Attached files
| file | filename |
|---|---|
| 8-K - FORM 8-K - TRUMP ENTERTAINMENT RESORTS, INC. | d8k.htm |
Exhibit 99.1
TCI 2 HOLDINGS, LLC et al.
CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS FOR THE MONTH ENDED FEBRUARY 28, 2010
| Trump | Consolidated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| TER Holdings |
Taj Mahal |
Trump Plaza |
Trump Marina |
RJE’s & Elims |
Total | TER Dev. |
RJE’s & Elims |
Total | Elims | TER Holdings |
TER Inc. | TER Inc. Elims |
Consolidated TER, Inc. |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash flow from Operating Activities |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net loss |
$ | (5,057 | ) | $ | (3,879 | ) | $ | (1,245 | ) | $ | (2,134 | ) | $ | — | $ | (7,258 | ) | $ | (82 | ) | $ | — | $ | (82 | ) | $ | — | $ | (12,397 | ) | $ | 2,913 | $ | — | $ | (9,484 | ) | |||||||||||||||||
| Record equity in subsidiaries |
(7,340 | ) | — | — | — | 613,454 | 613,454 | — | — | — | — | — | (12,397 | ) | 12,397 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net loss as adjusted |
(12,397 | ) | (3,879 | ) | (1,245 | ) | (2,134 | ) | 613,454 | 606,196 | (82 | ) | — | (82 | ) | — | (12,397 | ) | (9,484 | ) | 12,397 | (9,484 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjustments to reconcile net loss to net cash provided by operating activities |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Equity in earning of subsidiaries |
7,340 | — | — | — | (613,454 | ) | (613,454 | ) | — | — | — | — | — | 12,397 | (12,397 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-cash interest accretion on property tax settlement |
— | (6 | ) | (42 | ) | (4 | ) | — | (52 | ) | — | — | — | — | (52 | ) | — | — | (52 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Deferred income taxes |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Minority Interest |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | (2,913 | ) | — | (2,913 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Depreciation |
15 | 3,182 | 340 | 229 | — | 3,751 | — | — | — | — | 3,766 | — | — | 3,766 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amortization |
— | 86 | — | 3 | — | 89 | — | — | — | — | 89 | — | — | 89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Provisions for losses on receivables |
— | 481 | 138 | 146 | — | 765 | — | — | — | — | 765 | — | — | 765 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Stock based compensation expense |
16 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 16 | — | — | 16 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Valuation Allowance CRDA |
— | 116 | 57 | 42 | — | 215 | — | — | — | — | 215 | — | — | 215 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in operating assets & liabilities: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accounts receivable |
— | (1,237 | ) | (202 | ) | (2 | ) | — | (1,441 | ) | — | — | — | — | (1,441 | ) | — | — | (1,441 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Inventories |
— | 151 | 96 | 4 | — | 251 | — | — | — | — | 251 | — | — | 251 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other current assets |
446 | (440 | ) | 1,991 | (83 | ) | — | 1,468 | — | — | — | — | 1,914 | — | — | 1,914 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other assets |
153 | (435 | ) | (165 | ) | (126 | ) | — | (726 | ) | — | — | — | — | (573 | ) | — | — | (573 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Due to Affiliates |
34 | (1,207 | ) | 443 | 730 | — | (34 | ) | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accounts payable, accrued expenses and other liabilities |
2,654 | 589 | (4 | ) | (155 | ) | — | 430 | 82 | — | 82 | — | 3,166 | — | — | 3,166 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accrued interest |
4,382 | (1,211 | ) | 50 | 47 | — | (1,114 | ) | — | — | — | — | 3,268 | — | — | 3,268 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other long-term liabilities |
1 | — | (66 | ) | (2 | ) | — | (68 | ) | — | — | — | — | (67 | ) | — | — | (67 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net cash provided by operating activities |
2,644 | (3,810 | ) | 1,391 | (1,305 | ) | — | (3,724 | ) | — | — | — | — | (1,080 | ) | — | — | (1,080 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash flow from Investing Activities |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Purchases of PPE |
— | (295 | ) | (48 | ) | (51 | ) | — | (394 | ) | — | — | — | — | (394 | ) | — | — | (394 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net cash provided by investing activities |
— | (295 | ) | (48 | ) | (51 | ) | — | (394 | ) | — | — | — | — | (394 | ) | — | — | (394 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash flows from Financing Activities |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repayment of term loan |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Borrowing (Repayment) - I/C Debt |
(2,691 | ) | — | 504 | 2,187 | — | 2,691 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repayment of other long-term debt |
— | (33 | ) | — | — | — | (33 | ) | — | — | — | — | (33 | ) | — | — | (33 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net cash provided from financing activities |
(2,691 | ) | (33 | ) | 504 | 2,187 | — | 2,658 | — | — | — | — | (33 | ) | — | — | (33 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net increase in cash and cash equivalents |
(47 | ) | (4,138 | ) | 1,847 | 831 | — | (1,460 | ) | — | — | — | — | (1,507 | ) | — | — | (1,507 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash and cash equivalents at beginning of period |
16,868 | 30,048 | 13,418 | 10,167 | — | 53,633 | — | — | — | — | 70,501 | — | — | 70,501 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash and cash equivalents at end of period |
$ | 16,821 | $ | 25,910 | $ | 15,265 | $ | 10,998 | $ | — | $ | 52,173 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 68,994 | $ | — | $ | — | $ | 68,994 | ||||||||||||||||||||||||||
| Cash Disbursements (in thousands) |
$ | 1,057 | $ | 25,627 | $ | 9,558 | $ | 9,182 | $ | 0 | $ | 44,367 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 45,424 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 45,424 | ||||||||||||||||||||||||||
TCI 2 HOLDINGS, LLC et al.
CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS FOR THE TWO MONTHS ENDED FEBRUARY 28, 2010
| Trump | Consolidated | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| TER Holdings |
Taj Mahal |
Trump Plaza |
Trump Marina |
RJE’s & Elims |
Total | TER Dev. |
RJE’s & Elims |
Total | Elims | TER Holdings |
TER Inc. | TER Inc. Elims |
Consolidated TER, Inc. |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash flow from Operating Activities |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net loss |
$ | (9,009 | ) | $ | (7,147 | ) | $ | (3,611 | ) | $ | (4,432 | ) | $ | — | $ | (15,190 | ) | $ | (142 | ) | $ | — | $ | (142 | ) | $ | — | $ | (24,341 | ) | $ | 5,720 | $ | — | $ | (18,621 | ) | |||||||||||||||||
| Record equity in subsidiaries |
(15,332 | ) | 15,332 | 15,332 | — | (24,341 | ) | 24,341 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net loss as adjusted |
(24,341 | ) | (7,147 | ) | (3,611 | ) | (4,432 | ) | 15,332 | 142 | (142 | ) | — | (142 | ) | — | (24,341 | ) | (18,621 | ) | 24,341 | (18,621 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Adjustments to reconcile net loss to net cash provided by operating activities |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Equity in earning of subsidiaries |
15,332 | — | — | — | (15,332 | ) | (15,332 | ) | — | — | — | — | 24,341 | (24,341 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-cash interest accretion on property tax settlement |
— | (15 | ) | (96 | ) | (10 | ) | — | (121 | ) | — | — | — | — | (121 | ) | — | — | (121 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Noncontrolling Interest |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | (5,720 | ) | — | (5,720 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Depreciation |
30 | 6,369 | 679 | 460 | 7,508 | — | — | — | — | 7,538 | — | — | 7,538 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amortization |
— | 170 | 1 | 4 | — | 175 | — | — | — | — | 175 | — | — | 175 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Provisions for losses on receivables |
— | 1,001 | 300 | 273 | 1,574 | — | — | — | — | 1,574 | — | — | 1,574 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Stock based compensation expense |
47 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 47 | — | — | 47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Valuation Allowance CRDA |
— | 248 | 98 | 91 | — | 437 | — | — | — | — | 437 | — | — | 437 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in operating assets & liabilities: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accounts receivable |
25 | 791 | 71 | (201 | ) | — | 661 | — | — | — | — | 686 | — | — | 686 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Inventories |
— | 397 | 103 | 44 | — | 544 | — | — | — | — | 544 | — | — | 544 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other current assets |
894 | 433 | 2,333 | 341 | — | 3,107 | — | — | — | — | 4,001 | — | — | 4,001 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other assets |
191 | 419 | 273 | 150 | — | 842 | — | — | — | — | 1,033 | — | — | 1,033 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Due to Affiliates |
10,308 | (7,988 | ) | (2,330 | ) | 10 | — | (10,308 | ) | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accounts payable, accrued expenses and other liabilities |
2,455 | 2,437 | 1,067 | 1,785 | — | 5,289 | 142 | — | 142 | — | 7,886 | — | — | 7,886 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Accrued interest |
7,517 | (842 | ) | 100 | 94 | — | (648 | ) | — | — | — | — | 6,869 | — | — | 6,869 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Other long-term liabilities |
— | — | (131 | ) | (3 | ) | — | (134 | ) | — | — | — | — | (134 | ) | — | — | (134 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net cash provided by (used in) operating activities |
12,458 | (3,727 | ) | (1,143 | ) | (1,394 | ) | — | (6,264 | ) | — | — | — | — | 6,194 | — | — | 6,194 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash flow from Investing Activities |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Purchases of PPE |
— | (466 | ) | (216 | ) | (288 | ) | — | (970 | ) | — | — | — | — | (970 | ) | — | — | (970 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Purchases of CRDA investments |
— | (1,250 | ) | (560 | ) | (424 | ) | (2,234 | ) | — | — | — | — | (2,234 | ) | — | — | (2,234 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net cash provided by (used in) investing activities |
— | (1,716 | ) | (776 | ) | (712 | ) | — | (3,204 | ) | — | — | — | — | (3,204 | ) | — | — | (3,204 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash flows from Financing Activities |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repayment of term loan |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Borrowing (Repayment) - I/C Debt |
(1,474 | ) | — | 1,072 | 402 | — | 1,474 | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repayment of other long-term debt |
— | (60 | ) | (20 | ) | — | — | (80 | ) | — | — | — | — | (80 | ) | — | — | (80 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Contributions from Parent |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net cash provided by (used in) financing activities |
(1,474 | ) | (60 | ) | 1,052 | 402 | — | 1,394 | — | — | — | — | (80 | ) | — | — | (80 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net increase (decrease) in cash and cash equivalents |
10,984 | (5,503 | ) | (867 | ) | (1,704 | ) | — | (8,074 | ) | — | — | — | — | 2,910 | — | — | 2,910 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash and cash equivalents at beginning of period |
5,838 | 31,412 | 16,132 | 12,702 | — | 60,246 | — | — | — | — | 66,084 | — | — | 66,084 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cash and cash equivalents at end of period |
$ | 16,822 | $ | 25,909 | $ | 15,265 | $ | 10,998 | $ | — | $ | 52,172 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 68,994 | $ | — | $ | — | $ | 68,994 | ||||||||||||||||||||||||||
TCI 2 HOLDINGS et al
Consolidating Statement of Operations
For the Month Ended February 28, 2010
MOR-2 Case # 09-13654 (JHW)
(Unaudited)
| (Dollars in Thousands) |
TRUMP TAJ MAHAL |
TRUMP PLAZA |
TRUMP MARINA |
TER FUNDING |
TER DEVELOP |
TER HOLDINGS LP |
TERH ELIM |
TERH CONSOLIDATED |
TER INC | TER INC ELIM |
TER INC CONSOLIDATED |
||||||||||||||||||||||||||||||
| REVENUES |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| TABLE GAMES REVENUE |
$ | 9,877 | $ | 4,521 | $ | 2,106 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 16,504 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 16,504 | |||||||||||||||||||
| SLOT REVENUE |
16,799 | 8,817 | 7,743 | 0 | 0 | 0 | 0 | 33,359 | 0 | 0 | 33,359 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| POKER REVENUE |
1,194 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1,194 | 0 | 0 | 1,194 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| KENO WIN |
20 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 20 | 0 | 0 | 20 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| SIMULCAST REVENUE |
56 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 56 | 0 | 0 | 56 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| TOTAL GAMING REVENUE |
27,946 | 13,338 | 9,849 | 0 | 0 | 0 | 0 | 51,133 | 0 | 0 | 51,133 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ROOMS |
3,552 | 1,488 | 1,019 | 0 | 0 | 0 | 0 | 6,059 | 0 | 0 | 6,059 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| FOOD & BEVERAGE |
3,557 | 1,397 | 1,189 | 0 | 0 | 0 | 0 | 6,143 | 0 | 0 | 6,143 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ENTERTAINMENT |
0 | 86 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 86 | 0 | 0 | 86 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| OTHER |
1,276 | 454 | 402 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2,132 | 0 | 0 | 2,132 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| TOTAL OTHER |
8,385 | 3,425 | 2,610 | — | — | — | — | 14,420 | — | — | 14,420 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| GROSS REVENUE |
36,331 | 16,763 | 12,459 | 0 | 0 | 0 | 0 | 65,553 | 0 | 0 | 65,553 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| RFB COMPS |
4,829 | 2,066 | 1,582 | 0 | 0 | 0 | 0 | 8,477 | 0 | 0 | 8,477 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| COIN |
2,795 | 1,402 | 1,303 | 0 | 0 | 0 | 0 | 5,500 | 0 | 0 | 5,500 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| CASH COMPS |
715 | 195 | 11 | 0 | 0 | 0 | 0 | 921 | 0 | 0 | 921 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| TOTAL PROMO ALLOWANCES |
8,339 | 3,663 | 2,896 | 0 | 0 | 0 | 0 | 14,898 | 0 | 0 | 14,898 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| NET REVENUES |
27,992 | 13,100 | 9,563 | 0 | 0 | 0 | 0 | 50,655 | 0 | 0 | 50,655 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| EXPENSES |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PAYROLL & RELATED |
11,256 | 6,184 | 5,265 | 0 | 0 | 459 | 0 | 23,164 | 0 | 0 | 23,164 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| COST OF GOODS SOLD |
1,487 | 441 | 476 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2,404 | 0 | 0 | 2,404 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| PROMO EXPENSE |
1,731 | 807 | 578 | 0 | 0 | 0 | 0 | 3,116 | 0 | 0 | 3,116 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ADVERTISING |
342 | 155 | 140 | 0 | 0 | 0 | 0 | 637 | 0 | 0 | 637 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| MARKETING/ENTERTAINMENT |
1,134 | 480 | 325 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1,939 | 0 | 0 | 1,939 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| GAMING TAX & REG FEES |
3,043 | 1,623 | 1,265 | 0 | 0 | 15 | 0 | 5,946 | 0 | 0 | 5,946 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| PROPERTY TAX, RENT & INSUR |
2,936 | 1,520 | 1,290 | 0 | 0 | 449 | 0 | 6,195 | 0 | 0 | 6,195 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| UTILITIES |
1,674 | 773 | 692 | 0 | 0 | 10 | 0 | 3,149 | 0 | 0 | 3,149 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| PROV FOR DOUBTFUL ACCTS |
481 | 138 | 146 | 0 | 0 | 0 | 0 | 765 | 0 | 0 | 765 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| GEN, ADMIN & OTHER OPER |
2,572 | 1,316 | 1,038 | 0 | 82 | 3,289 | 0 | 8,297 | 0 | 0 | 8,297 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| TOTAL OPERATING EXPENSES |
26,656 | 13,437 | 11,215 | 0 | 82 | 4,222 | 0 | 55,612 | 0 | 0 | 55,612 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| GROSS OPERATING PROFIT(LOSS) |
1,336 | (337 | ) | (1,652 | ) | 0 | (82 | ) | (4,222 | ) | 0 | (4,957 | ) | 0 | 0 | (4,957 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| CRDA EXPENSE |
116 | 57 | 42 | 0 | 0 | 0 | 0 | 215 | 0 | 0 | 215 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| EBITDA |
1,220 | (394 | ) | (1,694 | ) | 0 | (82 | ) | (4,222 | ) | 0 | (5,172 | ) | 0 | 0 | (5,172 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| DEPRECIATION & AMORTIZATION |
(3,268 | ) | (340 | ) | (232 | ) | 0 | 0 | (15 | ) | 0 | (3,855 | ) | 0 | 0 | (3,855 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| INTEREST INCOME |
24 | 62 | 16 | 0 | 0 | 2,266 | (2,263 | ) | 105 | 0 | 0 | 105 | |||||||||||||||||||||||||||||
| INTEREST EXPENSE |
(1,855 | ) | (573 | ) | (224 | ) | 0 | 0 | (3,086 | ) | 2,263 | (3,475 | ) | 0 | 0 | (3,475 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| OTHER NON-OP INC(EXP) |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| PROVISION FOR TAXES |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| NON-CONTROLLING INTEREST IN SUBS |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2,913 | 0 | 2,913 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| NET INCOME(LOSS) |
($ | 3,879 | ) | ($ | 1,245 | ) | ($ | 2,134 | ) | $ | 0 | ($ | 82 | ) | ($ | 5,057 | ) | $ | 0 | ($ | 12,397 | ) | $ | 2,913 | $ | 0 | ($ | 9,484 | ) | ||||||||||||
TCI 2 HOLDINGS et al
Consolidating Statement of Operations
For the 2 Months Ended February 28, 2010
MOR-2 Case # 09-13654 (JHW)
(Unaudited)
| (Dollars in Thousands) |
TRUMP TAJ MAHAL |
TRUMP PLAZA |
TRUMP MARINA |
TER FUNDING |
TER DEVELOP |
TER HOLDINGS LP |
TERH ELIM |
TERH CONSOLIDATED |
TER INC | TER INC ELIM |
TER INC CONSOLIDATED |
||||||||||||||||||||||||||||||
| REVENUES |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| TABLE GAMES REVENUE |
$ | 20,846 | $ | 9,416 | $ | 5,091 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 35,353 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 35,353 | |||||||||||||||||||
| SLOT REVENUE |
36,264 | 18,304 | 16,570 | 0 | 0 | 0 | 0 | 71,138 | 0 | 0 | 71,138 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| POKER REVENUE |
2,707 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2,707 | 0 | 0 | 2,707 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| KENO WIN |
34 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 34 | 0 | 0 | 34 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| SIMULCAST REVENUE |
118 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 118 | 0 | 0 | 118 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| TOTAL GAMING REVENUE |
59,969 | 27,720 | 21,661 | 0 | 0 | 0 | 0 | 109,350 | 0 | 0 | 109,350 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ROOMS |
7,287 | 3,092 | 2,081 | 0 | 0 | 0 | 0 | 12,460 | 0 | 0 | 12,460 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| FOOD & BEVERAGE |
7,399 | 2,787 | 2,427 | 0 | 0 | 0 | 0 | 12,613 | 0 | 0 | 12,613 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ENTERTAINMENT |
0 | 107 | 1 | 0 | 0 | 0 | 0 | 108 | 0 | 0 | 108 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| OTHER |
2,658 | 917 | 809 | 0 | 0 | 0 | 0 | 4,384 | 0 | 0 | 4,384 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| TOTAL OTHER |
17,344 | 6,903 | 5,318 | 0 | 0 | 0 | 0 | 29,565 | 0 | 0 | 29,565 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| GROSS REVENUE |
77,313 | 34,623 | 26,979 | 0 | 0 | 0 | 0 | 138,915 | 0 | 0 | 138,915 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| RFB COMPS |
10,266 | 4,247 | 3,340 | 0 | 0 | 0 | 0 | 17,853 | 0 | 0 | 17,853 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| COIN |
6,223 | 3,077 | 2,964 | 0 | 0 | 0 | 0 | 12,264 | 0 | 0 | 12,264 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| CASH COMPS |
1,462 | 260 | 51 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1,773 | 0 | 0 | 1,773 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| TOTAL PROMO ALLOWANCES |
17,951 | 7,584 | 6,355 | 0 | 0 | 0 | 0 | 31,890 | 0 | 0 | 31,890 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| NET REVENUES |
59,362 | 27,039 | 20,624 | 0 | 0 | 0 | 0 | 107,025 | 0 | 0 | 107,025 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| EXPENSES |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| PAYROLL & RELATED |
24,473 | 14,170 | 11,830 | 0 | 0 | 814 | 0 | 51,287 | 0 | 0 | 51,287 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| COST OF GOODS SOLD |
2,943 | 851 | 985 | 0 | 0 | 0 | 0 | 4,779 | 0 | 0 | 4,779 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| PROMO EXPENSE |
3,155 | 1,733 | 1,197 | 0 | 0 | 0 | 0 | 6,085 | 0 | 0 | 6,085 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ADVERTISING |
631 | 303 | 270 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1,204 | 0 | 0 | 1,204 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| MARKETING/ENTERTAINMENT |
2,463 | 885 | 661 | 0 | 0 | 0 | 0 | 4,009 | 0 | 0 | 4,009 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| GAMING TAX & REG FEES |
6,294 | 3,314 | 2,721 | 0 | 0 | 15 | 0 | 12,344 | 0 | 0 | 12,344 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| PROPERTY TAX, RENT & INSUR |
5,960 | 2,976 | 2,485 | 0 | 0 | 883 | 0 | 12,304 | 0 | 0 | 12,304 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| UTILITIES |
3,633 | 1,623 | 1,451 | 0 | 0 | 18 | 0 | 6,725 | 0 | 0 | 6,725 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| PROV FOR DOUBTFUL ACCTS |
1,001 | 300 | 273 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1,574 | 0 | 0 | 1,574 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| GEN, ADMIN & OTHER OPER |
5,364 | 2,666 | 2,200 | 0 | 142 | 5,532 | 0 | 15,904 | 0 | 0 | 15,904 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| TOTAL OPERATING EXPENSES |
55,917 | 28,821 | 24,073 | 0 | 142 | 7,262 | 0 | 116,215 | 0 | 0 | 116,215 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| GROSS OPERATING PROFIT |
3,445 | (1,782 | ) | (3,449 | ) | 0 | (142 | ) | (7,262 | ) | 0 | (9,190 | ) | 0 | 0 | (9,190 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| CRDA EXPENSE |
248 | 98 | 91 | 0 | 0 | 0 | 0 | 437 | 0 | 0 | 437 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| EBITDA |
3,197 | (1,880 | ) | (3,540 | ) | 0 | (142 | ) | (7,262 | ) | 0 | (9,627 | ) | 0 | 0 | (9,627 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| DEPRECIATION & AMORTIZATION |
(6,539 | ) | (680 | ) | (464 | ) | 0 | 0 | (30 | ) | 0 | (7,713 | ) | 0 | 0 | (7,713 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| INTEREST INCOME |
29 | 137 | 35 | 0 | 0 | 4,785 | (4,778 | ) | 208 | 0 | 0 | 208 | |||||||||||||||||||||||||||||
| INTEREST EXPENSE |
(3,834 | ) | (1,188 | ) | (463 | ) | 0 | 0 | (6,502 | ) | 4,778 | (7,209 | ) | 0 | 0 | (7,209 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| OTHER NON-OP INC(EXP) |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| PROVISION FOR TAXES |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| NON-CONTROLLING INTEREST IN SUBS |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 5,720 | 0 | 5,720 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| NET INCOME(LOSS) |
($ | 7,147 | ) | ($ | 3,611 | ) | ($ | 4,432 | ) | $ | 0 | ($ | 142 | ) | ($ | 9,009 | ) | $ | 0 | ($ | 24,341 | ) | $ | 5,720 | $ | 0 | ($ | 18,621 | ) | ||||||||||||
TCI 2 HOLDINGS et al
Consolidating Balance Sheet
February 28, 2010 and February 16, 2009
MOR-3 Case # 09-13654 (JHW)
(Unaudited)
| TRUMP | TER | February 28, 2010 |
February 16, 2009 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in Thousands) |
TAJ MAHAL |
TRUMP PLAZA |
TRUMP MARINA |
TER FUNDING |
TER DEVELOP |
HOLDINGS LP |
TERH ELIMINATION |
TERH CONSOLIDATED |
TER Inc. | TER INC ELIMINATION |
TER INC CONSOLIDATED |
TER INC CONSOLIDATED |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
| CURRENT ASSETS |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CASH & CASH EQUIVALENTS |
$ | 25,910 | $ | 15,265 | $ | 10,998 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 16,821 | $ | 0 | $ | 68,994 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 68,994 | $ | 71,156 | |||||||||||||||||||||
| ACCOUNTS RECEIVABLE, NET |
18,233 | 6,355 | 4,590 | 0 | 0 | 0 | 0 | 29,178 | 0 | 0 | 29,178 | 41,896 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| ACCOUNTS RECEIVABLE, OTHER |
2,764 | 1,355 | 1,385 | 149,370 | 0 | 26,719 | (176,005 | ) | 5,588 | 0 | 0 | 5,588 | 4,798 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| PROPERTY TAX RECEIVABLE |
476 | 3,568 | 343 | 0 | 0 | 0 | 0 | 4,387 | 0 | 0 | 4,387 | 638 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| INVENTORIES |
2,516 | 1,154 | 819 | 0 | 0 | 0 | 0 | 4,489 | 0 | 0 | 4,489 | 5,465 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| PREPAID AND OTHER |
7,988 | 3,967 | 3,148 | 0 | 0 | 1,760 | 0 | 16,863 | 0 | 0 | 16,863 | 21,200 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| DEF INCOME TAXES- CURRENT |
1,267 | 62 | 8 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1,337 | 956 | 0 | 2,293 | 13,809 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| TOTAL CURRENT ASSETS |
59,154 | 31,726 | 21,291 | 149,370 | 0 | 45,300 | (176,005 | ) | 130,836 | 956 | 0 | 131,792 | 158,962 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| INVESTMENT IN SUBSIDIARIES |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (31,568 | ) | 31,568 | 0 | (682,943 | ) | 682,943 | 0 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| NOTES RECEIVABLE |
0 | 0 | 0 | 1,248,969 | 0 | 1,196,552 | (2,445,521 | ) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| PROPERTY & EQUIPMENT |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| LAND |
196,618 | 9,542 | 6,239 | 0 | 0 | 1,043 | 0 | 213,442 | 0 | 0 | 213,442 | 398,296 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| BUILDINGS AND IMPROVEMENTS |
900,231 | 15,532 | 13,346 | 0 | 0 | 1,645 | 0 | 930,754 | 0 | 0 | 930,754 | 1,264,760 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| FURNITURE, FIXTURES AND EQUIPMENT |
132,909 | 7,703 | 4,476 | 0 | 0 | 934 | 0 | 146,022 | 0 | 0 | 146,022 | 220,351 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| LEASEHOLD IMPROVEMENTS |
0 | 0 | 1,538 | 0 | 0 | 958 | 0 | 2,496 | 0 | 0 | 2,496 | 6,093 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| CONSTRUCTION-IN-PROCESS |
1,383 | 167 | 17 | 0 | 100 | 325 | 0 | 1,992 | 0 | 0 | 1,992 | 4,006 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| PROPERTY AND EQUIPMENT |
1,231,141 | 32,944 | 25,616 | 0 | 100 | 4,905 | 0 | 1,294,706 | 0 | 0 | 1,294,706 | 1,893,506 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| ACCUMULATED DEPRECIATION |
(162,418 | ) | (2,169 | ) | (1,333 | ) | 0 | 0 | (1,616 | ) | 0 | (167,536 | ) | 0 | 0 | (167,536 | ) | (189,889 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| PROPERTY AND EQUIPMENT, NET |
1,068,723 | 30,775 | 24,283 | 0 | 100 | 3,289 | 0 | 1,127,170 | 0 | 0 | 1,127,170 | 1,703,617 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| RESTRICTED CASH |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2,807 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| DEFERRED FINANCE COSTS, NET |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 14,533 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| INTANGIBLE ASSETS, NET |
34,929 | 16 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 34,945 | 0 | 0 | 34,945 | 56,488 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| RE TAX RECEIVABLE-L/T |
1,104 | 6,966 | 797 | 0 | 0 | 0 | 0 | 8,867 | 0 | 0 | 8,867 | 15,863 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| CRDA INVESTMENTS |
29,587 | 16,787 | 12,287 | 0 | 0 | 0 | 0 | 58,661 | 0 | 0 | 58,661 | 57,464 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| OTHER ASSETS, NET |
4,898 | 1,906 | 2,567 | 0 | 0 | 15,921 | 0 | 25,292 | 0 | 0 | 25,292 | 25,630 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| TOTAL ASSETS |
$ | 1,198,395 | $ | 88,176 | $ | 61,225 | $ | 1,398,339 | $ | 100 | $ | 1,229,494 | $ | (2,589,958 | ) | $ | 1,385,771 | $ | (681,987 | ) | $ | 682,943 | $ | 1,386,727 | $ | 2,035,364 | |||||||||||||||||||
TCI 2 HOLDINGS et al
Consolidating Balance Sheet
February 28, 2010 and February 16, 2009
MOR-3 Case # 09-13654 (JHW)
(Unaudited)
| TRUMP | TER | February 28, 2010 |
February 16, 2009 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in |
TAJ MAHAL |
TRUMP PLAZA |
TRUMP MARINA |
TER FUNDING |
TER DEVELOP |
HOLDINGS LP |
TERH ELIMINATION |
TERH CONSOLIDATED |
TER Inc. | TER INC ELIMINATION |
TER INC CONSOLIDATED |
TER INC CONSOLIDATED |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CURRENT LIABILITIES |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ACCOUNTS PAYABLE |
$ | 13,333 | $ | 4,812 | $ | 4,244 | $ | 0 | $ | 242 | $ | 18,326 | $ | 0 | $ | 40,957 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 40,957 | $ | 32,640 | |||||||||||||||||||||||
| ACCRUED PAYROLL |
12,791 | 6,411 | 5,594 | 0 | 0 | 708 | 0 | 25,504 | 0 | 0 | 25,504 | 24,234 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| INCOME TAXES PAYABLE |
3,470 | 2,384 | 2,011 | 0 | 0 | 483 | 0 | 8,348 | 0 | 0 | 8,348 | 8,248 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ACCRUED INTEREST PAYABLE |
31,874 | 3,238 | 2,844 | 149,370 | 0 | 156,339 | (176,005 | ) | 167,660 | 0 | 0 | 167,660 | 91,524 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DUE TO AFFILIATES |
(3,725 | ) | 1,669 | 1,679 | 0 | 0 | 377 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| SELF INSURANCE RESERVES |
8,213 | 5,462 | 3,897 | 0 | 0 | 0 | 0 | 17,572 | 0 | 0 | 17,572 | 14,717 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ACCRUED PARTNER DISTRIBUTIONS |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1,020 | 0 | 1,020 | 0 | 0 | 1,020 | 0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| OTHER ACCRUED LIABILITIES |
5,983 | 4,797 | 3,299 | 0 | 0 | 1,426 | 0 | 15,505 | 0 | 0 | 15,505 | 12,744 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| OTHER CURRENT LIABILITIES |
6,742 | 5,081 | 2,945 | 0 | 0 | 34 | 0 | 14,802 | 0 | 0 | 14,802 | 31,928 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| SENIOR NOTES |
564,327 | 287,153 | 0 | 1,248,969 | 0 | 1,248,969 | (2,100,449 | ) | 1,248,969 | 0 | 0 | 1,248,969 | 1,248,969 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| CURRENT MATURTIES - LONG-TERM DEBT |
373 | 298 | 0 | 0 | 0 | 483,833 | 0 | 484,504 | 0 | 0 | 484,504 | 489,032 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| TOTAL CURRENT LIABILITIES |
643,381 | 321,305 | 26,513 | 1,398,339 | 242 | 1,911,515 | (2,276,454 | ) | 2,024,841 | 0 | 0 | 2,024,841 | 1,954,036 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| INTERCOMPANY DEBT |
250,000 | 68,744 | 26,328 | 0 | 0 | 0 | (345,072 | ) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| OTHER L/T DEBT |
6,149 | 331 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 6,480 | 0 | 0 | 6,480 | 5,826 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| TOTAL LONG-TERM DEBT |
256,149 | 69,075 | 26,328 | 0 | 0 | 0 | (345,072 | ) | 6,480 | 0 | 0 | 6,480 | 5,826 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| DEFERRED INCOME TAXES |
13,468 | 62 | 8 | 0 | 0 | 0 | 0 | 13,538 | 33,985 | 0 | 47,523 | 67,364 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| INCOME TAXES-L/T |
5,816 | 3,357 | 2,939 | 0 | 0 | 697 | 0 | 12,809 | 0 | 0 | 12,809 | 12,809 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| OTHER LONG-TERM LIABILITIES |
0 | 10,809 | 12 | 0 | 0 | 225 | 0 | 11,046 | 0 | 0 | 11,046 | 14,184 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| TOTAL LIABILITIES |
918,814 | 404,608 | 55,800 | 1,398,339 | 242 | 1,912,437 | (2,621,526 | ) | 2,068,714 | 33,985 | 0 | 2,102,699 | 2,054,219 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| STOCKHOLDERS’ EQUITY |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| COMMON STOCK |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 31 | 0 | 31 | 32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| NON-CONTROLLING INTEREST |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (165,348 | ) | 0 | (165,348 | ) | 683 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| CAPITAL IN EXCESS OF PAR |
371,611 | 146,331 | 422,272 | 0 | 11,661 | 605,361 | (951,875 | ) | 605,361 | 467,823 | (605,361 | ) | 467,823 | 466,835 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| RETAINED EARNINGS (DEFICIT) |
(92,030 | ) | (462,763 | ) | (416,847 | ) | 0 | (11,803 | ) | (1,288,304 | ) | 983,443 | (1,288,304 | ) | (1,018,478 | ) | 1,288,304 | (1,018,478 | ) | (486,405 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| EQUITY (DEFICIT) |
279,581 | (316,432 | ) | 5,425 | 0 | (142 | ) | (682,943 | ) | 31,568 | (682,943 | ) | (715,972 | ) | 682,943 | (715,972 | ) | (18,855 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| TOTAL LIABILITIES AND EQUITY (DEFICIT) |
$ | 1,198,395 | $ | 88,176 | $ | 61,225 | $ | 1,398,339 | $ | 100 | $ | 1,229,494 | $ | (2,589,958 | ) | $ | 1,385,771 | $ | (681,987 | ) | $ | 682,943 | $ | 1,386,727 | $ | 2,035,364 | |||||||||||||||||||||
TCI 2 HOLDINGS, LLC et al.
CONSOLIDATING STATEMENT OF ACCOUNTS PAYABLE AGING - FORM MOR-4
AS OF FEBRUARY 28, 2010
(Unaudited)
| ($ in Thousands) |
0 - 30 Days |
31 - 60 Days |
61 - 90 Days |
91 - 120 Days |
Over 120 Days |
Total | |||||||||||||
| TER Holdings, LP |
$ | 2,980 | $ | 2,508 | $ | 1,412 | $ | 1,464 | $ | 9,962 | $ | 18,326 | |||||||
| Trump Taj Mahal |
10,052 | 1,231 | 652 | 90 | 1,308 | 13,333 | |||||||||||||
| Trump Plaza |
4,057 | 238 | 111 | (27 | ) | 433 | 4,812 | ||||||||||||
| Trump Marina |
3,295 | 358 | 59 | (31 | ) | 563 | 4,244 | ||||||||||||
| TER Development |
65 | 67 | 60 | 50 | 0 | 242 | |||||||||||||
| Total |
$ | 20,449 | $ | 4,402 | $ | 2,294 | $ | 1,546 | $ | 12,266 | $ | 40,957 | |||||||
TCI 2 HOLDINGS, LLC et al.
CONSOLIDATING STATEMENT OF ACCOUNTS RECEIVABLE AGING - FORM MOR-5
AS OF FEBRUARY 28, 2010
(Unaudited)
| ($ in Thousands) |
0 - 30 Days |
31 - 60 Days |
61 - 90 Days |
Over 90 Days |
Allowance for Doubtful Accounts |
Total | |||||||||||||
| TER Holdings, LP |
$ | 15 | $ | 69 | $ | 84 | |||||||||||||
| Trump Taj Mahal |
12,649 | 2,041 | 2,972 | 36,032 | (32,221 | ) | 21,473 | ||||||||||||
| Trump Plaza |
4,846 | 678 | 735 | 11,117 | (6,098 | ) | 11,278 | ||||||||||||
| Trump Marina |
3,060 | 499 | 95 | 6,958 | (4,294 | ) | 6,318 | ||||||||||||
| Total |
$ | 20,555 | $ | 3,233 | $ | 3,802 | $ | 54,176 | ($ | 42,613 | ) | $ | 39,153 | ||||||