AMERICANWEST BANCORPORATION - FORM 8-K - EX-99.1 - MONTHLY OPERATING REPORT - August 18, 2011

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8-K - FORM 8-K - AMERICANWEST BANCORPORATIONd8k.htm

Exhibit 99.1

Office of the US Trustee - Region 18

Seattle, Washington

Monthly Reporting Requirements

Corporations and Partnerships

All Chapter 11 debtors (other than individuals) must serve the U.S. Trustee with the documents and reports identified below no later than the 15th day of the month following the end of the month covered by the report.

Debtor Name: AmericanWest Bancorporation

Case Number: 10-06097-PCW11

For the month of: July 2011

 

Required Documents    Document
Attached		   Previously
Submitted		   Explanation
Attached

1.      Income Statement (profit and loss statement).

    ( X )   (  )   (  )

2.      Comparative Balance Sheet.

    ( X )   (  )   (  )

3.      Statement of Cash Receipts and Disbursements.

    ( X )   (  )   (  )

4.      Statement of Aged Receivables.

    ( X )   (  )   (  )

5.      Statement of Aged Payables.

    ( X )   (  )   (  )

6.      Statement of Operations, Taxes, Insurance and Personnel.

    ( X )   (  )   (  )

7.      Other documents/reports as required by the U.S. Trustee: None

    (  )   (  )   (  )

The undersigned certifies under penalty of perjurty (28 U.S.C. § 1746) that the information contained in this and accompanying reports is complete, true and correct to the best of my knowledge, information and belief.

 

By:   /s/ Shelly L. Krasselt     Dated: August 12, 2011
  Principal Accounting Officer    
  Title of Debtor Representative    

Office of the US Trustee - Region 18

Seattle, Washington

Debtor Name: AmericanWest Bancorporation

Case Number: 10-06097-PCW11

For the period: Refer to dates below

Basis of Accounting: Accrual

 

           Month Ending  
     10/28/10-10/31/10     November 30,
2010		     December 31,
2010		     January 31,
2011		     February 29,
2011		     March 31,
2011		     April 30,
2011		     May 31,
2011		     June 30,
2011		     July 31,
2011		  

Income

                     

Gain on sale of assets

    $ —        $ —        $ 37,020      $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     

Expenses

                     

Payroll/Officer Expenses

    $ 1,909      $ 3,215      $ 1,970      $ 5,750      $ 3,660      $ 5,477      $ 3,069      $ 1,550      $ 2,289      $ 557   

Occupancy

      —          971        595          —          —          —          —          —          —     

Director Fees

      —          —          750        2,500        3,500        2,500        2,500        2,500        2,500        2,500   

Investor Relations

      692        234        —          —          —          —          —          —          —          —     

Service Contracts

      —          89        —          —          —          —          —          —          —          —     

Ongoing Professional costs

      —          1,646        2,334        12,298        5,529        3,995        3,922        2,247        1,374        2,707   

Professionals

      —          —          65,179          —          —          —          —          —          —     

Interest Expense DIP loan

      —          1,700        4,038        —          —          —          —          —          —          —     

Loan Fee

      —          100,000        —          —          —          —          —          —          —          —     

Special Cousel

      —          332,726        162,000        16,000        15,381        2,000        5,689        (136 )      —          —     

Debtor’s Counsel

      —          75,540        50,854        24,139        20,549        17,217        12,196        13,824        5,201        —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Expenses

    $ 2,601      $ 516,121      $ 287,719      $ 60,687      $ 48,620      $ 31,189      $ 27,375      $ 19,985      $ 11,364      $ 5,764   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Net Income (Loss)

    $ (2,601 )    $ (516,121 )    $ (250,699 )    $ (60,687 )    $ (48,620 )    $ (31,189 )    $ (27,375 )    $ (19,985 )    $ (11,364 )    $ (5,764 ) 

Office of the US Trustee - Region 18

Seattle, Washington

Debtor Name: AmericanWest Bancorporation

Case Number: 10-06097-PCW11

Comparative Balance Sheet

 

    10/31/2010     11/30/2010     12/31/2010     1/31/2011     2/28/2011     3/31/2011     4/30/2011     5/31/2011     6/30/2011     7/31/2011  

Assets

                    

Current Assets

                    

Cash

   $ 97,345      $ 6,988,798      $ 6,098,902      $ 5,910,113      $ 5,896,209      $ 5,827,500      $ 5,812,289      $ 5,794,491      $ 5,632,435      $ 5,643,645   

Investment in WIN Partners

   $ 100,000      $ 100,000      $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Current Assets

   $ 197,345      $ 7,088,798      $ 6,098,902      $ 5,910,113      $ 5,896,209      $ 5,827,500      $ 5,812,289      $ 5,794,491      $ 5,632,435      $ 5,643,645   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Accounts/Dividend Receivable

                    

Accrued Dividend Receivable - TRUPS prepetition

   $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842   

Accrued Dividend Receivable - TRUPS postpetition

   $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Accounts Receivable

   $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842      $ 184,842   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Other Assets

                    

Dashiell Insurance Policy Assignment of Benefits

   $ 160,797      $ 160,797      $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     

Real Property - Prosser Building and Land

   $ 202,184      $ 202,184      $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     

Investment in AmericanWest Bank

   $ 6,000,000      $ 6,000,000      $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     

Investment in TRUPS

   $ 1,239,000      $ 1,239,000      $ 1,239,000      $ 1,239,000      $ 1,239,000      $ 1,239,000      $ 1,239,000      $ 1,239,000      $ 1,239,000      $ 1,239,000   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Other Assets

   $ 7,601,981      $ 7,601,981      $ 1,239,000      $ 1,239,000      $ 1,239,000      $ 1,239,000      $ 1,239,000      $ 1,239,000      $ 1,239,000      $ 1,239,001   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Assets

   $ 7,984,167      $ 14,875,621      $ 7,522,744      $ 7,333,956      $ 7,320,051      $ 7,251,343      $ 7,236,131      $ 7,218,334      $ 7,056,278      $ 7,067,487   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Liabilities

                    

Postpetition Liabilities:

                    

Accounts Payable

   $ 692      $ 408,266      $ 306,089      $ 177,988      $ 212,703      $ 175,184      $ 187,347      $ 189,535      $ 38,843      $ 55,816   

Debtor in Possession Loan to SKBHC Hawks Nest

   $ —        $ 850,000      $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     

Stalking Horse Bid Deposit

   $ —        $ 6,150,000      $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Postpetition Liabilities

   $ 692      $ 7,408,266      $ 306,089      $ 177,988      $ 212,703      $ 175,184      $ 187,347      $ 189,535      $ 38,843      $ 55,816   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Prepetition Liabilities

                    

Accounts Payable

   $ 1,337      $ 1,337      $ 1,337      $ 1,337      $ 1,337      $ 1,337      $ 1,337      $ 1,337      $ 1,337      $ 1,337   

Notes Payable

   $ 41,239,000      $ 41,239,000      $ 41,239,000      $ 41,239,000      $ 41,239,000      $ 41,239,000      $ 41,239,000      $ 41,239,000      $ 41,239,000      $ 41,239,000   

Accrued Dividend Payable

   $ 6,152,827      $ 6,152,827      $ 6,152,827      $ 6,152,827      $ 6,152,827      $ 6,152,827      $ 6,152,827      $ 6,152,827      $ 6,152,827      $ 6,152,827   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Prepetition Liabilities

   $ 47,393,164      $ 47,393,164      $ 47,393,164      $ 47,393,164      $ 47,393,164      $ 47,393,164      $ 47,393,164      $ 47,393,164      $ 47,393,164      $ 47,393,164   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Liabilities

   $ 47,393,856      $ 54,801,430      $ 47,699,253      $ 47,571,152      $ 47,605,867      $ 47,568,348      $ 47,580,511      $ 47,582,699      $ 47,432,007      $ 47,448,980   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Owner Equity

                    

Preferred Stock

   $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —        $ —     

Common Stock

   $ 253,482,472      $ 253,482,472      $ 253,482,472      $ 253,482,472      $ 253,482,472      $ 253,482,472      $ 253,482,472      $ 253,482,472      $ 253,482,472      $ 253,482,472   

Retained Deficit

   $ (292,892,160 )    $ (293,408,281 )    $ (293,658,981 )    $ (293,719,668 )    $ (293,768,288 )    $ (293,799,477 )    $ (293,826,852 )    $ (293,846,837 )    $ (293,858,201 )    $ (293,863,965 ) 
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Owner Equity

   $ (39,409,689 )    $ (39,925,809 )    $ (40,176,509 )    $ (40,237,196 )    $ (40,285,816 )    $ (40,317,005 )    $ (40,344,380 )    $ (40,364,365 )    $ (40,375,729 )    $ (40,381,493 ) 
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Liabilities and Equity

   $ 7,984,167      $ 14,875,621      $ 7,522,744      $ 7,333,956      $ 7,320,051      $ 7,251,343      $ 7,236,131      $ 7,218,334      $ 7,056,278      $ 7,067,487   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Office of the US Trustee - Region 18

Seattle, Washington

Debtor Name: AmericanWest Bancorporation

Case Number: 10-06097-PCW11

Statement of Cash Receipts

For the Month Ending: July 31, 2011

Cash Receipts

 

Date    Description (Source)    Amount  

Beginning Cash Balance

    $  5,632,434.98   

Uncashed Shareholder dividends from transfer agent

    $ 20,084.71   
     

 

 

  

Total Cash Receipts

    $ 20,084.71   
     

 

 

  

Office of the US Trustee - Region 18

Seattle, Washington

Debtor Name: AmericanWest Bancorporation

Case Number: 10-06097-PCW11

Statement of Cash Disbursements

For the Month Ending: July 31, 2011

Cash Disbursements

 

Date    Check No.    Payee    Description    Amount  
7/1/2011    1062    RR Donnelley    EDGAR Preparation and Transmission Fees    $ 480.00   
7/12/2011    1063    IST Shareholder Services    Transfer Agent Service Fees for July    $ 287.91   
7/12/2011    1064    State Treasurer    Business License Renewal    $ 69.00   
7/13/2011    1065    Void Check       $ —     
7/13/2011    1066    US Trustee - 8021006097    Quarterly Trustee Payment    $ 1,625.00   
7/13/2011    1067    Patrick J. Rusnak    May-June Services Rendered    $ 645.65   
7/13/2011    1068    Shelly L. Krasselt    May-June Services Rendered    $ 1,954.87   
7/13/2011    1069    Jay B Simmons    May-June Services Rendered    $ 283.05   
7/18/2011    1070    Jay B Simmons    Out of Pocket expenses    $ 68.00   
7/18/2011    1071    Shelly L. Krasselt    Out of Pocket expenses    $ 8.80   
7/18/2011    1072    Denise Sloon    Payroll Services Rendered    $ 236.25   
7/25/2011    ACH    Dept of Labor & Industries    Payroll Taxes Due    $ 8.12   
7/26/2011    1073    Utah State Tax Commission    Payroll Taxes Due    $ 425.00 * 
7/26/2011    1074    J. Frank Armijo    July Retainer Board of Director Fees    $ 500.00 * 
7/26/2011    1075    Kay C. Carnes    July Retainer Board of Director Fees    $ 500.00   
7/26/2011    1076    Craig D. Eerkes    July Retainer Board of Director Fees    $ 500.00 * 
7/26/2011    1077    Donald H. Swarts    July Retainer Board of Director Fees    $ 500.00 * 
7/26/2011    1078    P. Mike Taylor    July Retainer Board of Director Fees    $ 500.00 * 
7/29/2011    ACH    IRS    Payroll Taxes Due    $ 119.48   
7/29/2011    ACH    Utah Unemployment    Payroll Taxes Due    $ 164.92   
           

 

 

  
   Total Cash Disbursements    $ 8,876.05   
           

 

 

  
   Adjustments (explain)       $ —     
   Ending Cash Balance (must be reconcile to the bank statement for account cited above)    $ 5,643,643.64   

 

* Noted amounts have not yet cleared the bank statement.

17      100605591   

AMERICANWEST BANCORPORATION

DEBTOR IN POSSESSION

Operations TEST

Jul 31, 2011

Pg 1 of 1

 

Ban Control

     

07/01/2011 Beginning Balance

        5,634,934.98   

                        1 Deposits/Other Credits

   +      20,084.71   

                        19 Checks/Other Debits

   –      8,951.05   

07/31/2011 Ending Balance                 31 Days in Statement Period

        5,646,068.64   

 

Deposits/ other credits   

07/12/2011 Deposit

      20,084.71   

 

Checks listed in numerical order;

      (*) indicates gap in sequence  

Check

  

Date

    Amount      Check     Date      Amount  

1057

  

07/08

      500.00         1066 *      07/28         1,625.00   

1058

  

07/07

      500.00         1067        07/29         645.65   

1059

  

07/05

      500.00         1068        07/19         1,954.87   

1060

  

07/06

      500.00         1069        07/28         283.05   

1061

  

07/07

      500.00         1070        07/28         68.00   

1062

  

07/07

      480.00         1071        07/19         8.80   

1063

  

07/18

      287.91         1072        07/20         236.25   

1064

  

07/20

      69.00         1075 *      07/28         500.00   

 

Other Debits  

07/27/2011

    ACH Payment    LABOR&INDUSTRIES    L&I ELF      8.12   

07/29/2011

    ACH Payment    UT DPT WORKFORCE    WAGES      164.92   

07/29/2011

    ACH Payment    IRS USATAXPYMT         119.48   

 

Daily Ending Balance  

07/01

      5,634,934.98       07/08      5,631,954.98         07/20         5,649,482.86   

07/05

      5,634,434.98       07/12      5,652,039.69         07/27         5,649,474.74   

07/06

      5,633,934.98       07/18      5,651,751.78         07/28         5,646,998.69   

07/07

      5,632,454.98       07/19      5,649,788.11         07/29         5,646,068.64   

Office of the US Trustee - Region 18

Seattle, Washington

Debtor Name: AmericanWest Bancorporation

Case Number: 10-06097-PCW11

Statement of Aged Receivables

For the month ending July 31, 2011

 

Total Due    Current
(0-30 Days)		     

Past Due

(31-60 Days)

      Past Due
(61-90 Days)		      Past Due
(91 & Over)		  
Prepetition            
$ —      $ —         $ —         $ —         $ —     
Postpetition            
$ —      $ —         $ —         $ —         $ —     
Totals            
$ —      $ —         $ —         $ —         $ —     

 

Accounts Receivable Reconciliation   

Opening Balance

    $ —     

New Accounts this Month

    $ —     

Balance

    $ —     

Amount Collected on Prior Accounts

    $ —     

Closing Balance

    $ —     

Check Figure

    $ —     

Office of the US Trustee - Region 18

Seattle, Washington

Debtor Name: AmericanWest Bancorporation

Case Number: 10-06097-PCW11

Statement of Aged Payables

For the month ending July 31, 2011

NOTE: Schedule only includes postpetition debts.

 

Account Name   Description    Total Due      Current      Past Due      Past Due      Past Due  
                     (0-30 Days)      (31-60 Days)      (61-90 Days)      (91 & Over)  
 

Foster Pepper

       $ 16,701       $ —         $ 5,201          $ 11,500   
 

Morrison Foerster

       $ 5,410       $ —            $ 5,410       $ —     
 

Sandler O’Neil

       $ 13,000       $ —         $ —         $ —         $ 13,000   
 

Taxing authorities for payroll taxes withheld and accrued

       $ 619       $ 619             $ —     
 

Uncashed dividend checks

       $ 20,085       $ 20,085       $ —         $ —         $ —     
 

Patrick J. Rusnak Services Performed

       $ —         $ —         $ —         $ —         $ —     
 

Jay Simmons Services Performed

       $ —         $ —         $ —         $ —         $ —     
 

Shelly L. Krasselt Services Performed

       $ —         $ —         $ —         $ —         $ —     
       

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
 

Totals

       $ 55,815       $ 20,704       $ 5,201       $ 5,410       $ 24,500   
       

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
 

Accounts Payable Reconciliation

                  
 

Opening Balance

       $ 38,843               
 

Total New Indebtedness Incurred this Month

       $ 20,704               
       

 

 

              
 

Balance

       $ 59,546               
       

 

 

              
 

Amount paid on Prior Accounts Payable

       $ 3,731               
       

 

 

              
 

Closing Balance

       $ 55,815               
       

 

 

              

Office of the US Trustee - Region 18

Seattle, Washington

Statement of Operations, Taxes, Insurance and Personnel

For the Month Ending: July 31, 2011

Debtor Name: AmericanWest Bancorporation

Case Number: 10-06097-PCW11

1. What efforts have been made toward presentation of a plan to the creditors?

Plan balloting is subject to a pending extension motion and plan confirmation has been

postponed until September 2011, with specific dates to be determined.

2. Has the Debtor in Possession, subsequent to the filing of the petition, made any payments on its prepetition unsecured debt, except as have been authorized by the Court?

 

            

    : Yes      

X

    : No    Identify amount, who was paid and the date paid:      N/A   

3. Provide a narrative report of significant events and events out of the ordinary course of business:

None

4. List any payments during this period on debt that has been personally guaranteed by any principal, partner or officer of the business.

None

5. If assets have been sold in other than the ordinary course of business, please provide details as to the asset sold, date of sale, total sales price, deductions (i.e. commissions), and net amount received.

None

6. STATUS OF TAXES

 

    

AMOUNT

WITHHELD OR

ACCRUED

     

AMOUNT

PAID

     

DATE

PAID

     

POSTPETITION TAXES PAST

DUE

  

FEDERAL TAXES

            

FICA

    $ 171       $ —           N/A       $ —     

Withholding

    $ 337       $ —           N/A       $ —     

Unemployment

    $ 17       $ 119         7/29/2011       $ —     

Income

    $ —         $ —           N/A       $ —     

Other

    $ —         $ —           N/A       $ —     

STATE TAXES

            

Dept. of Labor and Industries

    $ —         $ 8         7/25/2011       $ —     

Income

    $ —         $ 425         7/29/2011       $ —     

Employment Sec.

    $ —         $ —           N/A       $ —     

Dept. of Revenue

    $ —         $ —           N/A       $ —     

B&O

    $ —         $ —           N/A       $ —     

Sales

    $ —         $ —           N/A       $ —     

Excise

    $ —         $ —           N/A       $ —     

OTHER TAXES

            

City Business/License

    $ —         $ —           N/A       $ —     

Personal Property

    $ —         $ —           N/A       $ —     

Real Property

    $ —         $ —           N/A       $ —     

Other (List)

    $ —         $ —           N/A       $ —     

Explain reason for any past due postpetition taxes:

N/A

 

 

 

 

 

 

7. SCHEDULE OF SALARY AND OTHER PAYMENTS TO PRINCIPALS / EXECUTIVES / INSIDERS*

 

Payee Name

    Position    Nature of Payment    Amount**  

Patrick J. Rusnak

    CEO and President    Services Performed    $ —     

Shelly L. Krasselt

    Principal Accounting Officer    Services Performed    $ —     

 

* List accrued salaries whether or not paid and any draws of any kind or perks such as car, etc. made to or for the benefit of any proprietor, owner, partner, shareholder, officer, director or insider.
** Amounts shown are for the month ending July 31, 2011, no amounts were accrued.

8. SCHEDULE OF PAYMENTS TO ATTORNEYS AND OTHER PROFESSIONALS

 

      Appointment Date      Amount Paid This Month      Date of
Court
Approval		    Aggregate
Received		      Estimated
Balance Due		  

Debtor’s Counsel

      11/17/2010       $ —         6/2/2011    $ 188,299       $ 16,701   

Counsel For Unsecured Creditors’ Committee

       $ —            $ —         $ —     

Trustee’s Counsel

       $ —            $ —         $ —     

Accountant

       $ —            $ —         $ —     

Special Counsel

      11/2/2010       $ —         6/2/2011    $ 542,770       $ 5,410   

Financial Advisor

      11/2/2010       $ —         *    $ 52,179       $ 13,000   

 

* Paid per 12/14/2010 interim payment order.

Identify fees accrued but not paid during the month: Debtors Counsel $0; Special Counsel $0.

9. Please explain any changes in insurance coverage that took place this month.

None

10. Personnel

 

      Full Time      Part Time  

Total number of employees at beginning of period

      0         2   

Number hired during the period

      0         0   

Number terminated or resigned during the period

      0         0   

Total number of employees on payroll at period end

      0         2   

Total payroll for the period

    $ —        

AMERICANWEST BANCORPORATION Reports