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|---|---|
| 8-K - CURRENT REPORT FORM 8-K - LANXESS Solutions US Inc. | v243186_8k.htm |
Exhibit 99.1
|
CHEMTURA CORPORATION
|
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Index of Financial Schedules
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Page
|
||
|
GAAP and Managed Basis Segment Net Sales and Operating Profit (Loss) (Unaudited):
|
||
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Quarters ended March 31, 2007 and June 30, 2007
|
1
|
|
|
Quarters ended September 30, 2007 and December 31, 2007
|
2
|
|
|
Year ended December 31, 2007
|
3
|
|
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Quarters ended March 31, 2008 and June 30, 2008
|
4
|
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Quarters ended September 30, 2008 and December 31, 2008
|
5
|
|
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Year ended December 31, 2008
|
6
|
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Quarters ended March 31, 2009 and June 30, 2009
|
7
|
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Quarters ended September 30, 2009 and December 31, 2009
|
8
|
|
|
Year ended December 31, 2009
|
9
|
|
|
Quarters ended March 31, 2010 and June 30, 2010
|
10
|
|
|
Quarters ended September 30, 2010 and December 31, 2010
|
11
|
|
|
Year ended December 31, 2010
|
12
|
|
|
Quarters ended March 31, 2011 and June 30, 2011
|
13
|
|
|
Quarter and Nine months ended September 30, 2011
|
14
|
CHEMTURA CORPORATION
GAAP and Managed Basis Segment Sales and Operating Profit (Loss) (Unaudited)
(In millions of dollars)
|
Quarter Ended March 31, 2007
|
Quarter Ended June 30, 2007
|
|||||||||||||||||||||||
|
GAAP
|
Managed Basis
|
GAAP
|
Managed Basis
|
|||||||||||||||||||||
|
Historical
|
Adjustments
|
Managed Basis
|
Historical
|
Adjustments
|
Managed Basis
|
|||||||||||||||||||
|
NET SALES
|
||||||||||||||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 376 | $ | - | $ | 376 | $ | 395 | $ | - | $ | 395 | ||||||||||||
|
Industrial Engineered Products
|
229 | - | 229 | 246 | - | 246 | ||||||||||||||||||
|
Consumer Products
|
116 | - | 116 | 201 | - | 201 | ||||||||||||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
81 | - | 81 | 97 | - | 97 | ||||||||||||||||||
|
Total net sales
|
$ | 802 | $ | - | $ | 802 | $ | 939 | $ | - | $ | 939 | ||||||||||||
|
OPERATING PROFIT (LOSS)
|
||||||||||||||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 35 | $ | 3 | $ | 38 | $ | 35 | $ | 3 | $ | 38 | ||||||||||||
|
Industrial Engineered Products
|
18 | - | 18 | 23 | - | 23 | ||||||||||||||||||
|
Consumer Products
|
(2 | ) | - | (2 | ) | 38 | - | 38 | ||||||||||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
14 | - | 14 | 15 | - | 15 | ||||||||||||||||||
|
Segment operating profit
|
65 | 3 | 68 | 111 | 3 | 114 | ||||||||||||||||||
|
General corporate expense, including amortization
|
(28 | ) | - | (28 | ) | (29 | ) | 1 | (28 | ) | ||||||||||||||
|
Change in useful life of property, plant and equipment
|
(14 | ) | 14 | - | (22 | ) | 22 | - | ||||||||||||||||
|
Facility closures, severance and related costs
|
(3 | ) | 3 | - | (21 | ) | 21 | - | ||||||||||||||||
|
Antitrust costs
|
(12 | ) | 12 | - | (18 | ) | 18 | - | ||||||||||||||||
|
Loss on sale of business
|
- | - | - | (15 | ) | 15 | - | |||||||||||||||||
|
Impairment charges
|
- | - | - | (7 | ) | 7 | - | |||||||||||||||||
|
Total operating profit (loss)
|
$ | 8 | $ | 32 | $ | 40 | $ | (1 | ) | $ | 87 | $ | 86 | |||||||||||
|
Managed Basis Adjustments consist of the following:
|
||||||||||||||||||||||||
|
Accelerated depreciation of property, plant and equipment
|
$ | 14 | $ | 22 | ||||||||||||||||||||
|
Facility closures, severance and related costs
|
3 | 21 | ||||||||||||||||||||||
|
Antitrust costs
|
12 | 18 | ||||||||||||||||||||||
|
Loss on sale of business
|
- | 15 | ||||||||||||||||||||||
|
Impairment charges
|
- | 7 | ||||||||||||||||||||||
|
Other operational adjustments
|
3 | 4 | ||||||||||||||||||||||
| $ | 32 | $ | 87 | |||||||||||||||||||||
|
DEPRECIATION AND AMORTIZATION
|
||||||||||||||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 10 | $ | - | $ | 10 | $ | 12 | $ | - | $ | 12 | ||||||||||||
|
Industrial Engineered Products
|
13 | - | 13 | 19 | - | 19 | ||||||||||||||||||
|
Consumer Products
|
6 | - | 6 | 1 | - | 1 | ||||||||||||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
1 | - | 1 | 1 | - | 1 | ||||||||||||||||||
|
General corporate expense
|
32 | (14 | ) | 18 | 30 | (22 | ) | 8 | ||||||||||||||||
|
Total depreciation and amortization
|
$ | 62 | $ | (14 | ) | $ | 48 | $ | 63 | $ | (22 | ) | $ | 41 | ||||||||||
|
NON-CASH STOCK-BASED COMPENSATION EXPENSE
|
||||||||||||||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 1 | $ | 1 | ||||||||||||||||||||
|
Industrial Engineered Products
|
1 | - | ||||||||||||||||||||||
|
Consumer Products
|
- | 1 | ||||||||||||||||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
- | - | ||||||||||||||||||||||
|
General corporate expense
|
1 | - | ||||||||||||||||||||||
|
Total non-cash stock-based compensation expense
|
$ | 3 | $ | 2 | ||||||||||||||||||||
|
Adjusted EBITDA by Segment:
|
||||||||||||||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 49 | $ | 51 | ||||||||||||||||||||
|
Industrial Engineered Products
|
32 | 42 | ||||||||||||||||||||||
|
Consumer Products
|
4 | 40 | ||||||||||||||||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
15 | 16 | ||||||||||||||||||||||
|
General corporate expense
|
(9 | ) | (20 | ) | ||||||||||||||||||||
|
Adjusted EBITDA
|
$ | 91 | $ | 129 | ||||||||||||||||||||
-1-
CHEMTURA CORPORATION
GAAP and Managed Basis Segment Sales and Operating Profit (Unaudited)
(In millions of dollars)
|
Quarter Ended September 30, 2007
|
Quarter Ended December 31, 2007
|
|||||||||||||||||||||||
|
GAAP
|
Managed Basis
|
GAAP
|
Managed Basis
|
|||||||||||||||||||||
|
Historical
|
Adjustments
|
Managed Basis
|
Historical
|
Adjustments
|
Managed Basis
|
|||||||||||||||||||
|
NET SALES
|
||||||||||||||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 380 | $ | - | $ | 380 | $ | 362 | $ | - | $ | 362 | ||||||||||||
|
Industrial Engineered Products
|
232 | - | 232 | 231 | - | 231 | ||||||||||||||||||
|
Consumer Products
|
139 | - | 139 | 111 | - | 111 | ||||||||||||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
83 | - | 83 | 91 | - | 91 | ||||||||||||||||||
|
Total net sales
|
$ | 834 | $ | - | $ | 834 | $ | 795 | $ | - | $ | 795 | ||||||||||||
|
OPERATING PROFIT
|
||||||||||||||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 31 | $ | 1 | $ | 32 | $ | 39 | $ | - | $ | 39 | ||||||||||||
|
Industrial Engineered Products
|
2 | 8 | 10 | (4 | ) | 22 | 18 | |||||||||||||||||
|
Consumer Products
|
20 | - | 20 | 6 | - | 6 | ||||||||||||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
11 | - | 11 | 18 | - | 18 | ||||||||||||||||||
|
Segment operating profit
|
64 | 9 | 73 | 59 | 22 | 81 | ||||||||||||||||||
|
General corporate expense, including amortization
|
(29 | ) | - | (29 | ) | (24 | ) | (3 | ) | (27 | ) | |||||||||||||
|
Change in useful life of property, plant and equipment
|
(1 | ) | 1 | - | (3 | ) | 3 | - | ||||||||||||||||
|
Facility closures, severance and related costs
|
(8 | ) | 8 | - | (2 | ) | 2 | - | ||||||||||||||||
|
Antitrust costs
|
(2 | ) | 2 | - | (3 | ) | 3 | - | ||||||||||||||||
|
Gain (loss) on sale of business
|
1 | (1 | ) | - | (1 | ) | 1 | - | ||||||||||||||||
|
Impairment charges
|
(9 | ) | 9 | - | (3 | ) | 3 | - | ||||||||||||||||
|
Total operating profit
|
$ | 16 | $ | 28 | $ | 44 | $ | 23 | $ | 31 | $ | 54 | ||||||||||||
|
Managed Basis Adjustments consist of the following:
|
||||||||||||||||||||||||
|
Accelerated depreciation of property, plant and equipment
|
$ | 10 | $ | 24 | ||||||||||||||||||||
|
Facility closures, severance and related costs
|
8 | 2 | ||||||||||||||||||||||
|
Antitrust costs
|
2 | 3 | ||||||||||||||||||||||
|
(Gain) loss on sale of business
|
(1 | ) | 1 | |||||||||||||||||||||
|
Impairment charges
|
9 | 3 | ||||||||||||||||||||||
|
Other operational adjustments
|
- | (2 | ) | |||||||||||||||||||||
| $ | 28 | $ | 31 | |||||||||||||||||||||
|
DEPRECIATION AND AMORTIZATION
|
||||||||||||||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 9 | $ | - | $ | 9 | $ | 16 | $ | - | $ | 16 | ||||||||||||
|
Industrial Engineered Products
|
18 | (8 | ) | 10 | 40 | (22 | ) | 18 | ||||||||||||||||
|
Consumer Products
|
3 | - | 3 | 3 | - | 3 | ||||||||||||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
1 | - | 1 | 1 | - | 1 | ||||||||||||||||||
|
General corporate expense
|
25 | (2 | ) | 23 | 13 | (2 | ) | 11 | ||||||||||||||||
|
Total depreciation and amortization
|
$ | 56 | $ | (10 | ) | $ | 46 | $ | 73 | $ | (24 | ) | $ | 49 | ||||||||||
|
NON-CASH STOCK-BASED COMPENSATION EXPENSE
|
||||||||||||||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | - | $ | 1 | ||||||||||||||||||||
|
Industrial Engineered Products
|
1 | - | ||||||||||||||||||||||
|
Consumer Products
|
- | - | ||||||||||||||||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
1 | - | ||||||||||||||||||||||
|
General corporate expense
|
1 | 1 | ||||||||||||||||||||||
|
Total non-cash stock-based compensation expense
|
$ | 3 | $ | 2 | ||||||||||||||||||||
|
Adjusted EBITDA by Segment:
|
||||||||||||||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 41 | $ | 56 | ||||||||||||||||||||
|
Industrial Engineered Products
|
21 | 36 | ||||||||||||||||||||||
|
Consumer Products
|
23 | 9 | ||||||||||||||||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
13 | 19 | ||||||||||||||||||||||
|
General corporate expense
|
(5 | ) | (15 | ) | ||||||||||||||||||||
|
Adjusted EBITDA
|
$ | 93 | $ | 105 | ||||||||||||||||||||
-2-
GAAP and Managed Basis Segment Sales and Operating Profit (Unaudited)
(In millions of dollars)
|
Year ended December 31, 2007
|
||||||||||||
|
GAAP
|
Managed Basis
|
|||||||||||
|
Historical
|
Adjustments
|
Managed Basis
|
||||||||||
|
NET SALES
|
||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 1,513 | $ | - | $ | 1,513 | ||||||
|
Industrial Engineered Products
|
938 | - | 938 | |||||||||
|
Consumer Products
|
567 | - | 567 | |||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
352 | - | 352 | |||||||||
|
Total net sales
|
$ | 3,370 | $ | - | $ | 3,370 | ||||||
|
OPERATING PROFIT
|
||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 140 | $ | 7 | $ | 147 | ||||||
|
Industrial Engineered Products
|
39 | 30 | 69 | |||||||||
|
Consumer Products
|
62 | - | 62 | |||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
58 | - | 58 | |||||||||
|
Segment operating profit
|
299 | 37 | 336 | |||||||||
|
|
||||||||||||
|
General corporate expense, including amortization
|
(110 | ) | (2 | ) | (112 | ) | ||||||
|
Change in useful life of property, plant and equipment
|
(40 | ) | 40 | - | ||||||||
|
Facility closures, severance and related costs
|
(34 | ) | 34 | - | ||||||||
|
Antitrust costs
|
(35 | ) | 35 | - | ||||||||
|
Loss on sale of business
|
(15 | ) | 15 | - | ||||||||
|
Impairment charges
|
(19 | ) | 19 | - | ||||||||
|
Total operating profit
|
$ | 46 | $ | 178 | $ | 224 | ||||||
|
Managed Basis Adjustments consist of the following:
|
||||||||||||
|
Accelerated depreciation of property, plant and equipment
|
$ | 70 | ||||||||||
|
Facility closures, severance and related costs
|
34 | |||||||||||
|
Antitrust costs
|
35 | |||||||||||
|
Loss on sale of business
|
15 | |||||||||||
|
Impairment charges
|
19 | |||||||||||
|
Other operational adjustments
|
5 | |||||||||||
| $ | 178 | |||||||||||
|
DEPRECIATION AND AMORTIZATION
|
||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 47 | $ | - | $ | 47 | ||||||
|
Industrial Engineered Products
|
90 | (30 | ) | 60 | ||||||||
|
Consumer Products
|
13 | - | 13 | |||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
4 | - | 4 | |||||||||
|
General corporate expense
|
100 | (40 | ) | 60 | ||||||||
|
Total depreciation and amortization
|
$ | 254 | $ | (70 | ) | $ | 184 | |||||
|
NON-CASH STOCK-BASED COMPENSATION EXPENSE
|
||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 3 | ||||||||||
|
Industrial Engineered Products
|
2 | |||||||||||
|
Consumer Products
|
1 | |||||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
1 | |||||||||||
|
General corporate expense
|
3 | |||||||||||
|
Total non-cash stock-based compensation expense
|
$ | 10 | ||||||||||
|
Adjusted EBITDA by Segment:
|
||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 197 | ||||||||||
|
Industrial Engineered Products
|
131 | |||||||||||
|
Consumer Products
|
76 | |||||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
63 | |||||||||||
|
General corporate expense
|
(49 | ) | ||||||||||
|
Adjusted EBITDA
|
$ | 418 | ||||||||||
-3-
GAAP and Managed Basis Segment Sales and Operating Profit (Loss) (Unaudited)
(In millions of dollars)
|
Quarter Ended March 31, 2008
|
Quarter Ended June 30, 2008
|
|||||||||||||||||||||||
|
GAAP
|
Managed Basis
|
GAAP
|
Managed Basis
|
|||||||||||||||||||||
|
Historical
|
Adjustments
|
Managed Basis
|
Historical
|
Adjustments
|
Managed Basis
|
|||||||||||||||||||
|
NET SALES
|
||||||||||||||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 386 | $ | - | $ | 386 | $ | 391 | $ | - | $ | 391 | ||||||||||||
|
Industrial Engineered Products
|
222 | - | 222 | 213 | - | 213 | ||||||||||||||||||
|
Consumer Products
|
107 | - | 107 | 194 | - | 194 | ||||||||||||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
89 | - | 89 | 114 | - | 114 | ||||||||||||||||||
|
Total net sales
|
$ | 804 | $ | - | $ | 804 | $ | 912 | $ | - | $ | 912 | ||||||||||||
|
OPERATING PROFIT (LOSS)
|
||||||||||||||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 31 | $ | 3 | $ | 34 | $ | 34 | $ | - | $ | 34 | ||||||||||||
|
Industrial Engineered Products
|
2 | 14 | 16 | 27 | - | 27 | ||||||||||||||||||
|
Consumer Products
|
1 | - | 1 | 32 | - | 32 | ||||||||||||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
21 | - | 21 | 24 | - | 24 | ||||||||||||||||||
|
Segment operating profit
|
55 | 17 | 72 | 117 | - | 117 | ||||||||||||||||||
|
General corporate expense, including amortization
|
(35 | ) | - | (35 | ) | (20 | ) | (10 | ) | (30 | ) | |||||||||||||
|
Change in useful life of property, plant and equipment
|
(7 | ) | 7 | - | (9 | ) | 9 | - | ||||||||||||||||
|
Facility closures, severance and related costs
|
- | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
|
Antitrust costs
|
- | - | - | (11 | ) | 11 | - | |||||||||||||||||
|
Loss on sale of business
|
(23 | ) | 23 | - | (1 | ) | 1 | - | ||||||||||||||||
|
Impairment charges
|
- | - | - | (320 | ) | 320 | - | |||||||||||||||||
|
Total operating (loss) profit
|
$ | (10 | ) | $ | 47 | $ | 37 | $ | (244 | ) | $ | 331 | $ | 87 | ||||||||||
|
Managed Basis Adjustments consist of the following:
|
||||||||||||||||||||||||
|
Accelerated depreciation of property, plant and equipment
|
$ | 22 | $ | 9 | ||||||||||||||||||||
|
Facility closures, severance and related costs
|
- | - | ||||||||||||||||||||||
|
Antitrust costs
|
- | 11 | ||||||||||||||||||||||
|
Loss on sale of business
|
23 | 1 | ||||||||||||||||||||||
|
Impairment charges
|
- | 320 | ||||||||||||||||||||||
|
Pension curtailment / settlement
|
- | (7 | ) | |||||||||||||||||||||
|
Other operational adjustments
|
2 | (3 | ) | |||||||||||||||||||||
| $ | 47 | $ | 331 | |||||||||||||||||||||
|
DEPRECIATION AND AMORTIZATION
|
||||||||||||||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 10 | $ | (1 | ) | $ | 9 | $ | 13 | $ | - | $ | 13 | |||||||||||
|
Industrial Engineered Products
|
31 | (14 | ) | 17 | 14 | - | 14 | |||||||||||||||||
|
Consumer Products
|
3 | - | 3 | 3 | - | 3 | ||||||||||||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
2 | - | 2 | 2 | - | 2 | ||||||||||||||||||
|
General corporate expense
|
19 | (7 | ) | 12 | 21 | (9 | ) | 12 | ||||||||||||||||
|
Total depreciation and amortization
|
$ | 65 | $ | (22 | ) | $ | 43 | $ | 53 | $ | (9 | ) | $ | 44 | ||||||||||
|
NON-CASH STOCK-BASED COMPENSATION EXPENSE
|
||||||||||||||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 1 | $ | - | ||||||||||||||||||||
|
Industrial Engineered Products
|
- | 1 | ||||||||||||||||||||||
|
Consumer Products
|
- | 1 | ||||||||||||||||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
- | - | ||||||||||||||||||||||
|
General corporate expense
|
1 | - | ||||||||||||||||||||||
|
Total non-cash stock-based compensation expense
|
$ | 2 | $ | 2 | ||||||||||||||||||||
|
Adjusted EBITDA by Segment:
|
||||||||||||||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 44 | $ | 47 | ||||||||||||||||||||
|
Industrial Engineered Products
|
33 | 42 | ||||||||||||||||||||||
|
Consumer Products
|
4 | 36 | ||||||||||||||||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
23 | 26 | ||||||||||||||||||||||
|
General corporate expense
|
(22 | ) | (18 | ) | ||||||||||||||||||||
|
Adjusted EBITDA
|
$ | 82 | $ | 133 | ||||||||||||||||||||
-4-
CHEMTURA CORPORATION
GAAP and Managed Basis Segment Sales and Operating Profit (Loss) (Unaudited)
(In millions of dollars)
|
Quarter Ended September 30, 2008
|
Quarter Ended December 31, 2008
|
|||||||||||||||||||||||
|
GAAP
|
Managed Basis
|
GAAP
|
Managed Basis
|
|||||||||||||||||||||
|
Historical
|
Adjustments
|
Managed Basis
|
Historical
|
Adjustments
|
Managed Basis
|
|||||||||||||||||||
|
NET SALES
|
||||||||||||||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 389 | $ | - | $ | 389 | $ | 299 | $ | - | $ | 299 | ||||||||||||
|
Industrial Engineered Products
|
209 | - | 209 | 135 | - | 135 | ||||||||||||||||||
|
Consumer Products
|
121 | - | 121 | 94 | - | 94 | ||||||||||||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
103 | - | 103 | 88 | - | 88 | ||||||||||||||||||
|
Total net sales
|
$ | 822 | $ | - | $ | 822 | $ | 616 | $ | - | $ | 616 | ||||||||||||
|
OPERATING PROFIT (LOSS)
|
||||||||||||||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 30 | $ | - | $ | 30 | $ | 10 | $ | 1 | $ | 11 | ||||||||||||
|
Industrial Engineered Products
|
20 | - | 20 | (6 | ) | - | (6 | ) | ||||||||||||||||
|
Consumer Products
|
16 | - | 16 | 1 | - | 1 | ||||||||||||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
18 | - | 18 | 15 | - | 15 | ||||||||||||||||||
|
Segment operating profit
|
84 | - | 84 | 20 | 1 | 21 | ||||||||||||||||||
|
General corporate expense, including amortization
|
(27 | ) | 2 | (25 | ) | (31 | ) | (1 | ) | (32 | ) | |||||||||||||
|
Change in useful life of property, plant and equipment
|
(8 | ) | 8 | - | (8 | ) | 8 | - | ||||||||||||||||
|
Facility closures, severance and related costs
|
- | - | - | (23 | ) | 23 | - | |||||||||||||||||
|
Antitrust costs
|
(1 | ) | 1 | - | - | - | - | |||||||||||||||||
|
Loss on sale of business
|
(1 | ) | 1 | - | - | - | - | |||||||||||||||||
|
Impairment charges
|
(1 | ) | 1 | - | (665 | ) | 665 | - | ||||||||||||||||
|
Total operating profit (loss)
|
$ | 46 | $ | 13 | $ | 59 | $ | (707 | ) | $ | 696 | $ | (11 | ) | ||||||||||
|
Managed Basis Adjustments consist of the following:
|
||||||||||||||||||||||||
|
Accelerated depreciation of property, plant and equipment
|
$ | 8 | $ | 8 | ||||||||||||||||||||
|
Facility closures, severance and related costs
|
- | 23 | ||||||||||||||||||||||
|
Antitrust costs
|
1 | - | ||||||||||||||||||||||
|
Loss on sale of business
|
1 | - | ||||||||||||||||||||||
|
Impairment charges
|
1 | 665 | ||||||||||||||||||||||
|
Pension curtailment / settlement
|
3 | - | ||||||||||||||||||||||
|
Other operational adjustments
|
(1 | ) | - | |||||||||||||||||||||
| $ | 13 | $ | 696 | |||||||||||||||||||||
|
DEPRECIATION AND AMORTIZATION
|
||||||||||||||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 11 | $ | - | $ | 11 | $ | 10 | $ | - | $ | 10 | ||||||||||||
|
Industrial Engineered Products
|
14 | - | 14 | 17 | - | 17 | ||||||||||||||||||
|
Consumer Products
|
2 | - | 2 | 3 | - | 3 | ||||||||||||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
2 | - | 2 | 1 | - | 1 | ||||||||||||||||||
|
General corporate expense
|
21 | (8 | ) | 13 | 22 | (8 | ) | 14 | ||||||||||||||||
|
Total depreciation and amortization
|
$ | 50 | $ | (8 | ) | $ | 42 | $ | 53 | $ | (8 | ) | $ | 45 | ||||||||||
|
NON-CASH STOCK-BASED COMPENSATION EXPENSE
|
||||||||||||||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 1 | $ | - | ||||||||||||||||||||
|
Industrial Engineered Products
|
- | - | ||||||||||||||||||||||
|
Consumer Products
|
- | - | ||||||||||||||||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
- | - | ||||||||||||||||||||||
|
General corporate expense
|
- | - | ||||||||||||||||||||||
|
Total non-cash stock-based compensation expense
|
$ | 1 | $ | - | ||||||||||||||||||||
|
Adjusted EBITDA by Segment:
|
||||||||||||||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 42 | $ | 21 | ||||||||||||||||||||
|
Industrial Engineered Products
|
34 | 11 | ||||||||||||||||||||||
|
Consumer Products
|
18 | 4 | ||||||||||||||||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
20 | 16 | ||||||||||||||||||||||
|
General corporate expense
|
(12 | ) | (18 | ) | ||||||||||||||||||||
|
Adjusted EBITDA
|
$ | 102 | $ | 34 | ||||||||||||||||||||
-5-
GAAP and Managed Basis Segment Sales and Operating Profit (Loss) (Unaudited)
(In millions of dollars)
|
Year ended December 31, 2008
|
||||||||||||
|
GAAP
|
Managed Basis
|
|||||||||||
|
Historical
|
Adjustments
|
Managed Basis
|
||||||||||
|
NET SALES
|
||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 1,465 | $ | - | $ | 1,465 | ||||||
|
Industrial Engineered Products
|
779 | - | 779 | |||||||||
|
Consumer Products
|
516 | - | 516 | |||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
394 | - | 394 | |||||||||
|
Total net sales
|
$ | 3,154 | $ | - | $ | 3,154 | ||||||
|
OPERATING PROFIT (LOSS)
|
||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 105 | $ | 4 | $ | 109 | ||||||
|
Industrial Engineered Products
|
43 | 14 | 57 | |||||||||
|
Consumer Products
|
50 | - | 50 | |||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
78 | - | 78 | |||||||||
|
Segment operating profit
|
276 | 18 | 294 | |||||||||
|
General corporate expense, including amortization
|
(113 | ) | (9 | ) | (122 | ) | ||||||
|
Change in useful life of property, plant and equipment
|
(32 | ) | 32 | - | ||||||||
|
Facility closures, severance and related costs
|
(23 | ) | 23 | - | ||||||||
|
Antitrust costs
|
(12 | ) | 12 | - | ||||||||
|
Loss on sale of business
|
(25 | ) | 25 | - | ||||||||
|
Impairment charges
|
(986 | ) | 986 | - | ||||||||
|
Total operating (loss) profit
|
$ | (915 | ) | $ | 1,087 | $ | 172 | |||||
|
Managed Basis Adjustments consist of the following:
|
||||||||||||
|
Accelerated depreciation of property, plant and equipment
|
$ | 47 | ||||||||||
|
Facility closures, severance and related costs
|
23 | |||||||||||
|
Antitrust costs
|
12 | |||||||||||
|
Loss on sale of business
|
25 | |||||||||||
|
Impairment charges
|
986 | |||||||||||
|
Pension curtailment / settlement
|
(4 | ) | ||||||||||
|
Other operational adjustments
|
(2 | ) | ||||||||||
| $ | 1,087 | |||||||||||
|
DEPRECIATION AND AMORTIZATION
|
||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 44 | $ | (1 | ) | $ | 43 | |||||
|
Industrial Engineered Products
|
76 | (14 | ) | 62 | ||||||||
|
Consumer Products
|
11 | - | 11 | |||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
7 | - | 7 | |||||||||
|
General corporate expense
|
83 | (32 | ) | 51 | ||||||||
|
Total depreciation and amortization
|
$ | 221 | $ | (47 | ) | $ | 174 | |||||
|
NON-CASH STOCK-BASED COMPENSATION EXPENSE
|
||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 2 | ||||||||||
|
Industrial Engineered Products
|
1 | |||||||||||
|
Consumer Products
|
1 | |||||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
- | |||||||||||
|
General corporate expense
|
1 | |||||||||||
|
Total non-cash stock-based compensation expense
|
$ | 5 | ||||||||||
|
Adjusted EBITDA by Segment:
|
||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 154 | ||||||||||
|
Industrial Engineered Products
|
120 | |||||||||||
|
Consumer Products
|
62 | |||||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
85 | |||||||||||
|
General corporate expense
|
(70 | ) | ||||||||||
|
Adjusted EBITDA
|
$ | 351 | ||||||||||
-6-
CHEMTURA CORPORATION
GAAP and Managed Basis Segment Sales and Operating Profit (Loss) (Unaudited)
(In millions of dollars)
|
Quarter Ended March 31, 2009
|
Quarter Ended June 30, 2009
|
|||||||||||||||||||||||
|
GAAP
|
Managed Basis
|
GAAP
|
Managed Basis
|
|||||||||||||||||||||
|
Historical
|
Adjustments
|
Managed Basis
|
Historical
|
Adjustments
|
Managed Basis
|
|||||||||||||||||||
|
NET SALES
|
||||||||||||||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 206 | $ | - | $ | 206 | $ | 243 | $ | - | $ | 243 | ||||||||||||
|
Industrial Engineered Products
|
104 | - | 104 | 130 | - | 130 | ||||||||||||||||||
|
Consumer Products
|
85 | - | 85 | 168 | - | 168 | ||||||||||||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
69 | - | 69 | 88 | - | 88 | ||||||||||||||||||
|
Total net sales
|
$ | 464 | $ | - | $ | 464 | $ | 629 | $ | - | $ | 629 | ||||||||||||
|
OPERATING PROFIT (LOSS)
|
||||||||||||||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 5 | $ | 2 | $ | 7 | $ | 21 | $ | - | $ | 21 | ||||||||||||
|
Industrial Engineered Products
|
(11 | ) | - | (11 | ) | (3 | ) | - | (3 | ) | ||||||||||||||
|
Consumer Products
|
4 | - | 4 | 30 | - | 30 | ||||||||||||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
16 | - | 16 | 12 | - | 12 | ||||||||||||||||||
|
Segment operating profit
|
14 | 2 | 16 | 60 | - | 60 | ||||||||||||||||||
|
General corporate expense, including amortization
|
(31 | ) | - | (31 | ) | (25 | ) | - | (25 | ) | ||||||||||||||
|
Facility closures, severance and related costs
|
(3 | ) | 3 | - | - | - | - | |||||||||||||||||
|
Antitrust costs
|
(2 | ) | 2 | - | (8 | ) | 8 | - | ||||||||||||||||
|
Impairment charges
|
- | - | - | (37 | ) | 37 | - | |||||||||||||||||
|
Changes in estimates related to expected allowable claims
|
- | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
|
Total operating (loss) profit
|
$ | (22 | ) | $ | 7 | $ | (15 | ) | $ | (10 | ) | $ | 45 | $ | 35 | |||||||||
|
Managed Basis Adjustments consist of the following:
|
||||||||||||||||||||||||
|
Accelerated depreciation of property, plant and equipment
|
$ | 2 | $ | - | ||||||||||||||||||||
|
Facility closures, severance and related costs
|
3 | - | ||||||||||||||||||||||
|
Antitrust costs
|
2 | 8 | ||||||||||||||||||||||
|
Impairment charges
|
- | 37 | ||||||||||||||||||||||
|
Changes in estimates related to expected allowable claims
|
- | - | ||||||||||||||||||||||
|
Other operational adjustments
|
- | - | ||||||||||||||||||||||
| $ | 7 | $ | 45 | |||||||||||||||||||||
|
DEPRECIATION AND AMORTIZATION
|
||||||||||||||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 12 | $ | (2 | ) | $ | 10 | $ | 9 | $ | - | $ | 9 | |||||||||||
|
Industrial Engineered Products
|
14 | - | 14 | 14 | - | 14 | ||||||||||||||||||
|
Consumer Products
|
2 | - | 2 | 3 | - | 3 | ||||||||||||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
2 | - | 2 | 2 | - | 2 | ||||||||||||||||||
|
General corporate expense
|
11 | - | 11 | 12 | - | 12 | ||||||||||||||||||
|
Total depreciation and amortization
|
$ | 41 | $ | (2 | ) | $ | 39 | $ | 40 | $ | - | $ | 40 | |||||||||||
|
NON-CASH STOCK-BASED COMPENSATION EXPENSE
|
||||||||||||||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 1 | $ | - | ||||||||||||||||||||
|
Industrial Engineered Products
|
- | - | ||||||||||||||||||||||
|
Consumer Products
|
- | - | ||||||||||||||||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
- | - | ||||||||||||||||||||||
|
General corporate expense
|
- | - | ||||||||||||||||||||||
|
Total non-cash stock-based compensation expense
|
$ | 1 | $ | - | ||||||||||||||||||||
|
Adjusted EBITDA by Segment:
|
||||||||||||||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 18 | $ | 30 | ||||||||||||||||||||
|
Industrial Engineered Products
|
3 | 11 | ||||||||||||||||||||||
|
Consumer Products
|
6 | 33 | ||||||||||||||||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
18 | 14 | ||||||||||||||||||||||
|
General corporate expense
|
(20 | ) | (13 | ) | ||||||||||||||||||||
|
Adjusted EBITDA
|
$ | 25 | $ | 75 | ||||||||||||||||||||
-7-
CHEMTURA CORPORATION
GAAP and Managed Basis Segment Sales and Operating Profit (Loss) (Unaudited)
(In millions of dollars)
|
Quarter Ended September 30, 2009
|
Quarter Ended December 31, 2009
|
|||||||||||||||||||||||
|
GAAP
|
Managed Basis
|
GAAP
|
Managed Basis
|
|||||||||||||||||||||
|
Historical
|
Adjustments
|
Managed Basis
|
Historical
|
Adjustments
|
Managed Basis
|
|||||||||||||||||||
|
NET SALES
|
||||||||||||||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 271 | $ | - | $ | 271 | $ | 279 | $ | - | $ | 279 | ||||||||||||
|
Industrial Engineered Products
|
134 | - | 134 | 144 | - | 144 | ||||||||||||||||||
|
Consumer Products
|
115 | - | 115 | 89 | - | 89 | ||||||||||||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
89 | - | 89 | 86 | - | 86 | ||||||||||||||||||
|
Total net sales
|
$ | 609 | $ | - | $ | 609 | $ | 598 | $ | - | $ | 598 | ||||||||||||
|
OPERATING PROFIT (LOSS)
|
||||||||||||||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 29 | $ | 1 | $ | 30 | $ | 36 | $ | - | $ | 36 | ||||||||||||
|
Industrial Engineered Products
|
10 | - | 10 | 7 | - | 7 | ||||||||||||||||||
|
Consumer Products
|
17 | 2 | 19 | 12 | 1 | 13 | ||||||||||||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
5 | - | 5 | 9 | - | 9 | ||||||||||||||||||
|
Segment operating profit
|
61 | 3 | 64 | 64 | 1 | 65 | ||||||||||||||||||
|
General corporate expense, including amortization
|
(30 | ) | 1 | (29 | ) | (20 | ) | - | (20 | ) | ||||||||||||||
|
Facility closures, severance and related costs
|
- | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
|
Antitrust costs
|
- | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
|
Impairment charges
|
- | - | - | (2 | ) | 2 | - | |||||||||||||||||
|
Changes in estimates related to expected allowable claims
|
- | - | - | (73 | ) | 73 | - | |||||||||||||||||
|
Total operating profit (loss)
|
$ | 31 | $ | 4 | $ | 35 | $ | (31 | ) | $ | 76 | $ | 45 | |||||||||||
|
Managed Basis Adjustments consist of the following:
|
||||||||||||||||||||||||
|
Accelerated depreciation of property, plant and equipment
|
$ | 2 | $ | 1 | ||||||||||||||||||||
|
Facility closures, severance and related costs
|
- | - | ||||||||||||||||||||||
|
Antitrust costs
|
- | - | ||||||||||||||||||||||
|
Impairment charges
|
- | 2 | ||||||||||||||||||||||
|
Changes in estimates related to expected allowable claims
|
- | 73 | ||||||||||||||||||||||
|
Other operational adjustments
|
2 | - | ||||||||||||||||||||||
| $ | 4 | $ | 76 | |||||||||||||||||||||
|
DEPRECIATION AND AMORTIZATION
|
||||||||||||||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 10 | $ | - | $ | 10 | $ | 10 | $ | - | $ | 10 | ||||||||||||
|
Industrial Engineered Products
|
14 | - | 14 | 15 | - | 15 | ||||||||||||||||||
|
Consumer Products
|
4 | (1 | ) | 3 | 4 | (2 | ) | 2 | ||||||||||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
2 | - | 2 | 2 | - | 2 | ||||||||||||||||||
|
General corporate expense
|
11 | (1 | ) | 10 | 9 | 1 | 10 | |||||||||||||||||
|
Total depreciation and amortization
|
$ | 41 | $ | (2 | ) | $ | 39 | $ | 40 | $ | (1 | ) | $ | 39 | ||||||||||
|
NON-CASH STOCK-BASED COMPENSATION EXPENSE
|
||||||||||||||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | - | $ | - | ||||||||||||||||||||
|
Industrial Engineered Products
|
1 | - | ||||||||||||||||||||||
|
Consumer Products
|
- | - | ||||||||||||||||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
- | - | ||||||||||||||||||||||
|
General corporate expense
|
- | 1 | ||||||||||||||||||||||
|
Total non-cash stock-based compensation expense
|
$ | 1 | $ | 1 | ||||||||||||||||||||
|
Adjusted EBITDA by Segment:
|
||||||||||||||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 40 | $ | 46 | ||||||||||||||||||||
|
Industrial Engineered Products
|
25 | 22 | ||||||||||||||||||||||
|
Consumer Products
|
22 | 15 | ||||||||||||||||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
7 | 11 | ||||||||||||||||||||||
|
General corporate expense
|
(19 | ) | (9 | ) | ||||||||||||||||||||
|
Adjusted EBITDA
|
$ | 75 | $ | 85 | ||||||||||||||||||||
-8-
CHEMTURA CORPORATION
GAAP and Managed Basis Segment Sales and Operating Profit (Loss) (Unaudited)
(In millions of dollars)
|
Year ended December 31, 2009
|
||||||||||||
|
GAAP
|
Managed Basis
|
|||||||||||
|
Historical
|
Adjustments
|
Managed Basis
|
||||||||||
|
NET SALES
|
||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 999 | $ | - | $ | 999 | ||||||
|
Industrial Engineered Products
|
512 | - | 512 | |||||||||
|
Consumer Products
|
457 | - | 457 | |||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
332 | - | 332 | |||||||||
|
Total net sales
|
$ | 2,300 | $ | - | $ | 2,300 | ||||||
|
OPERATING PROFIT (LOSS)
|
||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 91 | $ | 3 | $ | 94 | ||||||
|
Industrial Engineered Products
|
3 | - | 3 | |||||||||
|
Consumer Products
|
63 | 3 | 66 | |||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
42 | - | 42 | |||||||||
|
Segment operating profit
|
199 | 6 | 205 | |||||||||
|
General corporate expense, including amortization
|
(106 | ) | 1 | (105 | ) | |||||||
|
Facility closures, severance and related costs
|
(3 | ) | 3 | - | ||||||||
|
Antitrust costs
|
(10 | ) | 10 | - | ||||||||
|
Impairment charges
|
(39 | ) | 39 | - | ||||||||
|
Changes in estimates related to expected allowable claims
|
(73 | ) | 73 | - | ||||||||
|
Total operating (loss) profit
|
$ | (32 | ) | $ | 132 | $ | 100 | |||||
|
Managed Basis Adjustments consist of the following:
|
||||||||||||
|
Accelerated depreciation of property, plant and equipment
|
$ | 5 | ||||||||||
|
Facility closures, severance and related costs
|
3 | |||||||||||
|
Antitrust costs
|
10 | |||||||||||
|
Impairment charges
|
39 | |||||||||||
|
Changes in estimates related to expected allowable claims
|
73 | |||||||||||
|
Other operational adjustments
|
2 | |||||||||||
| $ | 132 | |||||||||||
|
DEPRECIATION AND AMORTIZATION
|
||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 41 | $ | (2 | ) | $ | 39 | |||||
|
Industrial Engineered Products
|
57 | - | 57 | |||||||||
|
Consumer Products
|
13 | (3 | ) | 10 | ||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
8 | - | 8 | |||||||||
|
General corporate expense
|
43 | - | 43 | |||||||||
|
Total depreciation and amortization
|
$ | 162 | $ | (5 | ) | $ | 157 | |||||
|
NON-CASH STOCK-BASED COMPENSATION EXPENSE
|
||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 1 | ||||||||||
|
Industrial Engineered Products
|
1 | |||||||||||
|
Consumer Products
|
- | |||||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
- | |||||||||||
|
General corporate expense
|
1 | |||||||||||
|
Total non-cash stock-based compensation expense
|
$ | 3 | ||||||||||
|
Adjusted EBITDA by Segment:
|
||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 134 | ||||||||||
|
Industrial Engineered Products
|
61 | |||||||||||
|
Consumer Products
|
76 | |||||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
50 | |||||||||||
|
General corporate expense
|
(61 | ) | ||||||||||
|
Adjusted EBITDA
|
$ | 260 | ||||||||||
-9-
CHEMTURA CORPORATION
GAAP and Managed Basis Segment Sales and Operating Profit (Loss) (Unaudited)
(In millions of dollars)
|
Quarter Ended March 31, 2010
|
Quarter Ended June 30, 2010
|
|||||||||||||||||||||||
|
GAAP
|
Managed Basis
|
GAAP
|
Managed Basis
|
|||||||||||||||||||||
|
Historical
|
Adjustments
|
Managed Basis
|
Historical
|
Adjustments
|
Managed Basis
|
|||||||||||||||||||
|
NET SALES
|
||||||||||||||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 286 | $ | - | $ | 286 | $ | 313 | $ | - | $ | 313 | ||||||||||||
|
Industrial Engineered Products
|
160 | - | 160 | 187 | - | 187 | ||||||||||||||||||
|
Consumer Products
|
92 | - | 92 | 171 | - | 171 | ||||||||||||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
65 | - | 65 | 96 | - | 96 | ||||||||||||||||||
|
Total net sales
|
$ | 603 | $ | - | $ | 603 | $ | 767 | $ | - | $ | 767 | ||||||||||||
|
OPERATING PROFIT (LOSS)
|
||||||||||||||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 25 | $ | - | $ | 25 | $ | 38 | $ | - | $ | 38 | ||||||||||||
|
Industrial Engineered Products
|
(3 | ) | 14 | 11 | 7 | 6 | 13 | |||||||||||||||||
|
Consumer Products
|
6 | 2 | 8 | 38 | (1 | ) | 37 | |||||||||||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
(1 | ) | - | (1 | ) | 7 | - | 7 | ||||||||||||||||
|
Segment operating profit
|
27 | 16 | 43 | 90 | 5 | 95 | ||||||||||||||||||
|
General corporate expense, including amortization
|
(27 | ) | - | (27 | ) | (16 | ) | - | (16 | ) | ||||||||||||||
|
Change in useful life of property, plant and equipment
|
- | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
|
Facility closures, severance and related costs
|
(2 | ) | 2 | - | (1 | ) | 1 | - | ||||||||||||||||
|
Gain on sale of business
|
- | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
|
Impairment charges
|
- | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
|
Changes in estimates related to expected allowable claims
|
(122 | ) | 122 | - | 49 | (49 | ) | - | ||||||||||||||||
|
Total operating (loss) profit
|
$ | (124 | ) | $ | 140 | $ | 16 | $ | 122 | $ | (43 | ) | $ | 79 | ||||||||||
|
Managed Basis Adjustments consist of the following:
|
||||||||||||||||||||||||
|
Accelerated depreciation of property, plant and equipment
|
$ | 11 | $ | 10 | ||||||||||||||||||||
|
Facility closures, severance and related costs
|
2 | 1 | ||||||||||||||||||||||
|
Gain on sale of business
|
- | - | ||||||||||||||||||||||
|
Impairment charges
|
- | - | ||||||||||||||||||||||
|
Changes in estimates related to expected allowable claims
|
122 | (49 | ) | |||||||||||||||||||||
|
Other operational adjustments
|
5 | (5 | ) | |||||||||||||||||||||
| $ | 140 | $ | (43 | ) | ||||||||||||||||||||
|
DEPRECIATION AND AMORTIZATION
|
||||||||||||||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 9 | $ | - | $ | 9 | $ | 9 | $ | - | $ | 9 | ||||||||||||
|
Industrial Engineered Products
|
23 | (9 | ) | 14 | 22 | (9 | ) | 13 | ||||||||||||||||
|
Consumer Products
|
4 | (2 | ) | 2 | 2 | - | 2 | |||||||||||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
2 | - | 2 | 2 | - | 2 | ||||||||||||||||||
|
General corporate expense
|
11 | - | 11 | 10 | (1 | ) | 9 | |||||||||||||||||
|
Total depreciation and amortization
|
$ | 49 | $ | (11 | ) | $ | 38 | $ | 45 | $ | (10 | ) | $ | 35 | ||||||||||
|
NON-CASH STOCK-BASED COMPENSATION EXPENSE
|
||||||||||||||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | - | $ | - | ||||||||||||||||||||
|
Industrial Engineered Products
|
- | - | ||||||||||||||||||||||
|
Consumer Products
|
- | - | ||||||||||||||||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
- | - | ||||||||||||||||||||||
|
General corporate expense
|
- | - | ||||||||||||||||||||||
|
Total non-cash stock-based compensation expense
|
$ | - | $ | - | ||||||||||||||||||||
|
Adjusted EBITDA by Segment:
|
||||||||||||||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 34 | $ | 47 | ||||||||||||||||||||
|
Industrial Engineered Products
|
25 | 26 | ||||||||||||||||||||||
|
Consumer Products
|
10 | 39 | ||||||||||||||||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
1 | 9 | ||||||||||||||||||||||
|
General corporate expense
|
(16 | ) | (7 | ) | ||||||||||||||||||||
|
Adjusted EBITDA
|
$ | 54 | $ | 114 | ||||||||||||||||||||
-10-
CHEMTURA CORPORATION
GAAP and Managed Basis Segment Sales and Operating Profit (Loss) (Unaudited)
(In millions of dollars)
|
Quarter Ended September 30, 2010
|
Quarter Ended December 31, 2010
|
|||||||||||||||||||||||
|
GAAP
|
Managed Basis
|
GAAP
|
Managed Basis
|
|||||||||||||||||||||
|
Historical
|
Adjustments
|
Managed Basis
|
Historical
|
Adjustments
|
Managed Basis
|
|||||||||||||||||||
|
NET SALES
|
||||||||||||||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 321 | $ | - | $ | 321 | $ | 303 | $ | - | $ | 303 | ||||||||||||
|
Industrial Engineered Products
|
190 | - | 190 | 191 | - | 191 | ||||||||||||||||||
|
Consumer Products
|
106 | - | 106 | 89 | - | 89 | ||||||||||||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
93 | - | 93 | 97 | - | 97 | ||||||||||||||||||
|
Total net sales
|
$ | 710 | $ | - | $ | 710 | $ | 680 | $ | - | $ | 680 | ||||||||||||
|
OPERATING PROFIT (LOSS)
|
||||||||||||||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 27 | $ | - | $ | 27 | $ | 29 | $ | - | $ | 29 | ||||||||||||
|
Industrial Engineered Products
|
8 | 5 | 13 | 13 | 4 | 17 | ||||||||||||||||||
|
Consumer Products
|
14 | - | 14 | 9 | - | 9 | ||||||||||||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
6 | 3 | 9 | 9 | - | 9 | ||||||||||||||||||
|
Segment operating profit
|
55 | 8 | 63 | 60 | 4 | 64 | ||||||||||||||||||
|
General corporate expense, including amortization
|
(30 | ) | 5 | (25 | ) | (29 | ) | (1 | ) | (30 | ) | |||||||||||||
|
Change in useful life of property, plant and equipment
|
- | - | - | (1 | ) | 1 | - | |||||||||||||||||
|
Facility closures, severance and related costs
|
2 | (2 | ) | - | - | - | - | |||||||||||||||||
|
Gain on sale of business
|
2 | (2 | ) | - | - | - | - | |||||||||||||||||
|
Impairment charges
|
- | - | - | (57 | ) | 57 | - | |||||||||||||||||
|
Changes in estimates related to expected allowable claims
|
40 | (40 | ) | - | (2 | ) | 2 | - | ||||||||||||||||
|
Total operating profit (loss)
|
$ | 69 | $ | (31 | ) | $ | 38 | $ | (29 | ) | $ | 63 | $ | 34 | ||||||||||
|
Managed Basis Adjustments consist of the following:
|
||||||||||||||||||||||||
|
Accelerated depreciation of property, plant and equipment
|
$ | 5 | $ | 4 | ||||||||||||||||||||
|
Facility closures, severance and related costs
|
(2 | ) | - | |||||||||||||||||||||
|
Gain on sale of business
|
(2 | ) | - | |||||||||||||||||||||
|
Impairment charges
|
- | 57 | ||||||||||||||||||||||
|
Changes in estimates related to expected allowable claims
|
(40 | ) | 2 | |||||||||||||||||||||
|
Other operational adjustments
|
8 | - | ||||||||||||||||||||||
| $ | (31 | ) | $ | 63 | ||||||||||||||||||||
|
DEPRECIATION AND AMORTIZATION
|
||||||||||||||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 8 | $ | - | $ | 8 | $ | 9 | $ | - | $ | 9 | ||||||||||||
|
Industrial Engineered Products
|
17 | (5 | ) | 12 | 17 | (4 | ) | 13 | ||||||||||||||||
|
Consumer Products
|
2 | - | 2 | 3 | - | 3 | ||||||||||||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
2 | - | 2 | 3 | - | 3 | ||||||||||||||||||
|
General corporate expense
|
11 | - | 11 | 9 | - | 9 | ||||||||||||||||||
|
Total depreciation and amortization
|
$ | 40 | $ | (5 | ) | $ | 35 | $ | 41 | $ | (4 | ) | $ | 37 | ||||||||||
|
NON-CASH STOCK-BASED COMPENSATION EXPENSE
|
||||||||||||||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | - | $ | 1 | ||||||||||||||||||||
|
Industrial Engineered Products
|
- | 1 | ||||||||||||||||||||||
|
Consumer Products
|
- | - | ||||||||||||||||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
- | - | ||||||||||||||||||||||
|
General corporate expense
|
1 | 5 | ||||||||||||||||||||||
|
Total non-cash stock-based compensation expense
|
$ | 1 | $ | 7 | ||||||||||||||||||||
|
Adjusted EBITDA by Segment:
|
||||||||||||||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 35 | $ | 39 | ||||||||||||||||||||
|
Industrial Engineered Products
|
25 | 31 | ||||||||||||||||||||||
|
Consumer Products
|
16 | 12 | ||||||||||||||||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
11 | 12 | ||||||||||||||||||||||
|
General corporate expense
|
(13 | ) | (16 | ) | ||||||||||||||||||||
|
Adjusted EBITDA
|
$ | 74 | $ | 78 | ||||||||||||||||||||
-11-
CHEMTURA CORPORATION
GAAP and Managed Basis Segment Sales and Operating Profit (Unaudited)
(In millions of dollars)
|
Year ended December 31, 2010
|
||||||||||||
|
GAAP
|
Managed Basis
|
|||||||||||
|
Historical
|
Adjustments
|
Managed Basis
|
||||||||||
|
NET SALES
|
||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 1,223 | $ | - | $ | 1,223 | ||||||
|
Industrial Engineered Products
|
728 | - | 728 | |||||||||
|
Consumer Products
|
458 | - | 458 | |||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
351 | - | 351 | |||||||||
|
Total net sales
|
$ | 2,760 | $ | - | $ | 2,760 | ||||||
|
OPERATING PROFIT
|
||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 119 | $ | - | $ | 119 | ||||||
|
Industrial Engineered Products
|
25 | 29 | 54 | |||||||||
|
Consumer Products
|
67 | 1 | 68 | |||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
21 | 3 | 24 | |||||||||
|
Segment operating profit
|
232 | 33 | 265 | |||||||||
|
General corporate expense, including amortization
|
(102 | ) | 4 | (98 | ) | |||||||
|
Change in useful life of property, plant and equipment
|
(1 | ) | 1 | - | ||||||||
|
Facility closures, severance and related costs
|
(1 | ) | 1 | - | ||||||||
|
Gain on sale of business
|
2 | (2 | ) | - | ||||||||
|
Impairment charges
|
(57 | ) | 57 | - | ||||||||
|
Changes in estimates related to expected allowable claims
|
(35 | ) | 35 | - | ||||||||
|
Total operating profit
|
$ | 38 | $ | 129 | $ | 167 | ||||||
|
Managed Basis Adjustments consist of the following:
|
||||||||||||
|
Accelerated depreciation of property, plant and equipment
|
$ | 30 | ||||||||||
|
Facility closures, severance and related costs
|
1 | |||||||||||
|
Gain on sale of business
|
(2 | ) | ||||||||||
|
Impairment charges
|
57 | |||||||||||
|
Changes in estimates related to expected allowable claims
|
35 | |||||||||||
|
Other operational adjustments
|
8 | |||||||||||
| $ | 129 | |||||||||||
|
DEPRECIATION AND AMORTIZATION
|
||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 35 | $ | - | $ | 35 | ||||||
|
Industrial Engineered Products
|
79 | (27 | ) | 52 | ||||||||
|
Consumer Products
|
11 | (2 | ) | 9 | ||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
9 | - | 9 | |||||||||
|
General corporate expense
|
41 | (1 | ) | 40 | ||||||||
|
Total depreciation and amortization
|
$ | 175 | $ | (30 | ) | $ | 145 | |||||
|
NON-CASH STOCK-BASED COMPENSATION EXPENSE
|
||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 1 | ||||||||||
|
Industrial Engineered Products
|
1 | |||||||||||
|
Consumer Products
|
- | |||||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
- | |||||||||||
|
General corporate expense
|
6 | |||||||||||
|
Total non-cash stock-based compensation expense
|
$ | 8 | ||||||||||
|
Adjusted EBITDA by Segment:
|
||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 155 | ||||||||||
|
Industrial Engineered Products
|
107 | |||||||||||
|
Consumer Products
|
77 | |||||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
33 | |||||||||||
|
General corporate expense
|
(52 | ) | ||||||||||
|
Adjusted EBITDA
|
$ | 320 | ||||||||||
-12-
CHEMTURA CORPORATION
GAAP and Managed Basis Segment Sales and Operating Profit (Unaudited)
(In millions of dollars)
|
Quarter Ended March 31, 2011
|
Quarter Ended June 30, 2011
|
|||||||||||||||||||||||
|
GAAP
|
Managed Basis
|
GAAP
|
Managed Basis
|
|||||||||||||||||||||
|
Historical
|
Adjustments
|
Managed Basis
|
Historical
|
Adjustments
|
Managed Basis
|
|||||||||||||||||||
|
NET SALES
|
||||||||||||||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 336 | $ | - | $ | 336 | $ | 370 | $ | - | $ | 370 | ||||||||||||
|
Industrial Engineered Products
|
209 | - | 209 | 244 | - | 244 | ||||||||||||||||||
|
Consumer Products
|
79 | - | 79 | 152 | - | 152 | ||||||||||||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
75 | - | 75 | 110 | - | 110 | ||||||||||||||||||
|
Total net sales
|
$ | 699 | $ | - | $ | 699 | $ | 876 | $ | - | $ | 876 | ||||||||||||
|
OPERATING PROFIT
|
||||||||||||||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 30 | $ | - | $ | 30 | $ | 39 | $ | - | $ | 39 | ||||||||||||
|
Industrial Engineered Products
|
33 | 1 | 34 | 42 | (1 | ) | 41 | |||||||||||||||||
|
Consumer Products
|
(3 | ) | - | (3 | ) | 22 | - | 22 | ||||||||||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
2 | - | 2 | 12 | - | 12 | ||||||||||||||||||
|
Segment operating profit
|
62 | 1 | 63 | 115 | (1 | ) | 114 | |||||||||||||||||
|
General corporate expense, including amortization
|
(28 | ) | - | (28 | ) | (26 | ) | - | (26 | ) | ||||||||||||||
|
Impairment charges
|
(2 | ) | 2 | - | (1 | ) | 1 | - | ||||||||||||||||
|
Changes in estimates related to expected allowable claims
|
- | - | - | (1 | ) | 1 | - | |||||||||||||||||
|
Total operating profit
|
$ | 32 | $ | 3 | $ | 35 | $ | 87 | $ | 1 | $ | 88 | ||||||||||||
|
Managed Basis Adjustments consist of the following:
|
||||||||||||||||||||||||
|
Accelerated depreciation of property, plant and equipment
|
$ | 1 | $ | - | ||||||||||||||||||||
|
Impairment charges
|
2 | 1 | ||||||||||||||||||||||
|
Changes in estimates related to expected allowable claims
|
- | 1 | ||||||||||||||||||||||
|
Other operational adjustments
|
- | (1 | ) | |||||||||||||||||||||
| $ | 3 | $ | 1 | |||||||||||||||||||||
|
DEPRECIATION AND AMORTIZATION
|
||||||||||||||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 10 | $ | - | $ | 10 | $ | 8 | $ | - | $ | 8 | ||||||||||||
|
Industrial Engineered Products
|
11 | (1 | ) | 10 | 11 | - | 11 | |||||||||||||||||
|
Consumer Products
|
2 | - | 2 | 3 | - | 3 | ||||||||||||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
2 | - | 2 | 3 | - | 3 | ||||||||||||||||||
|
General corporate expense
|
12 | - | 12 | 9 | - | 9 | ||||||||||||||||||
|
Total depreciation and amortization
|
$ | 37 | $ | (1 | ) | $ | 36 | $ | 34 | $ | - | $ | 34 | |||||||||||
|
NON-CASH STOCK-BASED COMPENSATION EXPENSE
|
||||||||||||||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 1 | $ | 1 | ||||||||||||||||||||
|
Industrial Engineered Products
|
1 | - | ||||||||||||||||||||||
|
Consumer Products
|
- | 1 | ||||||||||||||||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
- | 1 | ||||||||||||||||||||||
|
General corporate expense
|
6 | 5 | ||||||||||||||||||||||
|
Total non-cash stock-based compensation expense
|
$ | 8 | $ | 8 | ||||||||||||||||||||
|
Adjusted EBITDA by Segment:
|
||||||||||||||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 41 | $ | 48 | ||||||||||||||||||||
|
Industrial Engineered Products
|
45 | 52 | ||||||||||||||||||||||
|
Consumer Products
|
(1 | ) | 26 | |||||||||||||||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
4 | 16 | ||||||||||||||||||||||
|
General corporate expense
|
(10 | ) | (12 | ) | ||||||||||||||||||||
|
Adjusted EBITDA
|
$ | 79 | $ | 130 | ||||||||||||||||||||
-13-
CHEMTURA CORPORATION
GAAP and Managed Basis Segment Sales and Operating Profit (Unaudited)
(In millions of dollars)
|
Quarter Ended September 30, 2011
|
Nine months Ended September 30, 2011
|
|||||||||||||||||||||||
|
GAAP
|
Managed Basis
|
GAAP
|
Managed Basis
|
|||||||||||||||||||||
|
Historical
|
Adjustments
|
Managed Basis
|
Historical
|
Adjustments
|
Managed Basis
|
|||||||||||||||||||
|
NET SALES
|
||||||||||||||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 342 | $ | - | $ | 342 | $ | 1,048 | $ | - | $ | 1,048 | ||||||||||||
|
Industrial Engineered Products
|
222 | - | 222 | 675 | - | 675 | ||||||||||||||||||
|
Consumer Products
|
104 | - | 104 | 335 | - | 335 | ||||||||||||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
105 | - | 105 | 290 | - | 290 | ||||||||||||||||||
|
Total net sales
|
$ | 773 | $ | - | $ | 773 | $ | 2,348 | $ | - | $ | 2,348 | ||||||||||||
|
OPERATING PROFIT
|
||||||||||||||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 31 | $ | - | $ | 31 | $ | 100 | $ | - | $ | 100 | ||||||||||||
|
Industrial Engineered Products
|
25 | - | 25 | 100 | - | 100 | ||||||||||||||||||
|
Consumer Products
|
6 | - | 6 | 25 | - | 25 | ||||||||||||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
11 | - | 11 | 25 | - | 25 | ||||||||||||||||||
|
Segment operating profit
|
73 | - | 73 | 250 | - | 250 | ||||||||||||||||||
|
General corporate expense, including amortization
|
(28 | ) | 1 | (27 | ) | (82 | ) | 1 | (81 | ) | ||||||||||||||
|
Impairment charges
|
- | - | - | (3 | ) | 3 | - | |||||||||||||||||
|
Changes in estimates related to expected allowable claims
|
- | - | - | (1 | ) | 1 | - | |||||||||||||||||
|
Total operating profit
|
$ | 45 | $ | 1 | $ | 46 | $ | 164 | $ | 5 | $ | 169 | ||||||||||||
|
Managed Basis Adjustments consist of the following:
|
||||||||||||||||||||||||
|
Accelerated depreciation of property, plant and equipment
|
$ | - | $ | 1 | ||||||||||||||||||||
|
Impairment charges
|
- | 3 | ||||||||||||||||||||||
|
Changes in estimates related to expected allowable claims
|
- | 1 | ||||||||||||||||||||||
|
Other operational adjustments
|
1 | - | ||||||||||||||||||||||
| $ | 1 | $ | 5 | |||||||||||||||||||||
|
DEPRECIATION AND AMORTIZATION
|
||||||||||||||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 10 | $ | - | $ | 10 | $ | 28 | $ | - | $ | 28 | ||||||||||||
|
Industrial Engineered Products
|
10 | - | 10 | 32 | (1 | ) | 31 | |||||||||||||||||
|
Consumer Products
|
2 | - | 2 | 7 | - | 7 | ||||||||||||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
2 | - | 2 | 7 | - | 7 | ||||||||||||||||||
|
General corporate expense
|
11 | - | 11 | 32 | - | 32 | ||||||||||||||||||
|
Total depreciation and amortization
|
$ | 35 | $ | - | $ | 35 | $ | 106 | $ | (1 | ) | $ | 105 | |||||||||||
|
NON-CASH STOCK-BASED COMPENSATION EXPENSE
|
||||||||||||||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 1 | $ | 3 | ||||||||||||||||||||
|
Industrial Engineered Products
|
1 | 2 | ||||||||||||||||||||||
|
Consumer Products
|
- | 1 | ||||||||||||||||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
- | 1 | ||||||||||||||||||||||
|
General corporate expense
|
4 | 15 | ||||||||||||||||||||||
|
Total non-cash stock-based compensation expense
|
$ | 6 | $ | 22 | ||||||||||||||||||||
|
Adjusted EBITDA by Segment:
|
||||||||||||||||||||||||
|
Industrial Performance Products
|
$ | 42 | $ | 131 | ||||||||||||||||||||
|
Industrial Engineered Products
|
36 | 133 | ||||||||||||||||||||||
|
Consumer Products
|
8 | 33 | ||||||||||||||||||||||
|
Chemtura AgroSolutions
|
13 | 33 | ||||||||||||||||||||||
|
General corporate expense
|
(12 | ) | (34 | ) | ||||||||||||||||||||
|
Adjusted EBITDA
|
$ | 87 | $ | 296 | ||||||||||||||||||||
-14-