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| file | filename |
|---|---|
| 8-K - FORM 8-K - TRUMP ENTERTAINMENT RESORTS, INC. | d8k.htm |
Exhibit 99.1
TCI 2 HOLDINGS et al
Consolidating Statement of Cash Flows Five Months Ended May 31, 2010
MOR-1 Case # 09-13654 (JHW)
(Unaudited)
| TER Holdings |
Trump Taj Mahal |
Trump Plaza |
Trump Marina |
RJE’s & Elims |
Total | TER Dev. |
RJE’s
& Elims |
Total | Elims | Consolidated TER Holdings |
TER Inc. |
TER Inc. Elims |
Consolidated TER, Inc. |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash flow from Operating Activities |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net loss |
$ | (20,901 | ) | $ | (7,061 | ) | $ | (5,050 | ) | $ | (7,934 | ) | $ | — | $ | (20,045 | ) | $ | (247 | ) | $ | — | $ | (247 | ) | $ | — | $ | (41,193 | ) | $ | 9,680 | $ | — | $ | (31,513 | ) | |||||||||||||||||
| Record equity in subsidiaries |
(20,292 | ) | 20,292 | 20,292 | — | (41,193 | ) | 41,193 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net loss as adjusted |
(41,193 | ) | (7,061 | ) | (5,050 | ) | (7,934 | ) | 20,292 | 247 | (247 | ) | — | (247 | ) | — | (41,193 | ) | (31,513 | ) | 41,193 | (31,513 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjustments to reconcile net loss to net cash provided by (used in) operating activities |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Equity in earning of subsidiaries |
20,292 | — | — | — | (20,292 | ) | (20,292 | ) | — | — | — | — | 41,193 | (41,193 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-cash interest accretion on property tax settlement |
— | (35 | ) | (221 | ) | (26 | ) | — | (282 | ) | — | — | — | — | (282 | ) | — | — | (282 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Deferred income taxes |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Noncontrolling Interest |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | (9,680 | ) | — | (9,680 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Depreciation |
76 | 15,669 | 1,661 | 1,114 | 18,444 | — | — | — | — | 18,520 | — | — | 18,520 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amortization |
— | 426 | 3 | 11 | — | 440 | — | — | — | — | 440 | — | — | 440 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Provisions for losses on receivables |
— | 2,731 | 801 | 661 | 4,193 | — | — | — | — | 4,193 | — | — | 4,193 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Stock based compensation expense |
95 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 95 | — | — | 95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Valuation Allowance CRDA |
— | 675 | 278 | 247 | — | 1,200 | — | — | — | — | 1,200 | — | — | 1,200 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in operating assets & liabilities: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accounts receivable |
15 | (2,098 | ) | (453 | ) | (576 | ) | — | (3,127 | ) | — | — | — | — | (3,112 | ) | — | — | (3,112 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Inventories |
— | 346 | 47 | (18 | ) | — | 375 | — | — | — | — | 375 | — | — | 375 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other current assets |
2,015 | (365 | ) | 3,245 | 816 | — | 3,696 | — | — | — | — | 5,711 | — | — | 5,711 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other assets |
588 | 339 | 281 | 630 | — | 1,250 | — | — | — | — | 1,838 | — | — | 1,838 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Due to Affiliates |
10,354 | (6,235 | ) | (2,976 | ) | (1,143 | ) | — | (10,354 | ) | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accounts payable, accrued expenses and other liabilities |
4,697 | 2,292 | 1,619 | 1,350 | — | 5,261 | 70 | — | 70 | — | 10,028 | — | — | 10,028 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accrued interest |
11,431 | (4,307 | ) | 260 | 225 | — | (3,822 | ) | — | — | — | — | 7,609 | — | — | 7,609 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other long-term liabilities |
— | — | (331 | ) | (6 | ) | — | (337 | ) | — | — | — | — | (337 | ) | — | — | (337 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net cash provided by (used in) operating activities |
8,370 | 2,377 | (836 | ) | (4,649 | ) | — | (3,108 | ) | (177 | ) | — | (177 | ) | — | 5,085 | — | — | 5,085 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash flow from Investing Activities |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Purchases of PPE |
(20 | ) | (1,315 | ) | (415 | ) | (402 | ) | — | (2,132 | ) | — | — | — | — | (2,152 | ) | — | — | (2,152 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Purchases of CRDA investments |
— | (2,433 | ) | (1,099 | ) | (856 | ) | (4,388 | ) | — | — | — | — | (4,388 | ) | — | — | (4,388 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net cash provided by (used in) investing activities |
(20 | ) | (3,748 | ) | (1,514 | ) | (1,258 | ) | — | (6,520 | ) | — | — | — | — | (6,540 | ) | — | — | (6,540 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash flows from Financing Activities |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repayment of term loan |
(1,230 | ) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | (1,230 | ) | — | — | (1,230 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Borrowing (Repayment) - I/C Debt |
(7,494 | ) | — | 1,837 | 5,657 | — | 7,494 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repayment of other long-term debt |
— | (155 | ) | (101 | ) | — | — | (256 | ) | — | — | — | — | (256 | ) | — | — | (256 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Contributions from Parent |
(177 | ) | — | — | — | — | — | 177 | — | 177 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net cash provided by (used in) financing activities |
(8,901 | ) | (155 | ) | 1,736 | 5,657 | — | 7,238 | 177 | — | 177 | — | (1,486 | ) | — | — | (1,486 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net increase (decrease) in cash and cash equivalents |
(551 | ) | (1,526 | ) | (614 | ) | (250 | ) | — | (2,390 | ) | — | — | — | — | (2,941 | ) | — | — | (2,941 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash and cash equivalents at beginning of period |
5,838 | 31,412 | 16,132 | 12,702 | — | 60,246 | — | — | — | — | 66,084 | — | — | 66,084 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash and cash equivalents at end of period |
$ | 5,287 | $ | 29,886 | $ | 15,518 | $ | 12,452 | $ | — | $ | 57,856 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 63,143 | $ | — | $ | — | $ | 63,143 | ||||||||||||||||||||||||||
TCI 2 HOLDINGS et al
Consolidating Statement of Cash Flows Month Ended May 31, 2010
MOR-1 Case # 09-13654 (JHW)
(Unaudited)
| TER Holdings |
Trump Taj Mahal |
Trump Plaza |
Trump Marina |
RJE’s & Elims |
Total | TER Dev. |
RJE’s
& Elims |
Total | Elims | Consolidated TER Holdings |
TER Inc. | TER Inc. Elims |
Consolidated TER, Inc. |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash flow from Operating Activities |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income(loss) |
$ | (2,169 | ) | $ | 200 | $ | (172 | ) | $ | (1,294 | ) | $ | — | $ | (1,266 | ) | $ | (39 | ) | $ | — | $ | (39 | ) | $ | — | $ | (3,474 | ) | $ | 816 | $ | — | $ | (2,658 | ) | ||||||||||||||||||
| Record equity in subsidiaries |
(1,305 | ) | — | — | — | 1,305 | 1,305 | — | — | — | — | — | (3,474 | ) | 3,474 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net loss as adjusted |
(3,474 | ) | 200 | (172 | ) | (1,294 | ) | 1,305 | 39 | (39 | ) | — | (39 | ) | — | (3,474 | ) | (2,658 | ) | 3,474 | (2,658 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjustments to reconcile net loss to net cash provided by (used in) operating activities |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Equity in earning of subsidiaries |
1,305 | — | — | — | (1,305 | ) | (1,305 | ) | — | — | — | — | — | 3,474 | (3,474 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-cash interest accretion on property tax settlement |
— | (7 | ) | (42 | ) | (5 | ) | — | (54 | ) | — | — | — | — | (54 | ) | — | — | (54 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Deferred income taxes |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Noncontrolling interest |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | (816 | ) | — | (816 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Depreciation |
15 | 3,060 | 319 | 210 | — | 3,589 | — | — | — | — | 3,604 | — | — | 3,604 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amortization |
— | 85 | 1 | 3 | — | 89 | — | — | — | — | 89 | — | — | 89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Provisions for losses on receivables |
— | 302 | 171 | 138 | — | 611 | — | — | — | — | 611 | — | — | 611 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Stock based compensation expense |
17 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 17 | — | — | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Valuation Allowance CRDA |
— | 144 | 66 | 53 | — | 263 | — | — | — | — | 263 | — | — | 263 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in operating assets & liabilities: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accounts receivable |
— | (1,212 | ) | (563 | ) | 47 | — | (1,728 | ) | — | — | — | — | (1,728 | ) | — | — | (1,728 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Inventories |
— | 79 | 3 | 28 | — | 110 | — | — | — | — | 110 | — | — | 110 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other current assets |
222 | (1,825 | ) | (506 | ) | (715 | ) | — | (3,046 | ) | — | — | — | — | (2,824 | ) | — | — | (2,824 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other assets |
35 | (404 | ) | (195 | ) | (160 | ) | — | (759 | ) | — | — | — | — | (724 | ) | — | — | (724 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Due to Affiliates |
40 | (231 | ) | 49 | 142 | — | (40 | ) | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accounts payable, accrued expenses and other liabilities |
(1,210 | ) | 1,587 | 578 | 308 | — | 2,473 | (27 | ) | — | (27 | ) | — | 1,236 | — | — | 1,236 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accrued interest |
(1,107 | ) | 4,600 | 52 | 45 | — | 4,697 | — | — | — | — | 3,590 | — | — | 3,590 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other long-term liabilities |
— | — | (67 | ) | (1 | ) | — | (68 | ) | — | — | — | — | (68 | ) | — | — | (68 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net cash provided by (used in) operating activities |
(4,157 | ) | 6,378 | (306 | ) | (1,201 | ) | — | 4,871 | (66 | ) | — | (66 | ) | — | 648 | — | — | 648 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash flow from Investing Activities |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Purchases of PPE |
1 | (89 | ) | (36 | ) | (39 | ) | — | (164 | ) | — | — | — | — | (163 | ) | — | — | (163 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net cash provided by (used in) investing activities |
1 | (89 | ) | (36 | ) | (39 | ) | — | (164 | ) | — | — | — | — | (163 | ) | — | — | (163 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash flows from Financing Activities |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repayment of term loan |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Borrowing (Repayment) - I/C Debt |
(7,807 | ) | — | 3,052 | 4,755 | — | 7,807 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repayment of other long-term debt |
— | (28 | ) | (20 | ) | — | — | (48 | ) | — | — | — | — | (48 | ) | — | — | (48 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Contributions from Parent |
(66 | ) | — | — | — | — | — | 66 | — | 66 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net cash provided by (used in) financing activities |
(7,873 | ) | (28 | ) | 3,032 | 4,755 | — | 7,759 | 66 | — | 66 | — | (48 | ) | — | — | (48 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net increase (decrease) in cash and cash equivalents |
(12,029 | ) | 6,261 | 2,690 | 3,515 | — | 12,466 | — | — | — | — | 437 | — | — | 437 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash and cash equivalents at beginning of period |
17,316 | 23,625 | 12,828 | 8,937 | — | 45,390 | — | — | — | — | 62,706 | — | — | 62,706 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash and cash equivalents at end of period |
$ | 5,287 | $ | 29,886 | $ | 15,518 | $ | 12,452 | $ | — | $ | 57,856 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 63,143 | $ | — | $ | — | $ | 63,143 | ||||||||||||||||||||||||||
| Cash Disbursements (in thousands) |
$ | 2,543 | $ | 32,678 | $ | 16,608 | $ | 13,740 | $ | 0 | $ | 63,026 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 65,569 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 65,569 | ||||||||||||||||||||||||||
TCI 2 HOLDINGS et al
Consolidating Statement of Operations
For the Month Ended May 31, 2010
MOR-2 Case # 09-13654 (JHW)
(Unaudited)
| (Dollars in Thousands) |
TRUMP TAJ MAHAL |
TRUMP PLAZA |
TRUMP MARINA |
TER FUNDING |
TER DEVELOP |
TER HOLDINGS LP |
TERH ELIM |
TERH CONSOLIDATED |
TER INC |
TER INC ELIM |
TER INC CONSOLIDATED |
||||||||||||||||||||||||||||||
| REVENUES |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| TABLE GAMES REVENUE |
$ | 9,581 | $ | 5,071 | $ | 2,862 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 17,514 | $ | — | $ | — | $ | 17,514 | |||||||||||||||||||
| SLOT REVENUE |
22,894 | 12,029 | 9,985 | — | — | — | — | 44,908 | — | — | 44,908 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| POKER REVENUE |
1,794 | — | — | — | — | — | — | 1,794 | — | — | 1,794 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| KENO WIN |
25 | — | — | — | — | — | — | 25 | — | — | 25 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| SIMULCAST REVENUE |
63 | — | — | — | — | — | — | 63 | — | — | 63 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| TOTAL GAMING REVENUE |
34,357 | 17,100 | 12,847 | — | — | — | — | 64,304 | — | — | 64,304 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ROOMS |
4,754 | 2,143 | 1,297 | — | — | — | — | 8,194 | — | — | 8,194 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| FOOD & BEVERAGE |
4,814 | 1,946 | 1,620 | — | — | — | — | 8,380 | — | — | 8,380 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ENTERTAINMENT |
44 | 71 | 11 | — | — | — | — | 126 | — | — | 126 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| OTHER |
1,659 | 600 | 759 | — | — | — | — | 3,018 | — | — | 3,018 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| TOTAL OTHER |
11,271 | 4,760 | 3,687 | — | — | — | — | 19,718 | — | — | 19,718 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| GROSS REVENUE |
45,628 | 21,860 | 16,534 | — | — | — | — | 84,022 | — | — | 84,022 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| RFB COMPS |
5,809 | 2,562 | 2,086 | — | — | — | — | 10,457 | — | — | 10,457 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| COIN |
4,440 | 2,525 | 2,020 | — | — | — | — | 8,985 | — | — | 8,985 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| CASH COMPS |
903 | 203 | 47 | — | — | — | — | 1,153 | — | — | 1,153 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| TOTAL PROMOTIONAL ALLOWANCES |
11,152 | 5,290 | 4,153 | — | — | — | — | 20,595 | — | — | 20,595 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| NET REVENUES |
34,476 | 16,570 | 12,381 | — | — | — | — | 63,427 | — | — | 63,427 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| EXPENSES |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PAYROLL & RELATED |
12,961 | 7,877 | 6,409 | — | — | 100 | — | 27,347 | — | — | 27,347 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| COST OF GOODS SOLD |
1,843 | 617 | 727 | — | — | — | — | 3,187 | — | — | 3,187 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| PROMOTIONAL EXPENSE |
1,890 | 962 | 741 | — | — | — | — | 3,593 | — | — | 3,593 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ADVERTISING |
559 | 259 | 198 | — | — | 1 | — | 1,017 | — | — | 1,017 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| MARKETING/ENTERTAINMENT |
1,096 | 516 | 453 | — | — | — | — | 2,065 | — | — | 2,065 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| GAMING TAX & REGULATORY FEES |
3,233 | 1,813 | 1,429 | — | — | 15 | — | 6,490 | — | — | 6,490 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| PROPERTY TAX, RENT & INSURANCE |
2,892 | 1,315 | 1,151 | — | — | 445 | — | 5,803 | — | — | 5,803 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| UTILITIES |
1,411 | 688 | 684 | — | — | 8 | — | 2,791 | — | — | 2,791 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| PROVISION FOR DOUBTFUL ACCOUNTS |
302 | 171 | 138 | — | — | — | — | 611 | — | — | 611 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| GEN, ADMIN & OTHER OPERATING |
2,876 | 1,519 | 1,231 | — | 39 | 697 | — | 6,362 | — | — | 6,362 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| TOTAL OPERATING EXPENSES |
29,063 | 15,737 | 13,161 | — | 39 | 1,266 | — | 59,266 | — | — | 59,266 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| GROSS OPERATING PROFIT |
5,413 | 833 | (780 | ) | — | (39 | ) | (1,266 | ) | — | 4,161 | — | — | 4,161 | |||||||||||||||||||||||||||
| CRDA EXPENSE |
144 | 66 | 53 | — | — | — | — | 263 | — | — | 263 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| EBITDA |
5,269 | 767 | (833 | ) | — | (39 | ) | (1,266 | ) | — | 3,898 | — | — | 3,898 | |||||||||||||||||||||||||||
| DEPRECIATION & AMORTIZATION |
(3,145 | ) | (320 | ) | (213 | ) | — | — | (15 | ) | — | (3,693 | ) | — | — | (3,693 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| INTEREST INCOME |
53 | (13 | ) | (6 | ) | — | — | 2,520 | (2,513 | ) | 41 | — | — | 41 | |||||||||||||||||||||||||||
| INTEREST EXPENSE |
(1,977 | ) | (606 | ) | (242 | ) | — | — | (3,408 | ) | 2,513 | (3,720 | ) | — | — | (3,720 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| OTHER NON-OP INC(EXP) |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
| PROVISION FOR TAXES |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
| NON-CONTROLLING INTEREST IN SUBS |
— | — | — | — | — | — | — | — | 816 | — | 816 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| NET INCOME(LOSS) |
$ | 200 | $ | (172 | ) | $ | (1,294 | ) | $ | — | $ | (39 | ) | $ | (2,169 | ) | $ | — | $ | (3,474 | ) | $ | 816 | $ | — | $ | (2,658 | ) | |||||||||||||
TCI 2 HOLDINGS et al
Consolidating Statement of Operations
For the 5 Months Ended May 31, 2010
MOR-2 Case # 09-13654 (JHW)
(Unaudited)
| (Dollars in Thousands) |
TRUMP TAJ MAHAL |
TRUMP PLAZA |
TRUMP MARINA |
TER FUNDING |
TER DEVELOP |
TER HOLDINGS |
TERH ELIM |
TERH CONSOLIDATED |
TER INC |
TER INC ELIM |
TER INC CONSOLIDATED |
||||||||||||||||||||||||||||||
| REVENUES |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| TABLE GAMES REVENUE |
$ | 52,501 | $ | 23,955 | $ | 13,559 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 90,015 | $ | — | $ | — | $ | 90,015 | |||||||||||||||||||
| SLOT REVENUE |
102,059 | 51,906 | 45,224 | — | — | — | — | 199,189 | — | — | 199,189 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| POKER REVENUE |
7,288 | — | — | — | — | — | — | 7,288 | — | — | 7,288 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| KENO WIN |
98 | — | — | — | — | — | — | 98 | — | — | 98 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| SIMULCAST REVENUE |
304 | — | — | — | — | — | — | 304 | — | — | 304 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| TOTAL GAMING REVENUE |
162,250 | 75,861 | 58,783 | — | — | — | — | 296,894 | — | — | 296,894 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ROOMS |
20,527 | 9,062 | 5,729 | — | — | — | — | 35,318 | — | — | 35,318 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| FOOD & BEVERAGE |
20,905 | 8,278 | 6,755 | — | — | — | — | 35,938 | — | — | 35,938 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ENTERTAINMENT |
571 | 279 | 33 | — | — | — | — | 883 | — | — | 883 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| OTHER |
7,482 | 2,696 | 2,656 | — | — | — | — | 12,834 | — | — | 12,834 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| TOTAL OTHER |
49,485 | 20,315 | 15,173 | — | — | — | — | 84,973 | — | — | 84,973 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| GROSS REVENUE |
211,735 | 96,176 | 73,956 | — | — | — | — | 381,867 | — | — | 381,867 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| RFB COMPS |
26,856 | 11,529 | 9,064 | — | — | — | — | 47,449 | — | — | 47,449 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| COIN |
18,928 | 9,889 | 8,707 | — | — | — | — | 37,524 | — | — | 37,524 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| CASH COMPS |
3,962 | 785 | 237 | — | — | — | — | 4,984 | — | — | 4,984 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| TOTAL PROMOTIONAL ALLOWANCES |
49,746 | 22,203 | 18,008 | — | — | — | — | 89,957 | — | — | 89,957 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| NET REVENUES |
161,989 | 73,973 | 55,948 | — | — | — | — | 291,910 | — | — | 291,910 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| EXPENSES |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PAYROLL & RELATED |
61,556 | 36,332 | 29,898 | — | — | 2,122 | — | 129,908 | — | — | 129,908 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| COST OF GOODS SOLD |
8,339 | 2,547 | 2,819 | — | — | — | — | 13,705 | — | — | 13,705 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| PROMOTIONAL EXPENSE |
9,272 | 4,537 | 3,097 | — | — | — | — | 16,906 | — | — | 16,906 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ADVERTISING |
1,965 | 885 | 778 | — | — | 1 | — | 3,629 | — | — | 3,629 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| MARKETING/ENTERTAINMENT |
5,562 | 2,302 | 1,778 | — | — | — | — | 9,642 | — | — | 9,642 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| GAMING TAX & REGULATORY FEES |
16,365 | 8,714 | 7,093 | — | — | 58 | — | 32,230 | — | — | 32,230 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| PROPERTY TAX, RENT & INSURANCE |
14,629 | 7,484 | 6,143 | — | — | 2,216 | — | 30,472 | — | — | 30,472 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| UTILITIES |
8,152 | 3,653 | 3,409 | — | — | 44 | — | 15,258 | — | — | 15,258 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| PROVISION FOR DOUBTFUL ACCOUNTS |
2,731 | 801 | 661 | — | — | — | — | 4,193 | — | — | 4,193 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| GEN, ADMIN & OTHER OPERATING |
14,147 | 7,049 | 5,728 | — | 247 | 12,039 | — | 39,210 | — | — | 39,210 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| TOTAL OPERATING EXPENSES |
142,718 | 74,304 | 61,404 | — | 247 | 16,480 | — | 295,153 | — | — | 295,153 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| GROSS OPERATING PROFIT |
19,271 | (331 | ) | (5,456 | ) | — | (247 | ) | (16,480 | ) | — | (3,243 | ) | — | — | (3,243 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| CRDA EXPENSE |
675 | 278 | 247 | — | — | — | — | 1,200 | — | — | 1,200 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| EBITDA |
18,596 | (609 | ) | (5,703 | ) | — | (247 | ) | (16,480 | ) | — | (4,443 | ) | — | — | (4,443 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| DEPRECIATION & AMORTIZATION |
(16,095 | ) | (1,664 | ) | (1,125 | ) | — | — | (76 | ) | — | (18,960 | ) | — | — | (18,960 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| INTEREST INCOME |
136 | 248 | 61 | — | — | 12,279 | (12,256 | ) | 468 | — | — | 468 | |||||||||||||||||||||||||||||
| INTEREST EXPENSE |
(9,698 | ) | (3,025 | ) | (1,167 | ) | — | — | (16,624 | ) | 12,256 | (18,258 | ) | — | — | (18,258 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| OTHER NON-OP INC(EXP) |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
| PROVISION FOR TAXES |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
| NON-CONTROLLING INTEREST IN SUBS |
— | — | — | — | — | — | — | — | 9,680 | — | 9,680 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| NET INCOME(LOSS) |
$ | (7,061 | ) | $ | (5,050 | ) | $ | (7,934 | ) | $ | — | $ | (247 | ) | $ | (20,901 | ) | $ | — | $ | (41,193 | ) | $ | 9,680 | $ | — | $ | (31,513 | ) | ||||||||||||
TCI 2 HOLDINGS et al
Consolidating Balance Sheet
May 31, 2010 and February 16, 2009
MOR-3 Case # 09-13654 (JHW)
(Unaudited)
| (Dollars in Thousands) |
TRUMP TAJ MAHAL |
TRUMP PLAZA |
TRUMP MARINA |
TER FUNDING |
TER DEVELOP |
TER HOLDINGS LP |
TERH ELIMINATION |
TERH CONSOLIDATED |
TER INC |
TER INC ELIMINATION |
May 31, 2010 |
February 16, 2009 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
| TER INC CONSOLIDATED |
TER INC CONSOLIDATED |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CURRENT ASSETS |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CASH & CASH EQUIVALENTS |
$ | 29,886 | $ | 15,518 | $ | 12,452 | $ | — | $ | — | $ | 5,287 | $ | — | $ | 63,143 | $ | — | $ | — | $ | 63,143 | $ | 71,156 | |||||||||||||||||||||
| ACCOUNTS RECEIVABLE, NET |
18,509 | 6,258 | 4,548 | — | — | — | — | 29,315 | — | — | 29,315 | 41,896 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| ACCTS RECEIVABLE, OTHER |
3,647 | 1,475 | 1,414 | 149,370 | — | 23,019 | (172,295 | ) | 6,630 | — | — | 6,630 | 4,798 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| RE TAX RECEIVABLE |
482 | 3,040 | 348 | — | — | — | — | 3,870 | — | — | 3,870 | 638 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| INVENTORIES |
2,567 | 1,210 | 881 | — | — | — | — | 4,658 | — | — | 4,658 | 5,465 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| PREPAID AND OTHER |
8,786 | 3,621 | 2,674 | — | — | 639 | — | 15,720 | — | — | 15,720 | 21,200 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| DEF INCOME TAXES- CURRENT |
1,267 | 62 | 8 | — | — | — | — | 1,337 | 956 | — | 2,293 | 13,809 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| TOTAL CURRENT ASSETS |
65,144 | 31,184 | 22,325 | 149,370 | — | 28,945 | (172,295 | ) | 124,673 | 956 | — | 125,629 | 158,962 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| INVESTMENT IN SUBSIDIARIES |
— | — | — | — | — | (36,352 | ) | 36,352 | — | (699,928 | ) | 699,928 | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
| NOTES RECEIVABLE |
— | — | — | 1,248,969 | — | 1,202,572 | (2,451,541 | ) | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| PROPERTY & EQUIPMENT |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| LAND |
196,618 | 9,542 | 6,239 | — | — | 1,043 | — | 213,442 | — | — | 213,442 | 398,296 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| BUILDINGS AND IMPROVEMENTS |
900,546 | 15,532 | 13,346 | — | — | 1,645 | — | 931,069 | — | — | 931,069 | 1,264,760 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| FURNITURE, FIXTURES AND EQUIPMENT |
133,498 | 8,202 | 4,559 | — | — | 934 | — | 147,193 | — | — | 147,193 | 220,351 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| LEASEHOLD IMPROVEMENTS |
— | — | 1,542 | — | — | 958 | — | 2,500 | — | — | 2,500 | 6,093 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| CONSTRUCTION-IN-PROCESS |
1,329 | 37 | 25 | — | 100 | 376 | — | 1,867 | — | — | 1,867 | 4,006 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| PROPERTY AND EQUIPMENT |
1,231,991 | 33,313 | 25,711 | — | 100 | 4,956 | — | 1,296,071 | — | — | 1,296,071 | 1,893,506 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| ACCUMULATED DEPRECIATION |
(171,964 | ) | (3,013 | ) | (1,879 | ) | — | — | (1,662 | ) | — | (178,518 | ) | — | — | (178,518 | ) | (189,889 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| PROPERTY AND EQUIPMENT, NET |
1,060,027 | 30,300 | 23,832 | — | 100 | 3,294 | — | 1,117,553 | — | — | 1,117,553 | 1,703,617 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| RESTRICTED CASH |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 2,807 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| DEFERRED FINANCE COSTS, NET |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 14,533 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| INTANGIBLE ASSETS, NET |
34,679 | 14 | — | — | — | — | — | 34,693 | — | — | 34,693 | 56,488 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| RE TAX RECEIVABLE-L/T |
1,118 | 7,053 | 807 | — | — | — | — | 8,978 | — | — | 8,978 | 15,863 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| DEF INCOME TAXES- NONCURRENT |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| CRDA INVESTMENTS |
30,436 | 17,147 | 12,600 | — | — | — | — | 60,183 | — | — | 60,183 | 57,464 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| OTHER ASSETS, NET |
4,879 | 1,897 | 2,043 | — | — | 15,524 | — | 24,343 | — | — | 24,343 | 25,630 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| TOTAL ASSETS |
$ | 1,196,283 | $ | 87,595 | $ | 61,607 | $ | 1,398,339 | $ | 100 | $ | 1,213,983 | $ | (2,587,484 | ) | $ | 1,370,423 | $ | (698,972 | ) | $ | 699,928 | $ | 1,371,379 | $ | 2,035,364 | |||||||||||||||||||
TCI 2 HOLDINGS et al
Consolidating Balance Sheet
May 31, 2010 and February 16, 2009
MOR-3 Case # 09-13654 (JHW)
(Unaudited)
| (Dollars in Thousands) |
TRUMP TAJ MAHAL |
TRUMP PLAZA |
TRUMP MARINA |
TER FUNDING |
TER DEVELOP |
TER HOLDINGS LP |
TERH ELIMINATION |
TERH CONSOLIDATED |
TER INC |
TER INC ELIMINATION |
May 31, 2010 |
February 16, 2009 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| TER INC CONSOLIDATED |
TER INC CONSOLIDATED |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CURRENT LIABILITIES |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ACCOUNTS PAYABLE |
$ | 10,978 | $ | 4,735 | $ | 3,715 | $ | — | $ | 170 | $ | 20,615 | $ | — | $ | 40,213 | $ | — | $ | — | $ | 40,213 | $ | 32,640 | |||||||||||||||||||||||
| ACCRUED PAYROLL |
12,575 | 6,869 | 5,660 | — | — | 715 | — | 25,819 | — | — | 25,819 | 24,234 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| INCOME TAXES PAYABLE |
3,470 | 2,384 | 2,011 | — | — | 483 | — | 8,348 | — | — | 8,348 | 8,248 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ACCRUED INTEREST PAYABLE |
28,409 | 3,398 | 2,975 | 149,370 | — | 156,543 | (172,295 | ) | 168,400 | — | — | 168,400 | 91,524 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DUE TO AFFILIATES |
(2,219 | ) | 1,161 | 634 | — | — | 424 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| SELF INSURANCE RESERVES |
7,765 | 5,562 | 3,945 | — | — | — | — | 17,272 | — | — | 17,272 | 14,717 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ACCRUED PARTNER DISTRIBUTIONS |
— | — | — | — | — | 1,200 | — | 1,200 | — | — | 1,200 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| OTHER ACCRUED LIABILITIES |
8,324 | 5,428 | 3,439 | — | — | 1,403 | — | 18,594 | — | — | 18,594 | 12,744 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| OTHER CURRENT LIABILITIES |
7,276 | 4,691 | 2,766 | — | — | 34 | — | 14,767 | — | — | 14,767 | 31,928 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| SENIOR NOTES |
564,327 | 287,153 | — | 1,248,969 | — | 1,248,969 | (2,100,449 | ) | 1,248,969 | — | — | 1,248,969 | 1,248,969 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CURR MATURITIES - LONG-TERM DEBT |
360 | 285 | — | — | — | 482,603 | — | 483,248 | — | — | 483,248 | 489,032 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| TOTAL CURRENT LIABILITIES |
641,265 | 321,666 | 25,145 | 1,398,339 | 170 | 1,912,989 | (2,272,744 | ) | 2,026,830 | — | — | 2,026,830 | 1,954,036 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| INTERCOMPANY DEBT |
250,000 | 69,509 | 31,583 | — | — | — | (351,092 | ) | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| OTHER L/T DEBT |
6,067 | 263 | — | — | — | — | — | 6,330 | — | — | 6,330 | 5,826 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| TOTAL LONG-TERM DEBT |
256,067 | 69,772 | 31,583 | — | — | — | (351,092 | ) | 6,330 | — | — | 6,330 | 5,826 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DEFERRED INCOME TAXES |
13,468 | 62 | 8 | — | — | — | — | 13,538 | 33,986 | — | 47,524 | 67,364 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| INCOME TAXES-L/T |
5,816 | 3,357 | 2,939 | — | — | 697 | — | 12,809 | — | — | 12,809 | 12,809 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| OTHER LONG-TERM LIABILITIES |
— | 10,609 | 9 | — | — | 225 | — | 10,843 | — | — | 10,843 | 14,184 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| TOTAL LIABILITIES |
916,616 | 405,466 | 59,684 | 1,398,339 | 170 | 1,913,911 | (2,623,836 | ) | 2,070,350 | 33,986 | — | 2,104,336 | 2,054,219 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| STOCKHOLDERS’ EQUITY |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| COMMON STOCK |
— | — | — | — | — | — | — | — | 31 | — | 31 | 32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| NON-CONTROLLING INTEREST |
— | — | — | — | — | — | — | — | (169,478 | ) | — | (169,478 | ) | 683 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| CAPITAL IN EXCESS OF PAR |
371,611 | 146,331 | 422,272 | — | 11,838 | 605,228 | (952,051 | ) | 605,229 | 467,858 | (605,228 | ) | 467,859 | 466,835 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| RETAINED EARNINGS (DEFICIT) |
(91,944 | ) | (464,202 | ) | (420,349 | ) | — | (11,908 | ) | (1,305,156 | ) | 988,403 | (1,305,156 | ) | (1,031,369 | ) | 1,305,156 | (1,031,369 | ) | (486,405 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| STOCKHOLDERS’ EQUITY |
279,667 | (317,871 | ) | 1,923 | — | (70 | ) | (699,928 | ) | 36,352 | (699,927 | ) | (732,958 | ) | 699,928 | (732,957 | ) | (18,855 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| TOTAL LIABILITIES AND S/H EQUITY |
$ | 1,196,283 | $ | 87,595 | $ | 61,607 | $ | 1,398,339 | $ | 100 | $ | 1,213,983 | $ | (2,587,484 | ) | $ | 1,370,423 | $ | (698,972 | ) | $ | 699,928 | $ | 1,371,379 | $ | 2,035,364 | |||||||||||||||||||||
TCI 2 HOLDINGS, LLC et al.
CONSOLIDATING STATEMENT OF ACCOUNTS PAYABLE AGING - FORM MOR-4
AS OF MAY 31, 2010
(Unaudited)
| ($ in Thousands) |
0 - 30 Days |
31 - 60 Days |
61 - 90 Days |
91 - 120 Days |
Over 120 Days |
Total | |||||||||||||
| TER Holdings, LP |
$ | 1,636 | $ | 1,189 | $ | 2,218 | $ | 3,454 | $ | 12,118 | $ | 20,615 | |||||||
| Trump Taj Mahal |
8,146 | 1,113 | 460 | 12 | 1,247 | 10,978 | |||||||||||||
| Trump Plaza |
4,133 | 112 | 38 | (6 | ) | 458 | 4,735 | ||||||||||||
| Trump Marina |
2,947 | 248 | 16 | 0 | 504 | 3,715 | |||||||||||||
| TER Development |
40 | 39 | 38 | 53 | 0 | 170 | |||||||||||||
| Total |
$ | 16,902 | $ | 2,701 | $ | 2,770 | $ | 3,513 | $ | 14,327 | $ | 40,213 | |||||||
TCI 2 HOLDINGS, LLC et al.
CONSOLIDATING STATEMENT OF ACCOUNTS RECEIVABLE AGING - FORM MOR-5
AS OF MAY 31, 2010
(Unaudited)
| ($ in Thousands) |
0 - 30 Days |
31 - 60 Days |
61 - 90 Days |
Over 90 Days |
Allowance for Doubtful Accounts |
Total | |||||||||||||
| TER Holdings, LP |
$ | — | $ | — | $ | 15 | $ | 79 | $ | — | $ | 94 | |||||||
| Trump Taj Mahal |
13,452 | 3,426 | 220 | 38,530 | (32,990 | ) | 22,638 | ||||||||||||
| Trump Plaza |
4,334 | 1,553 | 87 | 10,948 | (6,149 | ) | 10,773 | ||||||||||||
| Trump Marina |
3,433 | 398 | 172 | 6,697 | (4,390 | ) | 6,310 | ||||||||||||
| Total |
$ | 21,219 | $ | 5,377 | $ | 494 | $ | 56,254 | $ | (43,529 | ) | $ | 39,815 | ||||||