Attached files

file filename
8-K - CURRENT REPORT FORM 8-K - Chemtura CORPv243186_8k.htm

Exhibit 99.1

CHEMTURA CORPORATION
   
Index of Financial Schedules
   
   
Page
     
GAAP and Managed Basis Segment Net Sales and Operating Profit (Loss) (Unaudited):
   
     
Quarters ended March 31, 2007 and June 30, 2007
 
1
     
Quarters ended September 30, 2007 and December 31, 2007
 
2
     
Year ended December 31, 2007
 
3
     
Quarters ended March 31, 2008 and June 30, 2008
 
4
     
Quarters ended September 30, 2008 and December 31, 2008
 
5
     
Year ended December 31, 2008
 
6
     
Quarters ended March 31, 2009 and June 30, 2009
 
7
     
Quarters ended September 30, 2009 and December 31, 2009
 
8
     
Year ended December 31, 2009
 
9
     
Quarters ended March 31, 2010 and June 30, 2010
 
10
     
Quarters ended September 30, 2010 and December 31, 2010
 
11
     
Year ended December 31, 2010
 
12
     
Quarters ended March 31, 2011 and June 30, 2011
 
13
     
Quarter and Nine months ended September 30, 2011
 
14
 
 
 

 

CHEMTURA CORPORATION
GAAP and Managed Basis Segment Sales and Operating Profit (Loss) (Unaudited)
(In millions of dollars)

    
Quarter Ended March 31, 2007
   
Quarter Ended June 30, 2007
 
   
GAAP
   
Managed Basis
         
GAAP
   
Managed Basis
       
   
Historical
   
Adjustments
   
Managed Basis
   
Historical
   
Adjustments
   
Managed Basis
 
                                     
NET SALES
                                   
Industrial Performance Products
  $ 376     $ -     $ 376     $ 395     $ -     $ 395  
Industrial Engineered Products
    229       -       229       246       -       246  
Consumer Products
    116       -       116       201       -       201  
Chemtura AgroSolutions
    81       -       81       97       -       97  
Total net sales
  $ 802     $ -     $ 802     $ 939     $ -     $ 939  
                                                 
OPERATING PROFIT (LOSS)
                                               
                                                 
Industrial Performance Products
  $ 35     $ 3     $ 38     $ 35     $ 3     $ 38  
Industrial Engineered Products
    18       -       18       23       -       23  
Consumer Products
    (2 )     -       (2 )     38       -       38  
Chemtura AgroSolutions
    14       -       14       15       -       15  
Segment operating profit
    65       3       68       111       3       114  
                                                 
General corporate expense, including amortization
    (28 )     -       (28 )     (29 )     1       (28 )
Change in useful life of property, plant and equipment
    (14 )     14       -       (22 )     22       -  
Facility closures, severance and related costs
    (3 )     3       -       (21 )     21       -  
Antitrust costs
    (12 )     12       -       (18 )     18       -  
Loss on sale of business
    -       -       -       (15 )     15       -  
Impairment charges
    -       -       -       (7 )     7       -  
Total operating profit (loss)
  $ 8     $ 32     $ 40     $ (1 )   $ 87     $ 86  
                                                 
Managed Basis Adjustments consist of the following:
                                               
                                                 
Accelerated depreciation of property, plant and equipment
          $ 14                     $ 22          
Facility closures, severance and related costs
            3                       21          
Antitrust costs
            12                       18          
Loss on sale of business
            -                       15          
Impairment charges
            -                       7          
Other operational adjustments
            3                       4          
            $ 32                     $ 87          
                                                 
DEPRECIATION AND AMORTIZATION
                                               
                                                 
Industrial Performance Products
  $ 10     $ -     $ 10     $ 12     $ -     $ 12  
Industrial Engineered Products
    13       -       13       19       -       19  
Consumer Products
    6       -       6       1       -       1  
Chemtura AgroSolutions
    1       -       1       1       -       1  
General corporate expense
    32       (14 )     18       30       (22 )     8  
                                                 
Total depreciation and amortization
  $ 62     $ (14 )   $ 48     $ 63     $ (22 )   $ 41  
                                                 
NON-CASH STOCK-BASED COMPENSATION EXPENSE
                                               
                                                 
Industrial Performance Products
                  $ 1                     $ 1  
Industrial Engineered Products
                    1                       -  
Consumer Products
                    -                       1  
Chemtura AgroSolutions
                    -                       -  
General corporate expense
                    1                       -  
                                                 
Total non-cash stock-based compensation expense
                  $ 3                     $ 2  
                                                 
Adjusted EBITDA by Segment:
                                               
                                                 
Industrial Performance Products
                  $ 49                     $ 51  
Industrial Engineered Products
                    32                       42  
Consumer Products
                    4                       40  
Chemtura AgroSolutions
                    15                       16  
General corporate expense
                    (9 )                     (20 )
Adjusted EBITDA
                  $ 91                     $ 129  
 
 
-1-

 

CHEMTURA CORPORATION
GAAP and Managed Basis Segment Sales and Operating Profit (Unaudited)
(In millions of dollars)

    
Quarter Ended September 30, 2007
   
Quarter Ended December 31, 2007
 
   
GAAP
   
Managed Basis
         
GAAP
   
Managed Basis
       
   
Historical
   
Adjustments
   
Managed Basis
   
Historical
   
Adjustments
   
Managed Basis
 
                                     
NET SALES
                                   
Industrial Performance Products
  $ 380     $ -     $ 380     $ 362     $ -     $ 362  
Industrial Engineered Products
    232       -       232       231       -       231  
Consumer Products
    139       -       139       111       -       111  
Chemtura AgroSolutions
    83       -       83       91       -       91  
Total net sales
  $ 834     $ -     $ 834     $ 795     $ -     $ 795  
                                                 
OPERATING PROFIT
                                               
                                                 
Industrial Performance Products
  $ 31     $ 1     $ 32     $ 39     $ -     $ 39  
Industrial Engineered Products
    2       8       10       (4 )     22       18  
Consumer Products
    20       -       20       6       -       6  
Chemtura AgroSolutions
    11       -       11       18       -       18  
Segment operating profit
    64       9       73       59       22       81  
                                                 
General corporate expense, including amortization
    (29 )     -       (29 )     (24 )     (3 )     (27 )
Change in useful life of property, plant and equipment
    (1 )     1       -       (3 )     3       -  
Facility closures, severance and related costs
    (8 )     8       -       (2 )     2       -  
Antitrust costs
    (2 )     2       -       (3 )     3       -  
Gain (loss) on sale of business
    1       (1 )     -       (1 )     1       -  
Impairment charges
    (9 )     9       -       (3 )     3       -  
Total operating profit
  $ 16     $ 28     $ 44     $ 23     $ 31     $ 54  
                                                 
Managed Basis Adjustments consist of the following:
                                               
                                                 
Accelerated depreciation of property, plant and equipment
          $ 10                     $ 24          
Facility closures, severance and related costs
            8                       2          
Antitrust costs
            2                       3          
(Gain) loss on sale of business
            (1 )                     1          
Impairment charges
            9                       3          
Other operational adjustments
            -                       (2 )        
            $ 28                     $ 31          
                                                 
DEPRECIATION AND AMORTIZATION
                                               
                                                 
Industrial Performance Products
  $ 9     $ -     $ 9     $ 16     $ -     $ 16  
Industrial Engineered Products
    18       (8 )     10       40       (22 )     18  
Consumer Products
    3       -       3       3       -       3  
Chemtura AgroSolutions
    1       -       1       1       -       1  
General corporate expense
    25       (2 )     23       13       (2 )     11  
                                                 
Total depreciation and amortization
  $ 56     $ (10 )   $ 46     $ 73     $ (24 )   $ 49  
                                                 
NON-CASH STOCK-BASED COMPENSATION EXPENSE
                                               
                                                 
Industrial Performance Products
                  $ -                     $ 1  
Industrial Engineered Products
                    1                       -  
Consumer Products
                    -                       -  
Chemtura AgroSolutions
                    1                       -  
General corporate expense
                    1                       1  
                                                 
Total non-cash stock-based compensation expense
                              $ 3                           $ 2  
                                                 
Adjusted EBITDA by Segment:
                                               
                                                 
Industrial Performance Products
                  $ 41                     $ 56  
Industrial Engineered Products
                    21                       36  
Consumer Products
                    23                       9  
Chemtura AgroSolutions
                    13                       19  
General corporate expense
                    (5 )                     (15 )
Adjusted EBITDA
                  $ 93                     $ 105  
 
 
-2-

 

CHEMTURA CORPORATION
GAAP and Managed Basis Segment Sales and Operating Profit (Unaudited)
(In millions of dollars)

   
Year ended December 31, 2007
 
   
GAAP
   
Managed Basis
       
   
Historical
   
Adjustments
   
Managed Basis
 
                   
NET SALES
                 
Industrial Performance Products
  $ 1,513     $ -     $ 1,513  
Industrial Engineered Products
    938       -       938  
Consumer Products
    567       -       567  
Chemtura AgroSolutions
    352       -       352  
Total net sales
  $ 3,370     $ -     $ 3,370  
                         
OPERATING PROFIT
                       
                         
Industrial Performance Products
  $ 140     $ 7     $ 147  
Industrial Engineered Products
    39       30       69  
Consumer Products
    62       -       62  
Chemtura AgroSolutions
    58       -       58  
Segment operating profit
    299       37       336  
 
                       
General corporate expense, including amortization
    (110 )     (2 )     (112 )
Change in useful life of property, plant and equipment
    (40 )     40       -  
Facility closures, severance and related costs
    (34 )     34       -  
Antitrust costs
    (35 )     35       -  
Loss on sale of business
    (15 )     15       -  
Impairment charges
    (19 )     19       -  
Total operating profit
  $ 46     $ 178     $ 224  
                         
Managed Basis Adjustments consist of the following:
                       
                         
Accelerated depreciation of property, plant and equipment
          $ 70          
Facility closures, severance and related costs
            34          
Antitrust costs
            35          
Loss on sale of business
            15          
Impairment charges
            19          
Other operational adjustments
            5          
            $ 178          
                         
DEPRECIATION AND AMORTIZATION
                       
                         
Industrial Performance Products
  $ 47     $ -     $ 47  
Industrial Engineered Products
    90       (30 )     60  
Consumer Products
    13       -       13  
Chemtura AgroSolutions
    4       -       4  
General corporate expense
    100       (40 )     60  
                         
Total depreciation and amortization
  $ 254     $ (70 )   $ 184  
                         
NON-CASH STOCK-BASED COMPENSATION EXPENSE
                       
                         
Industrial Performance Products
                  $ 3  
Industrial Engineered Products
                    2  
Consumer Products
                    1  
Chemtura AgroSolutions
                    1  
General corporate expense
                    3  
                         
Total non-cash stock-based compensation expense
                  $ 10  
                         
Adjusted EBITDA by Segment:
                       
                         
Industrial Performance Products
                  $ 197  
Industrial Engineered Products
                    131  
Consumer Products
                    76  
Chemtura AgroSolutions
                    63  
General corporate expense
                    (49 )
Adjusted EBITDA
                  $ 418  
 
 
-3-

 

CHEMTURA CORPORATION
GAAP and Managed Basis Segment Sales and Operating Profit (Loss) (Unaudited)
(In millions of dollars)

    
Quarter Ended March 31, 2008
   
Quarter Ended June 30, 2008
 
   
GAAP
   
Managed Basis
         
GAAP
   
Managed Basis
       
   
Historical
   
Adjustments
   
Managed Basis
   
Historical
   
Adjustments
   
Managed Basis
 
                                     
NET SALES
                                   
Industrial Performance Products
  $ 386     $ -     $ 386     $ 391     $ -     $ 391  
Industrial Engineered Products
    222       -       222       213       -       213  
Consumer Products
    107       -       107       194       -       194  
Chemtura AgroSolutions
    89       -       89       114       -       114  
Total net sales
  $ 804     $ -     $ 804     $ 912     $ -     $ 912  
                                                 
OPERATING PROFIT (LOSS)
                                               
                                                 
Industrial Performance Products
  $ 31     $ 3     $ 34     $ 34     $ -     $ 34  
Industrial Engineered Products
    2       14       16       27       -       27  
Consumer Products
    1       -       1       32       -       32  
Chemtura AgroSolutions
    21       -       21       24       -       24  
Segment operating profit
    55       17       72       117       -       117  
                                                 
General corporate expense, including amortization
    (35 )     -       (35 )     (20 )     (10 )     (30 )
Change in useful life of property, plant and equipment
    (7 )     7       -       (9 )     9       -  
Facility closures, severance and related costs
    -       -       -       -       -       -  
Antitrust costs
    -       -       -       (11 )     11       -  
Loss on sale of business
    (23 )     23       -       (1 )     1       -  
Impairment charges
    -       -       -       (320 )     320       -  
Total operating (loss) profit
  $ (10 )   $ 47     $ 37     $ (244 )   $ 331     $ 87  
                                                 
Managed Basis Adjustments consist of the following:
                                               
                                                 
Accelerated depreciation of property, plant and equipment
          $ 22                     $ 9          
Facility closures, severance and related costs
            -                       -          
Antitrust costs
            -                       11          
Loss on sale of business
            23                       1          
Impairment charges
            -                       320          
Pension curtailment / settlement
            -                       (7 )        
Other operational adjustments
            2                       (3 )        
            $ 47                     $ 331          
                                                 
DEPRECIATION AND AMORTIZATION
                                               
                                                 
Industrial Performance Products
  $ 10     $ (1 )   $ 9     $ 13     $ -     $ 13  
Industrial Engineered Products
    31       (14 )     17       14       -       14  
Consumer Products
    3       -       3       3       -       3  
Chemtura AgroSolutions
    2       -       2       2       -       2  
General corporate expense
    19       (7 )     12       21       (9 )     12  
                                                 
Total depreciation and amortization
  $ 65     $ (22 )   $ 43     $ 53     $ (9 )   $ 44  
                                                 
NON-CASH STOCK-BASED COMPENSATION EXPENSE
                                               
                                                 
Industrial Performance Products
                  $ 1                     $ -  
Industrial Engineered Products
                    -                       1  
Consumer Products
                    -                       1  
Chemtura AgroSolutions
                    -                       -  
General corporate expense
                    1                       -  
                                                 
Total non-cash stock-based compensation expense
                  $ 2                     $ 2  
                                                 
Adjusted EBITDA by Segment:
                                               
                                                 
Industrial Performance Products
                  $ 44                     $ 47  
Industrial Engineered Products
                    33                       42  
Consumer Products
                    4                       36  
Chemtura AgroSolutions
                    23                       26  
General corporate expense
                    (22 )                     (18 )
Adjusted EBITDA
                  $ 82                     $ 133  
 
 
-4-

 

CHEMTURA CORPORATION
GAAP and Managed Basis Segment Sales and Operating Profit (Loss) (Unaudited)
(In millions of dollars)

    
Quarter Ended September 30, 2008
   
Quarter Ended December 31, 2008
 
   
GAAP
   
Managed Basis
         
GAAP
   
Managed Basis
       
   
Historical
   
Adjustments
   
Managed Basis
   
Historical
   
Adjustments
   
Managed Basis
 
                                     
NET SALES
                                   
Industrial Performance Products
  $ 389     $ -     $ 389     $ 299     $ -     $ 299  
Industrial Engineered Products
    209       -       209       135       -       135  
Consumer Products
    121       -       121       94       -       94  
Chemtura AgroSolutions
    103       -       103       88       -       88  
Total net sales
  $ 822     $ -     $ 822     $ 616     $ -     $ 616  
                                                 
OPERATING PROFIT (LOSS)
                                               
                                                 
Industrial Performance Products
  $ 30     $ -     $ 30     $ 10     $ 1     $ 11  
Industrial Engineered Products
    20       -       20       (6 )     -       (6 )
Consumer Products
    16       -       16       1       -       1  
Chemtura AgroSolutions
    18       -       18       15       -       15  
Segment operating profit
    84       -       84       20       1       21  
                                                 
General corporate expense, including amortization
    (27 )     2       (25 )     (31 )     (1 )     (32 )
Change in useful life of property, plant and equipment
    (8 )     8       -       (8 )     8       -  
Facility closures, severance and related costs
    -       -       -       (23 )     23       -  
Antitrust costs
    (1 <