Attached files
| file | filename |
|---|---|
| 10-K - FORM 10-K - PERMIAN BASIN ROYALTY TRUST | d70898e10vk.htm |
| EX-99.2 - EX-99.2 - PERMIAN BASIN ROYALTY TRUST | d70898exv99w2.htm |
| EX-23.1 - EX-23.1 - PERMIAN BASIN ROYALTY TRUST | d70898exv23w1.htm |
| EX-32.1 - EX-32.1 - PERMIAN BASIN ROYALTY TRUST | d70898exv32w1.htm |
| EX-31.1 - EX-31.1 - PERMIAN BASIN ROYALTY TRUST | d70898exv31w1.htm |
Exhibit 99.1
Cawley, Gillespie & Associates, Inc.
PETROLEUM CONSULTANTS
PETROLEUM CONSULTANTS
| AUSTIN OFFICE: | MAIN OFFICE: | HOUSTON OFFICE: | ||
| 9601 AMBERGLEN BLVD., SUITE 117 AUSTIN, TEXAS 78729 (512) 249-7000 FAX (512) 233-2618 |
306 WEST 7TH STREET, SUITE 302 FORT WORTH, TEXAS 76102-4987 (817) 336-2461 FAX (817) 877-3728 |
1000 LOUISIANA, SUITE 625 HOUSTON, TEXAS 77002-5008 (713) 651-9944 FAX (713) 651-9980 |
February 10, 2010
Mr. Ron Hooper
Permian Basin Royalty Trust
901 Main Street, 17th Floor
Dallas, Texas 75020 — 3714
Permian Basin Royalty Trust
901 Main Street, 17th Floor
Dallas, Texas 75020 — 3714
Re:
|
A Report of Proved Reserves | |
| ConocoPhillips Inc. | ||
| Waddell Ranch Properties | ||
| Permian Basin Royalty Trust Interests | ||
| As of December 31, 2009 | ||
| Pursuant to the Guidelines of the | ||
| Securities and Exchange Commission | ||
| for Reporting Corporate Reserves | ||
| and Future Net Revenue |
Dear Mr. Hooper:
As requested, we are submitting estimates of proved reserves and forecasts of economics
attributable to the above captioned interests. Waddell Ranch covers 78,175 acres (34,205 net
acres) in Crane County, Texas and includes fifty-three oil and gas producing fields. Five of the
fields studied are mature waterfloods containing approximately 73 percent of estimated future oil
production. A major gas field, Sand Hills (Judkins), is estimated to recover approximately 35
percent of the future gas production.
Composite reserve estimates and economic forecasts for the Permian Basin Royalty Trust
Interests are within this volume (Volume II) in Tables I, II, III, IV and V. The present worth
values in Tables I through V should not be construed to represent an estimate of fair market value
by Cawley Gillespie & Associates, Inc.
The Permian Basin Royalty Trust consists of two major groups of properties, the Waddell Ranch
Properties and the Texas Royalty Properties. The Cawley, Gillespie & Associates, Inc.
Mr. Ron Hooper
February 10, 2010
Page 2
February 10, 2010
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evaluation
of the entire Permian Basin Royalty Trust is presented in four volumes. The evaluation results of
the Waddell Ranch Properties interests referred to as the “Permian Basin Royalty Trust Interests”
are presented within this volume (Volume II). As requested, the portion of the Waddell Ranch
Properties attributable to the Total Controlled Interests are presented in Volume I. The
evaluation results of the Texas Royalty Properties Total Controlled Interests and Texas Royalty
Properties Permian Basin Royalty Trust Portion are presented in Volumes III and IV, respectively.
Detailed forecasts of reserves and economics are presented in this report for the Permian
Basin Royalty Trust interests. The forecasts are organized into six major field sections and three
minor field sections. Tables I, II, III, IV and V report total proved, proved developed, proved
developed producing, proved developed non-producing, and proved undeveloped reserves, respectively,
for the combination of all nine sections. Total proved reserves and economic forecasts for each of
the six major fields are listed in the tables labeled “I — field name”. All tables headed by “II -
field name” present summaries of pertinent data including estimates of ultimate recovery, gross and
net reserves, ownership, revenue, expenses, net income and discounted cash flow for the individual
properties. Individual lease forecasts are presented in each of the six major field sections
beginning with the figures and tables labeled “1”. Page 1 of Appendix II explains the type of data
in these tables. Minor field reserves follow the six major fields and are grouped according to
reserve classification. The reserve groups include proved developed producing, proved developed
non-producing and proved undeveloped with composite tables labeled I — PDP Minor, I — PDNP Minor
and I — PUD Minor, respectively. Lease summaries for the three categories are found in Tables II -
PDP Minor, II — PDNP Minor and II — PUD Minor.
Reserve evaluation methods and definitions of reserves are explained and defined on pages 2
and 3, respectively, of Appendix II. Reserves were estimated by industry accepted evaluation
methods and include the categories of proved developed producing, proved developed non-producing
and proved undeveloped. Gas reserves presented in the tables relate to unprocessed or wellhead
volumes for such volumes are customarily used in analyzing reservoir performance.
The Trust has instructed Cawley, Gillespie & Associates, Inc. as to the method by which
reserves and net revenue should be allocated to the Permian Basin Royalty Trust Interests in
preparing reserve reports and economic forecasts for the Waddell Ranch properties. A thorough
explanation of the allocation formula is included in Appendix I.
December 31, 2009 oil and gas prices of $55.87/BBL and $4.49/MCF, respectively, were
determined pursuant to the Securities and Exchange Commission regulations effective January 1,
2010, and applied to every property. These prices were applied with no escalation. Operating
expenses and investments reflect conditions at the effective date without escalation. Ad valorem
taxes have been included as expenses.
These estimates were prepared in accordance with applicable published rules and regulations of
the Securities and Exchange Commission using the furnished prices. However, the gross and net gas
reserves are based on unprocessed gas volumes. All estimates represent our best judgment based on
the data available at the time of preparation. It should be realized that the reserves actually
Mr. Ron Hooper
February 10, 2010
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recovered, the revenue derived therefrom and the total costs incurred could be more or less than
the estimated amounts and may be subject to revision when additional data becomes available.
The reserve estimates were based on interpretations of factual data furnished by you or
ConocoPhillips or Schlumberger IPM. Liquid and gas price information, regulatory classification,
cost and expense history and ownership were supplied by you or ConocoPhillips or Schlumberger IPM
and were accepted as furnished. To some extent information from public records has been used to
check or supplement these data. The basic engineering and geological data were utilized subject to
third party reservations and qualifications. Nothing has come to our attention, however, that
would cause us to believe that we are not justified in relying on such data.
An on-site field inspection of the properties has not been performed nor has the mechanical
operation or condition of the wells and their related facilities been examined nor have the wells
been tested by Cawley, Gillespie & Associates, Inc. Possible environmental liability related to
the properties has not been investigated nor considered. The cost of plugging and the salvage
value of equipment at abandonment have not been included.
Submitted,
CAWLEY, GILLESPIE & ASSOCIATES, INC.
Texas Registered Engineering Firm F-693
/s/ Cawley, Gillespie & Associates, Inc.
Texas Registered Engineering Firm F-693
/s/ Cawley, Gillespie & Associates, Inc.
CGA:rp
Engineering Data
Table I — Total Proved
Composite of Reserve Estimates and Economic Forecasts
Permian Basin Royalty Trust Interests — Waddell Ranch Properties
Total Proved Reserves
Certain Crane County, Texas Properties
As of December 31, 2009
Composite of Reserve Estimates and Economic Forecasts
Permian Basin Royalty Trust Interests — Waddell Ranch Properties
Total Proved Reserves
Certain Crane County, Texas Properties
As of December 31, 2009
| Effective Date | 1/01/2010 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $M | Net Production | Net Revenue | Prices | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Year | Oil (Mbbls) | Gas (MMcf) | NGL (Mbbls) | Oil (M$) | Gas (M$) | NGL (M$) | Other (M$) | Oil ($/bbl) | Gas ($/MCF) | NGL ($/bbl) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2010 |
299.110 | 2110.140 | 0.000 | 16711.550 | 9474.560 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2011 |
297.950 | 1849.270 | 0.000 | 16646.930 | 8303.230 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2012 |
259.260 | 1609.630 | 0.000 | 14485.100 | 7227.260 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2013 |
225.800 | 1406.850 | 0.000 | 12615.790 | 6316.780 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2014 |
196.030 | 1229.860 | 0.000 | 10952.180 | 5522.070 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2015 |
168.540 | 978.370 | 0.000 | 9416.480 | 4392.910 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2016 |
145.250 | 668.040 | 0.000 | 8115.430 | 2999.530 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2017 |
126.620 | 571.060 | 0.000 | 7074.570 | 2564.070 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2018 |
109.850 | 485.400 | 0.000 | 6137.360 | 2179.450 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 |
94.710 | 410.000 | 0.000 | 5291.550 | 1840.910 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 |
80.910 | 345.400 | 0.000 | 4520.740 | 1550.870 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 |
68.310 | 288.480 | 0.000 | 3816.480 | 1295.290 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 |
56.680 | 237.830 | 0.000 | 3167.060 | 1067.860 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 |
46.100 | 195.260 | 0.000 | 2575.870 | 876.720 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 |
38.230 | 166.660 | 0.000 | 2136.190 | 748.310 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
S Total |
2213.350 | 12552.250 | 0.000 | 123663.280 | 56359.820 | 0.000 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After |
135.360 | 612.880 | 0.000 | 7562.810 | 2751.840 | 0.000 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total |
2348.770 | 13165.190 | 0.000 | 131226.100 | 59111.700 | 0.000 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Last Year |
135.360 | 612.880 | 0.000 | 7562.810 | 2751.840 | 0.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
S Total |
2213.350 | 12552.250 | 0.000 | 123663.280 | 56359.820 | 0.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diff |
0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| OK | OK | OK | OK | OK | OK | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total |
2348.710 | 13165.130 | 0.000 | 131226.090 | 59111.660 | 0.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diff |
0.060 | 0.060 | 0.000 | 0.010 | 0.040 | 0.000 | Total Revenue | 190337.800 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ERR | ERR | OK | ERR | ERR | OK | Total Taxes | 9263.190 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $M | Wells | Taxes | Expenses | Cumulative Net Cash Flow | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Year | Net | Production (M$) | Ad Valorem (M$) | Operating (M$) | Workover (M$) | COPAS (M$) | Other (M$) | Capital (M$) | Undiscounted (M$) | Discounted @ 10% | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2010 |
0.000 | 1305.810 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 24880.290 | 23687.960 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2011 |
0.000 | 1227.230 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 48603.220 | 44258.490 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2012 |
0.000 | 1068.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 69247.570 | 60532.120 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2013 |
0.000 | 931.620 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 87248.510 | 73431.980 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2014 |
0.000 | 811.250 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 102911.500 | 83636.030 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2015 |
0.000 | 674.500 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 116046.400 | 91424.460 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2016 |
0.000 | 530.340 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 126631.000 | 97123.310 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2017 |
0.000 | 459.040 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 135810.600 | 101616.400 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2018 |
0.000 | 395.310 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 143732.100 | 105141.200 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 |
0.000 | 338.360 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 150526.200 | 107889.600 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 |
0.000 | 287.650 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 156310.200 | 110016.600 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 |
0.000 | 241.930 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 161180.000 | 111644.600 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 |
0.000 | 200.310 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 165214.700 | 112870.800 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 |
0.000 | 163.450 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 168503.800 | 113779.700 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 |
0.000 | 136.920 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 171251.400 | 114469.800 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
S Total |
8771.720 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 171251.400 | 114469.800 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
After |
491.420 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 181074.700 | 116257.900 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total |
9263.190 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 181074.700 | 116257.900 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Last Year |
491.420 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
S Total |
8771.720 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diff |
0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| OK | OK | OK | OK | OK | OK | OK | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total |
9263.140 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diff |
0.050 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ERR | OK | OK | OK | OK | OK | OK | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineering Data
Table II — Proved Developed
Composite of Reserve Estimates and Economic Forecasts
Permian Basin Royalty Trust Interests — Waddell Ranch Properties
Proved Developed Reserves
Certain Crane County, Texas Properties
As of December 31, 2009
Composite of Reserve Estimates and Economic Forecasts
Permian Basin Royalty Trust Interests — Waddell Ranch Properties
Proved Developed Reserves
Certain Crane County, Texas Properties
As of December 31, 2009
| Effective Date | 1/01/2010 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $M | Net Production | Net Revenue | Prices | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Year | Oil (Mbbls) | Gas (MMcf) | NGL (Mbbls) | Oil (M$) | Gas (M$) | NGL (M$) | Other (M$) | Oil ($/bbl) | Gas ($/MCF) | NGL ($/bbl) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2010 |
304.290 | 2101.390 | 0.000 | 17000.870 | 9435.270 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2011 |
290.120 | 1829.690 | 0.000 | 16209.390 | 8215.330 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2012 |
252.290 | 1592.110 | 0.000 | 14095.430 | 7148.580 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2013 |
219.510 | 1391.140 | 0.000 | 12264.240 | 6246.250 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2014 |
190.350 | 1215.780 | 0.000 | 10635.220 | 5458.880 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2015 |
163.430 | 965.770 | 0.000 | 9130.900 | 4336.330 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2016 |
140.650 | 656.770 | 0.000 | 7858.330 | 2948.900 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2017 |
122.480 | 560.980 | 0.000 | 6843.340 | 2518.810 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2018 |
106.130 | 476.390 | 0.000 | 5929.610 | 2139.010 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 |
91.370 | 401.960 | 0.000 | 5105.140 | 1804.820 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 |
77.920 | 338.240 | 0.000 | 4353.690 | 1518.700 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 |
65.630 | 282.100 | 0.000 | 3667.050 | 1266.650 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 |
54.290 | 232.160 | 0.000 | 3033.620 | 1042.390 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 |
43.970 | 190.220 | 0.000 | 2456.980 | 854.110 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 |
36.340 | 162.200 | 0.000 | 2030.520 | 728.280 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
S Total |
2158.770 | 12396.900 | 0.000 | 120614.330 | 55662.310 | 0.000 | 0.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After |
124.400 | 586.300 | 0.000 | 6950.610 | 2632.520 | 0.000 | 0.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total |
2283.240 | 12983.280 | 0.000 | 127565.000 | 58294.920 | 0.000 | 0.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Last Year |
124.400 | 586.300 | 0.000 | 6950.610 | 2632.520 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
S Total |
2158.770 | 12396.900 | 0.000 | 120614.330 | 55662.310 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diff |
0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| OK | OK | OK | OK | OK | OK | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total |
2283.170 | 12983.200 | 0.000 | 127564.940 | 58294.830 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diff |
0.070 | 0.080 | 0.000 | 0.060 | 0.090 | 0.000 | Total Revenue | 185859.900 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ERR | ERR | OK | ERR | ERR | OK | Total Taxes | 9058.700 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $M | Wells | Taxes | Expenses | Cumulative Net Cash Flow | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Year | Net | Production (M$) | Ad Valorem (M$) | Operating (M$) | Workover (M$) | COPAS (M$) | Other (M$) | Capital (M$) | Undiscounted (M$) | Discounted @ 10% | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2010 |
0.000 | 1315.240 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 25120.910 | 23931.280 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2011 |
0.000 | 1203.420 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 48342.200 | 44066.850 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2012 |
0.000 | 1046.770 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 68539.430 | 59988.020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2013 |
0.000 | 912.490 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 86137.420 | 72599.130 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2014 |
0.000 | 794.030 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 101437.500 | 82566.730 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2015 |
0.000 | 659.010 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 114245.700 | 90161.690 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2016 |
0.000 | 516.420 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 124536.500 | 95702.360 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2017 |
0.000 | 446.530 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 133452.200 | 100066.200 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2018 |
0.000 | 384.090 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 141136.700 | 103485.600 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 |
0.000 | 328.300 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 147718.400 | 106148.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 |
0.000 | 278.650 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 153312.100 | 108205.100 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 |
0.000 | 233.890 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 158011.900 | 109776.300 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 |
0.000 | 193.130 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 161894.800 | 110956.300 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 |
0.000 | 157.060 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 165048.800 | 111827.900 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 |
0.000 | 131.250 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 167676.400 | 112487.900 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
S Total |
8600.280 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 167676.400 | 112487.900 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
After |
458.340 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 176801.200 | 114164.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total |
9058.700 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 176801.200 | 114164.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Last Year |
458.340 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
S Total |
8600.280 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diff |
0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| OK | OK | OK | OK | OK | OK | OK | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total |
9058.620 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diff |
0.080 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ERR | OK | OK | OK | OK | OK | OK | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineering Data
Table III — PDP
Composite of Reserve Estimates and Economic Forecasts
Permian Basin Royalty Trust Interests — Waddell Ranch Properties
Proved Developed Producing Reserves
Certain Crane County, Texas Properties
As of December 31, 2009
Composite of Reserve Estimates and Economic Forecasts
Permian Basin Royalty Trust Interests — Waddell Ranch Properties
Proved Developed Producing Reserves
Certain Crane County, Texas Properties
As of December 31, 2009
Effective Date 1/01/2010
| $M | Net Production | Net Revenue | Prices | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Year | Oil (Mbbls) | Gas (MMcf) | NGL (Mbbls) | Oil (M$) | Gas (M$) | NGL (M$) | Other (M$) | Oil ($/bbl) | Gas ($/MCF) | NGL ($/bbl) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2010 |
323.360 | 2111.770 | 0.000 | 18066.540 | 9481.850 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2011 |
279.050 | 1817.810 | 0.000 | 15590.860 | 8161.970 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2012 |
242.350 | 1581.530 | 0.000 | 13540.190 | 7101.090 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2013 |
210.600 | 1381.740 | 0.000 | 11766.270 | 6204.040 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2014 |
182.370 | 1207.440 | 0.000 | 10189.170 | 5421.420 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2015 |
156.290 | 958.380 | 0.000 | 8731.930 | 4303.150 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2016 |
134.270 | 650.240 | 0.000 | 7502.050 | 2919.580 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2017 |
116.800 | 555.220 | 0.000 | 6525.780 | 2492.960 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2018 |
101.070 | 471.330 | 0.000 | 5647.180 | 2116.300 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 |
86.890 | 397.530 | 0.000 | 4854.570 | 1784.920 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 |
73.950 | 334.370 | 0.000 | 4132.050 | 1501.350 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 |
62.130 | 278.750 | 0.000 | 3471.660 | 1251.590 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 |
51.220 | 229.260 | 0.000 | 2862.070 | 1029.400 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 |
41.290 | 187.740 | 0.000 | 2307.080 | 842.980 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 |
34.010 | 160.090 | 0.000 | 1900.290 | 718.820 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
S Total |
2095.650 | 12323.200 | 0.000 | 117087.690 | 55331.420 | 0.000 | 0.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After |
113.450 | 578.730 | 0.000 | 6338.440 | 2598.500 | 0.000 | 0.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total |
2209.160 | 12902.000 | 0.000 | 123426.200 | 57929.990 | 0.000 | 0.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Last Year |
113.450 | 578.730 | 0.000 | 6338.440 | 2598.500 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
S Total |
2095.650 | 12323.200 | 0.000 | 117087.690 | 55331.420 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diff |
0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| OK | OK | OK | OK | OK | OK | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total |
2209.100 | 12901.930 | 0.000 | 123426.130 | 57929.920 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diff |
0.060 | 0.070 | 0.000 | 0.070 | 0.070 | 0.000 | Total Revenue | 181356.200 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ERR | ERR | OK | ERR | ERR | OK | Total Taxes | 8863.700 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $M | Wells | Taxes | Expenses | Cumulative Net Cash Flow | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Year | Net | Production (M$) | Ad Valorem (M$) | Operating (M$) | Workover (M$) | COPAS (M$) | Other (M$) | Capital (M$) | Undiscounted (M$) | Discounted @ 10% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2010 |
0.000 | 1362.370 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 26186.010 | 24976.920 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2011 |
0.000 | 1174.350 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 48764.490 | 44555.090 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2012 |
0.000 | 1020.710 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 68385.060 | 60021.680 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2013 |
0.000 | 889.140 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 85466.220 | 72262.420 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2014 |
0.000 | 773.140 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 100303.700 | 81928.640 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2015 |
0.000 | 640.340 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 112698.400 | 89278.710 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2016 |
0.000 | 499.770 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 122620.300 | 94620.740 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2017 |
0.000 | 431.710 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 131207.300 | 98823.790 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2018 |
0.000 | 370.930 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 138599.900 | 102113.200 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 |
0.000 | 316.640 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 144922.800 | 104671.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 |
0.000 | 268.350 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 150287.800 | 106643.900 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 |
0.000 | 224.830 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 154786.200 | 108147.800 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 |
0.000 | 185.190 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 158492.500 | 109274.200 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 |
0.000 | 150.130 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 161492.500 | 110103.200 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 |
0.000 | 125.250 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 163986.300 | 110729.600 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
S Total |
8432.850 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 163986.300 | 110729.600 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
After |
430.790 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 172492.500 | 112300.600 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total |
8863.700 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 172492.500 | 112300.600 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Last Year |
430.790 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
S Total |
8432.850 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diff |
0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| OK | OK | OK | OK | OK | OK | OK | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total |
8863.640 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diff |
0.060 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ERR | OK | OK | OK | OK | OK | OK | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineering Data
Table IV — PDNP
Composite of Reserve Estimates and Economic Forecasts
Permian Basin Royalty Trust Interests — Waddell Ranch Properties
Proved Developed Non-Producing Reserves
Certain Crane County, Texas Properties
As of December 31, 2009
Composite of Reserve Estimates and Economic Forecasts
Permian Basin Royalty Trust Interests — Waddell Ranch Properties
Proved Developed Non-Producing Reserves
Certain Crane County, Texas Properties
As of December 31, 2009
Effective Date 1/01/2010
| $M | Net Production | Net Revenue | Prices | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Year | Oil (Mbbls) | Gas (MMcf) | NGL (Mbbls) | Oil (M$) | Gas (M$) | NGL (M$) | Other (M$) | Oil ($/bbl) | Gas ($/MCF) | NGL ($/bbl) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2010 |
-19.070 | -10.370 | 0.000 | -1065.660 | -46.570 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2011 |
11.070 | 11.880 | 0.000 | 618.520 | 53.360 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2012 |
9.930 | 10.570 | 0.000 | 555.240 | 47.490 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2013 |
8.910 | 9.400 | 0.000 | 497.960 | 42.210 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2014 |
7.980 | 8.340 | 0.000 | 446.040 | 37.460 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2015 |
7.140 | 7.390 | 0.000 | 398.960 | 33.180 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2016 |
6.370 | 6.530 | 0.000 | 356.280 | 29.320 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2017 |
5.680 | 5.750 | 0.000 | 317.560 | 25.840 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2018 |
5.050 | 5.050 | 0.000 | 282.430 | 22.710 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 |
4.480 | 4.430 | 0.000 | 250.560 | 19.890 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 |
3.960 | 3.860 | 0.000 | 221.630 | 17.350 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 |
3.490 | 3.350 | 0.000 | 195.380 | 15.050 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 |
3.070 | 2.890 | 0.000 | 171.540 | 12.990 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 |
2.680 | 2.480 | 0.000 | 149.890 | 11.130 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 |
2.330 | 2.100 | 0.000 | 130.230 | 9.450 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
S Total |
63.070 | 73.650 | 0.000 | 3526.560 | 330.860 | 0.000 | 0.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After |
10.950 | 7.570 | 0.000 | 612.170 | 34.010 | 0.000 | 0.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total |
74.070 | 81.270 | 0.000 | 4138.780 | 364.920 | 0.000 | 0.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Last Year |
10.950 | 7.570 | 0.000 | 612.170 | 34.010 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
S Total |
63.070 | 73.650 | 0.000 | 3526.560 | 330.860 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diff |
0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| OK | OK | OK | OK | OK | OK | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total |
74.020 | 81.220 | 0.000 | 4138.730 | 364.870 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diff |
0.050 | 0.050 | 0.000 | 0.050 | 0.050 | 0.000 | Total Revenue | 4503.710 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ERR | ERR | OK | ERR | ERR | OK | Total Taxes | 194.990 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $M | Wells | Taxes | Expenses | Cumulative Net Cash Flow | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Year | Net | Production (M$) | Ad Valorem (M$) | Operating (M$) | Workover (M$) | COPAS (M$) | Other (M$) | Capital (M$) | Undiscounted (M$) | Discounted @ 10% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2010 |
0.000 | -47.130 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | -1065.100 | -1045.644 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2011 |
0.000 | 29.060 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | -422.280 | -488.244 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2012 |
0.000 | 26.060 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 154.380 | -33.664 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2013 |
0.000 | 23.350 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 671.210 | 336.707 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2014 |
0.000 | 20.890 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 1133.830 | 638.087 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2015 |
0.000 | 18.660 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 1547.310 | 882.971 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2016 |
0.000 | 16.650 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 1916.260 | 1081.617 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2017 |
0.000 | 14.820 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 2244.840 | 1242.447 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2018 |
0.000 | 13.160 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 2536.830 | 1372.371 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 |
0.000 | 11.660 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 2795.620 | 1477.057 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 |
0.000 | 10.300 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 3024.310 | 1561.155 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 |
0.000 | 9.060 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 3225.690 | 1628.477 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 |
0.000 | 7.940 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 3402.290 | 1682.148 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 |
0.000 | 6.920 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 3556.390 | 1724.725 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 |
0.000 | 6.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 3690.080 | 1758.303 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
S Total |
167.400 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 3690.080 | 1758.303 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
After |
27.540 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 4308.720 | 1863.393 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total |
194.990 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 4308.720 | 1863.393 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Last Year |
27.540 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
S Total |
167.400 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diff |
0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| OK | OK | OK | OK | OK | OK | OK | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total |
194.940 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diff |
0.050 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ERR | OK | OK | OK | OK | OK | OK | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Engineering Data
Table V — PUD
Composite of Reserve Estimates and Economic Forecasts
Permian Basin Royalty Trust Interests — Waddell Ranch Properties
Proved Undeveloped Reserves
Certain Crane County, Texas Properties
As of December 31, 2009
Composite of Reserve Estimates and Economic Forecasts
Permian Basin Royalty Trust Interests — Waddell Ranch Properties
Proved Undeveloped Reserves
Certain Crane County, Texas Properties
As of December 31, 2009
Effective Date 1/01/2010
| $M | Net Production | Net Revenue | Prices | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Year | Oil (Mbbls) | Gas (MMcf) | NGL (Mbbls) | Oil (M$) | Gas (M$) | NGL (M$) | Other (M$) | Oil ($/bbl) | Gas ($/MCF) | NGL ($/bbl) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2010 |
-5.170 | 8.740 | 0.000 | -289.320 | 39.280 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2011 |
7.830 | 19.570 | 0.000 | 437.540 | 87.890 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2012 |
6.970 | 17.520 | 0.000 | 389.670 | 78.670 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2013 |
6.290 | 15.700 | 0.000 | 351.550 | 70.520 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2014 |
5.670 | 14.070 | 0.000 | 316.960 | 63.180 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2015 |
5.110 | 12.600 | 0.000 | 285.570 | 56.570 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2016 |
4.600 | 11.270 | 0.000 | 257.090 | 50.620 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2017 |
4.130 | 10.080 | 0.000 | 231.230 | 45.260 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2018 |
3.710 | 9.000 | 0.000 | 207.740 | 40.430 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 |
3.330 | 8.030 | 0.000 | 186.410 | 36.080 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 |
2.990 | 7.160 | 0.000 | 167.040 | 32.170 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 |
2.670 | 6.370 | 0.000 | 149.430 | 28.640 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 |
2.380 | 5.670 | 0.000 | 133.430 | 25.460 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 |
2.120 | 5.030 | 0.000 | 118.890 | 22.600 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 |
1.890 | 4.460 | 0.000 | 105.670 | 20.020 | 0.000 | 0.000 | 55.870 | 4.490 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
S Total |
54.520 | 155.270 | 0.000 | 3048.900 | 697.390 | 0.000 | 0.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
After |
10.950 | 26.570 | 0.000 | 612.190 | 119.320 | 0.000 | 0.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total |
65.530 | 181.910 | 0.000 | 3661.140 | 816.790 | 0.000 | 0.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Last Year |
10.950 | 26.570 | 0.000 | 612.190 | 119.320 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
S Total |
54.520 | 155.270 | 0.000 | 3048.900 | 697.390 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diff |
0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| OK | OK | OK | OK | OK | OK | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total |
65.470 | 181.840 | 0.000 | 3661.090 | 816.710 | 0.000 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diff |
0.060 | 0.070 | 0.000 | 0.050 | 0.080 | 0.000 | Total Revenue | 4477.940 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ERR | ERR | OK | ERR | ERR | OK | Total Taxes | 204.500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $M | Wells | Taxes | Expenses | Cumulative Net Cash Flow | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Year | Net | Production (M$) | Ad Valorem (M$) | Operating (M$) | Workover (M$) | COPAS (M$) | Other (M$) | Capital (M$) | Undiscounted (M$) | Discounted @ 10% | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2010 |
0.000 | -9.430 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | -240.610 | -243.320 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2011 |
0.000 | 23.810 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 261.010 | 191.649 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2012 |
0.000 | 21.230 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 708.130 | 544.101 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2013 |
0.000 | 19.120 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 1111.080 | 832.864 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2014 |
0.000 | 17.210 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 1474.010 | 1069.307 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2015 |
0.000 | 15.480 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 1800.680 | 1262.775 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2016 |
0.000 | 13.920 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 2094.470 | 1420.956 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2017 |
0.000 | 12.500 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 2358.460 | 1550.168 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2018 |
0.000 | 11.220 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 2595.420 | 1655.608 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 |
0.000 | 10.050 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 2807.870 | 1741.547 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 |
0.000 | 9.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 2998.090 | 1811.497 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 |
0.000 | 8.040 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 3168.120 | 1868.342 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 |
0.000 | 7.170 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 3319.850 | 1914.456 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 |
0.000 | 6.380 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 3454.970 | 1951.785 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 |
0.000 | 5.670 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 3574.990 | 1981.932 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
S Total |
171.370 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 3574.990 | 1981.932 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
After |
33.070 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 4273.430 | 2093.958 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total |
204.500 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 4273.430 | 2093.958 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Last Year |
33.070 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
S Total |
171.370 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diff |
0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| OK | OK | OK | OK | OK | OK | OK | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total |
204.440 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diff |
0.060 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | 0.000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ERR | OK | OK | OK | OK | OK | OK | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
SEC Flat Pricing
| Year | Cushing WTI | Henry Hub | ||||||
2010 |
61.18 | 3.830 | ||||||
Thereafter |
Flat | Flat | ||||||
Cap |
61.18 | 3.830 | ||||||