Attached files

file filename
8-K - FORM 8-K - WEINGARTEN REALTY INVESTORS /TX/d248473d8k.htm
EX-99.1 - PRESS RELEASE - WEINGARTEN REALTY INVESTORS /TX/d248473dex991.htm

Exhibit 99.2

LOGO


Table of Contents

 

     Page No.

Corporate Profile

   1

Financial Summary

  

Condensed Consolidated Statements of Income

   3

Condensed Consolidated Balance Sheets

   4

Supplemental Financial Data

   5

Funds from Operations

  

Recurring Funds from Operations

  

Dividends

  

General and Administrative Expenses

  

Supplemental Income Statement Detail

   6

Rentals, net

  

Fee Income From Real Estate Joint Ventures and Partnerships

  

Interest Expense, net

  

Interest and Other Income (Expense), net

  

Supplemental Analyst Information

  

Net Operating Income Including Joint Ventures

  

Equity in (Loss) Earnings of Real Estate Joint Ventures and Partnerships, net

  

Supplemental Balance Sheet Detail

   7

Property

  

Straight Line Rent Receivable

  

Other Assets, net

  

Other Liabilities, net

  

Identified Intangible Assets and Liabilities

  

Capitalization and Coverage Ratios

   8

Common Share Data

  

Capitalization

  

Capital Availability

  

Coverage Ratios

  

Net Debt to Adjusted EBITDA

  

Credit Ratings

  

Investment Activity

  

New Development Properties

   10

Land Held for Development

   11

Disposition and Acquisition Summary

   12

Property Investment Summary

   13

Summary of Debt

  

Debt Information

   15

Outstanding Balance Summary

  

Fixed vs. Variable Rate Debt

  

Secured vs. Unsecured Debt

  

Weighted Average Interest Rates

  

Schedule of Maturities

   16

Joint Ventures

  

Financial Statements of Unconsolidated Real Estate Joint Ventures and Partnerships at 100%

   18

Financial Statements of Unconsolidated Real Estate Joint Ventures and Partnerships at Pro rata Share

   19

Investments in Unconsolidated Real Estate Joint Ventures & Partnerships

   20

Mortgage Debt Information for Unconsolidated Real Estate Joint Ventures & Partnerships

   21

Portfolio Summary

  

Tenant Diversification by Percent of Rental Revenues

   23

Portfolio Operating Information

   24

Lease Expirations

  

Leasing Activity - Signed Leases

  

Occupancy

  

Same Property Net Operating Income Growth

  

Total Net Operating Income by Geographic Region

   25

Average Base Rents by CBSA

   26-28

Property Listing

   30-43

Other Topics of Interest

  

Reconciliation of Impairment Transactions

   45


Corporate Profile

Weingarten Realty Investors is an unincorporated trust organized under the Texas Real Estate Investment Trust Act that, through its predecessor entity, began the ownership and development of shopping centers and other commercial real estate in 1948. As of September 30, 2011, we owned or operated under long-term leases, interests in 386 developed income-producing properties and 10 new development properties (including 7 which are income-producing), which are located in 23 states that span the United States from coast to coast. Included in the portfolio are 317 shopping centers, 76 industrial projects, and 3 other operating properties. Our interests in these properties aggregated approximately 44.6 million square feet of leasable area. Our properties were 91.6% leased as of September 30, 2011, and historically our portfolio occupancy rate has never been below 90%.

 

Corporate Office

2600 Citadel Plaza Drive

P. O. Box 924133

Houston, TX 77292-4133

713-866-6000

www.weingarten.com

Stock Listings

 

New York Stock Exchange:

  

Common Shares

  

WRI

Series D Preferred Shares

  

WRI-PD

Series E Preferred Shares

  

WRI-PE

Series F Preferred Shares

  

WRI-PF

8.1% 2019 Notes

  

WRD

Forward-Looking Statements

This prospectus supplement and the accompanying prospectus, including documents incorporated by reference, contain forward-looking statements within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended, or the Securities Act, and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended, or the Exchange Act. We intend such forward-looking statements to be covered by the safe harbor provisions for forward-looking statements contained in the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 and include this statement for purposes of complying with these safe harbor provisions. These forward-looking statements relate to the company’s intentions, beliefs, expectations or projections of the future. It is important to note that the company’s actual results could differ materially from those projected in such forward-looking statements. Factors which may cause actual results to differ materially from current expectations include, but are not limited to: (i) disruptions in financial markets, (ii) general economic and local real estate conditions, (iii) the inability of major tenants to continue paying their rent obligations due to bankruptcy, insolvency or general downturn in their business, (iv) financing risks, such as the inability to obtain equity, debt, or other sources of financing on favorable terms, (v) changes in governmental laws and regulations, (vi) the level and volatility of interest rates, (vii) the availability of suitable acquisition opportunities, (viii) changes in expected development activity, (ix) increases in operating costs, (x) tax matters, including failure to qualify as a real estate investment trust, could have adverse consequences and (xi) investments through real estate joint ventures and partnerships involve risks not present in investments in which we are the sole investor. Accordingly, there is no assurance that our expectations will be realized.

Non-GAAP Disclosures

The National Association of Real Estate Investment Trusts defines funds from operations (“FFO”) as net income (loss) attributable to common shareholders computed in accordance with generally accepted accounting principles, excluding gains or losses from sales of real estate assets and extraordinary items, plus depreciation and amortization of operating properties, including our share of unconsolidated real estate joint ventures and partnerships. We calculate FFO in a manner consistent with the NAREIT definition. Management uses FFO as a supplemental measure to conduct and evaluate our business because there are certain limitations associated with using GAAP net income by itself as the primary measure of our operating performance. Historical cost accounting for real estate assets in accordance with GAAP implicitly assumes that the value of real estate assets diminishes predictably over time. Since real estate values instead have historically risen or fallen with market conditions, management believes that the presentation of operating results for real estate companies that uses historical cost accounting is insufficient by itself. There can be no assurance that FFO presented by us is comparable to similarly titled measures of other REITs. FFO should not be considered as an alternative to net income or other measurements under GAAP as an indicator of our operating performance or to cash flows from operating, investing or financing activities as a measure of liquidity. FFO does not reflect working capital changes, cash expenditures for capital improvements or principal payments on indebtedness.

 

Page 1


Financial Summary


Weingarten Realty Investors

Condensed Consolidated Statements of Income

(in thousands, except per share amounts)

 

     Three Months Ended     Nine Months Ended        
     September 30,     September 30,     Twelve Months Ended December 31,  
     2011     2010     2011     2010     2010     2009     2008     2007  

Revenues:

                

Rentals, net

   $ 135,283      $ 129,800      $ 393,971      $ 389,543      $ 521,392      $ 534,443      $ 558,690      $ 529,769   

Other

     3,282        4,318        11,646        10,765        13,750        17,852        13,676        13,064   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total

     138,565        134,118        405,617        400,308        535,142        552,295        572,366        542,833   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Expenses:

                

Depreciation and amortization

     38,872        35,921        114,499        107,466        145,805        142,487        145,388        118,625   

Operating

     25,422        24,658        75,242        74,535        102,269        99,673        110,389        97,076   

Real estate taxes, net

     17,213        14,796        48,894        46,422        61,493        67,268        67,250        61,179   

Impairment loss

     35,344        4,941        55,006        21,002        33,317        34,983        52,539     

General and administrative

     5,777        6,443        18,939        19,096        24,993        25,921        25,755        26,975   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total

     122,628        86,759        312,580        268,521        367,877        370,332        401,321        303,855   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Operating Income

     15,937        47,359        93,037        131,787        167,265        181,963        171,045        238,978   

Interest Expense, net

     (35,814     (36,579     (110,005     (111,124     (148,152     (152,041     (155,020     (154,858

Interest and Other (Expense) Income, net

     (494     3,070        2,984        6,905        9,825        11,425        4,312        8,434   

Equity in (Loss) Earnings of Real Estate Joint Ventures and Partnerships, net (a)

     (3,034     3,455        3,942        9,321        12,889        5,548        12,196        19,853   

(Loss) Gain on Redemption of Convertible Senior Unsecured Notes

           (135     (135     25,311        12,961     

Gain on Land and Merchant Development Sales

     383          1,346            18,688        8,407        16,385   

(Provision) Benefit for Income Taxes

     (471     23        (229     (93     (185     (6,273     10,284        (4,073
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

(Loss) Income from Continuing Operations

     (23,493     17,328        (8,925     36,661        41,507        84,621        64,185        124,719   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Operating (Loss) Income from Discontinued Operations

     (13,060     1,787        (7,734     4,786        6,633        9,624        19,690        27,874   

Gain on Sale of Property from Discontinued Operations

     589          589        897        1,093        55,765        68,722        83,659   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

(Loss) Income from Discontinued Operations

     (12,471     1,787        (7,145     5,683        7,726        65,389        88,412        111,533   

Gain on Sale of Property

     6        126        239        689        2,005        25,266        1,998        4,086   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net (Loss) Income

     (35,958     19,241        (15,831     43,033        51,238        175,276        154,595        240,338   

Less: Net Loss (Income) Attributable to Noncontrolling Interests

     2,738        (1,712     410        (3,093     (5,032     (4,174     (8,943     (10,237
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net (Loss) Income Adjusted for Noncontrolling Interests

     (33,220     17,529        (15,421     39,940        46,206        171,102        145,652        230,101   

Preferred Share Dividends

     (8,869     (8,869     (26,607     (26,607     (35,476     (35,476     (34,711     (25,375

Redemption Costs of Preferred Shares

                 (1,850  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net (Loss) Income Attributable to Common Shareholders

   $ (42,089   $ 8,660      $ (42,028   $ 13,333      $ 10,730      $ 135,626      $ 109,091      $ 204,726   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Earnings Per Common Share - Basic

   $ (0.35   $ 0.07      $ (0.35   $ 0.11      $ 0.09      $ 1.24      $ 1.29      $ 2.39   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Earnings Per Common Share - Diluted

   $ (0.35   $ 0.07      $ (0.35   $ 0.11      $ 0.09      $ 1.23      $ 1.28      $ 2.35   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

(a) See Page 19 for the Company’s pro rata share of the operating results of its unconsolidated real estate joint ventures and partnerships.

 

Page 3


Weingarten Realty Investors

Condensed Consolidated Balance Sheets

(in thousands, except per share amounts)

 

     September 30,
2011
    December 31,
2010
 

ASSETS

    

Property

   $ 4,659,001      $ 4,777,794   

Accumulated Depreciation

     (1,030,027     (971,249

Property Held for Sale, net

     122,360     
  

 

 

   

 

 

 

Property, net

     3,751,334        3,806,545   

Investment in Real Estate Joint Ventures and Partnerships, net (a)

     342,672        347,526   
  

 

 

   

 

 

 

Total

     4,094,006        4,154,071   

Notes Receivable from Real Estate Joint Ventures and Partnerships

     149,814        184,788   

Unamortized Debt and Lease Costs, net

     119,207        116,437   

Accrued Rent and Accounts Receivable (net of allowance for doubtful accounts of $10,297 in 2011 and $10,137 in 2010 )

     84,203        95,859   

Cash and Cash Equivalents

     20,181        23,859   

Restricted Deposits and Mortgage Escrows

     11,018        10,208   

Other, net

     194,008        222,633   
  

 

 

   

 

 

 

Total Assets

   $ 4,672,437      $ 4,807,855   
  

 

 

   

 

 

 

LIABILITIES AND EQUITY

    

Debt, net

   $ 2,605,737      $ 2,589,448   

Accounts Payable and Accrued Expenses

     117,307        126,767   

Other, net

     106,671        111,383   
  

 

 

   

 

 

 

Total Liabilities

     2,829,715        2,827,598   
  

 

 

   

 

 

 

Commitments and Contingencies

    

Equity:

    

Shareholders’ Equity:

    

Preferred Shares of Beneficial Interest - par value, $.03 per share; shares authorized: 10,000

    

6.75% Series D cumulative redeemable preferred shares of beneficial interest; 100 shares issued and outstanding in 2011 and 2010; liquidation preference $75,000

     3        3   

6.95% Series E cumulative redeemable preferred shares of beneficial interest; 29 shares issued and outstanding in 2011 and 2010; liquidation preference $72,500

     1        1   

6.5% Series F cumulative redeemable preferred shares of beneficial interest; 140 shares issued and outstanding in 2011 and 2010; liquidation preference $350,000

     4        4   

Common Shares of Beneficial Interest - par value, $.03 per share; shares authorized: 275,000; shares issued and outstanding: 120,840 in 2011 and 120,492 in 2010

     3,641        3,630   

Accumulated Additional Paid-In Capital

     1,982,118        1,969,905   

Net Income Less Than Accumulated Dividends

     (293,446     (151,780

Accumulated Other Comprehensive Loss

     (20,714     (21,774
  

 

 

   

 

 

 

Total Shareholders’ Equity

     1,671,607        1,799,989   

Noncontrolling Interests

     171,115        180,268   
  

 

 

   

 

 

 

Total Equity

     1,842,722        1,980,257   
  

 

 

   

 

 

 

Total Liabilities and Equity

   $ 4,672,437      $ 4,807,855   
  

 

 

   

 

 

 

 

(a) This represents the Company’s investment of its unconsolidated real estate joint ventures and partnerships. See page 19 for additional information.

 

Page 4


Weingarten Realty Investors

Supplemental Financial Data

(in thousands, except per share amounts)

 

     Three Months Ended     Nine Months Ended  
     September 30,     September 30,  
     2011     2010     2011     2010  

Funds from Operations

        

Numerator:

        

Net (loss) income attributable to common shareholders

   $ (42,089   $ 8,660      $ (42,028   $ 13,333   

Depreciation and amortization

     38,470        35,261        113,397        105,449   

Depreciation and amortization of unconsolidated real estate joint ventures and partnerships

     5,689        4,850        17,282        14,795   

(Gain) on sale of property

     (597     (114     (784     (1,575

Loss on sale of property of unconsolidated real estate joint ventures and partnerships

         10        1   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Funds from Operations - Basic

     1,473        48,657        87,877        132,003   

Funds from operations attributable to operating partnership units

        
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Funds from Operations - Diluted

     1,473        48,657        87,877        132,003   

Adjustments for Recurring FFO:

        

Impairment loss, net of tax

     52,642        4,941        75,302        21,117   

Gain on acquisition

         (4,559  

Loss on redemption of convertible senior unsecured notes

           135   

Extinguishment of debt cost, net

     2,429          2,679     

Acquisitions costs

     12        92        276        158   

Litigation settlement, net of tax

         (1,040  

(Gain) on land and merchant development sales, net of tax

     (382     (92     (1,446     (92
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Recurring Funds from Operations - Diluted

   $ 56,174      $ 53,598      $ 159,089      $ 153,321   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Denominator:

        

Weighted average shares outstanding - Basic

     120,413        119,978        120,301        119,899   

Effect of dilutive securities:

        

Share options and awards *

       839          811   

Operating partnership units

        
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Weighted average shares outstanding - Diluted

     120,413        120,817        120,301        120,710   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Funds from Operations per Share - Basic

   $ 0.01      $ 0.41      $ 0.73      $ 1.10   

Funds from Operations Per Share - Diluted

   $ 0.01      $ 0.40      $ 0.73      $ 1.09   

Adjustments for Recurring FFO per share:

        

Impairment loss, net of tax

     0.44        0.04        0.62        0.18   

Gain on acquisition

         (0.03  

Loss on redemption of convertible senior unsecured notes

        

Extinguishment of debt cost, net

     0.02          0.02     

Acquisitions costs

        

Litigation settlement, net of tax

         (0.01  

(Gain) on land and merchant development sales, net of tax

         (0.01  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Recurring Funds from Operations Per Share - Diluted

   $ 0.47      $ 0.44      $ 1.32      $ 1.27   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
                                  

Dividends

        

Common Dividends per Share

   $ 0.275      $ 0.260      $ 0.825      $ 0.780   

Common Dividends Paid as a % of Funds from Operations

     2,256     64.3     113.4     71.1
                                  

General and Administrative Expenses

        

General and Administrative Expenses/Total Revenue

     4.2     4.8     4.7     4.8

General and Administrative Expenses/Total Assets before Depreciation

     0.10     0.11     0.33     0.33

 

*

Due to the net loss attributable to common shareholders for the three and nine months ended September 30, 2011, share options and awards are anti-dilutive and are excluded from the weighted average share calculations.

 

 

Page 5


Weingarten Realty Investors

Supplemental Income Statement Detail

(in thousands)

 

     Three Months Ended     Nine Months Ended  
     September 30,     September 30,  
     2011     2010     2011     2010  

Rentals, net

        

Base minimum rent, net

   $ 104,102      $ 100,922      $ 307,516      $ 300,800   

Straight line rent

     951        1,512        3,505        5,947   

Over/Under-market rentals, net

     230        335        954        865   

Percentage rent

     1,375        1,360        3,306        3,337   

Tenant reimbursements

     28,625        25,671        78,690        78,594   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total

   $ 135,283      $ 129,800      $ 393,971      $ 389,543   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
                                  

Fee Income from Real Estate Joint Ventures and Partnerships

        

Recurring

   $ 1,652      $ 1,768      $ 4,815      $ 5,184   

Non-Recurring

       30        86        30   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total

   $ 1,652      $ 1,798      $ 4,901      $ 5,214   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
                                  

Interest Expense, net

        

Interest paid or accrued

   $ 36,878      $ 37,412      $ 111,951      $ 114,435   

Over-market mortgage adjustment of acquired properties, net

     (423     (632     (1,795     (2,237

Amortization of convertible bond discount

     190        536        1,334        1,655   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Gross interest expense

     36,645        37,316        111,490        113,853   

Capitalized interest

     (831     (737     (1,485     (2,729
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total

   $ 35,814      $ 36,579      $ 110,005      $ 111,124   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
                                  

Interest and Other Income (Expense), net

        

Interest income from joint ventures (primarily construction loans)

   $ 832      $ 960      $ 2,581      $ 3,313   

Deferred compensation interest (loss) income

     (1,560     1,030        (792     659   

Other

     234        1,080        1,195        2,933   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total

   $ (494   $ 3,070      $ 2,984      $ 6,905   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
                                  

Supplemental Analyst Information

        

Net Operating Income including Joint Ventures

        

Revenues

   $ 138,565      $ 134,118      $ 405,617      $ 400,308   

Operating expense

     (25,422     (24,658     (75,242     (74,535

Real estate taxes

     (17,213     (14,796     (48,894     (46,422
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total

     95,930        94,664        281,481        279,351   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net Operating Income from Discontinued Operations

     3,184        3,266        9,824        9,474   

Minority Interests Share of Net Operating Income and Other Adjustments

     (6,817     (6,856     (18,726     (18,907
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Pro rata Income From Consolidated Ventures

     92,297        91,074        272,579        269,918   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Pro rata share of Unconsolidated Joint Ventures

        

Revenues

     17,343        14,600        51,448        43,854   

Operating expense

     (2,886     (2,494     (8,621     (7,499

Real estate taxes

     (2,040     (1,664     (6,182     (5,477
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total

     12,417        10,442        36,645        30,878   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net Operating Income including Joint Ventures

   $ 104,714      $ 101,516      $ 309,224      $ 300,796   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
                                  

Equity in (Loss) Earnings of Real Estate Joint Ventures and Partnerships, net

        

Net (loss) income from unconsolidated real estate joint ventures and partnerships

   $ (3,779   $ 2,410      $ 656      $ 5,786   

Intercompany fee income reclass

     1,217        1,301        3,796        4,359   

Other adjustments

     (472     (256     (510     (824
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Equity in (loss) earnings of real estate joint ventures and partnerships, net

   $ (3,034   $ 3,455      $ 3,942      $ 9,321   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

Page 6


Weingarten Realty Investors

Supplemental Balance Sheet Detail

(in thousands)

 

     September 30,
2011
    December 31,
2010
 

Property

    

Land

   $ 916,882      $ 925,497   

Land held for development

     126,281        170,213   

Land under development

     17,411        22,967   

Buildings and improvements

     3,541,225        3,610,889   

Construction in-progress

     57,202        48,228   
  

 

 

   

 

 

 

Total

   $ 4,659,001      $ 4,777,794   
  

 

 

   

 

 

 
                  

Straight Line Rent Receivable

   $ 60,832      $ 57,941   
  

 

 

   

 

 

 
                  

Other Assets, net

    

Notes receivable and mortgage bonds, net

   $ 64,421      $ 76,716   

Debt service guaranty asset

     74,075        97,000   

Non-qualified benefit plan assets

     13,746        15,059   

Out-of-market rentals, net

     6,446        6,318   

Deferred income tax asset

     11,424        11,869   

Interest rate derivative

     11,200        7,192   

Other

     12,696        8,479   
  

 

 

   

 

 

 

Total

   $ 194,008      $ 222,633   
  

 

 

   

 

 

 
                  

Other Liabilities, net

    

Deferred revenue

   $ 15,821      $ 21,136   

Non-qualified benefit plan liabilities

     42,565        41,388   

Deferred income tax payable

     4,898        6,149   

Out-of-market rentals, net

     14,106        14,083   

Interest rate derivative

     655        108   

Other

     28,626        28,519   
  

 

 

   

 

 

 

Total

   $ 106,671      $ 111,383   
  

 

 

   

 

 

 
                  

Identified Intangible Assets and Liabilities

    

Identified Intangible Assets:

    

Above-market leases (included in Other Assets, net)

   $ 17,780      $ 16,825   

Above-market leases - Accumulated Amortization

     (11,334     (10,507

Below-market assumed Mortgages (included in Debt, net)

     5,722        5,722   

Below-market assumed Mortgages - Accumulated Amortization

     (1,611     (1,157

Valuation of in place leases (included in Unamortized Debt and Lease Costs, net)

     77,534        71,272   

Valuation of in place leases - Accumulated Amortization

     (38,274     (35,984
  

 

 

   

 

 

 

Total

   $ 49,817      $ 46,171   
  

 

 

   

 

 

 

Identified Intangible Liabilities:

    

Below-market leases (included in Other Liabilities, net)

   $ 39,468      $ 37,668   

Below-market leases - Accumulated Amortization

     (25,362     (23,585

Above-market assumed mortgages (included in Debt, net)

     45,670        48,149   

Above-market assumed mortgages - Accumulated Amortization

     (31,080     (31,288
  

 

 

   

 

 

 

Total

   $ 28,696      $ 30,944   
  

 

 

   

 

 

 

 

Page 7


Weingarten Realty Investors

Capitalization and Coverage Ratios

(in thousands, except common share data and percentages)

 

          September 30,     December 31,  
          2011     2010  

Common Share Data

    

Closing Market Price

   $ 21.17      $ 23.76   

Dividend Yield

     5.20     4.38

90-Day, Average Daily Trading Volume

     1,176,798        1,109,792   
                  

Capitalization (As reported)

    

Debt

   $ 2,605,737      $ 2,589,448   

Preferred Shares

     497,500        497,500   

Common Shares at Market

     2,558,183        2,862,890   

Operating Partnership Units at Market

     33,872        39,085   
  

 

 

   

 

 

 

Total Market Capitalization

   $ 5,695,292      $ 5,988,923   
  

 

 

   

 

 

 

Debt to Total Market Capitalization

     45.8     43.2

Capitalization (Pro rata)

    

Debt

   $ 2,544,586      $ 2,521,278   

Preferred Shares

     497,500        497,500   

Common Shares at Market

     2,558,183        2,862,890   

Operating Partnership Units at Market

     33,872        39,085   
  

 

 

   

 

 

 

Total Market Capitalization

   $ 5,634,141      $ 5,920,753   
  

 

 

   

 

 

 

Debt to Total Market Capitalization

     45.2     42.6
                  

Capital Availability

    

Revolving Credit Facility

   $ 500,000      $ 500,000   

Less:

    

Balance Outstanding Under Revolving Credit Facility

     185,000     

Outstanding Letters of Credit Under Revolving Facility

     2,250        52,401   
  

 

 

   

 

 

 

Unused Portion of Credit Facility

   $ 312,750      $ 447,599   
  

 

 

   

 

 

 
                  

Public Debt Covenant Ratios

  

Restrictions

    

Debt to Asset Ratio

  

Less than 60.0%

     45.6     45.9

Secured Debt to Asset Ratio

  

Less than 40.0%

     18.6     19.8

Fixed Charge Ratio

  

Greater than 1.5x

     2.1x        2.4x   

Unencumbered Asset Test

  

Greater than 100%

     251.1     249.7
                       

Net Debt to Adjusted EBITDA

     6.76x        6.67x   

Debt, net of cash and cash equivalents. EBITDA adjusted for gain/loss on sale of real estate and other non-cash items, primarily impairments.

   
                       

Credit Ratings

         S&P     Moody’s  

Senior Debt

        BBB        Baa2   

Preferred Shares

        BB+        Baa3   

Outlook

        Stable        Stable   

 

Page 8


Investment Activity


Weingarten Realty Investors

New Development Properties

As of September 30, 2011

(in thousands at pro rata share, except percentages)

 

                 WRI
Own  %
    Total Square Feet
of Building Area (1)
    Percent Leased     Pro Rata
Spent
Year-To-

Date
    Pro Rata
Spent
Inception

to Date (2)
    Total Estimated
Investment (3)
    Est. Final
ROI %
    Completions  ($)
Year To Date
 
    

Center Name

 

Location

 

Anchors

    Gross     Net     Net @
100%
    Gross         WRI Costs     Gross Costs      

UNDER DEVELOPMENT

                       

1

  

Whole Foods @ Carrollwood

 

Tampa, Florida

 

Whole Foods

    100.0     37        37        100.0     100.0     2,883        2,898        8,398        8,398       

2

  

Dacula Market

 

Dacula, Georgia

 

Kroger#

    100.0     117        24        27.6     85.1     2,281        2,281        4,427        4,427       

3

  

Surf City Crossing

 

Surf City (Wilmington), North Carolina

 

Harris Teeter

    100.0     75        63        89.0     80.7     1,467        7,989        7,712        7,712       

4

  

Ridgeway Trace Center Phase 2

 

Memphis, Tennessee

 

Target #, Sports Authority, Best Buy, Petsmart, Staples

    100.0     80        80        68.5     68.5     3,840        19,302        24,887        24,887       

5

  

North Towne Plaza

 

Brownsville, Texas

 

Lowes#

    100.0     153        36        32.2     84.1     80        4,709        6,327        6,327       

6

  

Westwood Center

 

San Antonio, Texas

 

Wal-Mart #

    100.0     304        69        50.7     84.0     753        17,036        15,978        15,978       

7

  

Tomball Marketplace

 

Tomball, Texas

 

Academy#

    100.0     147        62        37.0     73.5     95        13,593        15,366        15,366       
  

Tomball Marketplace Phase 2

 

Tomball, Texas

 

Ross, Marshall’s

    100.0     168        100        55.4     73.4     4,520        11,206        16,754        16,754       
          

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
  

Total Wholly Owned

          1,080        471        59.3     80.2   $ 15,918      $ 79,013      $ 99,850      $ 99,850        7.1   $ 17,923   

8

  

300 West*

 

Salt Lake City, Utah

 

Target #

    31.8     210        23        57.4     85.4     386        4,442        5,764        18,126       

9

  

Riverpoint at Sheridan

 

Sheridan (Denver), Colorado

 

Costco #, Target #, Regal Cinema

    50.0     502        86        59.9     86.3     78        37,739        22,074        44,148       

10

  

Clermont Landing Phase 2*

 

Clermont, Florida

 

JC Penney #, Epic Theater #, TJ Maxx, Ross

    67.0     63        24        33.2     62.6     —          3,249        4,355        6,503       
          

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
  

Total Joint Venture

          775        133        55.9     84.1   $ 463      $ 45,430      $ 32,194      $ 68,777        6.6   $ 975   
          

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
  

Total 10 Properties Under Development (exclusive of phasing)

       1,855        604        58.1     81.8   $ 16,381      $ 124,444      $ 132,043      $ 168,627        7.0   $ 18,898   
          

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
            

Spent Inception to Date (from above)

       $ 124,444      $ 174,740       
            

Additional Capital Needed to Complete

         32,177        35,819       
            
 

Reimbursement of Future Property Sales & Bond
Proceeds

  
  
    (24,578     (41,933    
                      

 

 

   

 

 

     
            

Total Estimated Investment

       $ 132,043      $ 168,627       
                            

 

     QTR   YTD                           Remaining
     Completed   Completed   4Q’11E   1Q’12E   2Q’12E   3Q’12E   4Q’12E   1Q’13E   Balance

Completion ($)

   $3,627   $18,898   $8,400 - $10,400   $6,100 - $9,100   $1,600 - $6,600   $12,500 - $17,500   $3,800 - $8,800   $2,700 - $7,700   $25,000 - $35,000

Weighted Return (%)

   6.5%   7.1%   6.3% - 6.8%   6.8% - 7.3%   6.9% - 7.4%   7.7% - 8.2%   6.9% - 7.4%   7.3% - 7.8%   6.7% - 7.2%

Net Operating Income

   $232   $1,347   $529 - $707   $415 - $664   $111 - $490   $960 - $1,431   $260 - $647   $196 - $598   $1,664 - $2,504

 

*

Unconsolidated Joint Venture

#

Denotes anchors that are not owned by Weingarten.

(1)

Total Building Area (Gross) square footage reflects 100% ownership including square feet owned by other. WRI’s share of building area (Net) square footage reflects WRI’s ownership percentage excluding square feet owned by other and excluding other possible future building area.

(2)

Net of non-cash impairment charges.

(3)

Net of anticipated proceeds from land sales and tax incentive financing.

Note:

Phased properties are counted as one property.

 

Page 10


Weingarten Realty Investors

Land Held for Development

As of September 30, 2011

(in thousands, except acres and percentages)

 

     Ownership
Interest
    Gross
Acres
     Investment (1)  

Location

        100%      Pro Rata  

New Development Phased Projects

          

US Hwy 1 and Caveness Farms Road, Wake Forest - Raleigh, NC

     100.0     70.6         

Highway 17 and Highway 210, Surf City, NC

     100.0     46.5         

FM 2920 and Future 249, Tomball - Houston, TX

     100.0     10.6         

Decatur at 215 - Las Vegas, NV

     100.0     16.2         

Hwy 85 & Hwy 285, Sheridan, CO

     50.0     23.0         

US 77 & FM 802, Brownsville, TX

     100.0     21.0         

Mississippi at Havana, Aurora - Denver, CO

     39.8     15.4         

US Hwy 17 & US Hwy 74/76, Leland, NC

     100.0     12.6         

Bear Valley Road at Jess Ranch Parkway (III), Apple Valley, CA

     50.0     10.9         

Culebra Road and Westwood Loop, San Antonio, TX

     100.0     9.3         

South 300 West & West Paxton Avenue, Salt Lake City, UT

     31.8     4.6         

State Hwy 95 & Bullhead Pkwy, Bullhead City, AZ

     100.0     7.2         

Belle Terre Pkwy & State Rd 100, Palm Coast, FL

     100.0     6.7         

SR 207 & Rolling Hills Drive, St. Augustine, FL

     70.0     5.2         

29th St at Nolana Loop, McAllen, TX

     50.0     3.8         

Bear Valley Road at Jess Ranch Parkway (II), Apple Valley, CA

     50.0     3.2         

Southern Ave & Signal Butte Rd, Mesa, AZ

     100.0     2.1         

SEC Poplar Ave at I-240, Memphis, TN

     100.0     1.2         
    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total New Development Phased Projects

       270.0       $ 60,761       $ 49,273   

Other Raw Land

          

FM 1957 (Potranco Rd) and FM 211, San Antonio, TX

     50.0     198.7         

South Fulton Parkway and SH 92, Union City - Atlanta, TX

     100.0     81.6         

Shary Road and US Hwy 83, Mission, TX

     50.0     36.9         

SH 281 & Wilderness Oaks, San Antonio, TX

     100.0     29.2         

Creedmoor (Highway 50) and Crabtree Valley Avenue, Raleigh, NC

     100.0     11.7         

Lon Adams Rd at Tangerine Farms Rd - Marana, AZ

     50.0     9.7         

Rock Prairie Rd. at Hwy. 6, College Station, TX

     100.0     9.0         

SH 151 & Ingram Rd, San Antonio, TX

     66.7     8.5         

Young Pines and Curry Ford Rd, Orlando, FL

     100.0     3.0         

Leslie Rd. at Bandera Rd., Helotes, TX

     100.0     1.7         

Other (2)

     100.0     39.5         
    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total Raw Land

       429.5       $ 81,415       $ 60,803   

Total Land Held For Development Properties

       699.6       $ 142,175       $ 110,076   
    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

 

(1)

Net of impairment adjustments and valuation adjustments due to consolidation of joint ventures.

(2)

Primarily represents land parcels held by WRI for many years that have never been reported as new development assets.

 

Note:

Land costs account for $115.3 million of total investment at 100%, $88.3 million at pro rata share.

 

Page 11


Weingarten Realty Investors

Disposition and Acquisition Summary

For the Period Ended September 30, 2011

(in thousands at pro rata share)

 

Center

   City/State    Sq. Ft. of
Bldg. Area
at 100%
     Date
Sold
     Sales
Proceeds
     Weighted
Sales
Cap
 

Dispositions

              

1st Quarter

              

Paradise Market Place - Pad

   Las Vegas, NV      —           1/25/11         

3500 Atlanta Industrial Parkway

   Atlanta GA      50         3/31/11         

Siempre Viva Building *

   San Diego, CA      66         3/31/11         

Harrison Pointe Shopping Center - Pad

   Cary, NC      —           3/31/11         

2nd Quarter

              

Tomball Marketplace - Kohl’s Pad

   Tomball, TX      —           4/06/11         

Decatur 215 - Winco Pad

   Las Vegas, NV      —           4/13/11         

Pavilions at San Mateo - Pad

   Albuquerque, NM      45         4/20/11         

Tomball Marketplace - Pad

   Tomball, TX      —           4/20/11         

Shawnee Village

   Shawnee, KS      132         6/14/11         

Rockwall Market Center

   Rockwall, TX      209         6/30/11         

3rd Quarter

              

North Towne Plaza - Pad

   Brownsville, TX      —           7/28/11         

Southern Pines - Undeveloped Land

   Southern
Pines, NC
     —           7/28/11         

Crestview Building

   Houston, TX      9         8/04/11         

Siempre Viva Building *

   San Diego, CA      56         8/22/11         

Montgomery Plaza - Pad

   Conroe, TX      —           8/31/11         

Gillham Circle

   Port Arthur, TX      33         9/20/11         

3450 Atlanta Industrial Parkway

   Atlanta, GA      66         9/23/11         
           

 

 

    

 

 

 

Total Dispositions

            $ 56,533         8.40
           

 

 

    

 

 

 
                  Date
Acquired
     Purchase
Price
     Yield  

Acquisitions

              

1st Quarter

              

Promenade 23 (Redevelopment)

   Seattle, WA      97         3/25/11         

2nd Quarter

              

Atlantic West *

   Jacksonville, FL      67         4/01/11         

Atlantic North *

   Jacksonville, FL      68         4/01/11         

Kernan Village *

   Jacksonville, FL      85         4/01/11         

Palm Coast Landing Partership Interest

   Palm Coast, FL      167         4/13/11         

Cherry Creek Retail Center

   Glendale, CO      79         6/16/11         

3rd Quarter

              

None

              
           

 

 

    

 

 

 

Total Acquisitions

            $ 68,482         6.90
           

 

 

    

 

 

 

 

* Unconsolidated real estate joint venture activity

 

Page 12


Weingarten Realty Investors

Property Investment Summary

(in thousands at pro rata share)

 

      Acquisitions      New
Development
     Major
Repairs
     Tenant
Finish
     Remodels/
Existing
Development (1)
    Outside
Broker Fees
     All
Other
     Total  

Quarter Ended 3/31/2011

   $ 18,520       $ 1,688       $ 1,383       $ 9,263       $ 2,401      $ 1,486       $ 106       $ 34,847   

Quarter Ended 6/30/2011

     50,380         5,626         2,266         10,825         4,395        1,678         142         75,312   

Quarter Ended 9/30/2011

     —           9,067         3,932         12,271         5,911        1,533         135         32,849   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Nine Months Ended 9/30/2011 (3)

   $ 68,900       $ 16,381       $ 7,581       $ 32,359       $ 12,707      $ 4,697       $ 383       $ 143,008   

Year Ended 12/31/2010

   $ 193,131       $ 16,710       $ 13,786       $ 29,556       $ 14,608      $ 5,343       $ 1,337       $ 274,471   

Year Ended 12/31/2009

   $ —         $ 71,167       $ 10,469       $ 21,672       $ 23,455      $ 3,878       $ 10,507       $ 141,148   

Year Ended 12/31/2008

   $ 2,685       $ 193,235       $ 20,570       $ 35,290       $ 37,781  (2)    $ 6,851       $ 8,231       $ 304,643   

 

(1) Primarily incremental investment on properties formerly classified as new development.
(2) Includes approximately $12 million for costs incurred in 2008 for new development properties moved to land held for development.
(3) Internal Leasing Fees are approximatley $11.8 million for the nine months ended September 30, 2011.

 

Page 13


Summary of Debt


Weingarten Realty Investors

Debt Information

(in thousands, except percentages)

 

     September 30,
2011
    3rd Quarter
Weighted
Average Rate (1)
    December 31,
2010
    4th Quarter
Weighted
Average Rate (1)
 

Outstanding Balance Summary

        

Mortgage Debt

   $ 1,028,960        6.26   $ 1,123,490        6.36

7% 2011 Bonds

         117,670        7.00

3.95% Convertible Bonds (2)

     54,105        3.95     129,933        3.95

8.1% 2019 Notes

     100,000        8.10     100,000        8.10

Unsecured Notes Payable

     906,240        5.51     918,439        5.51

Term Loan

     200,000        1.58    

Revolving Credit Agreements (3)

     195,300        1.38     80,000        1.75

Industrial Revenue Bonds

     1,674        2.58     1,916        1.38

Obligations under Capital Leases

     45,383        7.55     21,000        7.44
  

 

 

     

 

 

   

Subtotal Consolidated Debt

     2,531,662        5.25     2,492,448        5.72

Debt Service Guarantee Liability (4)

     74,075          97,000     
  

 

 

     

 

 

   

Total Consolidated Debt - As Reported

     2,605,737        5.25     2,589,448        5.72

Less: Noncontrolling Interests and Other Adjustments

     (259,025       (260,971  

Plus: WRI Share of Unconsolidated Joint Ventures

     197,874          192,801     
  

 

 

     

 

 

   

Total Debt - Pro rata Share

   $ 2,544,586        5.24   $ 2,521,278        5.75
  

 

 

     

 

 

   

 

      Debt
Balance
     3rd Quarter
Weighted
Average Rate (1)
    % of Total     Weighted
Average
Remaining
Life (yrs)
 

Fixed vs. Variable Rate Debt (at Pro rata Share)

         

(includes the effect of interest rate swaps)

         

As of September 30, 2011

         

Fixed-rate debt

   $ 2,002,124         5.96     78.7     4.74   

Variable-rate debt

     542,462         1.94     21.3     3.24   
  

 

 

      

 

 

   

Total

   $ 2,544,586         5.24     100.0     4.42   
  

 

 

      

 

 

   

As of December 31, 2010

         

Fixed-rate debt

   $ 2,267,614         6.05     89.9  

Variable-rate debt

     253,664         3.64     10.1  
  

 

 

      

 

 

   

Total

   $ 2,521,278         5.75     100.0  
  

 

 

      

 

 

   
         

Secured vs. Unsecured Debt (at Pro rata Share)

                                 

As of September 30, 2011

         

Secured Debt

   $ 1,040,741         6.31     40.9     5.03   

Unsecured Debt

     1,503,845         4.47     59.1     4.00   
  

 

 

      

 

 

   

Total

   $ 2,544,586         5.24     100.0     4.42   
  

 

 

      

 

 

   

As of December 31, 2010

         

Secured Debt

   $ 1,119,630         6.43     44.4  

Unsecured Debt

     1,401,648         5.19     55.6  
  

 

 

      

 

 

   

Total

   $ 2,521,278         5.75     100.0  
  

 

 

      

 

 

   
                                   

 

     As
Reported
       Pro rata
Share
 

Weighted Average Interest Rates (1)

       

Three months ended 09/30/11

     5.25        5.24

Three months ended 12/31/10

     5.72        5.75

Twelve months ended 12/31/10

     5.73        5.75

 

(1)

Weighted average interest rates exclude the effects of ASC 805 “Business Combinations”, discounts on convertible bond repurchases, revolver facility fee, and other loan costs related to financing.

(2)

The convertible bonds, with a remaining face value of $54.1 million, mature August 1, 2026 with an option to redeem anytime after August 2011 and an initial conversion price of $49.075 per share.

(3)

Weighted average revolving interest rate excludes the effect of the facility fee of 50 basis points on the total commitment paid quarterly in arrears. The weighted average revolving interest rate with the facility fee is 2.46% and 8.49% for the third quarter 2011 and the fourth quarter 2010, respectively.

(4)

Debt service guarantee liability represents bonds issued in association with a guarantee in connection with a project in Denver, Colorado.

 

Page 15


Weingarten Realty Investors

Schedule of Maturities

As of September 30, 2011

(in thousands, except percentages)

 

     As Reported     Pro rata Share  
     Maturities      Weighted
Average Rate (4)
    Maturities      Weighted
Average Rate (4)
    Floating Rate      Fixed Rate     Secured      Unsecured  

2011(1)

   $ 8,109         6.39   $ 8,455         6.36   $ 1,769       $ 6,686      $ 8,455       $ —     

2012

     507,195         4.10     516,056         4.13     204,461         311,595        132,796         383,260   

2013

     315,094         5.83     279,740         5.72     237         279,503        106,149         173,591   

2014

     473,863         5.65     428,898         5.53     237         428,661        113,898         315,000   

2015

     245,603         6.28     209,591         6.03     237         209,354        119,591         90,000   

2016

     231,311         6.47     245,556         6.22     6,749         238,807        170,556         75,000   

2017

     142,119         6.85     164,269         6.37        164,269        139,269         25,000   

2018

     64,411         7.18     25,410         6.35        25,410        15,840         9,570   

2019

     153,747         7.94     157,275         7.31        157,275        57,275         100,000   

2020

     3,658         7.60     64,103         7.21        64,103        64,103         0   

Thereafter (2)

     121,129         5.44     130,511         5.61        130,511        44,686         85,825   
  

 

 

      

 

 

      

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Subtotal

     2,266,239           2,229,864           213,690         2,016,174        972,618         1,257,246   

Revolving Credit Agreements

     195,300         1.55 %(5)      195,300         1.55 %(5)      195,300              195,300   

Other (3)

     141,099           119,422           13,882         105,540        68,123         51,299   

Swap Maturities:

     3,099                     

2014

               50,000         (50,000     

2017

               69,590         (69,590     
  

 

 

      

 

 

      

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Total

   $ 2,605,737         5.51   $ 2,544,586         5.50   $ 542,462       $ 2,002,124      $ 1,040,741       $ 1,503,845   
  

 

 

      

 

 

      

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

 

 

(1)

Includes $1.8 million of amortizing industrial revenue bonds with a final maturity date of 2015 that are currently callable by the lender.

(2)

Thereafter includes $54.1 million of convertible bonds maturing in 2026 which have an option to be called by us.

(3)

Other includes capital leases, ASC 805 “Business Combinations” adjustment, debt service guarantee liability, market value of swaps and discounts on notes. The debt service guarantee liability represents bonds issued in association with a guarantee in connection with a project in Denver, Colorado.

(4)

Weighted average interest rates exclude the effects of ASC 805 “Business Combinations”, discounts on convertible bond repurchases, revolver facility fee, and other loan costs related to financing.

(5)

Weighted average revolving interest rate excludes the effect of the facility fee of 50 basis points on the total commitment paid quarterly in arrears.

 

Page 16


Joint Ventures


Weingarten Realty Investors

Financial Statements of Unconsolidated Real Estate Joint Ventures and Partnerships at 100%

(in thousands)

 

     Three Months Ended
September 30,
     Nine Months Ended
September 30,
 

Condensed Statements of Income

   2011     2010      2011     2010  

Revenues:

         

Base minimum rent, net

   $ 38,156      $ 35,262       $ 115,006      $ 105,211   

Straight line rent

     892        744         2,688        2,155   

Over/Under-market rentals, net

     250        2,006         1,494        3,620   

Percentage rent

     63        142         396        545   

Tenant reimbursements

     9,636        8,788         28,735        27,666   

Other income

     3,504        1,060         6,374        3,412   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Total

     52,501        48,002         154,693        142,609   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Expenses:

         

Depreciation and amortization

     16,507        15,087         51,051        45,730   

Interest, net

     9,557        8,613         28,394        26,754   

Operating

     8,961        8,296         26,791        24,441   

Real estate taxes, net

     6,001        5,529         18,607        18,008   

General and administrative

     865        974         2,834        2,871   

Provision for income taxes

     85        53         286        198   

Impairment loss

     26,718        —           28,776        231   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Total

     68,694        38,552         156,739        118,233   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Gain on land and merchant development sales

     —          184         —          184   

Loss on sale of property

     —          —           (21     ( 3
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Net (loss) income

   $ (16,193   $ 9,634       $ (2,067   $ 24,557   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

 
                                   

 

Condensed Balance Sheets

   September 30,
2011
    December 31,
2010
 

ASSETS

    

Property

   $ 2,102,657      $ 2,142,524   

Accumulated depreciation

     (283,705     (247,996
  

 

 

   

 

 

 

Property, net

     1,818,952        1,894,528   

Other assets, net

     182,047        168,091   
  

 

 

   

 

 

 

Total

   $ 2,000,999      $ 2,062,619   
  

 

 

   

 

 

 

LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY

    

Debt, net

   $ 559,838      $ 552,552   

Amounts payable to Weingarten Realty Investors and Affiliates

     170,969        202,092   

Other liabilities, net

     51,679        45,331   
  

 

 

   

 

 

 

Total

     782,486        799,975   
  

 

 

   

 

 

 

Accumulated equity

     1,218,513        1,262,644   
  

 

 

   

 

 

 

Total

   $ 2,000,999      $ 2,062,619   
  

 

 

   

 

 

 

 

Page 18


Weingarten Realty Investors

Financial Statements of Unconsolidated Real Estate Joint Ventures and Partnerships at Pro rata Share

(in thousands)

 

     Three Months Ended
September 30,
     Nine Months Ended
September 30,
 

Condensed Statements of Income

   2011     2010      2011     2010  

Revenues:

         

Base minimum rent, net

   $ 12,795      $ 10,725       $ 38,231      $ 31,945   

Straight line rent

     342        267         1,138        957   

Over/Under-market rentals, net

     (93     403         42        733   

Percentage rent

     38        58         116        198   

Tenant reimbursements

     3,268        2,648         9,601        8,493   

Other income

     993        499         2,320        1,528   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Total

     17,343        14,600         51,448        43,854   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Expenses:

         

Depreciation and amortization

     5,689        4,850         17,282        14,795   

Interest, net

     3,502        2,815         10,335        8,908   

Operating

     2,886        2,494         8,621        7,499   

Real estate taxes, net

     2,040        1,664         6,182        5,477   

General and administrative

     353        439         1,206        1,284   

Provision for income taxes

     38        19         131        80   

Impairment loss

     6,614        —           7,025        115   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Total

     21,122        12,281         50,782        38,158   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Gain on land and merchant development sales

     —          91         —          91   

Loss on sale of property

     —          —           (10     (1
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Net (loss) income

   $ (3,779   $ 2,410       $ 656      $ 5,786   
  

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

 
                                   

 

Condensed Balance Sheets

   September 30,
2011
    December 31,
2010
 

ASSETS

    

Property

   $ 638,466      $ 649,890   

Accumulated depreciation

     (96,228     (84,609
  

 

 

   

 

 

 

Property, net

     542,238        565,281   

Notes receivable from real estate joint ventures and partnerships

     5,441        5,561   

Unamortized debt and lease costs, net

     25,826        24,179   

Accrued rent and accounts receivable (net of allowance for doubtful accounts of $839 in 2011 and $566 in 2010)

     17,291        17,145   

Cash and cash equivalents

     13,937        9,314   

Restricted deposits and mortgage escrows

     2,290        3,861   

Notes receivable and mortgage bonds, net

     409        400   

Out-of-market rentals, net

     2,780        2,827   

Other assets, net

     2,323        2,277   
  

 

 

   

 

 

 

Total

   $ 612,535      $ 630,845   
  

 

 

   

 

 

 

LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY

    

Debt, net

   $ 199,102      $ 193,989   

Amounts payable to Weingarten Realty Investors and Affiliates

     75,271        91,581   

Accounts payable and accrued expenses

     7,693        5,720   

Deferred revenue

     1,043        1,457   

Out-of-market rentals, net

     4,147        4,750   

Interest rate derivative

     918        502   

Other liabilities, net

     1,870        1,374   
  

 

 

   

 

 

 

Total

     290,044        299,373   
  

 

 

   

 

 

 

Accumulated equity

     322,491        331,472   
  

 

 

   

 

 

 

Total

   $ 612,535      $ 630,845   
  

 

 

   

 

 

 

Notes:

The Consolidated Financial Statements at pro rata share include only the real estate operations of joint ventures and partnerships at WRI’s ownership percentages. Pro rata financial information is not, and is not intended to be, a presentation in accordance with generally accepted accounting principles.

 

Page 19


Weingarten Realty Investors

Investments in Unconsolidated Real Estate Joint Ventures & Partnerships

September 30, 2011

(in thousands, except number of properties and percentages)

 

                                 Weingarten Realty  

Joint

Venture

Partner

   Number of
Operating
Properties (1)
     Total GLA      Total Assets      Total Debt      Ownership
Interest
    Share of Debt      Investment
Balance
     Equity in Earnings
(Loss) of
Unconsolidated JVs
 

TIAA Florida Retail LLC

     7         1,259       $ 319,157            20.0      $ 62,464       $ 1,198   

AEW SRP, LLC

     9         899         148,651       $ 103,870         25.0   $ 25,967         7,982         (3,174

Collins

     8         1,165         152,017         27,945         50.0     13,972         55,071         1,860   

AEW—Institutional Client

     6         523         127,152         66,231         20.0     13,246         11,224         (1,114

BIT Retail

     3         715         153,785            20.0        29,833         858   

BIT Investment Thirty-Six, LP

     12         3,939         204,281         17,855         20.0     3,571         31,399         69   

Eagle AN, LP

     9         2,560         69,664         40,156         22.5     9,023         4,697         455   

Jamestown

     6         1,351         150,128         91,189         20.0     18,238         11,332         615   

Fidelis Realty Partners

     1         491         144,970         88,469         57.8     51,091         31,160         1,451   

Sleiman Enterprises

     3         220         30,024         12,405         50.0     6,203         11,913         87   

Other

     23         3,793         501,170         111,718         51.7     57,790         85,599         1,636   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

     87         16,915       $ 2,000,999       $ 559,838         29.3   $ 199,102       $ 342,672       $ 3,942   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

    

 

 

 

 

Joint Venture Description

  

RETAIL

  

TIAA Florida Retail LLC

  

Joint venture with an institutional partner, TIAA-CREF Global Real Estate

AEW SRP, LLC

  

Retail joint venture with an institutional partner through AEW Capital Management

Collins

  

Primarily a development joint venture in the Texas Rio Grande valley

AEW—Institutional Client

  

Joint venture with an institutional partner through AEW Capital Management

BIT Retail

  

Retail joint venture with Mercantile Real Estate Advisors and its client, the AFL-CIO Building Investment Trust

Jamestown

  

Retail joint venture in Florida

Fidelis Partners Realty

  

Retail joint venture in Texas

Sleiman Enterprises

  

Retail joint venture in Florida

INDUSTRIAL

  

BIT Investment Thirty-Six, LP

  

Industrial joint venture with Mercantile Real Estate Advisors and its client, the AFL-CIO Building Investment Trust

Eagle AN, LP

  

Industrial joint venture with American National Insurance Company

 

(1)

Excludes land held for development.

 

Page 20


Weingarten Realty Investors

Mortgage Debt Information for Unconsolidated Real Estate Joint Ventures & Partnerships

As of September 30, 2011

Balance Summary

 

Joint Venture Partner

   # of Mortgaged
Properties
     Mortgage
Balance
(in thousands)
(1)
     Average
Interest
Rate

(2)
    Average
Remaining
Term (yrs)
 

AEW SRP, LLC

     7       $ 103,870         5.7     4.3   

Collins

     2         27,945         6.2     9.9   

AEW - Institutional Client

     6         66,231         5.7     2.5   

BIT Investment Thirty-Six, LP

     2         17,855         6.6     1.3   

Eagle AN, LP

     2         40,156         5.5     5.5   

Jamestown

     6         91,189         5.7     4.1   

Fidelis Realty Partners

     1         88,469         4.3     9.1   

Sleiman Enterprises

     2         12,405         5.6     3.9   

Other

     6         109,814         5.5     5.3   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

Total

     34       $ 557,934         5.5     4.5   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

   

 

 

 

 

Schedule of Maturities

                          
     At 100%     At WRI Share  
     Maturities
(in  thousands)
(1)
     Weighted
Average Rate
(2)
    Maturities
(in  thousands)
(1)
     Weighted
Average Rate
(2)
 

2011

   $ 3,144         5.5   $ 1,047         5.4

2012

     48,756         5.4     12,393         5.3

2013

     54,807         5.4     19,242         5.3

2014

     115,781         5.3     26,966         5.2

2015

     40,889         5.3     10,187         5.2

2016

     80,174         5.2     21,996         5.1

2017

     57,161         5.0     25,978         5.0

2018

     6,631         5.0     3,350         5.0

2019

     6,984         5.0     3,528         5.0

2020

     118,388         5.4     60,445         5.3

Thereafter

     25,219         6.3     12,742         6.3
  

 

 

      

 

 

    

Total

   $ 557,934         $ 197,874      
  

 

 

      

 

 

    

 

(1)

Excludes non-cash debt related items.

 

(2)

Average and weighted average interest rates exclude the effects of ASC 805 “ Business Combinations” and loan costs related to financing.

Note: All mortgages are fixed rate except for one included in “other”, which has a variable rate mortgage ($3.3 million at 100%) and matures in 2012.

 

Page 21


Portfolio Summary


Weingarten Realty Investors

Tenant Diversification by Percent of Rental Revenues

(in thousands at pro rata share, except percentages and # of units)

As of 9/30/2011

 

Rank

  

Tenant N\ame

  

DBAs

   # of
Units
     Rental
Revenue
    Square
Feet
 

1

  

The Kroger Co.

  

Kroger, Smith Food, Ralphs, Fry’s Food, King Soopers

     27         2.33     1,306   

2

  

T.J.X. Companies, Inc.

  

T.J. Maxx, Marshalls, Home Goods

     39         2.04     897   

3

  

Ross Stores, Inc.

  

Ross Dress for Less

     37         1.82     775   

4

  

Safeway, Inc.

  

Safeway, Randalls, Von’s

     18         1.32     754   

5

  

Petsmart, Inc.

        21         1.29     400   

6

  

The Sports Authority

        10         1.08     371   

7

  

Office Depot, Inc.

        24         0.97     435   

8

  

H E Butt Grocery

        7         0.96     367   

9

  

Home Depot, Inc.

        5         0.92     535   

10

  

Harris Teeter

        9         0.90     403   

11

  

Gap, Inc.

  

Gap, Old Navy, Banana Republic

     18         0.90     263   

12

  

Best Buy, Inc.

        12         0.88     285   

13

  

Dollar Tree Stores, Inc.

  

Dollar Tree, Greenbacks

     44         0.88     383   

14

  

Bed Bath & Beyond, Inc.

        19         0.79     392   

15

  

24 Hour Fitness Inc.

        7         0.78     179   

16

  

Petco Animal Supplies, Inc.

        22         0.76     238   

17

  

Publix Super Markets, Inc.

        21         0.72     432   

18

  

Whole Foods

        6         0.70     224   

19

  

Toys ‘R’ Us

  

Toys R Us, Babies R Us

     9         0.68     321   

20

  

Raley’s

  

Raley’s Bel Air Markets

     6         0.63     331   

21

  

Thrifty Payless, Inc.

  

Rite Aid

     17         0.62     244   

22

  

Office Max Inc.

        11         0.62     238   

23

  

Barnes & Noble Inc.

  

Barnes & Noble, Bookstop Booksellers

     9         0.62     204   

24

  

Staples

        12         0.61     241   

25

  

Delhaize Group

  

Food Lion, Sweet Bay

     10         0.58     365   
        

 

 

    

 

 

   

 

 

 
  

Total

        420         24.42     10,582   

 

Page 23


Weingarten Realty Investors

Portfolio Operating Information

(in thousands at pro rata share, except percentages and # of units and leases)

Lease Expirations

As of September 30, 2011

 

      Shopping Center     Industrial     Total  
     Percentage of     Percentage of     Percentage of  

Year Expiring

   Sq. Ft.     Revenue     Sq. Ft.     Revenue     Sq. Ft.     Revenue  

2011

     1.64     1.62     3.53     3.78     2.11     1.85

2012

     10.39     12.04     15.96     17.41     11.79     12.63

2013

     14.43     15.16     22.30     22.63     16.40     15.97

2014

     14.05     13.61     16.86     15.62     14.77     13.84

2015

     13.36     12.82     14.26     13.19     13.60     12.87

2016-2020

     31.99     32.06     26.12     26.45     30.57     31.49

2021-2030

     13.18     11.62     0.98     0.92     10.16     10.48

 

 

Leasing Activity

Signed Leases

 

     Number             New Rent      Prior Rent             Cash Change  
     of Leases      Square Feet      $PSF      $PSF      TI’s $PSF      in Base Rent  

Three Months Ended September 30, 2011

                 

Retail New Leases

     89         277       $ 15.24       $ 14.73       $ 17.95         3.5

Retail Renewals

     211         615         16.54         16.40         0.10         0.8

Industrial

     34         349         4.74         4.72         1.18         0.5

Not Comparable Spaces

     85         304               
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

     419         1,545       $ 12.93       $ 12.74       $ 4.39         1.5

Nine Months Ended September 30, 2011

                 

Retail New Leases

     291         745       $ 15.86       $ 16.72       $ 14.23         -5.1

Retail Renewals

     691         2,448         14.48         14.23         0.32         1.8

Industrial

     120         1,187         5.24         5.21         1.28         0.6

Not Comparable Spaces

     235         966               
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

     1,337         5,346       $ 12.21       $ 12.21       $ 2.95         0.0

 

 

Occupancy

 

     Quarter Ended  
     September 30,     June 30,     March 31,     December 31,     September 30,  
     2011     2011     2011     2010     2010  

Signed Basis

          

Retail

          

Mid-Atlantic Region

     90.5     89.9     89.7     93.9     94.4

Southeastern Region

     93.4     92.0     92.1     92.2     91.8

Western Region

     94.6     94.5     94.5     94.5     92.1

Mountain Region

     92.4     93.0     94.1     94.3     94.2

Central Region

     93.3     92.6     91.7     91.8     91.5
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total Retail

     92.8     92.4     92.3     93.0     92.6

Industrial

     87.9     88.0     87.0     88.8     86.9
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total

     91.6     91.2     90.9     91.9     91.1

Commenced Basis

          

Retail

          

Mid-Atlantic Region

     87.8     88.1     87.1     90.4     90.0

Southeastern Region

     89.4     89.6     88.5     89.2     89.3

Western Region

     90.8     90.6     90.5     88.9     89.9

Mountain Region

     90.6     91.1     92.6     92.7     92.5

Central Region

     90.1     89.0     88.8     88.4     88.3
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total Retail

     89.8     89.6     89.5     89.8     89.8

Industrial

     86.4     86.1     85.8     87.4     85.4
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total

     88.9     88.7     88.5     89.2     88.6

 

 

Same Property Net Operating Income Growth (1)

Cash Basis

 

     Three Months Ended     Nine Months Ended  
     September 30,     September 30,  
     2011     2010     2011     2010  

Retail

        

Central Region

     0.8     0.5     0.0     -0.6

Mountain Region

     -2.3     2.6     0.5     -0.4

Western Region

     0.2     3.6     1.3     0.1

Mid-Atlantic Region

     -4.3     2.6     -2.4     2.7

Southeast Region

     -0.5     2.1     -0.9     0.1
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total Retail

     -1.0     2.0     -0.2     0.2

Industrial

     -6.2     -4.9     -3.7     -2.3
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total

     -1.5     1.2     -0.6     -0.1

 

(1)

Same Property NOI Growth includes the company’s share of unconsolidated real estate joint ventures and partnerships and provisions for uncollectible amounts and related recoveries. It excludes the effect of lease cancellation income and straight-line rent adjustments.

 

Page 24


Weingarten Realty Investors

Total Net Operating Income by Geographic Region (1)

(in thousands at pro rata share, except percentages)

 

     Nine Months Ended September 30,     Twelve Months Ended December 31,  
     2011      %     2010      %     2010      %     2009      %     2008      %     2007      %  

Western Region

                              

California

   $ 40,160         13.3   $ 38,049         13.1   $ 50,943         13.1   $ 50,136         12.7   $ 51,176         12.1   $ 50,503         11.3

Washington

     1,373         0.5     868         0.3     1,171         0.3     1,124         0.3     1,193         0.3     1,295         0.3

Oregon

     1,010         0.3     1,009         0.3     1,345         0.3     1,342         0.3     1,385         0.3     929         0.2
  

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Total Western Region

     42,543         14.1     39,927         13.7     53,459         13.7     52,602         13.3     53,754         12.7     52,727         11.8

Mountain Region

                              

Nevada

   $ 22,961         7.6   $ 23,242         8.0   $ 30,906         8.0   $ 31,505         8.0   $ 34,360         8.1   $ 31,338         7.0

Arizona

     19,540         6.4     18,046         6.2     24,287         6.2     26,845         6.8     26,181         6.2     23,192         5.2

Colorado

     9,066         3.0     7,484         2.6     10,099         2.6     9,136         2.3     10,779         2.5     12,162         2.7

New Mexico

     3,853         1.3     3,763         1.3     5,250         1.4     8,714         2.2     11,355         2.7     10,472         2.3

Utah

     2,629         0.9     2,631         0.9     3,548         0.9     3,557         0.9     3,614         0.9     3,545         0.8
  

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Total Mountain Region

     58,048         19.2     55,167         19.0     74,090         19.1     79,757         20.2     86,289         20.4     80,709         18.0

Central Region

                              

Texas

   $ 95,961         31.6   $ 90,019         31.1   $ 121,035         31.1   $ 113,454         28.7   $ 124,407         29.2   $ 154,800         34.7

Louisiana

     6,116         2.0     5,656         2.0     7,715         2.0     8,363         2.1     10,907         2.6     12,831         2.9

Arkansas

     2,332         0.8     2,227         0.8     2,065         0.5     2,960         0.7     3,129         0.7     2,378         0.5

Illinois

     1,856         0.6     2,028         0.7     3,019         0.8     1,875         0.5     1,949         0.5     1,980         0.4

Kansas

     826         0.3     1,529         0.5     2,732         0.7     3,048         0.8     3,006         0.7     3,028         0.7

Missouri

     897         0.3     879         0.3     1,214         0.3     1,405         0.4     1,182         0.3     1,440         0.3

Oklahoma

     807         0.3     739         0.3     1,034         0.3     975         0.2     955         0.2     1,009         0.2
  

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Total Central Region

     108,796         35.9     103,077         35.7     138,814         35.7     132,080         33.4     145,535         34.2     177,466         39.7

Eastern Region

                              

North Carolina

   $ 19,314         6.4   $ 18,564         6.5   $ 24,869         6.4   $ 25,476         6.5   $ 26,978         6.3   $ 27,027         6.1

Georgia

     15,019         5.0     16,318         5.6     21,798         5.6     22,643         5.7     25,039         5.9     23,929         5.4

Tennessee

     5,564         1.8     4,450         1.5     6,261         1.6     5,009         1.3     7,015         1.6     6,964         1.6

Kentucky

     5,125         1.7     5,252         1.8     7,019         1.8     6,766         1.7     6,629         1.6     6,787         1.5

Virginia

     2,646         0.9     2,739         0.9     3,634         0.9     3,626         0.9     2,551         0.6     2,036         0.5

South Carolina

     199         0.1     219         0.1     285         0.1     306         0.1     277         0.1     287         0.1

Maine

     155         0.1     288         0.1     321         0.1     355         0.1     278         0.1     381         0.1
  

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Total Eastern Region

     48,021         16.0     47,829         16.5     64,186         16.5     64,181         16.3     68,767         16.2     67,411         15.3

Southeast Region

                              

Florida

   $ 45,144         14.8   $ 43,830         15.1   $ 58,135         15.0   $ 66,170         16.8   $ 70,335         16.5   $ 67,400         15.2
  

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Total Southeast Region

     45,144         14.8     43,830         15.1     58,135         15.0     66,170         16.8     70,335         16.5     67,400         15.2

Total Net Operating Income

   $ 302,553         100.0   $ 289,830         100.0   $ 388,684         100.0   $ 394,790         100.0   $ 424,681         100.0   $ 445,713         100.0
  

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

   

 

 

    

 

 

 

 

(1)

The Net Operating Income at pro rata share includes the real estate operations of joint ventures at WRI’s ownership percentages ranging from 7.8% to 75% except for the operations of downreit partnerships, which are included at 100%. Net Operating Income excludes the effect of lease cancellation income, straight-line rent adjustments and impairment charges. Pro rata financial information is not, and is not intended to be, a presentation in accordance with generally accepted accounting principles.

 

Page 25


Weingarten Realty Investors

Average Base Rents by CBSA

As of 9/30/2011

(in thousands at pro rata share, except per square foot amounts)

 

                          Occupied      Annualized      Avg. Base      Occupied      Annualized      Avg. Base  
                          SF      Rents      Rents      SF      Rents      Rents  
     # of
Properties
     GLA      Total ABR      Greater than 10K SF      Less than 10K SF  

Retail

                          

West Region

                          

Los Angeles-Long Beach et al, CA

     3         584       $ 17.04         395       $ 5,610       $ 14.19         153       $ 3,734       $ 24.41   

Madera, CA

     1         85       $ 12.97         52       $ 522       $ 10.02         28       $ 515       $ 18.48   

Modesto, CA

     1         79       $ 13.98         47       $ 476       $ 10.01         24       $ 524       $ 21.82   

Redding, CA

     1         121       $ 16.73         65       $ 564       $ 8.73         47       $ 1,297       $ 27.81   

Riverside et al, CA

     5         734       $ 18.98         389       $ 5,253       $ 13.50         283       $ 7,504       $ 26.52   

Sacramento—Arden et al, CA

     5         625       $ 11.27         342       $ 1,837       $ 5.37         237       $ 4,692       $ 19.77   

San Diego-Carlsbad et al, CA

     3         286       $ 22.24         162       $ 2,336       $ 14.41         106       $ 3,624       $ 34.20   

San Francisco-Oakland et al, CA

     3         442       $ 21.51         241       $ 3,733       $ 15.51         186       $ 5,440       $ 29.27   

San Jose-Sunnyvale et al, CA

     2         145       $ 20.61         66       $ 423       $ 6.43         75       $ 2,486       $ 32.99   

Santa Cruz-Watsonville, CA

     1         150       $ 10.78         93       $ 565       $ 6.06         45       $ 927       $ 20.52   

Santa Rosa-Petaluma, CA

     1         195       $ 10.74         55       $ 393       $ 7.20         20       $ 411       $ 20.31   

Vallejo-Fairfield, CA

     3         364       $ 16.52         180       $ 1,446       $ 8.04         161       $ 4,183       $ 25.98   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

California

     29         3,811       $ 16.94         2,087       $ 23,156       $ 11.10         1,365       $ 35,338       $ 25.88   

Portland-Vancouver et al, OR-WA

     3         120       $ 13.69         66       $ 575       $ 8.75         39       $ 859       $ 22.00   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Oregon

     3         120       $ 13.69         66       $ 575       $ 8.75         39       $ 859       $ 22.00   

Seattle-Tacoma-Bellevue, WA

     5         179       $ 15.63         93       $ 1,198       $ 12.85         60       $ 1,203       $ 19.92   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Washington

     5         179       $ 15.63         93       $ 1,198       $ 12.85         60       $ 1,203       $ 19.92   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total West Region

     37         4,109       $ 16.80         2,246       $ 24,929       $ 11.10         1,465       $ 37,400       $ 25.53   

Mountain Region

                          

Lake Havasu City-Kingman, AZ

     1         182       $ 14.60         112       $ 1,425       $ 12.67         24       $ 562       $ 23.82   

Phoenix-Mesa-Scottsdale, AZ

     17         1,383       $ 14.00         757       $ 6,422       $ 8.49         525       $ 11,514       $ 21.95   

Tucson, AZ

     5         632       $ 14.64         317       $ 2,793       $ 8.82         212       $ 4,950       $ 23.32   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Arizona

     23         2,198       $ 14.22         1,186       $ 10,640       $ 8.97         760       $ 17,026       $ 22.39   

Colorado Springs, CO

     2         299       $ 8.60         243       $ 1,813       $ 7.46         41       $ 629       $ 15.44   

Denver-Aurora, CO

     11         1,200       $ 14.64         583       $ 6,372       $ 10.92         302       $ 6,585       $ 21.83   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Colorado

     13         1,499       $ 13.18         826       $ 8,184       $ 9.90         342       $ 7,214       $ 21.07   

Las Vegas-Paradise, NV

     13         2,366       $ 14.87         1,479       $ 15,477       $ 10.47         680       $ 16,625       $ 24.43   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Nevada

     13         2,366       $ 14.87         1,479       $ 15,477       $ 10.47         680       $ 16,625       $ 24.43   

Albuquerque, NM

     4         430       $ 15.15         176       $ 1,672       $ 9.50         153       $ 3,314       $ 21.66   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

New Mexico

     4         430       $ 15.15         176       $ 1,672       $ 9.50         153       $ 3,314       $ 21.66   

Provo-Orem, UT

     1         30       $ 16.07         12       $ 165       $ 13.96         18       $ 316       $ 17.44   

Salt Lake City, UT

     3         290       $ 12.29         188       $ 1,913       $ 10.19         77       $ 1,346       $ 17.39   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Utah

     4         320       $ 12.68         200       $ 2,078       $ 10.42         96       $ 1,662       $ 17.40   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total Mountain Region

     57         6,812       $ 14.22         3,866       $ 38,051       $ 9.84         2,032       $ 45,842       $ 22.56   

Central Region

                          

Little Rock-N. Little Rock, AR

     3         358       $ 9.22         273       $ 2,108       $ 7.72         48       $ 858       $ 17.74   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Arkansas

     3         358       $ 9.22         273       $ 2,108       $ 7.72         48       $ 858       $ 17.74   

Chicago et al, IL-IN-WI

     1         304       $ 10.78         268       $ 2,554       $ 9.52         21       $ 562       $ 27.09   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Illinois

     1         304       $ 10.78         268       $ 2,554       $ 9.52         21       $ 562       $ 27.09   

Topeka, KS

     1         116       $ 8.57         116       $ 991       $ 8.57         0       $ 0       $ 0.00   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Kansas

     1         116       $ 8.57         116       $ 991       $ 8.57         0       $ 0       $ 0.00   

Hammond, LA

     1         225       $ 6.40         124       $ 405       $ 3.27         89       $ 953       $ 10.76   

Lafayette, LA

     1         138       $ 9.61         75       $ 530       $ 7.08         62       $ 786       $ 12.67   

Lake Charles, LA

     4         447       $ 7.49         278       $ 1,537       $ 5.53         93       $ 1,249       $ 13.35   

Monroe, LA

     1         141       $ 5.64         89       $ 341       $ 3.82         44       $ 411       $ 9.32   

New Orleans-Metairie-Kenner, LA

     2         140       $ 14.65         78       $ 792       $ 10.13         59       $ 1,212       $ 20.69   

 

Page 26


                          Occupied      Annualized      Avg. Base      Occupied      Annualized      Avg. Base  
                          SF      Rents      Rents      SF      Rents      Rents  
     # of                                                          
     Properties      GLA      Total ABR      Greater than 10K SF      Less than 10K SF  

Shreveport-Bossier City, LA

     1         5       $ 23.44         0       $ 0       $ 0.00         4       $ 91       $ 23.44   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Louisiana

     10         1,096       $ 8.35         644       $ 3,605       $ 5.60         351       $ 4,702       $ 13.41   

St. Louis, MO-IL

     2         229       $ 9.04         130       $ 1,068       $ 8.21         46       $ 521       $ 11.39   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Missouri

     2         229       $ 9.04         130       $ 1,068       $ 8.21         46       $ 521       $ 11.39   

Oklahoma City, OK

     2         164       $ 7.75         104       $ 570       $ 5.51         52       $ 637       $ 12.19   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Oklahoma

     2         164       $ 7.75         104       $ 570       $ 5.51         52       $ 637       $ 12.19   

Amarillo, TX

     2         68       $ 9.08         14       $ 67       $ 4.77         33       $ 363       $ 10.88   

Beaumont-Port Arthur, TX

     5         248       $ 8.49         146       $ 734       $ 5.02         90       $ 1,271       $ 14.13   

Brownsville-Harlingen, TX

     1         12       $ 14.05         0       $ 0       $ 0.00         12       $ 163       $ 14.05   

College Station-Bryan, TX

     1         107       $ 10.89         86       $ 923       $ 10.74         21       $ 242       $ 11.51   

Corpus Christi, TX

     1         372       $ 13.39         245       $ 2,312       $ 9.43         112       $ 2,466       $ 22.08   

Dallas-Fort Worth-Arlington, TX

     9         1,062       $ 13.50         486       $ 5,512       $ 11.34         382       $ 6,206       $ 16.24   

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

     62         5,046       $ 14.51         2,957       $ 29,848       $ 10.09         1,769       $ 38,714       $ 21.88   

Killeen-Temple-Fort Hood, TX

     1         115       $ 12.56         98       $ 1,084       $ 11.04         17       $ 363       $ 21.35   

Laredo, TX

     2         375       $ 13.91         219       $ 2,408       $ 10.98         101       $ 2,052       $ 20.25   

Lubbock, TX

     1         152       $ 9.42         112       $ 740       $ 6.58         38       $ 680       $ 17.80   

Lufkin, TX

     1         248       $ 6.62         205       $ 1,085       $ 5.30         22       $ 415       $ 18.94   

McAllen-Edinburg-Pharr, TX

     7         494       $ 12.29         360       $ 3,600       $ 10.01         96       $ 1,998       $ 20.85   

Rio Grande City, TX

     1         88       $ 11.30         76       $ 804       $ 10.63         10       $ 160       $ 16.56   

San Antonio, TX

     7         596       $ 12.51         367       $ 3,315       $ 9.02         205       $ 3,847       $ 18.75   

Tyler, TX

     1         60       $ 7.31         33       $ 212       $ 6.35         9       $ 98       $ 10.87   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Texas

     102         9,044       $ 13.42         5,405       $ 52,643       $ 9.74         2,917       $ 59,038       $ 20.24   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total Central Region

     121         11,311       $ 12.52         6,940       $ 63,539       $ 9.16         3,435       $ 66,318       $ 19.31   

Mid-Atlantic Region

                          

Atlanta-Sandy Springs et al, GA

     14         1,561       $ 13.92         797       $ 7,649       $ 9.60         472       $ 10,017       $ 21.22   

Gainesville, GA

     1         29       $ 15.85         21       $ 239       $ 11.31         8       $ 219       $ 28.16   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Georgia

     15         1,590       $ 13.96         818       $ 7,888       $ 9.64         480       $ 10,236       $ 21.33   

Lexington-Fayette, KY

     2         299       $ 13.74         218       $ 2,023       $ 9.27         174       $ 3,362       $ 19.35   

Louisville, KY-IN

     1         169       $ 11.95         93       $ 848       $ 9.17         69       $ 1,085       $ 15.66   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Kentucky

     3         468       $ 13.21         311       $ 2,872       $ 9.24         243       $ 4,446       $ 18.30   

Lewiston-Auburn, ME

     1         128       $ 5.99         61       $ 313       $ 5.18         21       $ 172       $ 8.37   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Maine

     1         128       $ 5.99         61       $ 313       $ 5.18         21       $ 172       $ 8.37   

Charlotte-Gastonia et al, NC-SC

     4         319       $ 17.01         154       $ 2,136       $ 13.91         131       $ 2,712       $ 20.63   

Durham, NC

     6         287       $ 11.70         157       $ 1,390       $ 8.86         86       $ 1,451       $ 16.92   

Raleigh-Cary, NC

     12         1,548       $ 11.54         926       $ 6,954       $ 7.51         494       $ 9,430       $ 19.08   

Southern Pines-Pinehurst, NC

     1         252       $ 8.75         131       $ 683       $ 5.20         71       $ 1,088       $ 15.30   

Wilmington, NC

     2         138       $ 11.89         98       $ 883       $ 9.05         35       $ 697       $ 19.71   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

North Carolina

     25         2,545       $ 12.01         1,465       $ 12,045       $ 8.22         818       $ 15,378       $ 18.80   

Hilton Head Island-Beaufort, SC

     1         22       $ 14.99         5       $ 47       $ 9.00         14       $ 241       $ 17.25   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

South Carolina

     1         22       $ 14.99         5       $ 47       $ 9.00         14       $ 241       $ 17.25   

Memphis, TN-MS-AR

     7         588       $ 12.90         371       $ 4,134       $ 11.15         152       $ 2,607       $ 17.17   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Tennessee

     7         588       $ 12.90         371       $ 4,134       $ 11.15         152       $ 2,607       $ 17.17   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total Mid-Atlantic Region

     52         5,340       $ 12.69         3,031       $ 27,299       $ 9.01         1,727       $ 33,080       $ 19.15   

Southeast Region

                          

Fort Walton Beach et al, FL

     2         70       $ 15.01         50       $ 676       $ 13.45         16       $ 326       $ 19.77   

Jacksonville, FL

     5         429       $ 10.67         317       $ 2,675       $ 8.44         84       $ 1,597       $ 19.08   

Miami-Fort Lauderdale et al, FL

     17         1,110       $ 15.75         556       $ 5,489       $ 9.87         407       $ 9,685       $ 23.78   

Orlando, FL

     14         1,796       $ 15.27         1,083       $ 13,284       $ 12.27         472       $ 10,462       $ 22.18   

Palm Bay-Melbourne et al, FL

     3         182       $ 8.59         102       $ 590       $ 5.79         52       $ 730       $ 14.11   

Palm Coast, FL

     1         171       $ 18.09         106       $ 1,477       $ 13.90         61       $ 1,541       $ 25.47   

Port St. Lucie-Fort Pierce, FL

     1         50       $ 10.23         43       $ 384       $ 8.99         5       $ 107       $ 20.40   

Punta Gorda, FL

     2         25       $ 16.59         15       $ 215       $ 14.34         6       $ 141       $ 21.79   

Sarasota-Bradenton-Venice, FL

     1         97       $ 10.45         46       $ 324       $ 7.13         32       $ 490       $ 15.11   

 

Page 27


                          Occupied      Annualized      Avg. Base      Occupied      Annualized      Avg. Base  
                          SF      Rents      Rents      SF      Rents      Rents  
     # of                                                          
     Properties      GLA      Total ABR      Greater than 10K SF      Less than 10K SF  

Tampa-St. Petersburg et al, FL

     5         1,092       $ 13.58         674       $ 7,352       $ 10.90         305       $ 5,957       $ 19.50   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Florida

     51         5,023       $ 14.32         2,992       $ 32,470       $ 10.85         1,441       $ 31,035       $ 21.54   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total Southeast Region

     51         5,023       $ 14.32         2,992       $ 32,470       $ 10.85         1,441       $ 31,035       $ 21.54   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total Retail

     318         32,596       $ 13.71         19,075       $ 186,289       $ 9.77         10,100       $ 213,674       $ 21.16   

Industrial

                          

West Region

                          

San Diego-Carlsbad et al, CA

     1         121       $ 6.05         41       $ 241       $ 5.92         1       $ 14       $ 9.66   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

California

     1         121       $ 6.05         41       $ 241       $ 5.92         1       $ 14       $ 9.66   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total West Region

     1         121       $ 6.05         41       $ 241       $ 5.92         1       $ 14       $ 9.66   

Central Region

                          

Austin-Round Rock, TX

     6         428       $ 9.72         89       $ 907       $ 10.23         276       $ 2,640       $ 9.55   

Dallas-Fort Worth-Arlington, TX

     16         2,516       $ 4.51         1,678       $ 6,849       $ 4.08         447       $ 2,734       $ 6.12   

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

     25         2,885       $ 5.60         2,182       $ 11,364       $ 5.21         357       $ 2,854       $ 8.00   

San Antonio, TX

     4         687       $ 5.37         361       $ 1,998       $ 5.53         195       $ 987       $ 5.07   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Texas

     51         6,517       $ 5.43         4,310       $ 21,118       $ 4.90         1,274       $ 9,215       $ 7.23   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total Central Region

     51         6,517       $ 5.43         4,310       $ 21,118       $ 4.90         1,274       $ 9,215       $ 7.23   

Mid-Atlantic Region

                          

Atlanta-Sandy Springs et al, GA

     8         1,374       $ 3.62         1,038       $ 3,701       $ 3.57         21       $ 134       $ 6.42   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Georgia

     8         1,374       $ 3.62         1,038       $ 3,701       $ 3.57         21       $ 134       $ 6.42   

Memphis, TN-MS-AR

     3         685       $ 2.59         581       $ 1,502       $ 2.58         2       $ 8       $ 4.21   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Tennessee

     3         685       $ 2.59         581       $ 1,502       $ 2.58         2       $ 8       $ 4.21   

Richmond, VA

     9         903       $ 4.62         769       $ 3,514       $ 4.57         4       $ 52       $ 13.92   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Virginia

     9         903       $ 4.62         769       $ 3,514       $ 4.57         4       $ 52       $ 13.92   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total Mid-Atlantic Region

     20         2,961       $ 3.69         2,388       $ 8,717       $ 3.65         26       $ 193       $ 7.32   

Southeast Region

                          

Lakeland, FL

     2         768       $ 4.27         605       $ 2,586       $ 4.27         0       $ 0       $ 0.00   

Tampa-St. Petersburg et al, FL

     3         896       $ 3.78         727       $ 2,720       $ 3.74         17       $ 91       $ 5.32   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Florida

     5         1,665       $ 4.00         1,333       $ 5,306       $ 3.98         17       $ 91       $ 5.32   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total Southeast Region

     5         1,665       $ 4.00         1,333       $ 5,306       $ 3.98         17       $ 91       $ 5.32   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total Industrial

     77         11,264       $ 4.78         8,071       $ 35,382       $ 4.38         1,319       $ 9,514       $ 7.21   

Joint venture properties are reflected at WRI’s pro rata share.

Occupied SF based on commenced leases.

# of properties and GLA differ from property list due to new development properties with no commenced leases and the combining of certain properties on the property list.

 

Page 28


Property Listing


Weingarten Realty Investors

Summary Property Listing

As of September 30, 2011

 

            Gross Leasable Area  

ALL PROPERTIES BY STATE

   # of
Properties
     WRI Owned      Joint Venture
Share
     Owned by
Other
     Total  

Arizona

     24         2,218,990         —           1,724,034         3,943,024   

Arkansas

     3         358,030         —           —           358,030   

California

     30         3,931,916         833,658         1,112,373         5,877,947   

Colorado

     13         1,498,716         1,128,279         1,572,780         4,199,773   

Florida

     56         6,724,069         3,303,536         1,805,906         11,833,509   

Georgia

     24         3,090,171         935,166         1,054,223         5,079,560   

Illinois

     1         303,566         —           —           303,566   

Kansas

     1         115,716         —           —           115,716   

Kentucky

     4         610,815         —           127,614         738,429   

Louisiana

     11         1,150,590         423,587         710,317         2,284,494   

Maine

     1         128,348         42,783         10,807         181,938   

Missouri

     2         229,232         28,317         —           257,549   

Nevada

     12         2,365,942         —           1,250,305         3,616,247   

New Mexico

     4         429,630         —           306,157         735,787   

North Carolina

     25         2,544,638         181,859         746,402         3,472,899   

Oklahoma

     2         163,996         —           —           163,996   

Oregon

     3         119,909         90,927         62,600         273,436   

South Carolina

     1         21,530         64,590         —           86,120   

Tennessee

     9         1,272,906         677,263         154,340         2,104,509   

Texas

     152         15,899,302         5,529,903         3,719,305         25,148,511   

Utah

     4         320,168         89,748         435,160         845,076   

Virginia

     9         902,881         1,601,942         —           2,504,823   

Washington

     5         178,535         327,497         65,346         571,378   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Grand Total

     396         44,579,596         15,259,055         14,857,669         74,696,317   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total Retail

     317         32,879,159         10,122,671         14,491,819         57,493,646   

Total Industrial

     76         11,420,120         5,136,384         365,850         16,922,354   

Total Other

     3         280,317         —           —           280,317   

Footnotes for detail property listing

(1) Denotes partial ownership. The square feet figures represent WRI’s proportionate ownership of the property held by the joint venture or partnership.

(2) Denotes property currently under development.

(3) Denotes properties that are not consolidated for SEC reporting purposes.

(+) Denotes supermarket or discount store offering full service grocery along with general merchandise.

NOTE: Square feet is reflective of area available to be leased. Certain listed properties may have additional square feet under WRI ownership.


Weingarten Realty Investors

Property Listing

As of September 30, 2011

 

 

                         Gross Leasable Area  

Center

  

CBSA

  

Anchors

   WRI
Owned %
  Foot
Notes
    WRI
Owned
     Joint
Venture
Share
     Owned
by Other
     Total  

Retail

                     

Operating Properties

                     

Arizona

                     

Mohave Crossroads

  

Lake Havasu City-Kingman, AZ

  

Target (O.B.O.), Kohls (O.B.O.), PetSmart, Staples, Bed Bath & Beyond, Ross Dress for Less

   100.00%       182,168         0         213,309         395,477   

Palmilla Center

  

Phoenix-Mesa-Scottsdale, AZ

  

Fry’s Supermarket + (O.B.O.), Office Max, PetSmart, Dollar Tree

   100.00%       103,568         0         74,651         178,219   

Raintree Ranch

  

Phoenix-Mesa-Scottsdale, AZ

  

Whole Foods +

   100.00%       129,822         0         3,198         133,020   

Arrowhead Festival S.C.

  

Phoenix-Mesa-Scottsdale, AZ

  

Sports Authority (O.B.O.), Toys “R” Us (O.B.O.), Bed Bath & Beyond (O.B.O.), Borders (O.B.O.)

   100.00%       29,834         0         164,475         194,309   

Fry’s Ellsworth Plaza

  

Phoenix-Mesa-Scottsdale, AZ

  

Fry’s Supermarket + (O.B.O.)

   100.00%       9,034         0         64,574         73,608   

Monte Vista Village Center

  

Phoenix-Mesa-Scottsdale, AZ

  

Safeway + (O.B.O.)

   100.00%       45,751         0         62,800         108,551   

Red Mountain Gateway

  

Phoenix-Mesa-Scottsdale, AZ

  

Target (O.B.O.), Bed Bath & Beyond, Famous Footwear

   100.00%       69,212         0         129,800         199,012   

The Shoppes at Parkwood Ranch

  

Phoenix-Mesa-Scottsdale, AZ

  

Hobby Lobby, Dollar Tree

   100.00%       92,626         0         14,112         106,738   

Camelback Village Square

  

Phoenix-Mesa-Scottsdale, AZ

  

Fry’s Supermarket +, Office Max

   100.00%       134,494         0         108,220         242,714   

Laveen Village Market

  

Phoenix-Mesa-Scottsdale, AZ

  

Fry’s Supermarket + (O.B.O.), Home Depot (O.B.O.)

   100.00%       40,025         0         279,042         319,067   

Rancho Encanto

  

Phoenix-Mesa-Scottsdale, AZ

  

Fresh N Easy +, Family Dollar, Leon Furniture

   100.00%       66,787         0         5,383         72,170   

Squaw Peak Plaza

  

Phoenix-Mesa-Scottsdale, AZ

  

Basha’s +

   100.00%       60,728         0         0         60,728   

Desert Village

  

Phoenix-Mesa-Scottsdale, AZ

  

AJ Fine Foods +, CVS Pharmacy

   100.00%       101,828         0         5,386         107,214   

Fountain Plaza

  

Phoenix-Mesa-Scottsdale, AZ

  

Fry’s Supermarket +, Dollar Tree, Lowes (O.B.O.)

   100.00%       102,761         0         192,052         294,813   

Scottsdale Horizon

  

Phoenix-Mesa-Scottsdale, AZ

  

Safeway + (O.B.O.)

   100.00%       10,237         0         138,146         148,383   

Basha’s Valley Plaza

  

Phoenix-Mesa-Scottsdale, AZ

  

Basha’s +, Ross Dress for Less

   100.00%       145,518         0         8,362         153,880   

Broadway Marketplace

  

Phoenix-Mesa-Scottsdale, AZ

  

Office Max, Ace Hardware

   100.00%       82,757         0         4,622         87,379   

Pueblo Anozira

  

Phoenix-Mesa-Scottsdale, AZ

  

Fry’s Food & Drug +, Petco, Dollar Tree

   100.00%       158,269         0         0         158,269   

Entrada de Oro

  

Tucson, AZ

  

Wal-Mart Neighborhood Market +

   100.00%       88,665         0         20,410         109,075   

Madera Village

  

Tucson, AZ

  

Safeway +, Walgreens, Dollar Tree

   100.00%       96,732         0         10,161         106,893   

Oracle Crossings

  

Tucson, AZ

  

Sprouts Farmers Market +, Kohl’s, Home Goods

   100.00%       253,163         0         10,000         263,163   

Oracle Wetmore

  

Tucson, AZ

  

Home Depot (O.B.O.), PetSmart, Walgreens, Ulta

   100.00%       149,961         0         193,128         343,089   

Shoppes at Bears Path

  

Tucson, AZ

  

Osco Drug (O.B.O.), Carondelet Health Care Corp., Leslie Pools

   100.00%       43,928         0         22,203         66,131   
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Arizona Total:

  

# of Properties: 23

            2,197,868         0         1,724,034         3,921,902   
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Arkansas

                     

Markham Square

  

Little Rock-N. Little Rock, AR

  

Burlington Coat Factory, Ross Dress for Less

   100.00%       126,904         0         0         126,904   

Markham West

  

Little Rock-N. Little Rock, AR

  

Office Depot, Michaels, Academy, Bassett Furniture, Dollar Tree

   100.00%       178,500         0         0         178,500   

Westgate

  

Little Rock-N. Little Rock, AR

  

SteinMart

   100.00%       52,626         0         0         52,626   
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Arkansas Total:

  

# of Properties: 3

            358,030         0         0         358,030   
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

California

                     

Centerwood Plaza

  

Los Angeles-Long Beach et al, CA

  

Bestway Supermarket +, Buck-A-Roos

   100.00%       75,486         0         0         75,486   

Buena Vista Marketplace

  

Los Angeles-Long Beach et al, CA

  

Ralph’s +, Dollar Tree

   100.00%       90,805         0         24,535         115,340   

Westminster Center

  

Los Angeles-Long Beach et al, CA

  

Albertsons +, Rite Aid, Ross Dress for Less, Home Depot, Petco, Edward’s

   100.00%       417,820         0         7,870         425,690   

Hallmark Town Center

  

Madera, CA

  

Food 4 Less +, Bally Total Fitness

   100.00%       85,066         0         13,293         98,359   

Marshalls Plaza

  

Modesto, CA

  

Marshalls, Dress Barn, Guitar Center

   100.00%       78,752         0         7,200         85,952   

Shasta Crossroads

  

Redding, CA

  

Food Maxx +, Target (O.B.O.), Sports Authority (O.B.O.), Ashley Furniture (O.B.O.)

   100.00%       121,183         0         131,468         252,651   

Jess Ranch Marketplace

  

Riverside et al, CA

  

Winco Foods + (O.B.O.), Burlington Coat Factory, PetSmart, Rite Aid, Big 5

   50.00%     (1 )(3)      104,384         104,384         99,170         307,937   

Jess Ranch Phase III

  

Riverside et al, CA

  

Best Buy, Cinemark Theatres, Bed Bath & Beyond, 24 Hour Fitness

   50.00%     (1 )(3)      89,794         89,794         5,532         185,121   

Chino Hills Marketplace

  

Riverside et al, CA

  

Von’s +, Rite Aid, Dollar Tree, 24 Hour Fitness

   100.00%       311,124         0         0         311,124   

Menifee Town Center

  

Riverside et al, CA

  

Ralph’s +, Ross Dress for Less, Dollar Tree

   100.00%       124,431         0         124,303         248,734   

 

Page 31


Weingarten Realty Investors

Property Listing

As of September 30, 2011

 

 

                          Gross Leasable Area  

Center

  

CBSA

  

Anchors

   WRI
Owned %
    Foot
Notes
   WRI
Owned
     Joint
Venture
Share
     Owned by
Other
     Total  

Stoneridge Town Centre

  

Riverside et al, CA

  

Super Target + (O.B.O), Best Buy, Office Max, Kohl’s

     67.00   (1)(3)      104,692         51,565         275,015         431,272   

Prospectors Plaza

  

Sacramento-Arden et al, CA

  

SaveMart +, Kmart, Long’s Drug Store

     100.00        228,345         0         8,614         236,959   

Arcade Square

  

Sacramento-Arden et al, CA

  

Grocery Outlet +, Lifestyle Furniture

     100.00        76,497         0         0         76,497   

Discovery Plaza

  

Sacramento-Arden et al, CA

  

Bel Air Market +

     100.00        93,398         0         0         93,398   

Summerhill Plaza

  

Sacramento-Arden et al, CA

  

Raley’s +, Dollar Tree

     100.00        128,880         0         0         128,880   

Valley

  

Sacramento-Arden et al, CA

  

Raley’s +

     100.00        98,240         0         8,765         107,005   

El Camino Promenade

  

San Diego-Carlsbad et al, CA

  

T.J. Maxx, Staples, Dollar Tree, Beverages & More

     100.00        129,651         0         0         129,651   

Rancho San Marcos Village

  

San Diego-Carlsbad et al, CA

  

Von’s +, 24 Hour Fitness

     100.00        120,829         0         14,260         135,089   

San Marcos Plaza

  

San Diego-Carlsbad et al, CA

  

Albertsons + (O.B.O.)

     100.00        35,880         0         45,206         81,086   

580 Market Place

  

San Francisco-Oakland et al, CA

  

Safeway +, 24 Hour Fitness, Petco

     100.00        100,165         0         0         100,165   

Fremont Gateway Plaza

  

San Francisco-Oakland et al, CA

  

Raley’s +, 24 Hour Fitness, Big Cinemas

     100.00        194,601         0         167,100         361,701   

Greenhouse Marketplace

  

San Francisco-Oakland et al, CA

  

Safeway + (O.B.O.), Longs Drug Stores (O.B.O.), Big Lots, 99 Cents Only, Factory 2 U

     100.00        147,063         0         89,769         236,832   

Silver Creek Plaza

  

San Jose-Sunnyvale et al, CA

  

Safeway +, Walgreens, Orchard Supply (O.B.O.)

     100.00        132,925         0         65,000         197,925   

Tully Corners Shopping Center

  

San Jose-Sunnyvale et al, CA

  

Food Maxx +, Petco

     10.00   (1)(3)      11,599         104,393         0         115,992   

Freedom Centre

  

Santa Cruz-Watsonville, CA

  

Safeway +, Rite Aid, Big Lots, Ace Hardware

     100.00        150,241         0         0         150,241   

Stony Point Plaza

  

Santa Rosa-Petaluma, CA

  

Food Maxx +

     100.00        195,192         0         5,442         200,634   

Southampton Center

  

Vallejo-Fairfield, CA

  

Raley’s +, Ace Hardware

     100.00        162,764         0         0         162,764   

Sunset Center

  

Vallejo-Fairfield, CA

  

Rite Aid, In-Shape City

     100.00        85,238         0         19,831         105,069   

Creekside Center

  

Vallejo-Fairfield, CA

  

Raley’s +, Blockbuster

     100.00        115,991         0         0         115,991   
             

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

California Total:

  

# of Properties: 29

             3,811,036         350,136         1,112,373         5,273,545   
             

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Colorado

                      

Academy Place

  

Colorado Springs, CO

  

Safeway + (O.B.O.), Target (O.B.O.), Ross Dress For Less

     100.00        83,878         0         206,586         290,464   

Uintah Gardens

  

Colorado Springs, CO

  

King Sooper’s +, Walgreens, Big 5 Sporting Goods, Petco, ARC Thrift

     100.00        214,774         0         0         214,774   

Aurora City Place

  

Denver-Aurora, CO

  

Super Target + (O.B.O.), Sports Authority, Barnes & Noble, Ross Dress For Less, PetSmart

     50.00   (1)(3)      182,642         182,642         182,000         547,283   

The Gardens on Havana

  

Denver-Aurora, CO

  

Sprouts Farmers Market +, Target (O.B.O.), Kohl’s, Petco, Dick’s Sporting Goods, Toys ‘R’ Us, Office Depot

     39.80   (1)(3)      319,478         483,432         143,697         946,607   

Green Valley Ranch Towne Center

  

Denver-Aurora, CO

  

King Sooper’s + (O.B.O.)

     50.00   (1)(3)      28,474         28,474         58,000         114,947   

Lowry Town Center

  

Denver-Aurora, CO

  

Albertsons + (O.B.O.)

     50.00   (1)(3)      38,349         38,349         52,700         129,398   

Edgewater Marketplace

  

Denver-Aurora, CO

  

King Sooper’s +, Ace Hardware, Target (O.B.O.)

     100.00        145,780         0         126,000         271,780   

CityCenter Englewood

  

Denver-Aurora, CO

  

Wal-Mart (O.B.O.), Ross Dress for Less, Petco, Office Depot, Bally Total Fitness

     51.00   (1)(3)      137,346         131,960         90,000         359,305   

Cherry Creek

  

Denver-Aurora, CO

  

Sports Authority, PetsMart, Target (O.B.O.)

     100.00        78,148         0         194,523         272,671   

Crossing at Stonegate

  

Denver-Aurora, CO

  

King Sooper’s +

     51.00   (1)(3)      55,620         53,438         0         109,058   

Thorncreek Crossing

  

Denver-Aurora, CO

  

Sunflower Farmers Market +, Super Target + (O.B.O.), Barnes & Noble, Cost Plus, Michael’s, OfficeMax, Dollar Tree

     51.00   (1)(3)      108,190         103,947         174,000         386,137   

Westminster Plaza

  

Denver-Aurora, CO

  

Safeway +, Walgreens (O.B.O.)

     50.00   (1)      48,506         48,506         14,100         111,113   
             

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Colorado Total:

  

# of Properties: 12

             1,441,185         1,070,748         1,241,606         3,753,537   
             

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Florida

                      

Paradise Key at Kelly Plantation

  

Fort Walton Beach et al, FL

  

Publix +, Bed Bath & Beyond, Ross, Old Navy, SteinMart

     10.00   (1)(3)      27,178         244,599         0         271,777   

Shoppes at Paradise Isle

  

Fort Walton Beach et al, FL

  

Big Lots, Best Buy, PetSmart, Office Depot, Michaels

     25.00   (1)(3)      42,917         128,752         0         171,669   

Argyle Village

  

Jacksonville, FL

  

Publix +, Bed Bath & Beyond, T.J. Maxx, Babies “R” Us, Jo-Ann’s Fabrics, Michaels

     100.00        312,447         0         0         312,447   

Atlantic North

  

Jacksonville, FL

  

Academy

     50.00   (1)(3)      33,842         33,842         0         67,685   

Atlantic West

  

Jacksonville, FL

  

T.J. Maxx, Office Depot, Dollar Tree, Shoe Carnival, Kohl’s (O.B.O.)

     50.00   (1)(3)      33,736         33,736         96,010         163,481   

Kernan Village

  

Jacksonville, FL

  

Walmart (O.B.O.), Ross, Petco

     50.00   (1)(3)      42,652         42,652         203,622         288,925   

Epic Village - St. Augustine

  

Jacksonville, FL

  

Epic Theaters (O.B.O.)

     70.00   (1)      6,103         2,615         51,977         60,695   

Boca Lyons

  

Miami-Fort Lauderdale et al, FL

  

Ross Dress for Less, Ethan Allen, Deal$

     100.00        117,515         0         0         117,515   

Embassy Lakes

  

Miami-Fort Lauderdale et al, FL

  

Winn Dixie +, Tuesday Morning

     100.00        131,723         0         48,214         179,937   

 

Page 32


Weingarten Realty Investors

Property Listing

As of September 30, 2011

 

 

                          Gross Leasable Area  

Center

  

CBSA

  

Anchors

   WRI
Owned %
    Foot
Notes
   WRI
Owned
     Joint
Venture
Share
     Owned by
Other
     Total  

Hollywood Hills Plaza

  

Miami-Fort Lauderdale et al, FL

  

Publix +, Target, CVS/pharmacy

     20.00   (1)(3)      72,957         291,828         43,724         408,509   

TJ Maxx Plaza

  

Miami-Fort Lauderdale et al, FL

  

Winn Dixie +, T.J. Maxx, Dollar Tree

     100.00        161,429         0         0         161,429   

Palm Lakes Plaza

  

Miami-Fort Lauderdale et al, FL

  

Publix +, CVS/pharmacy

     20.00   (1)(3)      22,750         91,002         0         113,752   

Kendall Corners

  

Miami-Fort Lauderdale et al, FL

  

Ashley Furniture

     20.00   (1)(3)      19,294         77,178         0         96,472   

South Dade

  

Miami-Fort Lauderdale et al, FL

  

Publix +, Bed Bath & Beyond, Petco, Chuck E. Cheese

     20.00   (1)(3)      43,895         175,578         0         219,473   

Tamiami Trail Shops

  

Miami-Fort Lauderdale et al, FL

  

Publix +, CVS/pharmacy

     20.00   (1)(3)      22,173         88,694         21,697         132,564   

Northridge

  

Miami-Fort Lauderdale et al, FL

  

Publix +, Petco, Ross Dress for Less, Anna’s Linens, Bally Total Fitness

     20.00   (1)(3)      47,214         188,855         3,028         239,097   

Shoppes at Parkland

  

Miami-Fort Lauderdale et al, FL

  

BJ’s Wholesale Club +

     30.00   (1)      43,696         101,956         21,588         167,240   

Flamingo Pines

  

Miami-Fort Lauderdale et al, FL

  

Publix +

     20.00   (1)(3)      25,292         101,167         21,976         148,435   

Flamingo Pines

  

Miami-Fort Lauderdale et al, FL

  

Wal-Mart Supercenter + (O.B.O.), U.S. Post Office, Florida Technical College

     100.00        139,462         0         127,299         266,761   

Pembroke Commons

  

Miami-Fort Lauderdale et al, FL

  

Publix +, Marshalls, Office Depot, LA Fitness, Dollar Tree

     20.00   (1)(3)      60,914         243,658         20,257         324,829   

Publix at Laguna Isles

  

Miami-Fort Lauderdale et al, FL

  

Publix +

     100.00        69,475         0         0         69,475   

Vizcaya Square

  

Miami-Fort Lauderdale et al, FL

  

Bio Medical

     100.00        112,410         0         0         112,410   

Sunrise West Shopping Center

  

Miami-Fort Lauderdale et al, FL

  

Publix +

     25.00   (1)(3)      19,080         57,241         0         76,321   

Colonial Landing

  

Orlando, FL

  

PetSmart, Sports Authority, Bed Bath & Beyond

     50.00   (1)      131,504         131,504         0         263,007   

Colonial Plaza

  

Orlando, FL

  

Staples, Ross Dress for Less, Marshalls, Babies “R” Us, Old Navy, SteinMart, Barnes & Noble, Petco, Big Lots, Hobby Lobby

     100.00        502,182         0         0         502,182   

International Drive Value Center

  

Orlando, FL

  

Bed Bath & Beyond, Ross Dress for Less, T.J. Maxx

     20.00   (1)(3)      37,133         148,531         0         185,664   

Market at Southside

  

Orlando, FL

  

Ross Dress for Less, Beall’s, Dollar Tree

     100.00        95,128         0         64,627         159,755   

Phillips Crossing

  

Orlando, FL

  

Whole Foods +, Golf Galaxy, Michaels

     100.00        145,644         0         0         145,644   

Phillips Landing

  

Orlando, FL

  

Wal-Mart (O.B.O.), Planet Fitness

     100.00        66,223         0         219,815         286,038   

The Marketplace at Dr. Phillips

  

Orlando, FL

  

Stein Mart, Home Goods, Morton’s of Chicago, Office Depot

     20.00   (1)(3)      65,222         260,886         0         326,108   

The Shoppes at South Semoran

  

Orlando, FL

  

Dollar Tree

     100.00        101,486         0         0         101,486   

Westland Terrace Plaza

  

Orlando, FL

  

Super Target + (O.B.O.), T.J. Maxx, Petco, Shoe Carnival

     100.00        77,521         0         183,000         260,521   

Alafaya Square

  

Orlando, FL

  

Publix +

     20.00   (1)(3)      35,297         141,189         0         176,486   

University Palms

  

Orlando, FL

  

Publix +

     30.00   (1)      29,752         69,420         5,955         105,127   

Marketplace at Seminole Towne Center

  

Orlando, FL

  

Super Target + (O.B.O.), Marshalls, Ross Dress for Less, Old Navy, Sports Authority, Petco

     100.00        310,112         0         181,913         492,025   

Winter Park Corners

  

Orlando, FL

  

Whole Foods Market +

     100.00        102,382         0         0         102,382   

Indian Harbour Place

  

Palm Bay-Melbourne et al, FL

  

Publix +, Beall’s

     25.00   (1)(3)      40,880         122,641         0         163,521   

Lake Washington Crossing

  

Palm Bay-Melbourne et al, FL

  

Publix +, Famous Labels

     25.00   (1)(3)      29,707         89,121         0         118,828   

Lake Washington Square

  

Palm Bay-Melbourne et al, FL

  

Tuesday Morning

     100.00        111,811         0         0         111,811   

Palm Coast Center

  

Palm Coast, FL

  

Super Target (O.B.O.) +, PetSmart, T.J. Maxx, Ross Dress for Less, Michaels

     100.00        171,297         0         189,398         360,695   

Pineapple Commons

  

Port St. Lucie-Fort Pierce, FL

  

City Furniture, Ross Dress for Less, Best Buy, PetSmart, Marshalls

     20.00   (1)(3)      49,803         199,211         0         249,014   

Quesada Commons

  

Punta Gorda, FL

  

Publix +

     25.00   (1)(3)      14,722         44,168         0         58,890   

Shoppes of Port Charlotte

  

Punta Gorda, FL

  

Petco

     25.00   (1)(3)      10,253         30,758         0         41,011   

Shoppes of Port Charlotte

  

Punta Gorda, FL

  

Chick-Fil-A

     25.00   (1)(3)      980         2,941         0         3,921   

Venice Pines

  

Sarasota-Bradenton-Venice, FL

  

Sweet Bay +

     100.00        97,303         0         0         97,303   

Countryside Centre

  

Tampa-St. Petersburg et al, FL

  

T.J. Maxx, Home Goods, Dick’s Sporting Goods

     100.00        242,567         0         0         242,567   

Sunset 19

  

Tampa-St. Petersburg et al, FL

  

Publix +, Bed Bath & Beyond, Staples, Comp USA, Barnes & Noble, Sports Authority, Old Navy

     100.00        275,910         0         0         275,910   

Largo Mall

  

Tampa-St. Petersburg et al, FL

  

Albertsons + (O.B.O.), Beall’s, Marshalls, PetSmart, Bed Bath & Beyond, Staples, Michaels, Target (O.B.O.)

     100.00        377,616         0         197,631         575,247   

East Lake Woodlands

  

Tampa-St. Petersburg et al, FL

  

Sweetbay +, Walgreens

     20.00   (1)(3)      28,123         112,494         0         140,617   

Palms of Carrollwood

  

Tampa-St. Petersburg et al, FL

  

The Fresh Market +, Bed Bath & Beyond

     100.00        167,887         0         0         167,887   
             

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Florida Total:

  

# of Properties: 49

             4,926,599         3,256,217         1,701,731         9,884,545   
             

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Georgia

                      

Lakeside Marketplace

  

Atlanta-Sandy Springs et al, GA

  

Super Target + (O.B.O.), Ross Dress for Less, Petco, Office Max

     100.00        136,848         0         195,196         332,044   

Mansell Crossing

  

Atlanta-Sandy Springs et al, GA

  

buybuy BABY, Ross Dress for Less, Rooms to Go

     20.00   (1)(3)      20,586         82,345         0         102,931   

 

Page 33


Weingarten Realty Investors

Property Listing

As of September 30, 2011

 

 

                           Gross Leasable Area  

Center

  

CBSA

  

Anchors

   WRI
Owned %
    Foot
Notes
    WRI
Owned
     Joint
Venture
Share
     Owned by
Other
     Total  

Camp Creek Marketplace II

  

Atlanta-Sandy Springs et al, GA

  

DSW, LA Fitness, Shopper’s World, American Signature

     100.00       196,283         0         31,720         228,003   

Cherokee Plaza

  

Atlanta-Sandy Springs et al, GA

  

Kroger +

     30.00     (1)        29,925         69,824         0         99,749   

Perimeter Village

  

Atlanta-Sandy Springs et al, GA

  

Wal-Mart Supercenter +, Cost Plus World Market, DSW, Hobby Lobby

     100.00       387,755         0         0         387,755   

Publix at Princeton Lakes

  

Atlanta-Sandy Springs et al, GA

  

Publix +

     20.00     (1)(3)        13,681         54,726         3,800         72,207   

Brookwood Square

  

Atlanta-Sandy Springs et al, GA

  

Marshalls

     100.00       234,501         0         0         234,501   

Dallas Commons

  

Atlanta-Sandy Springs et al, GA

  

Kroger + (O.B.O.)

     100.00       25,158         0         70,104         95,262   

Reynolds Crossing

  

Atlanta-Sandy Springs et al, GA

  

Kroger + (O.B.O.)

     100.00       45,758         0         70,225         115,983   

Grayson Commons

  

Atlanta-Sandy Springs et al, GA

  

Kroger +

     100.00       76,611         0         0         76,611   

Sandy Plains Exchange

  

Atlanta-Sandy Springs et al, GA

  

Publix +

     30.00     (1)        21,835         50,949         0         72,784   

Brownsville Commons

  

Atlanta-Sandy Springs et al, GA

  

Kroger + (O.B.O.)

     100.00       27,747         0         54,139         81,886   

Roswell Corners

  

Atlanta-Sandy Springs et al, GA

  

Super Target + (O.B.O.), Staples, T.J. Maxx,

     100.00       144,834         0         173,535         318,369   

Brookwood Marketplace

  

Atlanta-Sandy Springs et al, GA

  

Super Target + (O.B.O.), Home Depot, Bed Bath & Beyond, Office Max

     100.00       199,594         0         197,701         397,295   

Thompson Bridge Commons

  

Gainesville, GA

  

Kroger +

     30.00     (1)        28,676         66,911         0         95,587   
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Georgia Total:

  

# of Properties: 15

            1,589,792         324,755         796,420         2,710,967   
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Illinois

                     

Burbank Station

  

Chicago et al, IL-IN-WI

  

Food For Less +, Babies “R” Us, AJ Wright, Office Max, The Sports Authority, PetSmart

     100.00       303,566         0         0         303,566   
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Illinois Total:

  

# of Properties: 1

            303,566         0         0         303,566   
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Kansas

                     

Kohl’s

  

Topeka, KS

  

Barnes & Noble, Kohl’s

     100.00       115,716         0         0         115,716   
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Kansas Total:

  

# of Properties: 1

            115,716         0         0         115,716   
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Kentucky

                     

Millpond Center

  

Lexington-Fayette, KY

  

Kroger +

     100.00       124,567         0         27,000         151,567   

Regency Shopping Centre

  

Lexington-Fayette, KY

  

Kroger + (O.B.O.), T.J. Maxx, Michaels

     100.00       142,972         0         46,044         189,016   

Tates Creek

  

Lexington-Fayette, KY

  

Kroger +, Rite Aid

     100.00       174,290         0         5,160         179,450   

Festival at Jefferson Court

  

Louisville, KY-IN

  

Kroger +, PetSmart (O.B.O.), Staples, Factory Card Outlet

     100.00       168,986         0         49,410         218,396   
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Kentucky Total:

  

# of Properties: 4

            610,815         0         127,614         738,429   
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Louisiana

                     

Town & Country Plaza

  

Hammond, LA

  

Winn Dixie +, Office Depot, CVS/pharmacy, Ross Dress for Less

     100.00       224,827         0         0         224,827   

River Marketplace

  

Lafayette, LA

  

Super Target + (O.B.O.), Ross Dress for Less, Stage, Cost Plus, Books-A-Million

     7.80     (1 )(3)      13,139         155,096         174,700         342,935   

Westwood Village

  

Lafayette, LA

  

Rouses Supermarket +, Stage

     100.00       138,034         0         0         138,034   

14/Park Plaza

  

Lake Charles, LA

  

Conn’s, Anna’s Linens, Family Dollar, Citi Trends

     100.00       172,068         0         0         172,068   

K-Mart Plaza

  

Lake Charles, LA

  

Albertsons +, Kmart, Dollar Tree

     50.00     (1 )(3)      107,974         107,974         16,442         232,390   

Prien Lake Plaza

  

Lake Charles, LA

  

Target (O.B.O.), Marshalls (O.B.O.), Ross Dress for Less (O.B.O.), Bed Bath & Beyond (O.B.O.)

     100.00       8,243         0         205,375         213,618   

Southgate

  

Lake Charles, LA

  

Market Basket +, Office Depot, Books-A-Million

     100.00       158,587         0         0         158,587   

Danville Plaza

  

Monroe, LA

  

County Market +, Citi Trends, Surplus Warehouse

     100.00       141,166         0         0         141,166   

Manhattan Place

  

New Orleans-Metairie-Kenner, LA

  

Target (O.B.O.), Ross Dress for Less, Stage, K&G Fashion

     100.00       137,315         0         139,300         276,615   

Orleans Station

  

New Orleans-Metairie-Kenner, LA

  

Car Care Center

     100.00       3,000         0         0         3,000   

University Place

  

Shreveport-Bossier City, LA

  

Super Target + (O.B.O.), Best Buy, T.J. Maxx, CVS/pharmacy, Bed Bath & Beyond

     20.40     (1 )(3)      41,137         160,517         174,500         376,154   

University Place

  

Shreveport-Bossier City, LA

  

Super Target + (O.B.O.), Best Buy, T.J. Maxx, CVS/pharmacy, Bed Bath & Beyond

     100.00       5,100         0         0         5,100   
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Louisiana Total:

  

# of Properties: 11

            1,150,590         423,587         710,317         2,284,494   
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Maine

                     

The Promenade

  

Lewiston-Auburn, ME

  

Staples

     75.00     (1     128,348         42,783         10,807         181,938   
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Maine Total:

  

# of Properties: 1

            128,348         42,783         10,807         181,938   
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

 

Page 34


Weingarten Realty Investors

Property Listing

As of September 30, 2011

 

 

                         Gross Leasable Area  

Center

  

CBSA

  

Anchors

   WRI
Owned %
    Foot
Notes
  WRI
Owned
     Joint
Venture
Share
     Owned by
Other
     Total  

Missouri

                     

Ballwin Plaza

  

St. Louis, MO-IL

  

Schnucks +, Michaels, Sears Hardware

     100.00       200,915         0         0         200,915   

Western Plaza

  

St. Louis, MO-IL

  

Value Village

     50.00   (1)(3)     28,317         28,317         0         56,634   
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Missouri Total:

  

# of Properties: 2

            229,232         28,317         0         257,549   
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Nevada

                     

Eastern Horizon

  

Las Vegas-Paradise, NV

  

Trader Joe’s +, Kmart + (O.B.O.)

     100.00       65,848         0         143,879         209,727   

Best in the West

  

Las Vegas-Paradise, NV

  

Old Navy, Best Buy, Office Depot, Bed Bath & Beyond, Babies “R” Us, DSW Shoes, PetSmart, Jo-Ann Stores, Sports Authority, Ulta

     100.00       428,067         0         0         428,067   

Charleston Commons

  

Las Vegas-Paradise, NV

  

Wal-Mart +, Ross, Office Max, 99 Cents Only, PetSmart

     100.00       332,539         0         29,975         362,514   

College Park S.C.

  

Las Vegas-Paradise, NV

  

El Super +, Sav-On Drugs, Anna’s Linens, Factory 2 U

     100.00       167,654         0         27,713         195,367   

Francisco Centre

  

Las Vegas-Paradise, NV

  

La Bonita Grocery +, Ross Dress for Less (O.B.O.), Fallas Paredes,

     100.00       116,973         0         31,842         148,815   

Mission Center

  

Las Vegas-Paradise, NV

  

Sav-On Drug-CVS (O.B.O.), Albertsons + (O.B.O.), Toys “R” Us, T.J. Maxx

     100.00       152,151         0         60,018         212,169   

Paradise Marketplace

  

Las Vegas-Paradise, NV

  

Smith’s Food + (O.B.O.), Dollar Tree

     100.00       77,597         0         70,495         148,092   

Rainbow Plaza

  

Las Vegas-Paradise, NV

  

Albertsons +, JC Penney, Home Depot, 24 Hour Fitness

     100.00       273,916         0         0         273,916   

Rainbow Plaza, Phase I

  

Las Vegas-Paradise, NV

  

Albertsons +, JC Penney, Home Depot, 24 Hour Fitness

     100.00       136,369         0         0         136,369   

Rancho Towne & Country

  

Las Vegas-Paradise, NV

  

Smith’s Food +

     100.00       84,743         0         53,100         137,843   

Tropicana Beltway

  

Las Vegas-Paradise, NV

  

Wal-Mart Supercenter + (O.B.O.), Lowe’s (O.B.O.), Ross Dress for Less, PetSmart, Office Depot, Sports Authority

     100.00       246,483         0         371,338         617,821   

Tropicana Marketplace

  

Las Vegas-Paradise, NV

  

Smith’s Food + (O.B.O.), Family Dollar

     100.00       69,475         0         73,168         142,643   

Westland Fair North

  

Las Vegas-Paradise, NV

  

Wal-Mart Supercenter + (O.B.O.), Lowe’s (O.B.O.), PetSmart, Office Depot, Michaels, Anna’s Linens

     100.00       214,127         0         388,777         602,904   
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Nevada Total:

  

# of Properties: 12

            2,365,942         0         1,250,305         3,616,247   
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

New Mexico

                     

Eastdale

  

Albuquerque, NM

  

Albertsons +, Family Dollar

     100.00       119,091         0         0         119,091   

North Towne Plaza

  

Albuquerque, NM

  

Whole Foods Market +

     100.00       107,666         0         29,440         137,106   

Pavillions at San Mateo

  

Albuquerque, NM

  

Old Navy, Shoe Department, Skechers, Dollar Tree

     100.00       151,160         0         57,531         208,691   

Wyoming Mall

  

Albuquerque, NM

  

Wal-Mart Supercenter + (O.B.O.), Dollar Tree

     100.00       51,713         0         219,186         270,899   
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

New Mexico Total:

  

# of Properties: 4

            429,630         0         306,157         735,787   
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

North Carolina

                     

Galleria

  

Charlotte-Gastonia et al, NC-SC

  

Off Broadway Shoes, Wal-Mart (O.B.O.)

     100.00       120,674         0         207,602         328,276   

Johnston Road Plaza

  

Charlotte-Gastonia et al, NC-SC

  

Food Lion +

     100.00       79,508         0         0         79,508   

Steele Creek Crossing

  

Charlotte-Gastonia et al, NC-SC

  

BI-LO +, Rite Aid

     100.00       77,301         0         0         77,301   

Whitehall Commons

  

Charlotte-Gastonia et al, NC-SC

  

Wal-Mart Supercenter + (O.B.O.), BI-LO + (O.B.O.), Lowes (O.B.O.)

     100.00       41,941         0         402,620         444,561   

Chatham Crossing

  

Durham, NC

  

Lowes Food +, CVS/pharmacy

     25.00   (1)(3)     24,039         72,116         0         96,155   

Cole Park Plaza

  

Durham, NC

  

Dollar General

     25.00   (1)(3)     20,564         61,694         0         82,258   

Bull City Market

  

Durham, NC

  

Whole Foods Market +

     100.00       40,875         0         0         40,875   

Hope Valley Commons

  

Durham, NC

  

Harris Teeter +

     100.00       81,471         0         0         81,471   

Mineral Springs Village

  

Durham, NC

  

Carlie C’s IGA +, Rite Aid

     100.00       59,859         0         0         59,859   

Ravenstone Commons

  

Durham, NC

  

Food Lion +

     100.00       60,424         0         0         60,424   

Capital Square

  

Raleigh-Cary, NC

  

Food Lion +

     100.00       143,063         0         0         143,063   

Harrison Pointe

  

Raleigh-Cary, NC

  

Harris Teeter +, Staples

     100.00       130,934         0         0         130,934   

High House Crossing

  

Raleigh-Cary, NC

  

Harris Teeter +

     100.00       89,997         0         0         89,997   

Northwoods Market

  

Raleigh-Cary, NC

  

Food Lion +

     100.00       77,802         0         0         77,802   

Parkway Pointe

  

Raleigh-Cary, NC

  

Food Lion +, Rite Aid

     100.00       80,061         0         0         80,061   

Avent Ferry

  

Raleigh-Cary, NC

  

Food Lion +, Family Dollar

     100.00       111,622         0         0         111,622   

Falls Pointe

  

Raleigh-Cary, NC

  

Harris Teeter +, Kohl’s (O.B.O.)

     100.00       106,981         0         86,350         193,331   

 

Page 35


Weingarten Realty Investors

Property Listing

As of September 30, 2011

 

 

                         Gross Leasable Area  

Center

  

CBSA

  

Anchors

   WRI
Owned %
    Foot
Notes
  WRI
Owned
     Joint
Venture
Share
     Owned by
Other
     Total  

Leesville Town Centre

  

Raleigh-Cary, NC

  

Harris Teeter +, Rite Aid

     100.00       114,396         0         0         114,396   

Little Brier Creek

  

Raleigh-Cary, NC

  

Lowe’s Food + (O.B.O.)

     100.00       17,119         0         45,802         62,921   

Six Forks Station

  

Raleigh-Cary, NC

  

Food Lion +,Kmart, Home Depot, Bed Bath & Beyond

     100.00       466,585         0         0         466,585   

Stonehenge Market

  

Raleigh-Cary, NC

  

Harris Teeter +, SteinMart, Rite Aid

     100.00       188,521         0         0         188,521   

Heritage Station

  

Raleigh-Cary, NC

  

Harris Teeter +

     30.00   (1)     20,592         48,049         4,028         72,669   

Pinecrest Plaza

  

Southern Pines-Pinehurst, NC

  

Food Lion +, Michaels, Belk’s, Burke’s Outlet Stores Inc.

     100.00       252,038         0         0         252,038   

Waterford Village

  

Wilmington, NC

  

Harris Teeter +

     100.00       82,072         0         0         82,072   
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

North Carolina Total:

  

# of Properties: 24

            2,488,439         181,859         746,402         3,416,700   
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Oklahoma

                     

Market Boulevard

  

Oklahoma City, OK

  

Rent 1st

     100.00       35,765         0         0         35,765   

Town and Country

  

Oklahoma City, OK

  

Office Depot, Big Lots, Westlake Hardware, Aaron Rents

     100.00       128,231         0         0         128,231   
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Oklahoma Total:

  

# of Properties: 2

            163,996         0         0         163,996   
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Oregon

                     

Clackamas Square

  

Portland-Vancouver et al, OR-WA

  

Winco Foods + (O.B.O.), T.J. Maxx

     20.00   (1)(3)     14,828         59,311         62,600         136,739   

Oak Grove Market Center

  

Portland-Vancouver et al, OR-WA

  

Safeway +

     100.00       97,177         0         0         97,177   

Raleigh Hills Plaza

  

Portland-Vancouver et al, OR-WA

  

New Seasons Market +, Walgreens

     20.00   (1)(3)     7,904         31,616         0         39,520   
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Oregon Total:

  

# of Properties: 3

            119,909         90,927         62,600         273,436   
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

South Carolina

                     

Fresh Market Shoppes

  

Hilton Head Island-Beaufort, SC

  

The Fresh Market +

     25.00   (1)(3)     21,530         64,590         0         86,120   
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

South Carolina Total:

  

# of Properties: 1

            21,530         64,590         0         86,120   
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Tennessee

                     

Bartlett Towne Center

  

Memphis, TN-MS-AR

  

Kroger +, Petco, Dollar Tree, Shoe Carnival

     100.00       192,624         0         0         192,624   

Commons at Dexter Lake

  

Memphis, TN-MS-AR

  

Kroger +, SteinMart, Marshalls

     30.00   (1)     50,087         116,871         11,600         178,558   

Commons at Dexter Lake Phase II

  

Memphis, TN-MS-AR

  

Kroger +, SteinMart, Marshalls

     30.00   (1)     18,551         43,287         5,000         66,838   

Highland Square

  

Memphis, TN-MS-AR

  

Walgreens

     100.00       14,490         0         0         14,490   

Mendenhall Commons

  

Memphis, TN-MS-AR

  

Kroger +

     30.00   (1)     26,432         61,676         0         88,108   

Summer Center

  

Memphis, TN-MS-AR

  

Kroger +, Ross Dress for Less

     100.00       139,428         0         0         139,428   
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Tennessee Total:

  

# of Properties: 5

            441,612         221,834         16,600         680,046   
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Texas

                     

Bell Plaza

  

Amarillo, TX

  

United Supermarket +, Dollar Tree

     15.00   (1)     19,595         111,036         0         130,631   

Coronado

  

Amarillo, TX

  

Subway

     100.00       48,165         0         0         48,165   

Calder

  

Beaumont-Port Arthur, TX

  

Harmony Science Academy

     100.00       34,641         0         0         34,641   

North Park Plaza

  

Beaumont-Port Arthur, TX

  

Target (O.B.O.), Toys “R” Us (O.B.O.)

     50.00   (1)(3)     70,036         70,036         162,534         302,606   

Phelan

  

Beaumont-Port Arthur, TX

  

Kroger + (O.B.O.)

     100.00       12,000         0         0         12,000   

Phelan West

  

Beaumont-Port Arthur, TX

  

Kroger + (O.B.O.)

     66.70   (1)(3)     15,552         7,779         58,890         82,221   

Crossroads

  

Beaumont-Port Arthur, TX

  

Market Basket +, Beall’s, Baskin’s, Burke’s Outlet

     100.00       115,692         0         0         115,692   

Lone Star Pavilions

  

College Station-Bryan, TX

  

Best Buy, Office Depot, Barnes & Noble

     100.00       106,907         0         0         106,907   

Moore Plaza

  

Corpus Christi, TX

  

H. E. B. + (O.B.O.), Office Depot, Marshalls, Target (O.B.O.), Old Navy, Hobby Lobby, Steinmart

     100.00       372,121         0         227,972         600,093   

Gateway Station

  

Dallas-Fort Worth-Arlington, TX

  

Conn’s, Ross Dress for Less (O.B.O.), PetsMart (O.B.O.), Old Navy (O.B.O.), Best Buy (O.B.O.)

     70.00   (1)     47,950         20,550         429,608         498,108   

Horne Street Market

  

Dallas-Fort Worth-Arlington, TX

  

24 Hour Fitness

     100.00       42,267         0         0         42,267   

Overton Park Plaza

  

Dallas-Fort Worth-Arlington, TX

  

Sprouts Farmers Market +, Sports Authority, PetsMart, T.J. Maxx, Home Depot (O.B.O.), Goody Goody Wines, Anna’s Linens, buybuy BABY

     100.00       355,259         0         110,000         465,259   

Independence Plaza

  

Dallas-Fort Worth-Arlington, TX

  

Babies “R” Us, Family Dollar, Harbor Freight

     100.00       170,363         0         0         170,363   

Custer Park

  

Dallas-Fort Worth-Arlington, TX

  

Kroger + (O.B.O.)

     100.00       114,489         0         65,084         179,573   

Pitman Corners

  

Dallas-Fort Worth-Arlington, TX

  

Albertsons +, Tuesday Morning

     100.00       192,283         0         0         192,283   

 

Page 36


Weingarten Realty Investors

Property Listing

As of September 30, 2011

 

 

                          Gross Leasable Area  

Center

  

CBSA

  

Anchors

   WRI
Owned %
    Foot
Notes
   WRI
Owned
     Joint
Venture
Share
     Owned by
Other
     Total  

Preston Shepard Place

  

Dallas-Fort Worth-Arlington, TX

  

SteinMart, Old Navy, Office Depot, Marshalls, Babies “R” Us, PETCO, Nordstrom

     20.00   (1)(3)      72,667         290,670         0         363,337   

Lake Pointe Market Center

  

Dallas-Fort Worth-Arlington, TX

  

Tom Thumb + (O.B.O.), Walgreens (O.B.O.)

     100.00        40,513         0         81,176         121,689   

Boswell Towne Center

  

Dallas-Fort Worth-Arlington, TX

  

Albertsons + (O.B.O)

     100.00        26,088         0         61,920         88,008   

Montgomery Plaza

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Academy, Conn’s, 99 Cents Only, Petco, Anna’s Linens, Spec’s

     100.00        300,772         0         22,215         322,987   

Broadway

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Big Lots, Family Dollar

     15.00   (1)      11,191         63,413         0         74,604   

Food King Place

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Vacant

     100.00        28,062         0         0         28,062   

Galveston Place

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Randall’s +, Office Depot, Palais Royal, Spec’s Liquor

     100.00        210,187         0         0         210,187   

10/Federal

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Sellers Bros. +, Palais Royal, Citi Trends

     15.00   (1)      19,871         112,601         0         132,472   

Alabama-Shepherd

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

PetSmart

     100.00        56,110         0         0         56,110   

Bayshore Plaza

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Fitness Connections (O.B.O.)

     100.00        36,039         0         86,000         122,039   

Bellaire Boulevard

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Randall’s +

     30.00   (1)      10,524         24,557         6,192         41,273   

Braeswood Square

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Belden’s +, Walgreens

     100.00        103,336         0         0         103,336   

Centre at Post Oak

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Marshalls, Old Navy, Grand Lux Café, Nordstrom Rack

     100.00        186,201         0         0         186,201   

Champions Village

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Randall’s +, SteinMart, Palais Royal, Cost Plus, Barnes & Noble

     30.00   (1)      115,374         269,207         0         384,581   

Cullen Center

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Beauty Supply

     100.00        7,316         0         0         7,316   

Cullen Plaza

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Fiesta +, JPMorgan Chase Bank, Family Dollar

     15.00   (1)      12,678         71,839         0         84,517   

Cypress Pointe

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Kroger +, Office Depot, Babies “R” Us

     100.00        186,399         0         96,660         283,059   

Eastpark

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Jack in the Box, CVS/pharmacy (O.B.O.), US Postal Service (O.B.O.)

     100.00        1,576         0         0         1,576   

Edgebrook

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Fiesta +, JPMorgan Chase Bank, Family Dollar

     15.00   (1)      11,769         66,691         0         78,460   

Fiesta Village

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Fiesta +

     15.00   (1)      4,537         25,712         0         30,249   

Fondren/West Airport

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

El Ahorro +

     100.00        37,717         0         0         37,717   

Glenbrook Square

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Kroger +

     15.00   (1)      11,684         66,206         0         77,890   

Griggs Road

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Family Dollar, Citi Trends

     15.00   (1)      12,017         68,099         0         80,116   

Harrisburg Plaza

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Fallas Paredes

     15.00   (1)      14,016         79,422         0         93,438   

Heights Plaza

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Kroger +

     100.00        71,777         0         0         71,777   

Humblewood Shopping Plaza

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Kroger +, Conn’s, Walgreens, Michaels (O.B.O.), DSW (O.B.O.)

     100.00        176,673         0         99,000         275,673   

I-45/Telephone Rd. Center

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Sellers Bros. +, FAMSA, Dollar Tree, Fallas Paredes

     15.00   (1)      25,768         146,021         0         171,789   

Jacinto City

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Sellers Bros. +

     50.00   (1)      24,569         24,569         0         49,138   

Kirby Strip Center

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Freebirds Burrito

     100.00        10,000         0         0         10,000   

Lawndale

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

LaMichoacana Meat Market +, Family Dollar, 99 Cents Only

     15.00   (1)      7,819         44,308         0         52,127   

Little York Plaza

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Sellers Bros. +, Fallas Paredes

     15.00   (1)      17,082         96,796         0         113,878   

Lyons Avenue

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Fiesta +, Fallas Paredes

     15.00   (1)      10,144         57,485         0         67,629   

Market at Westchase

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Whole Foods Market +

     100.00        84,081         0         0         84,081   

North Main Square

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

O’Reilly Auto Parts

     100.00        18,515         0         0         18,515   

North Oaks

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

T.J. Maxx, Staples, Ross Dress for Less, Big Lots, DSW, Half Price Books, Anna’s Linens, Hobby Lobby

     15.00   (1)      60,778         344,408         0         405,186   

North Triangle

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

CiCi’s Pizza

     100.00        16,060         0         0         16,060   

Northbrook Center

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Randall’s +, Office Depot, Citi Trends, Anna’s Linens, Dollar Tree

     100.00        173,288         0         0         173,288   

Northwest Crossing

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Target (O.B.O.), Marshalls, Best Buy, Dollar Tree, Big Lots

     75.00   (1)(3)      134,692         44,897         120,721         300,310   

Oak Forest

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Kroger +, Ross Dress for Less, Dollar Tree

     100.00        151,324         0         0         151,324   

Orchard Green

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Sellers Bros. +, Family Dollar

     100.00        74,983         0         0         74,983   

Randall’s /Cypress Station

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

ATI Career Training Center

     100.00        136,891         0         0         136,891   

Randall’s /Kings Crossing

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Randall’s +, CVS/pharmacy

     30.00   (1)      37,919         88,478         0         126,397   

Randall’s /Norchester

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Playa Azul Seafood & Oyster Bar

     100.00        105,076         0         0         105,076   

Richmond Square

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Best Buy (O.B.O.), Cost Plus

     100.00        35,623         0         58,247         93,870   

River Oaks East

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Kroger +

     100.00        71,265         0         0         71,265   

River Oaks West

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Barnes & Noble, Talbots, Ann Taylor, Gap, JoS. A. Bank

     100.00        248,861         0         0         248,861   

Sheldon Forest North

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Family Dollar

     100.00        22,040         0         0         22,040   

Sheldon Forest South

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Gerland’s +, Burke’s Outlet

     50.00   (1)      37,670         37,670         0         75,340   

Shops at Three Corners

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Fiesta +, Ross Dress for Less, PetSmart, Office Depot, Big Lots

     70.00   (1)      173,060         74,169         25,121         272,350   

 

Page 37


Weingarten Realty Investors

Property Listing

As of September 30, 2011

 

 

                          Gross Leasable Area  

Center

  

CBSA

  

Anchors

   WRI
Owned %
    Foot
Notes
   WRI
Owned
     Joint
Venture
Share
     Owned by
Other
     Total  

Southgate

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Food-A-Rama +, CVS/pharmacy, Family Dollar, Palais Royal

     15.00   (1)      18,789         106,471         0         125,260   

Spring Plaza

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Sellers Bros. +, Family Dollar

     15.00   (1)      8,875         50,291         0         59,166   

Stella Link

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Sellers Bros.+, Burke’s Outlet, Spec’s Liquor Warehouse

     100.00        70,087         0         0         70,087   

Studemont

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Fiesta +

     100.00        28,466         0         0         28,466   

Ten Blalock Square

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

99 Ranch Market +

     100.00        97,277         0         0         97,277   

Village Arcade

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Gap, Baby Gap, Chicos

     100.00        57,203         0         0         57,203   

Village Arcade-Phase II

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Talbots

     100.00        28,371         0         0         28,371   

Village Arcade-Phase III

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Banana Republic, Express, Ann Taylor

     100.00        107,134         0         0         107,134   

Village Plaza at Bunker Hill

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

H. E. B. +, PetSmart, Babies “R” Us

     57.80   (1)(3)      283,399         207,335         4,470         495,204   

Westchase Center

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Randall’s+ ,Ross Dress for Less, Golfsmith, Palais Royal, Petco, Target (O.B.O.)

     100.00        231,477         0         99,550         331,027   

Westhill Village

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Ross Dress for Less, Office Depot, 99 Cents Only, Anna’s Linens

     100.00        130,041         0         0         130,041   

Cedar Bayou

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

La Marque Fire Dept. (O.B.O.)

     100.00        14,873         0         30,688         45,561   

League City Plaza

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Kroger +

     15.00   (1)      19,048         107,942         0         126,990   

Rose-Rich

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Family Dollar, Palais Royal

     100.00        100,096         0         0         100,096   

Market at Town Center

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Old Navy, Home Goods, Marshalls, Ross Dress for Less

     100.00        388,659         0         0         388,659   

Island Market Place

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Food King +

     100.00        27,277         0         0         27,277   

Palmer Plaza

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Dollar Tree

     100.00        96,526         0         99,980         196,506   

Killeen Marketplace

  

Killeen-Temple-Fort Hood, TX

  

Best Buy, Ross Dress for Less, Staples, Home Depot (O.B.O.)

     100.00        115,203         0         135,934         251,137   

North Creek Plaza

  

Laredo, TX

  

H. E. B. + (O.B.O.), Target (O.B.O.), Marshalls, Old Navy, Best Buy, Bed Bath & Beyond

     100.00        239,897         0         241,867         481,764   

Plantation Centre

  

Laredo, TX

  

H. E. B. +

     100.00        135,468         0         7,642         143,110   

Central Plaza

  

Lubbock, TX

  

Bed Bath & Beyond, Old Navy, Staples

     100.00        151,677         0         0         151,677   

Angelina Village

  

Lufkin, TX

  

Kmart, Conn’s

     100.00        248,199         0         0         248,199   

Las Tiendas Plaza

  

McAllen-Edinburg-Pharr, TX

  

Target (O.B.O.), Mervyn’s (O.B.O.), Academy, Conn’s, Ross Dress for Less, Marshalls, Office Depot

     50.00   (1)(3)      143,968         143,968         212,132         500,067   

Market at Nolana

  

McAllen-Edinburg-Pharr, TX

  

Wal-Mart (O.B.O.)

     50.00   (1)(3)      20,315         20,315         203,191         243,821   

Northcross

  

McAllen-Edinburg-Pharr, TX

  

Barnes & Noble

     50.00   (1)(3)      37,758         37,758         0         75,517   

Old Navy Building

  

McAllen-Edinburg-Pharr, TX

  

Old Navy

     50.00   (1)(3)      7,500         7,500         0         15,000   

South 10th St. HEB

  

McAllen-Edinburg-Pharr, TX

  

H. E. B. +

     50.00   (1)(3)      51,851         51,851         0         103,702   

Market at Sharyland Place

  

McAllen-Edinburg-Pharr, TX

  

Wal-Mart (O.B.O.), Kohl’s, Dollar Tree

     50.00   (1)(3)      56,456         56,456         188,262         301,174   

Sharyland Towne Crossing

  

McAllen-Edinburg-Pharr, TX

  

H.E.B. +, Target (O.B.O.), T.J. Maxx, Petco, Office Depot, Ross Dress for Less

     50.00   (1)(3)      176,520         176,520         131,909         484,949   

Starr Plaza

  

Rio Grande City, TX

  

H. E. B. +, Beall’s, Dollar General

     50.00   (1)(3)      88,346         88,346         0         176,693   

Fiesta Trails

  

San Antonio, TX

  

H. E. B. + (O.B.O.), Target (O.B.O.), Act III Theatres, Marshalls, Office Max, SteinMart, Petco, Anna’s Linens

     100.00        306,370         0         176,000         482,370   

Oak Park Village

  

San Antonio, TX

  

H. E. B. +

     30.00   (1)      19,286         45,001         0         64,287   

Parliament Square

  

San Antonio, TX

  

Family Dollar, Anytime Fitness, Bernina New Home Sewing Center

     100.00        64,950         0         0         64,950   

Parliament Square II

  

San Antonio, TX

  

Incredible Pizza

     100.00        54,541         0         0         54,541   

Thousand Oaks

  

San Antonio, TX

  

H. E. B. +, Beall’s, Tuesday Morning

     15.00   (1)      24,432         138,450         0         162,882   

Valley View

  

San Antonio, TX

  

Marshalls, Dollar Tree, Blockbuster

     100.00        91,544         0         0         91,544   

Broadway

  

Tyler, TX

  

SteinMart

     100.00        60,400         0         0         60,400   
             

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Texas Total:

  

# of Properties: 97

             8,962,201         3,544,823         3,242,965         15,749,990   
             

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Utah

                      

Alpine Valley Center

  

Provo-Orem, UT

  

Super Target + (O.B.O.), Old Navy, Justice, Dollar Tree, Office Depot

     33.30   (1)(3)      30,382         60,772         133,500         224,654   

Taylorsville Town Center

  

Salt Lake City, UT

  

The Fresh Market + (O.B.O.), Rite Aid

     100.00        94,157         0         40,057         134,214   

West Jordan Town Center

  

Salt Lake City, UT

  

Target (O.B.O.), Petco, Office Depot

     100.00        182,099         0         122,800         304,899   
             

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Utah Total:

  

# of Properties: 3

             306,638         60,772         296,357         663,767   
             

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

 

Page 38


Weingarten Realty Investors

Property Listing

As of September 30, 2011

 

 

                           Gross Leasable Area  

Center

  

CBSA

  

Anchors

   WRI
Owned %
    Foot
Notes
    WRI
Owned
     Joint
Venture
Share
     Owned by
Other
     Total  

Washington

                     

Mukilteo Speedway Center

  

Seattle-Tacoma-Bellevue, WA

  

Dollar Tree

     20.00     (1 )(3)      18,055         72,218         0         90,273   

Meridian Town Center

  

Seattle-Tacoma-Bellevue, WA

  

Safeway + (O.B.O.), Jo-Ann Fabric & Craft Store, Tuesday Morning

     20.00     (1 )(3)      15,533         62,133         65,346         143,012   

South Hill Center

  

Seattle-Tacoma-Bellevue, WA

  

Bed Bath & Beyond, Ross Dress for Less, Best Buy

     20.00     (1 )(3)      26,802         107,208         0         134,010   

Promenade 23

  

Seattle-Tacoma-Bellevue, WA

  

Red Apple Grocers +, Walgreens

     100.00       96,660         0         0         96,660   

Rainer Square Plaza

  

Seattle-Tacoma-Bellevue, WA

  

Safeway +, Ross Dress for Less

     20.00     (1 )(3)      21,485         85,938         0         107,423   
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Washington Total:

  

# of Properties: 5

            178,535         327,497         65,346         571,378   
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Industrial

                     

Operating Properties

                     

California

                     

Siempre Viva Business Park

  

San Diego-Carlsbad et al, CA

  

Eaton Electrical Inc., Reynolds Logistics Inc., Bose Corporation

     20.00     (1 )(3)      120,880         483,522         0         604,402   
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

California Total:

  

# of Properties: 1

            120,880         483,522         0         604,402   
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Florida

                     

Lakeland Industrial Center

  

Lakeland, FL

  

Rooms to Go, Publix, Star Distribution, Chep USA

     100.00       600,000         0         0         600,000   

Lakeland Interstate Industrial Park I

  

Lakeland, FL

  

Acuity Specialty Products Group, Inc.,

     100.00       168,400         0         0         168,400   

1801 Massaro

  

Tampa-St. Petersburg et al, FL

  

MiTek Industries, Inc.,

     100.00       159,000         0         0         159,000   

Hopewell Industrial Center

  

Tampa-St. Petersburg et al, FL

  

Parts Depot, Inc., South Dade Automotive

     100.00       224,483         0         0         224,483   

Tampa East Industrial Portfolio

  

Tampa-St. Petersburg et al, FL

  

General Electric, Florida Air Conditioning Distrib, HD Supply Plumbing,

     100.00       512,923         0         0         512,923   
  

GE Polymershapes, Creative Recycling Systems

                  
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Florida Total:

  

# of Properties: 5

            1,664,806         0         0         1,664,806   
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Georgia

                     

Atlanta Industrial Park

  

Atlanta-Sandy Springs et al, GA

  

Atlantic Chemical & Equip

     100.00       120,200         0         0         120,200   

Atlanta Industrial Park II & VI

  

Atlanta-Sandy Springs et al, GA

  

Target Container Co., Sanderson Industries, Inc., GSC Packaging

     100.00       316,320         0         0         316,320   

Riverview Distribution Center

  

Atlanta-Sandy Springs et al, GA

  

Chep USA

     100.00       265,200         0         165,000         430,200   

Sears Logistics

  

Atlanta-Sandy Springs et al, GA

  

Sears Logistics Services

     20.00     (1 )(3)      80,511         322,043         0         402,554   

SouthPark 3075

  

Atlanta-Sandy Springs et al, GA

  

American Tire Distributors

     100.00       234,525         0         0         234,525   

Southside Industrial Parkway

  

Atlanta-Sandy Springs et al, GA

  

Mission Produce

     100.00       72,000         0         0         72,000   

Westlake 125

  

Atlanta-Sandy Springs et al, GA

  

Maxwell Chase Technologies, LLC, Nissei ASB Company, Berlin

     100.00       154,464         0         0         154,464   

Kennesaw 75

  

Atlanta-Sandy Springs et al, GA

  

Trane, Clorox Services Company, Builders Specialties, LLC

     100.00       178,467         0         0         178,467   

6485 Crescent Drive

  

Atlanta-Sandy Springs et al, GA

  

Zurn Industries LLC

     20.00     (1 )(3)      72,092         288,368         0         360,460   
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Georgia Total:

  

# of Properties: 8

            1,493,779         610,411         165,000         2,269,190   
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Tennessee

                     

Crowfarn Drive Warehouse

  

Memphis, TN-MS-AR

  

CMI Freight Transportation, Sergeant’s Pet Care Products

     20.00     (1 )(3)      31,770         127,079         0         158,849   

Outland Business Center

  

Memphis, TN-MS-AR

  

Vistar Corporation, Kuehne & Nagel, TricorBraun

     20.00     (1 )(3)      82,088         328,350         0         410,438   

Southpoint I & II

  

Memphis, TN-MS-AR

  

AF Services, Sunnywood Products, Inc., Wynit

     100.00       570,940         0         0         570,940   
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Tennessee Total:

  

# of Properties: 3

            684,798         455,429         0         1,140,227   
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Texas

                     

Braker 2 Business Center

  

Austin-Round Rock, TX

  

Home Team Pest Defense, MJC Electronics Corporation

     100.00       27,359         0         0         27,359   

Corporate Center Park I and II

  

Austin-Round Rock, TX

  

Phoenix Lamar Corp, CenTex Independent Electrical, Schindler Elevator

     100.00       120,681         0         0         120,681   

Oak Hills Industrial Park

  

Austin-Round Rock, TX

  

Terracon, Inc., Illumitex

     100.00       89,858         0         0         89,858   

Rutland 10 Business Center

  

Austin-Round Rock, TX

  

Media Event Concepts, Inc., Stellar Micro Devices

     100.00       54,000         0         0         54,000   

Southpark A,B,C

  

Austin-Round Rock, TX

  

Texas EZ Pawn

     100.00       78,276         0         0         78,276   

Southpoint Service Center

  

Austin-Round Rock, TX

  

Green Building Energy Services

     100.00       58,297         0         0         58,297   

Midpoint I-20 Distribution Center

  

Dallas-Fort Worth-Arlington, TX

  

Tred-It Tire & Wheel, Amercian Medical Response, Vic Thompson

     100.00       253,165         0         0         253,165   

Randol Mill Place

  

Dallas-Fort Worth-Arlington, TX

  

Protech Electronics, Inc., Premier Products

     100.00       54,639         0         0         54,639   

 

Page 39


Weingarten Realty Investors

Property Listing

As of September 30, 2011

 

 

                         Gross Leasable Area  

Center

  

CBSA

  

Anchors

   WRI
Owned %
    Foot
Notes
  WRI
Owned
     Joint
Venture
Share
     Owned by
Other
     Total  

1625 Diplomat Drive

  

Dallas-Fort Worth-Arlington, TX

  

Rooftop Systems, Inc.

     100.00       106,140         0         0         106,140   

Midway Business Center

  

Dallas-Fort Worth-Arlington, TX

  

Luxury of Leather, Jet Pay, LLC

     100.00       141,246         0         0         141,246   

Manana Office Center

  

Dallas-Fort Worth-Arlington, TX

  

Dave & Busters, All-Tex Supply, Lewis-Goetz and Company

     100.00       223,128         0         0         223,128   

Newkirk Service Center

  

Dallas-Fort Worth-Arlington, TX

  

Restaurant Technologies, Corporate Meeting Services

     100.00       105,892         0         0         105,892   

Northeast Crossing Office/Service Center

  

Dallas-Fort Worth-Arlington, TX

  

ASCOA - Ambulatory Surgical Center, Capital Title of Texas

     100.00       78,700         0         0         78,700   

Redbird Distribution Center

  

Dallas-Fort Worth-Arlington, TX

  

Maco Builders Cabinet Group

     100.00       110,839         0         0         110,839   

Regal Distribution Center

  

Dallas-Fort Worth-Arlington, TX

  

General Insulation Company, Parkland Health & Hosp System, BKM Total Office of Texas, L.P., Aero-Med, Ltd.

     100.00       202,559         0         0         202,559   

Space Center Industrial Park

  

Dallas-Fort Worth-Arlington, TX

  

Facility Interiors, Inc., Wilson Office Interiors

     100.00       264,582         0         0         264,582   

McGraw Hill Distribution Center

  

Dallas-Fort Worth-Arlington, TX

  

McGraw Hill Companies, Inc.

     100.00       417,938         0         0         417,938   

Freeport Commerce Center

  

Dallas-Fort Worth-Arlington, TX

  

McGraw Hill Companies, Inc., TKS (U.S.A.), Inc.

     100.00       50,590         0         0         50,590   

Central Plano Business Park

  

Dallas-Fort Worth-Arlington, TX

  

Underwriters Laboratories, Motion Dynamics

     100.00       137,785         0         0         137,785   

Jupiter Business Park

  

Dallas-Fort Worth-Arlington, TX

  

Ericsson Radio Systems

     100.00       189,532         0         0         189,532   

Jupiter Service Center

  

Dallas-Fort Worth-Arlington, TX

  

Interceramic Tile, Gemaire Distributors

     100.00       78,480         0         0         78,480   

Sherman Plaza Business Park

  

Dallas-Fort Worth-Arlington, TX

  

Weingarten Realty Regional Office, Quadravox, Inc.

     100.00       101,140         0         0         101,140   

610 and 11th St. Warehouse

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Iron Mountain

     20.00   (1)(3)     48,728         194,914         0         243,642   

610 and 11th St. Warehouse

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Prefco Corp.

     100.00       104,975         0         0         104,975   

610/288 Business Park

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Palmer Logistics, Dupuy Storage

     20.00   (1)(3)     59,060         236,240         0         295,300   

Beltway 8 Business Park

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Premier Home Technology

     100.00       157,498         0         0         157,498   

Blankenship Building

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Star Displays

     100.00       59,718         0         0         59,718   

Brookhollow Business Center

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

YMCA of Greater Houston, Surgeon’s Management, Houston Digital Instruments

     100.00       133,970         0         0         133,970   

Claywood Industrial Park

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Pioneer Distribution Center, Packaging Corporation of America

     100.00       101,125         0         200,850         301,975   

Crosspoint Warehouse

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Foam Enterprises, LLC

     100.00       72,505         0         0         72,505   

Houston Cold Storage Warehouse

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Houston Central Industries, Inc.

     100.00       128,752         0         0         128,752   

Kempwood Industrial

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Pioneer Contract Services, Veritas Geophysical Corporation

     20.00   (1)(3)     43,898         175,591         0         219,489   

Kempwood Industrial

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Pioneer Contract Services

     100.00       113,218         0         0         113,218   

Lathrop Warehouse

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

United D.C., Inc.

     20.00   (1)(3)     50,378         201,512         0         251,890   

Navigation Business Park

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Genesis Worldwide Logistics

     20.00   (1)(3)     47,603         190,411         0         238,014   

Northway Park II

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Jet Lube, Inc., South Texas Bolt & Fitting, Custom Polymers

     20.00   (1)(3)     60,715         242,862         0         303,577   

Railwood F

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Shell Oil Company

     20.00   (1)(3)     60,000         240,000         0         300,000   

Railwood G

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Global Stainless Supply, Inc.

     50.00   (1)(3)     105,425         105,425         0         210,850   

Railwood Industrial Park

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Val-Fit Inc., Georgia Gulf Chemicals & Vinyl

     20.00   (1)(3)     99,531         398,125         0         497,656   

Railwood Industrial Park

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Distribution International SW, AJ Logistics, YRC Logistics Services

     100.00       402,680         0         0         402,680   

Southport Business Park 5

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Surface Preparation - Texas, LLC, Birch Plastics, Soltex Inc.

     100.00       159,706         0         0         159,706   

Stonecrest Business Center

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Alpha Omega Caseworks

     100.00       111,036         0         0         111,036   

Town & Country Commerce Center

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Arizona Tile, Seitel

     100.00       206,056         0         0         206,056   

West 10 Business Center II

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Summers Group, Inc.

     100.00       82,658         0         0         82,658   

West Loop Commerce Center

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Inter-Tel Technologies

     100.00       35,886         0         0         35,886   

West-10 Business Center

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Network-Interstate Co.

     100.00       99,883         0         0         99,883   

Westgate Service Center

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Welltec, Inc., 3M Company, CAS Holdings, Inc.

     100.00       124,563         0         0         124,563   

Freeport Business Center

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Yokagawa, Life-Tech, PSI Group

     100.00       251,645         0         0         251,645   

Crosswinds Distribution Center

  

San Antonio, TX

  

American Tile Supply

     100.00       142,403         0         0         142,403   

Interwest Business Park

  

San Antonio, TX

  

All-American Sports, Gell Service Company, Inc., Goodman Manufacturing Company, L.P.

     100.00       219,244         0         0         219,244   

Isom Business Park

  

San Antonio, TX

  

Gate Gourmet, Wells Fargo Bank, Colour Solutions

     100.00       175,200         0         0         175,200   

O’Connor Road Business Park

  

San Antonio, TX

  

Ingersoll Rand, TD Industries

     100.00       150,091         0         0         150,091   
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Texas Total:

  

# of Properties: 50

            6,552,976         1,985,080         200,850         8,738,906   
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Virginia

                     

Enterchange at Northlake A

  

Richmond, VA

  

FedEx, Owens & Minor

     100.00       215,077         0         0         215,077   

 

Page 40


Weingarten Realty Investors

Property Listing

As of September 30, 2011

 

 

                         Gross Leasable Area  

Center

  

CBSA

  

Anchors

   WRI
Owned %
    Foot
Notes
  WRI
Owned
     Joint
Venture
Share
     Owned by
Other
     Total  

Enterchange at Northlake C

  

Richmond, VA

  

Techturn, International Paper Company, The Kane Company, Wholesale Millwork

     20.00   (1)(3)     58,623         234,492         0         293,115   

Enterchange at Meadowville

  

Richmond, VA

  

United States Army

     20.00   (1)(3)     45,362         181,447         0         226,809   

Enterchange at Walthall A & B

  

Richmond, VA

  

Mazda Motors of America, Inc., Xymid LLC, HCA Richmond Division Inc.

     20.00   (1)(3)     121,336         485,343         0         606,679   

Enterchange at Walthall C

  

Richmond, VA

  

Hill Phoenix, PSS World Medical

     20.00   (1)(3)     52,384         209,538         0         261,922   

Enterchange at Walthall D

  

Richmond, VA

  

Saddle Creek, Recall Total Info Manager, Jim’s Formal Wear

     100.00       287,318         0         0         287,318   

Interport Business Center A

  

Richmond, VA

  

Wyeth-Ayerst Pharmaceuticals, Triple Play Services Inc., Anderson News, LLC

     20.00   (1)(3)     88,204         352,814         0         441,018   

Interport Business Center B

  

Richmond, VA

  

Mid South Building Supply, Inc., CEVA Freight LLC, BWI Distribution, Inc.

     20.00   (1)(3)     23,600         94,400         0         118,000   

Interport Business Center C

  

Richmond, VA

  

Sears Home Improvement Products, Inc., Ferguson Enterprise, Inc.

     20.00   (1)(3)     10,977         43,908         0         54,885   
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Virginia Total:

  

# of Properties: 9

            902,881         1,601,942         0         2,504,823   
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Other

                     

Operating Properties

                     

Arizona

                     

Arcadia Biltmore Plaza

  

Phoenix-Mesa-Scottsdale, AZ

  

Endurance Rehab, Weingarten Realty Regional Office

     100.00       21,122         0         0         21,122   
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Arizona Total:

  

# of Properties: 1

            21,122         0         0         21,122   
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Texas

                     

1919 North Loop West

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

State of Texas, Weingarten Realty Regional Office

     100.00       138,195         0         0         138,195   

Citadel Plaza

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

  

Weingarten Realty Investors Corporate Office

     100.00       121,000         0         0         121,000   
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Texas Total:

  

# of Properties: 2

            259,195         0         0         259,195   
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total Operating Properties

  

# of Properties: 386

            44,041,646         15,125,229         13,777,484         72,944,356   

New Development

                     

Colorado

                     

River Point at Sheridan

  

Denver-Aurora, CO

  

50.00%

     (1)(2)     57,531         57,531         331,174         446,236   
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Colorado Total:

  

# of Properties: 1

            57,531         57,531         331,174         446,236   
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Florida

                     

Clermont Landing

  

Orlando, FL

  

67.00%

     (1)(2)(3)     95,964         47,319         104,175         247,458   

Whole Foods @ Carrollwood

  

Tampa-St. Petersburg et al, FL

  

100.00%

     (2)     36,700         0         0         36,700   
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Florida Total:

  

# of Properties: 2

            132,664         47,319         104,175         284,158   
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Georgia

                     

Dacula Marketplace

  

Atlanta-Sandy Springs et al, GA

  

100.00%

     (2)     6,600         0         92,803         99,403   
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Georgia Total:

  

# of Properties: 1

            6,600         0         92,803         99,403   
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

North Carolina

                     

Surf City Crossing

  

Wilmington, NC

  

100.00%

     (2)     56,199         0         0         56,199   
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

North Carolina Total:

  

# of Properties: 1

            56,199         0         0         56,199   
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Tennessee

                     

Ridgeway Trace

  

Memphis, TN-MS-AR

  

100.00%

     (2)     146,496         0         137,740         284,236   

 

Page 41


Weingarten Realty Investors

Property Listing

As of September 30, 2011

 

 

                           Gross Leasable Area  

Center

  

CBSA

  

Anchors

   WRI
Owned %
    Foot
Notes
    WRI
Owned
     Joint
Venture
Share
     Owned by
Other
     Total  

Tennessee Total:

  

# of Properties: 1

            146,496         0         137,740         284,236   
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Texas

                     

North Towne Plaza

  

Brownsville-Harlingen, TX

        100.00     (2     11,600         0         117,000         128,600   

Tomball Marketplace

  

Houston-Baytown-Sugar Land, TX

        100.00     (2     78,250         0         149,485         227,735   

Westwood Center

  

San Antonio, TX

        100.00     (2     35,080         0         9,005         44,085   
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Texas Total:

  

# of Properties: 3

            124,930         0         275,490         400,420   
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Utah

                     

300 West

  

Salt Lake City, UT

        31.80     (1 )(2)(3)      13,530         28,976         138,803         181,309   
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Utah Total:

  

# of Properties: 1

            13,530         28,976         138,803         181,309   
            

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total New Developments

  

# of Properties: 10

            537,950         133,826         1,080,185         1,751,961   

Unimproved Land

                     

Arizona

                     

Bullhead Parkway at State Route 95, Bullhead City

                     312,761   

Lon Adams Rd at Tangerine Farms Rd, Marana

                     422,532   

Southern Avenue and Signal Butte Road, Mesa

                     90,605   
                     

 

 

 

Arizona Total:

                        825,898   
                     

 

 

 

California

                     

Bear Valley Road at Jess Ranch Parkway Phase II, Apple Valley

                     138,956   

Bear Valley Road at Jess Ranch Parkway Phase III, Apple Valley

                     473,497   
                     

 

 

 

California Total:

                        612,453   
                     

 

 

 

Colorado

                     

Mississippi at Havana, Aurora

                     669,953   

Highway 85 and Highway 285, Sheridan

                     1,003,187   
                     

 

 

 

Colorado Total:

                        1,673,140   
                     

 

 

 

Florida

                     

Young Pines and Curry Ford Rd, Orange County

                     132,422   

State Road 100 & Belle Terre Parkway, Palm Coast

                     292,288   

SR 207 at Rolling Hills Dr, St. Augustine

                     228,254   
                     

 

 

 

Florida Total:

                        652,964   
                     

 

 

 

Georgia

                     

NWC South Fulton Parkway @ Hwy 92, Union City

                     3,554,496   
                     

 

 

 

Georgia Total:

                        3,554,496   
                     

 

 

 

Louisiana

                     

Ambassador Caffery at W. Congress, Lafayette

                     34,848   

70th St. at Mansfield Rd., Shreveport

                     41,818   
                     

 

 

 

Louisiana Total:

                        76,666   
                     

 

 

 

Nevada

                     

SWC Highway 215 at Decatur, Las Vegas

                     707,414   
                     

 

 

 

Nevada Total:

                        707,414   
                     

 

 

 

North Carolina

                     

U.S. Hwy 17 & U.S. Hwy 74/76, Leland

                     549,727   

Creedmoor (Highway 50) and Crabtree Valley Avenue, Raleigh

                     510,959   

Highway 17 and Highway 210, Surf City

                     2,024,233   

 

Page 42


Weingarten Realty Investors

Property Listing

As of September 30, 2011

 

 

                         Gross Leasable Area  

Center

   CBSA    Anchors    WRI
Owned %
   Foot
Notes
   WRI
Owned
   Joint
Venture
Share
   Owned by
Other
   Total  

U.S. Highway 1 at Caveness Farms Rd., Wake Forest

                          3,074,900   
                       

 

 

 

North Carolina Total:

                          6,159,819   
                       

 

 

 

Tennessee

                       

Poplar Avenue and Ridgeway Road, Memphis

                          53,579   
                       

 

 

 

Tennessee Total:

                          53,579   
                       

 

 

 

Texas

                       

U.S. 77 and 83 at SHFM 802, Brownsville

                          914,723   

Rock Prairie Rd. at Hwy. 6, College Station

                          394,218   

River Pointe Drive at Interstate 45, Conroe

                          118,483   

Leslie Rd. at Bandera Rd., Helotes

                          74,052   

Bissonnet at Wilcrest, Houston

                          40,946   

Citadel Plaza at 610 North Loop, Houston

                          137,214   

East Orem, Houston

                          121,968   

Kirkwood at Dashwood Drive, Houston

                          321,908   

Mesa Road at Tidwell, Houston

                          35,719   

Northwest Freeway at Gessner, Houston

                          117,612   

West Little York at Interstate 45, Houston

                          161,172   

West Loop North at Interstate 10, Houston

                          145,055   

Nolana Ave and 29th St., McAllen

                          163,350   

Shary Rd. at North Hwy. 83, Mission

                          1,607,364   

9th Ave. at 25th St., Port Arthur

                          243,065   

Culebra Road and Westwood Loop, San Antonio

                          403,366   

FM 1957 (Potranco Road) and FM 211, San Antonio

                          8,655,372   

SH 151 and Ingram Rd, San Antonio

                          369,389   

US Hwy 281 at Wilderness Oaks, San Antonio

                          1,269,774   

Highway 3 at Highway 1765, Texas City

                          200,812   

FM 2920 and Highway 249, Tomball

                          459,776   
                       

 

 

 

Texas Total:

                          15,955,338   
                       

 

 

 

Utah

                       

South 300 West & West Paxton Avenue, Salt Lake City

                          201,683   
                       

 

 

 

Utah Total:

                          201,683   
                       

 

 

 

Total Unimproved Land

                          30,473,450   

 

Page 43


Other Topics of Interest


Weingarten Realty Investors

Reconciliation of Impairment Transactions

(in thousands, except per share amounts)

 

     Three Months Ended     Nine Months Ended  
     September 30, 2011     September 30, 2011  

Summary of Impaired Items (at pro rata):

        

Land Held for Development and Undeveloped Land

   $ 21,138      $ 0.18      $ 21,138      $ 0.18   

Properties Held for Sale or Sold

     15,042        0.13        18,965        0.16   

Properties Marketed for Sale

     10,207        0.08        10,207        0.08   

Finite Life Real Estate Joint Ventures

     6,255        0.05        6,255        0.05   

Tax Increment Revenue Bonds

         18,737        0.16   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total Impairment Loss

   $ 52,642      $ 0.44      $ 75,302      $ 0.63   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
                                  

Financial Statement Impact of Impairment Loss:

        

Impairment Loss

   $ 35,344      $ 0.29      $ 55,006      $ 0.45   

Discontinued Operations

     14,845        0.12        17,733        0.15   

Equity In Loss of Real Estate Joint Ventures and Partnerships, net

     6,912        0.06        7,022        0.06   

Net Loss Attributable to Noncontrolling Interests

     (4,459     (0.03     (4,459     (0.03
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total Impairment Loss

   $ 52,642      $ 0.44      $ 75,302      $ 0.63   
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

Page 45