.984 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2020 | 156.986 | 123.460 | 1.263 | 107.205 | 26.223 | 1.045 | 87.797 | 2.314 | 18.730 | 9492.489 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2021 | 148.537 | 103.998 | 1.166 | 101.635 | 23.632 | 0.965 | 87.799 | 2.283 | 18.730 | 8995.457 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2022 | 140.683 | 95.815 | 1.084 | 96.442 | 21.917 | 0.897 | 87.802 | 2.280 | 18.730 | 8534.533 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2023 | 133.329 | 86.957 | 1.017 | 91.562 | 20.401 | 0.842 | 87.806 | 2.269 | 18.730 | 8101.743 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2024 | 126.216 | 81.420 | 0.956 | 86.856 | 19.159 | 0.791 | 87.809 | 2.268 | 18.730 | 7685.018 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2025 | 119.609 | 75.894 | 0.899 | 82.460 | 17.973 | 0.744 | 87.813 | 2.265 | 18.730 | 7295.763 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2026 | 113.566 | 68.223 | 0.845 | 78.406 | 16.716 | 0.699 | 87.819 | 2.251 | 18.730 | 6936.244 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2027 | 107.809 | 63.177 | 0.794 | 74.534 | 15.658 | 0.657 | 87.824 | 2.246 | 18.730 | 6593.370 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2028 | 102.388 | 58.838 | 0.747 | 70.885 | 14.688 | 0.618 | 87.829 | 2.243 | 18.730 | 6270.324 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
S TOT | 2315.316 | 2861.227 | 21.637 | 1579.705 | 498.832 | 17.913 | 87.818 | 2.442 | 18.730 | 140280.406 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
AFTER | 1559.549 | 531.038 | 10.354 | 1097.083 | 187.401 | 8.568 | 87.909 | 2.125 | 18.730 | 97001.984 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL | 3874.865 | 3392.265 | 31.991 | 2676.789 | 686.233 | 26.481 | 87.855 | 2.355 | 18.730 | 237282.391 |
END | NET | NET | NET | AD VALOREM | SEVERANCE | DIRECT OPER | EQUITY | FUTURE NET | CUMULATIVE | CUM. DISC. | ||||||||||||||||||||||||||||||||
MO-YEAR | OIL SALES | GAS SALES | NGL SALES | TAX | TAX | EXPENSE | INVESTMENT | CASHFLOW | CASHFLOW | CASHFLOW | ||||||||||||||||||||||||||||||||
M$ | M$ | M$ | M$ | M$ | M$ | M$ | M$ | M$ | @ 10% M$ | |||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2014 | 13194.564 | 254.199 | 51.693 | 75.541 | 400.998 | 3769.837 | 3991.500 | 5262.579 | 5262.579 | 4825.657 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2015 | 12690.744 | 182.178 | 41.723 | 66.219 | 363.024 | 3627.642 | 0.000 | 8857.760 | 14120.339 | 12510.976 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2016 | 11864.437 | 133.187 | 33.007 | 57.556 | 334.781 | 3396.902 | 0.000 | 8241.393 | 22361.732 | 1901,0.982 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2017 | 11152.957 | 100.158 | 27.610 | 51.214 | 312.432 | 3193.042 | 0.000 | 7724.034 | 30085.766 | 24548.900 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2018 | 10515.682 | 79.284 | 24.042 | 46.382 | 293.584 | 3008.531 | 0.000 | 7270.509 | 37356.277 | 29287.619 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2019 | 9940.300 | 68.187 | 21.497 | 42.772 | 277.131 | 2843.387 | 0.000 | 6866.694 | 44222.969 | 33356.199 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2020 | 9412.224 | 60.685 | 19.579 | 39.818 | 262.394 | 2691.256 | 0.000 | 6499.021 | 50721.988 | 36856.816 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2021 | 8923.429 | 53.957 | 18.070 | 37.227 | 248.970 | 2550.087 | 0.000 | 6159.172 | 56881.160 | 39872.746 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2022 | 8467.759 | 49.977 | 16.797 | 35.064 | 236.622 | 2418.296 | 0.000 | 5844.551 | 62725.711 | 42474.441 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2023 | 8039.682 | 46.296 | 15.765 | 33.079 | 225.135 | 2294.488 | 0.000 | 5549.040 | 68274.750 | 44720.004 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2024 | 7626.746 | 43.452 | 14.819 | 31.115 | 214.190 | 2175.043 | 0.000 | 5264.669 | 73539.422 | 46656.848 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2025 | 7241.119 | 40.713 | 13.930 | 29.405 | 203.834 | 2063.407 | 0.000 | 4999.117 | 78538.547 | 48328.766 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2026 | 6885.521 | 37.628 | 13.094 | 28.001 | 194.086 | 1960.745 | 0.000 | 4753.410 | 83291.953 | 49773.977 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2027 | 6545.887 | 35.174 | 12.309 | 26.700 | 184.812 | 1862.722 | 0.000 | 4519.137 | 87811.086 | 51023.055 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2028 | 6225.804 | 32.950 | 11.570 | 25.453 | 175.994 | 1770.456 | 0.000 | 4298.421 | 92109.516 | 52103.117 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
S TOT | 138726.859 | 1218.024 | 335.507 | 625.546 | 3927.986 | 39625.836 | 3991.500 | 92109.516 | 92109.516 | 52103.117 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
AFTER | 96443.188 | 398.284 | 160.480 | 418.520 | 2882.918 | 27380.248 | 0.000 | 66320.266 | 158429.781 | 58741.844 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL | 235170.047 | 1616.307 | 495.987 | 1044.065 | 6810.904 | 67006.086 | 3991.500 | 158429.781 | 158429.781 | 58741.844 |
OIL | GAS | |||||||
GROSS WELLS | 58.0 | 190.0 | ||||||
GROSS ULT., MB & MMF | 8272.768 | 6751.290 | ||||||
GROSS CUM., MB & MMF | 4397.903 | 3359.025 | ||||||
GROSS RES., MB & MMF | 3874.865 | 3392.265 | ||||||
NET RES., MB & MMF | 2676.789 | 686.233 | ||||||
NET REVENUE, M$ | 235170.031 | 1616.307 | ||||||
INITIAL PRICE, $ | 88.022 | 3.600 | ||||||
INITIAL N.I., PCT. | 72.315 | 13.834 |
P.W. % | P.W., M$ | |||||||||||
LIFE, YRS. | 50.00 | 5.00 | 86607.672 | |||||||||
DISCOUNT % | 10.00 | 9.00 | 62792.258 | |||||||||
UNDISCOUNTED PAYOUT, YRS. | 0.43 | 10.00 | 58741.832 | |||||||||
DISCOUNTED PAYOUT, YRS. | 0.45 | 12.00 | 52033.809 | |||||||||
UNDISCOUNTED NET/INVEST. | 40.69 | 14.00 | 46709.176 | |||||||||
DISCOUNTED NET/INVEST. | 15.72 | 20.00 | 35772.266 | |||||||||
RATE-OF-RETURN, PCT. | 100.00 | 40.00 | 20162.312 | |||||||||
INITIAL W.I., PCT. | 72.070 | 60.00 | 14033.258 | |||||||||
80.00 | 10728.006 | |||||||||||
100.00 | 8645.847 |
ENERJEX RESOURCES 2014 EVALUATION ALL PROPERTIES PROVED DEVELOPED NON PRODUCING
|
DATE : 03/06/2014 TIME : 12:26:37 DBS : CLASSIC SETTINGS : SETDATA SCENARIO : MHA14 |
RESERVES AND ECONOMICS
AS OF DATE: 01/2014
END | GROSS | GROSS | GROSS | NET | NET | NET | NET OIL | NET GAS | NET NGL | TOTAL | ||||||||||||||||||||||||||||||||
MO-YEAR | OIL | GAS | NGL | OIL | GAS | NGL | PRICE | PRICE | PRICE | NET SALES | ||||||||||||||||||||||||||||||||
MBBLS | MMCF | MBBLS | MBBLS | MMCF | MBBLS | $/BBL | $/MCF | $/BBL | M$ | |||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2014 | 23.072 | 23.634 | 0.530 | 18.297 | 17.216 | 0.440 | 89.510 | 2.878 | 18.730 | 1695.530 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2015 | 43.244 | 57.447 | 2.079 | 34.222 | 38.094 | 1.725 | 89.510 | 2.319 | 18.730 | 3183.881 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2016 | 50.409 | 34.213 | 1.170 | 39.543 | 23.012 | 0.971 | 89.510 | 2.407 | 18.730 | 3613.054 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2017 | 45.768 | 25.771 | 0.876 | 35.848 | 17.359 | 0.727 | 89.510 | 2.416 | 18.730 | 3264.287 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2018 | 40.373 | 500.726 | 0.718 | 31.606 | 386.686 | 0.596 | 89.510 | 2.348 | 18.730 | 3748.103 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2019 | 35.852 | 435.329 | 0.616 | 28.061 | 336.121 | 0.511 | 89.510 | 2.343 | 18.730 | 3308.935 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2020 | 31.964 | 362.729 | 0.544 | 25.017 | 279.920 | 0.452 | 89.510 | 2.340 | 18.730 | 2902.762 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2021 | 28.576 | 303.079 | 0.490 | 22.367 | 233.766 | 0.407 | 89.510 | 2.339 | 18.730 | 2556.532 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2022 | 25.601 | 253.441 | 0.448 | 20.042 | 195.351 | 0.372 | 89.510 | 2.338 | 18.730 | 2257.685 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2023 | 22.974 | 212.107 | 0.414 | 17.989 | 163.359 | 0.344 | 89.510 | 2.337 | 18.730 | 1998.437 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2024 | 20.642 | 177.672 | 0.386 | 16.169 | 136.706 | 0.320 | 89.510 | 2.336 | 18.730 | 1772.549 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2025 | 29.081 | 234.140 | 1.153 | 21.824 | 150.618 | 0.848 | 89.510 | 2.315 | 18.730 | 2318.008 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2026 | 22.243 | 151.298 | 0.756 | 16.927 | 93.314 | 0.570 | 89.510 | 2.312 | 18.730 | 1741.598 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2027 | 19.110 | 123.078 | 0.625 | 14.611 | 75.991 | 0.477 | 89.510 | 2.311 | 18.730 | 1492.371 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2028 | 16.853 | 100.859 | 0.548 | 12.916 | 62.286 | 0.421 | 89.510 | 2.308 | 18.730 | 1307.760 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
S TOT | 455.763 | 2995.524 | 11.353 | 355.439 | 2209.799 | 9.180 | 89.510 | 2.342 | 18.730 | 37161.492 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
AFTER | 142.574 | 1280.015 | 6.454 | 109.019 | 961.213 | 4.985 | 89.510 | 2.318 | 18.730 | 12079.659 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL | 598.337 | 4275.539 | 17.807 | 464.457 | 3171.012 | 14.165 | 89.510 | 2.334 | 18.730 | 49241.152 |
END | NET | NET | NET | AD VALOREM | SEVERANCE | DIRECT OPER | EQUITY | FUTURE NET | CUMULATIVE | CUM. DISC. | ||||||||||||||||||||||||||||||||
MO-YEAR | OIL SALES | GAS SALES | NGL SALES | TAX | TAX | EXPENSE | INVESTMENT | CASHFLOW | CASHFLOW | CASHFLOW | ||||||||||||||||||||||||||||||||
M$ | M$ | M$ | M$ | M$ | M$ | M$ | M$ | M$ | @ 10% M$ | |||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2014 | 1637.750 | 49.546 | 8.234 | 2.380 | 137.563 | 482.072 | 2015.308 | -941.793 | -941.793 | -925.373 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2015 | 3063.220 | 88.343 | 32.318 | 1.914 | 259.583 | 911.426 | 558.000 | 1452.957 | 511.165 | 342.934 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2016 | 3539.480 | 55.392 | 18.182 | 1.475 | 296.836 | 1140.235 | 422.580 | 1751.929 | 2263.094 | 1711.830 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2017 | 3208.736 | 41.938 | 13.614 | 1.137 | 268.620 | 1048.734 | 75.000 | 1870.796 | 4133.890 | 3056.108 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2018 | 2829.058 | 907.890 | 11.156 | 0.577 | 309.565 | 951.444 | 75.000 | 2411.518 | 6545.408 | 4625.590 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2019 | 2511.758 | 787.599 | 9.578 | 0.177 | 273.662 | 846.999 | 0.000 | 2188.097 | 8733.505 | 5922.917 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2020 | 2239.283 | 655.017 | 8.462 | 0.000 | 240.227 | 756.317 | 0.000 | 1906.218 | 10639.723 | 6950.338 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2021 | 2002.075 | 546.833 | 7.625 | 0.000 | 211.559 | 678.595 | 0.000 | 1666.378 | 12306.101 | 7766.820 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2022 | 1793.943 | 456.774 | 6.968 | 0.000 | 186.810 | 609.987 | 0.000 | 1460.889 | 13766.990 | 8417.532 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2023 | 1610.233 | 381.768 | 6.437 | 0.000 | 165.336 | 549.172 | 0.000 | 1283.929 | 15050.919 | 8937.422 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2024 | 1447.274 | 319.279 | 5.996 | 0.000 | 146.624 | 495.062 | 454.742 | 676.121 | 15727.040 | 9193.042 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2025 | 1953.423 | 348.710 | 15.875 | 0.000 | 191.077 | 567.790 | 0.000 | 1559.141 | 17286.182 | 9716.658 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2026 | 1515.159 | 215.760 | 10.678 | 0.000 | 143.666 | 456.837 | 0.000 | 1141.095 | 18427.275 | 10063.963 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2027 | 1307.813 | 175.631 | 8.927 | 0.000 | 123.126 | 400.580 | 0.000 | 968.666 | 19395.941 | 10331.904 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2028 | 1156.109 | 143.768 | 7.883 | 0.000 | 107.890 | 356.862 | 0.000 | 843.008 | 20238.949 | 10543.863 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
S TOT | 31815.314 | 5174.248 | 171.933 | 7.661 | 3062.143 | 10252.112 | 3600.630 | 20238.949 | 20238.949 | 10543.863 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
AFTER | 9758.275 | 2228.010 | 93.375 | 0.000 | 994.862 | 2816.247 | 75.000 | 8193,553 | 28432.500 | 11500.911 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL | 41573.590 | 7402.258 | 265.308 | 7.661 | 4057.005 | 13068.359 | 3675.630 | 28432.504 | 28432.500 | 11500.911 |
OIL | GAS | |||||||
GROSS WELLS | 17.0 | 16.0 | ||||||
GROSS ULT., MB & MMF | 598.337 | 5207.982 | ||||||
GROSS CUM., MB & MMF | 0.000 | 932.443 | ||||||
GROSS RES., MB & MMF | 598.337 | 4275.539 | ||||||
NET RES., MB & MMF | 464.457 | 3171.012 | ||||||
NET REVENUE, M$ | 41573.594 | 7402.258 | ||||||
INITIAL PRICE, $ | 89.510 | 2.348 | ||||||
INITIAL N.I., PCT. | 79.303 | 85.410 |
P.W. % | P.W., M$ | |||||||||||
LIFE, YRS. | 50.00 | 5.00 | 16932.131 | |||||||||
DISCOUNT % | 10.0 | 9.0 | 12336.533 | |||||||||
UNDISCOUNTED PAYOUT, YRS. | 1.65 | 10.00 | 11500.911 | |||||||||
DISCOUNTED PAYOUT, YRS. | 1.73 | 12.00 | 10079.594 | |||||||||
UNDISCOUNTED NET/INVEST. | 8.74 | 14.00 | 8917.855 | |||||||||
DISCOUNTED NET/INVEST. | 4.80 | 20.00 | 6443.432 | |||||||||
RATE -OF-RETURN, PCT. | 100.00 | 40.00 | 2799.824 | |||||||||
INITIAL W.I., PCT. | 100.000 | 60.00 | 1434.790 | |||||||||
80.00 | 762.131 | |||||||||||
100.00 | 377.515 |
ENERJEX RESOURCES 2014 EVALUATION ALL PROPERTIES PROVED UNDEVELOPED
|
DATE : 03/06/2014 TIME :12:26:38 DBS : CLASSIC SETTINGS : SETDATA SCENARIO : MHA14 |
RESERVES AND ECONOMICS
AS OF DATE: 01/2014
END | GROSS | GROSS | GROSS | NET | NET | NET | NET OIL | NET GAS | NET NGL | TOTAL | ||||||||||||||||||||||||||||||||
MO-YEAR | OIL | GAS | NGL | OIL | GAS | NGL | PRICE | PRICE | PRICE | NET SALES | ||||||||||||||||||||||||||||||||
MBBLS | MMCF | MBBLS | MBBLS | MMCF | MBBLS | $/BBL | $/MCF | $/BBL | M$ | |||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2014 | 62.236 | 39.200 | 0.000 | 44.883 | 32.722 | 0.000 | 87.412 | 3.600 | 0.000 | 4041.159 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2015 | 115.708 | 386.441 | 0.000 | 82.405 | 322.582 | 0.000 | 87.410 | 3.600 | 0.000 | 8364.302 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2016 | 115.087 | 300.064 | 0.000 | 81.453 | 250.478 | 0.000 | 87.396 | 3.600 | 0.000 | 8020.375 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2017 | 111.365 | 254.192 | 0.000 | 78.821 | 212.187 | 0.000 | 87.396 | 3.600 | 0.000 | 7652.476 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2018 | 107.658 | 224.543 | 0.000 | 76.213 | 187.437 | 0.000 | 87.396 | 3.600 | 0.000 | 7335.504 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2019 | 104.142 | 203.344 | 0.000 | 73.740 | 169.741 | 0.000 | 87.397 | 3.600 | 0.000 | 7055.713 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2020 | 100.802 | 187.211 | 0.000 | 71.391 | 156.275 | 0.000 | 87.398 | 3.600 | 0.000 | 6801.998 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2021 | 97.623 | 174.400 | 0.000 | 69.157 | 145.581 | 0.000 | 87.399 | 3.600 | 0.000 | 6568.268 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2022 | 94.594 | 163.907 | 0.000 | 67.028 | 136.821 | 0.000 | 87.399 | 3.600 | 0.000 | 6350.748 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2023 | 91.704 | 155.107 | 0.000 | 64.997 | 129.475 | 0.000 | 87.400 | 3.600 | 0.000 | 6146.873 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2024 | 88.524 | 147.588 | 0.000 | 62.736 | 123.199 | 0.000 | 87.400 | 3.600 | 0.000 | 5926.632 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2025 | 79.994 | 141.067 | 0.000 | 56.753 | 117.756 | 0.000 | 87.400 | 3.600 | 0.000 | 5384.092 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2026 | 74.425 | 135.341 | 0.000 | 52.873 | 112.976 | 0.000 | 87.400 | 3.600 | 0.000 | 5027.753 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2027 | 72.300 | 130.260 | 0.000 | 51.380 | 108.735 | 0.000 | 87.400 | 3.600 | 0.000 | 4882.096 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2028 | 70.262 | 125.712 | 0.000 | 49.949 | 104.938 | 0.000 | 87.401 | 3.600 | 0.000 | 4743.396 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
S TOT | 1386.422 | 2768.378 | 0.000 | 983.777 | 2310.903 | 0.000 | 87.400 | 3.600 | 0.000 | 94301.383 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
AFTER | 454.925 | 2171.623 | 0.000 | 319.430 | 1749.017 | 0.000 | 87.380 | 2.989 | 0.000 | 33140.344 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL | 1841.347 | 4940.000 | 0.000 | 1303.208 | 4059.920 | 0.000 | 87.395 | 3.337 | 0.000 | 127441.727 |
END | NET | NET | NET | AD VALOREM | SEVERANCE | DIRECT OPER | EQUITY | FUTURE NET | CUMULATIVE | CUM. DISC. | ||||||||||||||||||||||||||||||||
MO-YEAR | OIL SALES | GAS SALES | NGL SALES | TAX | TAX | EXPENSE | INVESTMENT | CASHFLOW | CASHFLOW | CASHFLOW | ||||||||||||||||||||||||||||||||
M$ | M$ | M$ | M$ | M$ | M$ | M$ | M$ | M$ | © 10% M$ | |||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2014 | 3923.360 | 117.799 | 0.000 | 31.086 | 6.095 | 958.580 | 10856.900 | -7811.501 | -7811.501 | -7546.548 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2015 | 7203.008 | 1161.294 | 0.000 | 120.211 | 21.303 | 1809.401 | 641.047 | 5772.341 | -2039.160 | -2549.509 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2016 | 7118.653 | 901.722 | 0.000 | 101.216 | 18.526 | 1793.901 | 477.807 | 5628.924 | 3589.764 | 1890.999 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2017 | 6888.602 | 763.873 | 0.000 | 89.848 | 16.765 | 1738.022 | 0.000 | 5807.839 | 9397.604 | 6054.556 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2018 | 6660.730 | 674.774 | 0.000 | 81.997 | 15.518 | 1682.053 | 0.000 | 5555.937 | 14953.541 | 9675.295 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2019 | 6444.645 | 611.069 | 0.000 | 76.032 | 14.559 | 1628.942 | 0.000 | 5336.181 | 20289.723 | 12836.605 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2020 | 6239.408 | 562.589 | 0.000 | 71.236 | 13.777 | 1578.467 | 0.000 | 5138.519 | 25428.240 | 15604.020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2021 | 6044.178 | 524.091 | 0.000 | 67.236 | 13.115 | 1530.424 | 0.000 | 4957.494 | 30385.734 | 18031.191 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2022 | 5858.191 | 492.557 | 0.000 | 63.811 | 12.539 | 1484.632 | 0.000 | 4789.767 | 35175.500 | 20163.035 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2023 | 5680.762 | 466.111 | 0.000 | 60.824 | 12.030 | 1440.925 | 0.000 | 4633.093 | 39808.594 | 22037.668 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2024 | 5483.116 | 443.517 | 0.000 | 57.750 | 11.535 | 1392.748 | 0.000 | 4464.600 | 44273.191 | 23680.111 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2025 | 4960.172 | 423.921 | 0.000 | 53.858 | 10.682 | 1262.290 | 0.000 | 4057.262 | 48330.457 | 25038.283 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2026 | 4621.041 | 406.713 | 0.000 | 51.235 | 10.081 | 1177.275 | 0.000 | 3789.164 | 52119.621 | 26190.148 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2027 | 4490.650 | 391.445 | 0.000 | 49.382 | 9.751 | 1145.153 | 0.000 | 3677.810 | 55797.430 | 27206.518 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2028 | 4365.619 | 377.777 | 0.000 | 47.688 | 9.445 | 1114.344 | 0.000 | 3571.918 | 59369.348 | 28103.885 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
S TOT | 85982.117 | 8319.252 | 0.000 | 1023.410 | 195.721 | 21737.156 | 11975.754 | 59369.348 | 59369.348 | 28103.885 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
AFTER | 27911.984 | 5228.360 | 0.000 | 363.708 | 236.332 | 7407.304 | 375.000 | 24758.006 | 84127.336 | 32169.004 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL | 113894.102 | 13547.612 | 0.000 | 1387.117 | 432.053 | 29144.461 | 12350.754 | 84127.352 | 84127.336 | 32169.004 |
OIL | GAS | |||||||
GROSS WELLS | 33.0 | 9.0 | ||||||
GROSS ULT., MB & MMF | 1848.263 | 4940.000 | ||||||
GROSS CUM., MB & MMF | 6.916 | 0.000 | ||||||
GROSS RES., MB & MMF | 1841.347 | 4940.000 | ||||||
NET RES., MB & MMF | 1303.208 | 4059.920 | ||||||
NET REVENUE, M$ | 113894.086 | 13547.611 | ||||||
INITIAL PRICE, $ | 87.351 | 3.129 | ||||||
INITIAL N.I., PCT. | 77.267 | 87.500 |
P.W. % | P.W., M$ | |||||||||||
LIFE, YRS. | 50.00 | 5.00 | 49774.887 | |||||||||
DISCOUNT % | 10.00 | 9.00 | 34908.387 | |||||||||
UNDISCOUNTED PAYOUT, YRS. | 2.36 | 10.00 | 32169.006 | |||||||||
DISCOUNTED PAYOUT, YRS. | 2.57 | 12.00 | 27509.113 | |||||||||
UNDISCOUNTED NET/INVEST. | 7.81 | 14.00 | 23716.268 | |||||||||
DISCOUNTED NET/INVEST. | 3.83 | 20.00 | 15771.671 | |||||||||
RATE -OF-RETURN, PCT. | 67.81 | 40.00 | 4715.824 | |||||||||
INITIAL W.I., PCT. | 90.220 | 60.00 | 836.541 | |||||||||
80.00 | -1011.424 | |||||||||||
100.00 | -2036.594 |
ENERJEX RESOURCES 2014 EVALUATION ALL PROPERTIES PROBABLE
|
DATE : 03/06/2014 TIME : 12:26:42 DBS : CLASSIC SETTINGS : SETDATA SCENARIO : MHA14 |
RESERVES AND ECONOMICS
AS OF DATE: 01/2014
END | GROSS | GROSS | GROSS | NET | NET | NET | NET OIL | NET GAS | NET NGL | TOTAL | ||||||||||||||||||||||||||||||||
MO-YEAR | OIL | GAS | NGL | OIL | GAS | NGL | PRICE | PRICE | PRICE | NET SALES | ||||||||||||||||||||||||||||||||
MBBLS | MMCF | MBBLS | MBBLS | MMCF | MBBLS | $/BBL | $/MCF | $/BBL | M$ | |||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2014 | 5.995 | 192.970 | 0.354 | 4.838 | 159.319 | 0.289 | 89.479 | 3.480 | 18.730 | 992.754 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2015 | 37.922 | 1289.522 | 0.777 | 28.788 | 1072.379 | 0.625 | 88.708 | 3.544 | 18.730 | 6366.234 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2016 | 53.893 | 1683.985 | 0.675 | 40.322 | 1402.159 | 0.541 | 88.698 | 3.536 | 18.730 | 8545.141 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2017 | 55.188 | 1390.-337 | 0.754 | 41.495 | 1156.663 | 0.606 | 88.797 | 3.533 | 18.730 | 7782.555 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2018 | 48.408 | 1209.411 | 0.536 | 36.263 | 1006.767 | 0.431 | 88.776 | 3.536 | 18.730 | 6787.218 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2019 | 42.546 | 1086.097 | 0.438 | 31.780 | 904.342 | 0.352 | 88.757 | 3.537 | 18.730 | 6026.012 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2020 | 37.841 | 994.580 | 0.376 | 28.202 | 828.266 | 0.303 | 88.746 | 3.538 | 18.730 | 5438.705 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2021 | 33.874 | 923.057 | 0.334 | 25.196 | 768.786 | 0.268 | 88.739 | 3.538 | 18.730 | 4961.128 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2022 | 30.453 | 865.120 | 0.301 | 22.612 | 720.590 | 0.242 | 88.736 | 3.539 | 18.730 | 4560.997 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2023 | 27.466 | 816.925 | 0.276 | 20.362 | 680.491 | 0.222 | 88.735 | 3.539 | 18.730 | 4219.199 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2024 | 24.836 | 776.007 | 0.256 | 18.384 | 646.441 | 0.206 | 88.735 | 3.539 | 18.730 | 3923.054 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2025 | 33.497 | 759.942 | 1.066 | 25.759 | 629.195 | 0.879 | 89.011 | 3.510 | 18.730 | 4517.611 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2026 | 26.192 | 719.924 | 0.659 | 19.865 | 597.728 | 0.541 | 88.925 | 3.523 | 18.730 | 3882.531 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2027 | 22.774 | 689.894 | 0.530 | 17.181 | 573.280 | 0.434 | 88.899 | 3.527 | 18.730 | 3557.644 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2028 | 20.280 | 652.250 | 0.457 | 15.251 | 542.208 | 0.374 | 88.888 | 3.530 | 18.730 | 3276.362 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
S TOT | 501.165 | 14050.022 | 7.789 | 376.300 | 11688.614 | 6.313 | 88.795 | 3.534 | 18.730 | 74837.133 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
AFTER | 192.229 | 5401.063 | 5.329 | 142.467 | 4482.095 | 4.357 | 88.871 | 3.522 | 18.730 | 28529.502 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL | 693.393 | 19451.084 | 13.119 | 518.767 | 16170.708 | 10.670 | 88.816 | 3.531 | 18.730 | 103366.641 |
END | NET | NET | NET | AD VALOREM | SEVERANCE | DIRECT OPER | EQUITY | FUTURE NET | CUMULATIVE | CUM. DISC. | ||||||||||||||||||||||||||||||||
MO-YEAR | OIL SALES | GAS SALES | NGL SALES | TAX | TAX | EXPENSE | INVESTMENT | CASHFLOW | CASHFLOW | CASHFLOW | ||||||||||||||||||||||||||||||||
M$ | M$ | M$ | M$ | M$ | M$ | M$ | M$ | M$ | 10% M$ | |||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2014 | 432.927 | 554.407 | 5.419 | 37.780 | 42.097 | 108.223 | 6424.292 | -5619.638 | -5619.638 | -5372.417 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2015 | 2553.734 | 3800.798 | 11.702 | 275.281 | 177.400 | 846.211 | 7525.760 | -2458.418 | -8078.056 | -7470.847 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2016 | 3576.530 | 4958.477 | 10.133 | 358.938 | 246.769 | 1226.906 | 1080.759 | 5631.767 | -2446.289 | -3033.233 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2017 | 3684.669 | 4086.535 | 11.349 | 296.535 | 257.083 | 1251.700 | 408.390 | 5568.844 | 3122.555 | 959.059 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2018 | 3219.333 | 3559.813 | 8.066 | 258.833 | 222.086 | 1134.856 | 0.000 | 5171.437 | 8293.992 | 4331.660 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2019 | 2820.702 | 3198.721 | 6.588 | 232.547 | 193.614 | 1021.478 | 0.000 | 4578.372 | 12872.364 | 7045.575 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2020 | 2502.800 | 2930.236 | 5.669 | 212.763 | 171.992 | 929.599 | 0.000 | 4124.350 | 16996.715 | 9267.870 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2021 | 2235.912 | 2720.195 | 5.024 | 197.135 | 154.447 | 851.812 | 0.000 | 3757.737 | 20754.449 | 11108.419 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2022 | 2006.517 | 2549.938 | 4.540 | 184.370 | 139.730 | 784.605 | 0.000 | 3452.290 | 24206.740 | 12645.549 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2023 | 1806.790 | 2408.250 | 4.159 | 173.685 | 127.142 | 725.889 | 0.000 | 3192.484 | 27399.225 | 13937.718 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2024 | 1631.294 | 2287.910 | 3.850 | 164.570 | 116.221 | 674.159 | 399.292 | 2568.812 | 29968.035 | 14888.748 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2025 | 2292.840 | 2208.312 | 16.461 | 156.678 | 176.452 | 760.602 | 0.000 | 3423.879 | 33391.914 | 16035.597 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2026 | 1766.478 | 2105.915 | 10.137 | 149.763 | 134.794 | 656.698 | 0.000 | 2941.274 | 36333.191 | 16930.211 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2027 | 1527.401 | 2022.110 | 8.133 | 143.643 | 117.355 | 601.242 | 0.000 | 2695.406 | 39028.598 | 17675.369 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2028 | 1355.629 | 1913.726 | 7.006 | 135.769 | 104.987 | 552.379 | 0.000 | 2483.227 | 41511.824 | 18299.414 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
S TOT | 33413.555 | 41305.344 | 118.237 | 2978.290 | 2382.169 | 12126.360 | 15838.492 | 41511.824 | 41511.824 | 18299.414 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
AFTER | 12661.238 | 15786.656 | 81.612 | 1115.506 | 965.814 | 5073.067 | 0.000 | 21375.117 | 62886.957 | 21380.754 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL | 46074.793 | 57092.000 | 199.849 | 4093.796 | 3347.983 | 17199.428 | 15838.492 | 62886.945 | 62886.957 | 21380.754 |
OIL | GAS | |||||||
GROSS WELLS | 34.0 | 42.0 | ||||||
GROSS ULT., MB & MMF | 693.394 | 19451.092 | ||||||
GROSS CUM., MB & MMF | 0.000 | 0.000 | ||||||
GROSS RES., MB & MMF | 693.394 | 19451.092 | ||||||
NET RES., MB & MMF | 518.767 | 16170.712 | ||||||
NET REVENUE, M$ | 46074.793 | 57091.984 | ||||||
INITIAL PRICE, $ | 89.001 | 3.502 | ||||||
INITIAL N.I., PCT. | 80.710 | 87.300 |
P.W. % | P.W., M$ | |||||||||||
LIFE, YRS. | 50.00 | 5.00 | 34931.434 | |||||||||
DISCOUNT % | 10.00 | 9.00 | 23458.500 | |||||||||
UNDISCOUNTED PAYOUT, YRS. | 3.44 | 10.00 | 21380.746 | |||||||||
DISCOUNTED PAYOUT, YRS. | 3.76 | 12.00 | 17870.219 | |||||||||
UNDISCOUNTED NET/INVEST. | 4.97 | 14.00 | 15034.222 | |||||||||
DISCOUNTED NET/INVEST. | 2.54 | 20.00 | 9155.664 | |||||||||
RATE -OF-RETURN, PCT. | 47.64 | 40.00 | 1206.902 | |||||||||
INITIAL W.I., PCT. | 97.841 | 60.00 | -1355.758 | |||||||||
80.00 | -2423.344 | |||||||||||
100.00 | -2915.510 |
ENERJEX RESOURCES 2014 EVALUATION ALL PROPERTIES POSSIBLE
|
DATE : 03/06/2014 TIME : 12:26:49 DBS : CLASSIC SETTINGS : SETDATA SCENARIO : MHA14 |
RESERVES AND ECONOMICS
AS OF DATE: 01/2014
END | GROSS | GROSS | GROSS | NET | NET | NET | NET OIL | NET GAS | NET NGL | TOTAL | ||||||||||||||||||||||||||||||||
MO-YEAR | OIL | GAS | NGL | OIL | GAS | NGL | PRICE | PRICE | PRICE | NET SALES | ||||||||||||||||||||||||||||||||
MBBLS | MMCF | MBBLS | MBBLS | MMCF | MBBLS | $/BBL | $/MCF | $/BBL | M$ | |||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2014 | 21.463 | 515.034 | 0.409 | 17.234 | 427.984 | 0.340 | 89.510 | 3.506 | 18.730 | 3049.291 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2015 | 82.121 | 3234.884 | 0.767 | 65.337 | 2696.681 | 0.637 | 89.405 | 3.535 | 18.730 | 15386.066 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2016 | 130.868 | 4164.582 | 0.474 | 101.944 | 3474.136 | 0.393 | 89.239 | 3.534 | 18.730 | 21381.904 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2017 | 160.237 | 3444.273 | 0.361 | 125.476 | 2873.393 | 0.300 | 89.299 | 3.534 | 18.730 | 21365.895 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2018 | 152.831 | 3009.579 | 0.298 | 119.623 | 2510.831 | 0.248 | 89.304 | 3.534 | 18.730 | 19562.074 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2019 | 136.907 | 2708.632 | 0.257 | 107.176 | 2259.808 | 0.214 | 89.297 | 3.535 | 18.730 | 17562.066 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2020 | 122.947 | 2483.837 | 0.228 | 96.266 | 2072.302 | 0.189 | 89.289 | 3.535 | 18.730 | 15924.124 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2021 | 103.787 | 2307.475 | 0.206 | 80.888 | 1925.188 | 0.171 | 89.266 | 3.535 | 18.730 | 14028.973 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2022 | 87.354 | 2164.232 | 0.188 | 67.689 | 1805.698 | 0.156 | 89.238 | 3.535 | 18.730 | 12426.387 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2023 | 77.069 | 2044.849 | 0.174 | 59.534 | 1706.111 | 0.145 | 89.222 | 3.535 | 18.730 | 11345.537 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2024 | 69.293 | 1943.334 | 0.162 | 53.418 | 1621.428 | 0.135 | 89.211 | 3.535 | 18.730 | 10499.798 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2025 | 67.864 | 1864.253 | 0.524 | 52.537 | 1553.702 | 0.435 | 89.227 | 3.530 | 18.730 | 10179.933 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2026 | 60.089 | 1783.361 | 0.339 | 46.362 | 1487.056 | 0.281 | 89.211 | 3.532 | 18.730 | 9393.798 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2027 | 54.631 | 1714.168 | 0.278 | 42.088 | 1429.583 | 0.231 | 89.203 | 3.533 | 18.730 | 8809.248 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2028 | 50.033 | 1640.906 | 0.243 | 38.507 | 1368.594 | 0.202 | 89.198 | 3.533 | 18.730 | 8274.274 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
S TOT | 1377.494 | 35023.398 | 4.909 | 1074.081 | 29212.496 | 4.075 | 89.273 | 3.534 | 18.730 | 199189.344 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
AFTER | 577.154 | 12817.516 | 2.956 | 442.962 | 10685.399 | 2.453 | 89.164 | 3.531 | 18.730 | 77275.648 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL | 1954.648 | 47840.914 | 7.865 | 1517.043 | 39897.895 | 6.528 | 89.241 | 3.533 | 18.730 | 276465.000 |
END | NET | NET | NET | AD VALOREM | SEVERANCE | DIRECT OPER | EQUITY | FUTURE NET | CUMULATIVE | CUM. DISC. | ||||||||||||||||||||||||||||||||
MO-YEAR | OIL SALES | GAS SALES | NGL SALES | TAX | TAX | EXPENSE | INVESTMENT | CASHFLOW | CASHFLOW | CASHFLOW | ||||||||||||||||||||||||||||||||
M$ | M$ | M$ | M$ | M$ | M$ | M$ | M$ | M$ | @ 10% M$ | |||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2014 | 1542.595 | 1500.336 | 6.360 | 1.927 | 179.635 | 487.501 | 20796.264 | -18416.031 | -18416.031 | -17541.516 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2015 | 5841.475 | 9532.671 | 11.924 | 148.656 | 743.827 | 2024.686 | 11071.470 | 1397.429 | -17018.604 | -16461.570 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2016 | 9097.350 | 12277.190 | 7.367 | 158.435 | 1057.012 | 3198.544 | 2149.465 | 14818.455 | -2200.149 | -4802.554 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2017 | 11204.920 | 10155.375 | 5.617 | 132.400 | 1170.906 | 3770.203 | 845.160 | 15447.236 | 13247.087 | 6257.418 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2018 | 10682.905 | 8874.532 | 4.640 | 116.131 | 1093.647 | 3655.381 | 819.870 | 13877.049 | 27124.137 | 15289.612 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2019 | 9570.444 | 7987.629 | 4.001 | 104.670 | 978.959 | 3327.449 | 0.000 | 13151.001 | 40275.137 | 23084.963 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2020 | 8595.504 | 7325.083 | 3.545 | 96.015 | 882.131 | 3041.424 | 0.000 | 11904.554 | 52179.688 | 29499.090 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2021 | 7220.548 | 6805.230 | 3.200 | 89.174 | 756.096 | 2725.170 | 0.000 | 10458.537 | 62638.223 | 34624.305 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2022 | 6040.474 | 6382.980 | 2.929 | 83.586 | 648.890 | 2458.912 | 0.000 | 9234.994 | 71873.219 | 38736.910 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2023 | 5311.788 | 6031.042 | 2.709 | 78.910 | 581.004 | 2277.926 | 0.000 | 8407.696 | 80280.914 | 42140.227 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2024 | 4765.502 | 5731.772 | 2.526 | 74.923 | 529.599 | 2135.081 | 186.646 | 7573.549 | 87854.461 | 44929.711 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2025 | 4687.717 | 5484.062 | 8.139 | 71.470 | 518.985 | 2074.462 | 0.000 | 7515.004 | 95369.469 | 47444.125 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2026 | 4136.039 | 5252.505 | 5.263 | 68.444 | 468.469 | 1941.855 | 0.000 | 6915.033 | 102284.508 | 49546.891 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2027 | 3754.357 | 5050.572 | 4.322 | 65.763 | 432.957 | 1840.696 | 0.000 | 6469.839 | 108754.344 | 51335.316 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
12-2028 | 3434.755 | 4835.737 | 3.776 | 63.322 | 401.938 | 1745.821 | 0.000 | 6063.189 | 114817.539 | 52859.031 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
S TOT | 95886.375 | 103226.727 | 76.317 | 1353.826 | 10444.053 | 36705.109 | 35868.879 | 114817.539 | 114817.539 | 52859.031 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
AFTER | 39496.258 | 37733.414 | 45.952 | 485.585 | 4060.151 | 18873.416 | 0.000 | 53856.488 | 168674.047 | 60404.305 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL | 135382.625 | 140960.141 | 122.269 | 1839.411 | 14504.204 | 55578.523 | 35868.879 | 168674.016 | 168674.047 | 60404.305 |
OIL | GAS | |||||||
GROSS WELLS | 69.0 | 107.0 | ||||||
GROSS ULT., MB & MMF | 1954.648 | 47840.922 | ||||||
GROSS CUM., MB & MMF | 0.000 | 0.000 | ||||||
GROSS RES., MB & MMF | 1954.648 | 47840.922 | ||||||
NET RES., MB & MMF | 1517.043 | 39897.891 | ||||||
NET REVENUE, M$ | 135382.641 | 140960.172 | ||||||
INITIAL PRICE, $ | 89.296 | 3.526 | ||||||
INITIAL N.I., PCT. | 80.295 | 87.434 |
P.W. % | P.W., M$ | |||||||||||
LIFE, YRS. | 50.00 | 5.00 | 95950.992 | |||||||||
DISCOUNT % | 10.00 | 9.00 | 65894.195 | |||||||||
UNDISCOUNTED PAYOUT, YRS. | 3.14 | 10.00 | 60404.285 | |||||||||
DISCOUNTED PAYOUT, YRS. | 3.43 | 12.00 | 51077.691 | |||||||||
UNDISCOUNTED NET/INVEST. | 5.70 | 14.00 | 43484.211 | |||||||||
DISCOUNTED NET/INVEST. | 2.87 | 20.00 | 27506.805 | |||||||||
RATE-OF-RETURN, PCT. | 50.97 | 40.00 | 5005.758 | |||||||||
INITIAL W.I., PCT. | 99.054 | 60.00 | -2728.760 | |||||||||
80.00 | -6161.048 | |||||||||||
100.00 | -7874.033 |