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EX-99.2 - REVISED DEFERRED ACQUISITION COSTS AND PRESENT VALUE OF FUTURE PROFITS - HARTFORD FINANCIAL SERVICES GROUP, INC.d349809dex992.htm

 

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INVESTOR FINANCIAL SUPPLEMENT

May 11, 2012

Supplemental Balance Sheets and DAC Rollforward Schedules

Revised for the Adoption of ASU 2010-26


Exhibit 99.1

THE HARTFORD FINANCIAL SERVICES GROUP, INC.

CONSOLIDATING BALANCE SHEETS

AS OF DECEMBER 31, 2010 AND MARCH 31, 2011

 

    LIFE     PROPERTY & CASUALTY     CORPORATE     CONSOLIDATED  
    Dec. 31,
2010
    Mar. 31,
2011
    Change     Dec. 31,
2010
    Mar. 31,
2011
    Change     Dec. 31,
2010
    Mar. 31,
2011
    Change     Dec. 31,
2010
    Mar. 31,
2011
    Change  

Investments

                       

Fixed maturities, available-for-sale, at fair value

  $ 52,429      $ 52,781        1   $ 25,114      $ 25,212        —        $ 277      $ 275        (1 %)    $ 77,820      $ 78,268        1

Fixed maturities, at fair value using the fair value option

    639        1,217        90     10        13        30     —          —          —          649        1,230        90

Equity securities, trading, at fair value

    32,820        32,339        (1 %)      —          —          —          —          —          —          32,820        32,339        (1 %) 

Equity securities, available-for-sale, at fair value

    502        523        4     374        370        (1 %)      97        100        3     973        993        2

Mortgage loans

    3,915        4,162        6     372        380        2     202        194        (4 %)      4,489        4,736        6

Policy loans, at outstanding balance

    2,181        2,181        —          —          —          —          —          —          —          2,181        2,181        —     

Limited partnerships and other alternative investments

    957        985        3     961        987        3     —          —          —          1,918        1,972        3

Other investments

    1,486        450        (70 %)      83        141        70     48        49        2     1,617        640        (60 %) 

Short-term investments

    5,631        4,398        (22 %)      1,117        933        (16 %)      1,780        1,999        12     8,528        7,330        (14 %) 
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total investments

    100,560        99,036        (2 %)      28,031        28,036        —          2,404        2,617        9     130,995        129,689        (1 %) 

Cash

    1,809        2,119        17     250        194        (22 %)      3        4        33     2,062        2,317        12

Premiums receivable and agents’ balances

    362        351        (3 %)      2,911        3,045        5     —          —          —          3,273        3,396        4

Reinsurance recoverables

    1,991        2,184        10     2,871        2,797        (3 %)      —          —          —          4,862        4,981        2

Deferred policy acquisition costs and present value of future profits

    6,917        6,902        —          556        558        —          —          —          —          7,473        7,460        —     

Deferred income taxes

    2,365        2,231        (6 %)      1,214        1,050        (14 %)      973        952        (2 %)      4,552        4,233        (7 %) 

Goodwill

    470        470        —          149        149        —          432        432        —          1,051        1,051        —     

Property and equipment, net

    398        391        (2 %)      729        718        (2 %)      23        23        —          1,150        1,132        (2 %) 

Other assets

    573        1,505        163     952        1,045        10     104        135        30     1,629        2,685        65

Separate account assets

    159,742        164,043        3     —          —          —          —          —          —          159,742        164,043        3
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total assets

  $ 275,187      $ 279,232        1   $ 37,663      $ 37,592        —        $ 3,939      $ 4,163        6   $ 316,789      $ 320,987        1
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Future policy benefits, unpaid losses and loss adjustment expenses

    18,573        18,567        —          21,025        20,853        (1 %)      —          —          —        $ 39,598      $ 39,420        —     

Other policyholder funds and benefits payable

    44,550        43,891        (1 %)      —          —          —          —          —          —          44,550        43,891        (1 %) 

Other policyholder funds and benefits payable - International variable annuities

    32,793        32,297        (2 %)      —          —          —          —          —          —          32,793        32,297        (2 %) 

Unearned premiums

    173        176        2     5,005        5,140        3     (2     (2     —          5,176        5,314        3

Debt

    —          —          —          —          —          —          6,607        6,610        —          6,607        6,610        —     

Consumer notes

    382        382        —          —          —          —          —          —          —          382        382        —     

Other liabilities

    5,604        6,223        11     1,756        1,543        (12 %)      1,827        1,817        (1 %)      9,187        9,583        4

Separate account liabilities

    159,742        164,043        3     —          —          —          —          —          —          159,742        164,043        3
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total liabilities

    261,817        265,579        1     27,786        27,536        (1 %)      8,432        8,425        —          298,035        301,540        1
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Common equity, excluding AOCI

    13,138        13,269        1     9,920        10,023        1     (3,870     (3,663     5     19,188        19,629        2

Preferred stock

    —          —          —          —          —          —          556        556        —          556        556        —     

AOCI, net of tax

    232        384        66     (43     33        NM        (1,179     (1,155     2     (990     (738     25
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total stockholders’ equity

    13,370        13,653        2     9,877        10,056        2     (4,493     (4,262     5     18,754        19,447        4

Total liabilities and equity

  $ 275,187      $ 279,232        1   $ 37,663      $ 37,592        —        $ 3,939      $ 4,163        6   $ 316,789      $ 320,987        1
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

1


THE HARTFORD FINANCIAL SERVICES GROUP, INC.

CONSOLIDATING BALANCE SHEETS

AS OF DECEMBER 31, 2010 AND JUNE 30, 2011

 

    LIFE     PROPERTY & CASUALTY     CORPORATE     CONSOLIDATED  
    Dec. 31,
2010
    June 30,
2011
    Change     Dec. 31,
2010
    June 30,
2011
    Change     Dec. 31,
2010
    June 30,
2011
    Change     Dec. 31,
2010
    June 30,
2011
    Change  

Investments

                       

Fixed maturities, available-for-sale, at fair value

  $ 52,429      $ 52,834        1   $ 25,114      $ 25,273        1   $ 277      $ 25        (91 %)    $ 77,820      $ 78,132        —     

Fixed maturities, at fair value using the fair value option

    639        1,214        90     10        13        30     —          —          —          649        1,227        89

Equity securities, trading, at fair value

    32,820        32,278        (2 %)      —          —          —          —          —          —          32,820        32,278        (2 %) 

Equity securities, available-for-sale, at fair value

    502        603        20     374        378        1     97        100        3     973        1,081        11

Mortgage loans

    3,915        4,578        17     372        588        58     202        138        (32 %)      4,489        5,304        18

Policy loans, at outstanding balance

    2,181        2,188        —          —          —          —          —          —          —          2,181        2,188        —     

Limited partnerships and other alternative investments

    957        1,024        7     961        1,004        4     —          —          —          1,918        2,028        6

Other investments

    1,486        799        (46 %)      83        147        77     48        27        (44 %)      1,617        973        (40 %) 

Short-term investments

    5,631        5,565        (1 %)      1,117        1,022        (9 %)      1,780        2,274        28     8,528        8,861        4
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total investments

    100,560        101,083        1     28,031        28,425        1     2,404        2,564        7     130,995        132,072        1

Cash

    1,809        1,638        (9 %)      250        255        2     3        5        67     2,062        1,898        (8 %) 

Premiums receivable and agents’ balances

    362        335        (7 %)      2,911        3,083        6     —          —          —          3,273        3,418        4

Reinsurance recoverables

    1,991        1,970        (1 %)      2,871        2,881        —          —          —          —          4,862        4,851        —     

Deferred policy acquisition costs and present value of future profits

    6,917        6,693        (3 %)      556        564        1     —          —          —          7,473        7,257        (3 %) 

Deferred income taxes

    2,365        2,102        (11 %)      1,214        1,014        (16 %)      973        1,061        9     4,552        4,177        (8 %) 

Goodwill

    470        470        —          149        149        —          432        417        (3 %)      1,051        1,036        (1 %) 

Property and equipment, net

    398        387        (3 %)      729        620        (15 %)      23        13        (43 %)      1,150        1,020        (11 %) 

Other assets

    573        1,651        188     952        956        —          104        136        31     1,629        2,743        68

Separate account assets

    159,742        157,485        (1 %)      —          —          —          —          —          —          159,742        157,485        (1 %) 
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total assets

  $ 275,187      $ 273,814        —        $ 37,663      $ 37,947        1   $ 3,939      $ 4,196        7   $ 316,789      $ 315,957        —     
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Future policy benefits, unpaid losses and loss adjustment expenses

    18,573        18,724        1     21,025        21,460        2     —          —          —        $ 39,598      $ 40,184        1

Other policyholder funds and benefits payable

    44,550        44,073        (1 %)      —          —          —          —          —          —          44,550        44,073        (1 %) 

Other policyholder funds and benefits payable - International variable annuities

    32,793        32,237        (2 %)      —          —          —          —          —          —          32,793        32,237        (2 %) 

Unearned premiums

    173        178        3     5,005        5,139        3     (2     (2     —          5,176        5,315        3

Debt

    —          —          —          —          —          —          6,607        6,614        —          6,607        6,614        —     

Consumer notes

    382        368        (4 %)      —          —          —          —          —          —          382        368        (4 %) 

Other liabilities

    5,604        6,231        11     1,756        1,422        (19 %)      1,827        1,870        2     9,187        9,523        4

Separate account liabilities

    159,742        157,485        (1 %)      —          —          —          —          —          —          159,742        157,485        (1 %) 
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total liabilities

    261,817        259,296        (1 %)      27,786        28,021        1     8,432        8,482        1     298,035        295,799        (1 %) 
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Common equity, excluding AOCI

    13,138        13,737        5     9,920        9,603        (3 %)      (3,870     (3,713     4     19,188        19,627        2

Preferred stock

    —          —          —          —          —          —          556        556        —          556        556        —     

AOCI, net of tax

    232        781        NM        (43     323        NM        (1,179     (1,129     4     (990     (25     97
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total stockholders’ equity

    13,370        14,518        9     9,877        9,926        —          (4,493     (4,286     5     18,754        20,158        7

Total liabilities and equity

  $ 275,187      $ 273,814        —        $ 37,663      $ 37,947        1   $ 3,939      $ 4,196        7   $ 316,789      $ 315,957        —     
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

2


THE HARTFORD FINANCIAL SERVICES GROUP, INC.

CONSOLIDATING BALANCE SHEETS

AS OF DECEMBER 31, 2010 AND SEPTEMBER 30, 2011

 

    LIFE     PROPERTY & CASUALTY     CORPORATE     CONSOLIDATED  
    Dec. 31,
2010
    Sept. 30,
2011
    Change     Dec. 31,
2010
    Sept. 30,
2011
    Change     Dec. 31,
2010
    Sept. 30,
2011
    Change     Dec. 31,
2010
    Sept. 30,
2011
    Change  

Investments

                       

Fixed maturities, available-for-sale, at fair value

  $ 52,429      $ 54,329        4   $ 25,114      $ 25,933        3   $ 277      $ 1        (100 %)    $ 77,820      $ 80,263        3

Fixed maturities, at fair value using the fair value option

    639        1,314        106     10        9        (10 %)      —          —          —          649        1,323        104

Equity securities, trading, at fair value

    32,820        30,770        (6 %)      —          —          —          —          —          —          32,820        30,770        (6 %) 

Equity securities, available-for-sale, at fair value

    502        563        12     374        330        (12 %)      97        96        (1 %)      973        989        2

Mortgage loans

    3,915        4,779        22     372        683        84     202        128        (37 %)      4,489        5,590        25

Policy loans, at outstanding balance

    2,181        2,176        —          —          —          —          —          —          —          2,181        2,176        —     

Limited partnerships and other alternative investments

    957        1,320        38     961        1,186        23     —          —          —          1,918        2,506        31

Other investments

    1,486        2,717        83     83        113        36     48        27        (44 %)      1,617        2,857        77

Short-term investments

    5,631        6,619        18     1,117        792        (29 %)      1,780        2,293        29     8,528        9,704        14
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total investments

    100,560        104,587        4     28,031        29,046        4     2,404        2,545        6     130,995        136,178        4

Cash

    1,809        2,394        32     250        188        (25 %)      3        7        133     2,062        2,589        26

Premiums receivable and agents’ balances

    362        333        (8 %)      2,911        3,192        10     —          —          —          3,273        3,525        8

Reinsurance recoverables

    1,991        2,395        20     2,871        2,858        —          —          —          —          4,862        5,253        8

Deferred policy acquisition costs and present value of future profits

    6,917        5,984        (13 %)      556        563        1     —          —          —          7,473        6,547        (12 %) 

Deferred income taxes

    2,365        385        (84 %)      1,214        911        (25 %)      973        1,087        12     4,552        2,383        (48 %) 

Goodwill

    470        470        —          149        149        —          432        417        (3 %)      1,051        1,036        (1 %) 

Property and equipment, net

    398        387        (3 %)      729        628        (14 %)      23        14        (39 %)      1,150        1,029        (11 %) 

Other assets

    573        356        (38 %)      952        1,351        42     104        18        (83 %)      1,629        1,725        6

Separate account assets

    159,742        143,923        (10 %)      —          —          —          —          —          —          159,742        143,923        (10 %) 
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total assets

  $ 275,187      $ 261,214        (5 %)    $ 37,663      $ 38,886        3   $ 3,939      $ 4,088        4   $ 316,789      $ 304,188        (4 %) 
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Future policy benefits, unpaid losses and loss adjustment expenses

    18,573        19,417        5     21,025        21,617        3     —          —          —        $ 39,598      $ 41,034        4

Other policyholder funds and benefits payable

    44,550        45,868        3     —          —          —          —          —          —          44,550        45,868        3

Other policyholder funds and benefits payable - International variable annuities

    32,793        30,734        (6 %)      —          —          —          —          —          —          32,793        30,734        (6 %) 

Unearned premiums

    173        181        5     5,005        5,230        4     (2     (2     —          5,176        5,409        5

Debt

    —          —          —          —          —          —          6,607        6,617        —          6,607        6,617        —     

Consumer notes

    382        349        (9 %)      —          —          —          —          —          —          382        349        (9 %) 

Other liabilities

    5,604        5,133        (8 %)      1,756        2,047        17     1,827        1,712        (6 %)      9,187        8,892        (3 %) 

Separate account liabilities

    159,742        143,923        (10 %)      —          —          —          —          —          —          159,742        143,923        (10 %) 
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total liabilities

    261,817        245,605        (6 %)      27,786        28,894        4     8,432        8,327        (1 %)      298,035        282,826        (5 %) 
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Common equity, excluding AOCI

    13,138        13,886        6     9,920        9,451        (5 %)      (3,870     (3,686     5     19,188        19,651        2

Preferred stock

    —          —          —          —          —          —          556        556        —          556        556        —     

AOCI, net of tax

    232        1,723        NM        (43     541        NM        (1,179     (1,109     6     (990     1,155        NM   
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total stockholders’ equity

    13,370        15,609        17     9,877        9,992        1     (4,493     (4,239     6     18,754        21,362        14

Total liabilities and equity

  $ 275,187      $ 261,214        (5 %)    $ 37,663      $ 38,886        3   $ 3,939      $ 4,088        4   $ 316,789      $ 304,188        (4 %) 
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

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